34
бительского спроса, а также автокредитов. Прирост кредитов физическим ли-
цам годовым окном составил 20,1%.
Ипотечный жилищный портфель (включая приобретенные права требо-
вания) с исключением влияния валютного курса по кредитным организациям,
действовавшим на последнюю отчетную дату (включая ранее реорганизован-
ные банки), за январь-май 2018 г. вырос на 9,6% (за январь–май 2017 г. – при-
рост на 3,7%), а объем задолженности на 01.05.2018 достиг 4,7 трлн. руб.
Рублевые ипотечные кредиты – по-прежнему наиболее качественная ста-
тья активов банков. Портфель необеспеченных потребительских ссуд за ян-
варь–май 2018 г. увеличился на 8,1%, до 6,6 трлн. руб. (за январь–май 2017 г. –
прирост на 3,3%). Годовым окном прирост показателя составил 17,1%, за 2017
г. – 11,3%.
Доля необеспеченных потребительских ссуд с просроченной задолженно-
стью свыше 90 дней сократилась с 12,8% на 01.01.2018 до 10,3% на 01.05.2018
(в решающей степени за счет роста совокупного портфеля необеспеченных по-
требительских ссуд).
Объем автокредитов с начала 2018 г. вырос на 4,5%, до 745 млрд. руб. (за
январь–май 2017 г. – прирост на 2,3%). Качество этих кредитов по-прежнему
ниже, чем розничного портфеля в целом, хотя доля автокредитов с просрочен-
ной задолженностью свыше 90 дней сократилась за первое полугодие с 9,8 до
8,7%.
Значительный рост объемов фиксируется абсолютно во всех сегментах
кредитования физических лиц — как в необеспеченном, так и в залоговом. Для
банков розничное кредитование сейчас — наиболее прибыльное направление
бизнеса; корпоративный сегмент вырос только на 5%, то есть в относительном
выражении в 4 раза меньше, чем розница.
При объяснении причин роста кредитов населению следует учитывать,
что во-первых, стоит учитывать эффект «низкой базы» — слишком серьезным
было «падение» рынка три года назад. Во-вторых, стабилизировалась экономи-
ческая ситуация в стране. И кредиторы, и заемщики привыкли к новой реально-
35
сти и снова полномасштабно вовлеклись в кредитный процесс. В России сейчас
рекордно низкая инфляция, которая до последнего времени позволяла ЦБ сни-
жать ключевую ставку. Вслед за ключевой ставкой падает и стоимость потре-
бительских кредитов. В результате активизировался отложенный спрос росси-
ян: домохозяйства стали приобретать предметы длительного пользования. Вес-
ной 2018 г. норма сбережений россиян опустилась до уровня докризисных
2013–2014 гг. Но поскольку рост реальных доходов населения составляет в
среднем 2%, кредитование остается одним из главных источников поддержания
уровня жизни и осуществления крупных покупок.
Просроченная задолженность по корпоративному портфелю за январь–
май 2018 г. увеличилась на 9,4%; по розничному портфелю объем просрочен-
ной задолженности сократился на 3,0%. В результате удельный вес просрочен-
ной задолженности по кредитам нефинансовым организациям вырос с 6,4 до
6,8%, а по розничным кредитам – сократился с 7,0 до 6,0%.
Требования кредитных организаций к Банку России (по депозитам и кор-
респондентским счетам) увеличились на 3,3%; их удельный вес в активах бан-
ковского сектора по сравнению с началом 2018 г. не изменился (5,0%). С уче-
том вложений в долговые обязательства Банка России прирост требований кре-
дитных организаций к Банку России за пять месяцев 2018 г. составил 25,3%.
Фактором, повлиявшим на сокращение спроса банков на межбанковские
кредиты, стал структурный профицит ликвидности. Объем межбанковских кре-
дитов, предоставленных банкам-резидентам, уменьшился на 32,6% (за январь–
май 2017 г. – прирост на 1,9%); портфель МБК, предоставленных нерезидентам,
сократился на 21,7% (за январь–май 2017 г. – прирост на 11,5%).
Кредиты финансовым организациям-резидентам (кроме банков) увеличи-
лись на 6,5% (за январь–май 2017 г. – на 7,5%).
Однако, если говорить о тенденциях, то ситуация в банковском секторе в
2018 г. может быть охарактеризована тремя основными трендами. Во-первых,
процентный спред в банковском секторе продолжает снижение по кредитам
физическим лицам (таблица 3).
36
Таблица 3
Изменение средневзвешенных ставок по кредитам и депозитам фи-
зическим лицам в рублях (без учета ПАО «Сбербанк России»)
59
Операции
Январь
2017
Январь
2018
Май
2018
Изменение
Темп прироста
май 18-
май 18-
январь
18 ян-
варь 17
май 18
к янва-
рю 18
май 18 к
январю
17
Кредиты физиче-
ским лицам свы-
ше 1 года, %
16,85
14,29
13,61
-0,68
-3,24
-4,8%
-19,2%
Депозиты физи-
ческих лиц
свыше 1 года, %
8,24
6,95
6,40
-0,55
-1,84
-7,9%
-22,3%
разница ставок,
%
8,61
7,34
7,21
-0,13
-1,40
-1,8%
-16,3%
Кредиты физиче-
ским лицам до 1
года, %
22,88
19,56
18,62
-0,94
-4,26
-4,8%
-18,6%
Депозиты физи-
ческих лиц до 1
года, %
7,41
6,50
6,10
-0,40
-1,31
-6,2%
-17,7%
разница ставок,
%
15,47
13,06
12,52
-0,54
-2,95
-4,1%
-19,1%
Во-вторых, рост кредитования физических лиц происходит на фоне сла-
бой динамики роста реальных располагаемых доходов населения, что в даль-
нейшем несет потенциальные риски взрывного роста уровня просроченной за-
долженности.
Таблица 4
Динамика кредитов физическим лицам и реальных располагаемых
доходов
60
Кредиты и прочие сред-
ства
01.01.15
01.01.16
01.01.17
01.01.18
01.07.18
предоставленные физиче-
ским лицам, млрд. руб.
11 330
10 684
10 804
12 174
13 296
Прирост кредитов, предо-
ставленных физическим ли-
цам, %
14%
-5,7%
1,1%
12,7%
9,2%
Прирост реальных распола-
гаемых денежных доходов
населения, %
-0,7%
-3,2%
-5,8%
-1,7%
3,2%
В целом за 4 года падение реальных располагаемых денежных доходов
населения РФ составило 11% от уровня 2013 г., по итогам 5 месяцев 2018 г.
рост составил всего 3,1%.
59
Официальный сайт Банка России. URL:http://www.cbr.ru (дата обращения: 26.11.2018).
60
Официальный сайт Банка России. URL:http://www.cbr.ru (дата обращения: 26.11.2018).
37
За 5 месяцев 2018 г. выдано 661,3 тыс. ипотечных кредитов на сумму 1,2
трлн. руб. Это на 55% больше, чем за 5 месяцев 2017 г. в количественном вы-
ражении, и на 67% – в денежном, а около 13% составляет доля рефинансирова-
ния. Это означает, что рынок ипотеки растет, прежде всего, за счет новых за-
емщиков. Рост ипотечных кредитов происходит на фоне слабой динамики по
реальным располагаемым денежным доходам и на фоне увеличения НДС с
2019 г., который напрямую окажет влияние на семейный бюджет. Продолжение
данной тенденции приведет к существенному росту уровня просроченной за-
долженности в момент «вызревания» кредитов через 1,5-2 года.
В-третьих, на фоне роста просроченной задолженности юридических лиц,
долгосрочное кредитование остается непривлекательным.
Процентный спред по кредитам юридическим лицам остановился на
уровне 3%. Между тем, данный процентный спред характерен как для кредитов
сроком свыше 1 года (по сути инвестиционным), так и кредитам до одного года
(в основном на пополнение оборотных средств).
Таблица 5
Средневзвешенные процентные ставки кредитных организаций по
кредитным и депозитным операциям с юридическими лицами в
рублях (без учета ПАО «Сбербанк России»)
61
Операции
Январь
2017
Январь
2018
Май
2018
Изменение
Темп приро-
ста
май 18
январь
18
май 18-
январь
17
май
18 к
янва-
рю 18
май 18
к ян-
варю
17
1
2
3
4
5
6
7
8
Кредиты нефинансовым
организациям свыше 1
года, %
12,78
9,45
9,33
-0,12
-3,45
-1,3%
-27,0%
Депозиты нефинансо-
вых организаций свыше
1 года, %
9,00
6,66
6,29
-0,37
-2,71
-5,6%
-30,1%
разница ставок, %
3,78
2,79
3,04
0,25
-0,74
9,0%
-19,6%
61
Официальный сайт Банка России. URL:http://www.cbr.ru (дата обращения: 26.11.2018).
38
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
7
8
Кредиты
Кредиты нефинансовым
организациям до 1 го-
да, %
11,73
9,30
8.91
-0,39
-2,82
-4,2%
-24,0%
Депозиты нефинансо-
вых организаций до 1
года, %
8,86
6,21
5,89
-0,32
-2,97
-5,2%
-33,5%
разница ставок, %
2,87
3,09
3,02
-0,07
0,15
-2,3%
5,2%
Логично, что банки стремятся сократить выдачу долгосрочных кредитов
на инвестиционные цели при сопоставимых ставках кредитования по кратко-
срочным кредитам. Это объясняет низкие темпы роста кредитования предприя-
тий (+4% за первое полугодие 2018 г., +1,6% без учета валютного курса). Кроме
того, желание расширять кредитование реального сектора ограничивает тен-
денция роста просроченных долгов, а вместе с ним и уровня просроченной за-
долженности: по итогам 5 месяцев 2018 г. просроченная задолженность юриди-
ческих организаций выросла на 7,7% до 2 034 млрд. руб., а ее уровень вырос на
0,4% до 5,4%.
2.2. Оценка рискованности и доходности операций кредитования
в банковском секторе России
Оценим рискованность операций кредитования в банковском секторе.
Доля проблемных и безнадежных ссуд в общем объеме ссуд на начало
2017 г. увеличилась на 8% по сравнению с 2016 г. и составила 9,4%. К 2018 г.
данный показатель составил 10%. Однако, отношение совокупной величины
крупных кредитных рисков к капиталу с 2016 г. уменьшилось на 14%, что мо-
жет свидетельствовать о сокращении крупных кредитных рисков.
Согласно рисунку 3, наибольшую долю в структуре задолженности по
кредитам составляет в 2018 г. задолженность по кредитам, выданным физиче-
ским лицам – 30,6%.
39
Рисунок 3. Структура задолженности по кредитам, предостав-
ленным кредитными организациями на 01.07.2018, в %
Среди отраслей экономики по задолженности преобладают кредиты, вы-
данные организациям обрабатывающего производства (15,3%) и оптовой и роз-
ничной торговли, ремонта автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых
изделий и предметов личного пользования (9,5%).
Кредиты и прочие размещенные средства нефинансовым организациям и
физическим лицам в 2017 г. сократились на 6,9% в сравнении с предыдущим
годом и составили 40 938,6 млрд. руб. Однако, в 2018 г. данный показатель уве-
личился до 42 366,2 млрд.руб. Доля данных кредитов в активах банковского
сектора уменьшилась с 53,0 в 2016 г. до 49,7% в 2018 г. Это самое низкое зна-
чение указанного показателя за последние 13 лет.
Отношение совокупного объема кредитов экономике к ВВП в 2018 г.
также сократилось с 52,7 до 46,0%.
Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме кредитов, де-
позитов и прочих размещенных средств банковского сектора на 01.01.2017 г.
повысился с 3,8 до 5,2% по сравнению с 2015 г. К 01.05.2018 г. данный показа-
тель составил 4,12%. Стоит отметить, что доля просроченной задолженности по
40
кредитам и прочим средствам, предоставленным индивидуальным предприни-
мателям, составляет 15,2%.
Активы банковского сектора, взвешенные по уровню риска, в 2018 г.
оцениваются в 77 884,2 млрд.руб., из них величина кредитного риска по акти-
вам, отраженным на балансовых счетах бухгалтерского учета составляет 42,9%
В 2017 г. значительное сокращение наблюдается количества банков, у ко-
торых удельный вес просроченной задолженности не превышал 5% кредитного
портфеля, с 508 до 272 (см. рис. 4). Однако у 60 банков удельный вес просро-
ченной задолженности превышает 60%, и их количество за 2 года увеличилось
на 34. Количество кредитных организаций, у которых просроченная задолжен-
ность отсутствует, на 01.01.2017 г. составило 55 единиц.
Рисунок 4. Распределение кредитных организаций по удельному
весу просроченной задолженности в кредитном портфеле
Удельный вес просроченной задолженности в кредитах нефинансовым
организациям и физическим лицам наблюдается схожая тенденция: в 2016 г.
виден резкий скачок роста доли просроченной задолженности, а к 2017 г. тем-
пы роста замедлились, причем на 01.01.2017 г. отмечается снижение удельного
веса просроченной задолженности в кредитах физическим лицам (см. рис. 5).
Повышение удельного веса просроченной задолженности в кредитах физиче-
ским лицам в течение 2017 г. достигло значения 8,2% при росте кредитов,
предоставленных физическим лицам, на 1,1%, что выше максимума прошлого
кризиса – 7,5% на 01.08.2010 г.В 2018 г, по данным ЦБ на 01.09.2018, удельный
41
вес просроченной задолженности в кредитах физическим лицам составляет
5,9%
Рисунок 5. Доля просроченной задолженности в кредитах и прочих
средствах нефинансовым организациям и физическим лицам
Большая доля в задолженности по ссудам, предоставленным физическим
лицам, приходится на ипотечные ссуды – 33,1%, на жилищные ссуды (кроме
ипотечных) – 9,4%, на автокредиты – 5,6%.
Сумма крупных кредитных рисков по банковскому сектору в 2016 г. уве-
личилась на 17,7% по сравнению с предыдущим годом, а в 2017 г. сократилась
на 10%. В 2018 г. наблюдается незначительное увеличение данного показателя
на 1% (21 247,1 млрд. руб.).
Следует также обратить внимание на качество кредитного портфеля. По
состоянию на 01.01.2018 г. удельный вес ссуд I и II категорий качества состав-
лял 82,5%, доля ссуд IV и V категорий качества (плохих ссуд) за 2 года увели-
чилась с 6,8 до 9,5%. В целом в 2015-2018 гг. заметна тенденция снижения доли
стандартных и нестандартных ссуд и увеличения доли сомнительных, про-
блемных и безнадежных ссуд (см. табл. 7).
Таблица 7
Динамика структуры ссудной задолженности банковского сектора
Категория качества
ссуд
Доля ссуд, классифицированных по категори-
ям качества, %
01.01.15
01.01.16
01.01.17
01.01.18
Стандартные
46,8
45,2
44,0
44,9
Нестандартные
39,5
38,3
38,1
37,6
42
Сомнительные
6,8
8,2
8,5
7,5
Проблемные
2,2
2,4
3,0
3,1
Безнадежные
4,6
5,9
6,5
6,9
Позитивным фактором за рассматриваемый период является поддержание
на достаточно высоком уровне банками объема сформированных резервов на
возможные потери по ссудам. По состоянию на 01.01.2018 г. сформированные
резервы на возможные потери по ссудам составляли 9,3% от общего объема
ссудной задолженности, в 2016 и 2017 гг. данный показатель находился на
уровне 7,8 и 8,5% соответственно (см. табл. 8).
С 1 января 2017 г. отношение резервов на возможные потери к общему
кредитному портфелю банковского сектора РФ выросло с 10,1% до 12,6%. В
2018 г. Банк России продолжил работу в данном направлении и планирует пе-
ресмотреть шкалу коэффициентов риска по кредитам на потребительские цели
в зависимости от значений полной стоимости кредита (ПСК). Соответствующие
изменения предлагается внести в Инструкцию Банка России от 28.06.2017 №
180-И «Об обязательных нормативах банков».
Таблица 6
Динамика кредитов и резервов на возможные потери БС РФ
62
Показатель
01.01.17
01.01.18
01.07.18
Изменение
01.01.18/
01.01.17
Прирост
01.01.18 к
01.01.17
1
2
3
4
5
6
Кредиты и прочие
ссуды, млрд. руб.
55 622
58 122
58 345
222,16
4,9%
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
Резервы на возмож-
ные потери, млрд.
руб.
5 594
6 916
7 348
432
31,4%
Отношение резервов
на возможные потери
к кредитному порт-
фелю БС РФ, %
10,1%
11,9%
12,6%
0,7%
25,2%
62
Официальный сайт Банка России. URL:http://www.cbr.ru (дата обращения: 26.11.2018).
43
Таким образом, в настоящее время наблюдается тенденция к росту удель-
ного веса просроченной задолженности в банковском секторе РФ. В наиболь-
шей степени фиксируется рост доли просрочек по кредитам, предоставленным
физическим лицам. К 2018 г. наблюдается увеличение доли крупных банков-
ских рисков и доли ссуд IV и V категории качества. Все это в целом говорит о
росте кредитного риска в банковском секторе, что в долгосрочной перспективе
может привести к невозможности банка отвечать по своим обязательствам и его
дальнейшей ликвидации.
Таблица 8
Характеристика резерва на возможные потери по ссудам по раз-
личным группам кредитного риска
Категория качества
ссуд
Фактически сформированный резерв, %
01.01.15
01.01.16
01.01.17
01.01.18
Стандартные
0,0
0,0
0,0
0,0
Нестандартные
2,1
1,8
1,9
2,8
Сомнительные
15,7
18,0
16,9
19,2
Проблемные
40,9
41,1
42,3
44,7
Безнадежные
84,8
77,1
75,7
79,8
Всего
6,5
7,8
8,5
9,3
Проанализируем доходность кредитных операций в банковском секторе
(рисунок 6).
Рисунок 6. Динамика доходов банковского сектора, млрд. руб.
В сегменте кредитования населения снижение ставок происходит мед-
ленно. В результате процентная маржа по операциям с населением, устойчиво
снижавшаяся за 2016-2017 гг., в I квартале 2018 г. несколько возросла, что име-