36
Глава 3. Проблемы и перспективы развития кредитных
отношений на современном этапе
3.1.Положительные и отрицательные тенденции развития
Как известно, Минфином США были созданы два санкционных списка:
Specially Designated Nationals (SDN) и Sectoral Sanctions Identifications (SSI). В
первый попали практически все крупнейшие оборонные предприятия России,
во второй - нефтяные компании и банки с госучастием. Банкам и компаниям,
попавшим во второй список, перекрыто среднесрочное и долгосрочное
финансирование в долларах - они не могут привлекать займы (облигации или
кредиты) у американских банков и инвесторов
54
.
К настоящему моменту уже можно констатировать замедление
кредитования из-за снижения деловой активности в большинстве ключевых
отраслей экономики и сокращения числа кредитоспособных розничных
заемщиков. Санкционная война в полной мере отражается на банках - она уже
приводит к опережающему росту рисков, увеличению отчислений на РВПС,
повышению объемов списания проблемных долгов, возможному ухудшению
финансового состояния подвергшихся санкциям предприятий-заемщиков,
риску усиления волатильности курса рубля (ввиду внешних причин и
нацеленности Банка России на свободное колебание рубля), ухудшению
качества кредитных портфелей банков и, как следствие, снижению прибыли
российских банков в целом
55
.
Замедление роста экономики в среднесрочной перспективе увеличивает
кредитные риски банков. Например, уже наблюдается рост рисков
кредитования заемщиков в строительстве и сельском хозяйстве, финансовое
состояние и долговая нагрузка которых зримо ухудшаются. Судя по всему, на
очереди ритейл (на фоне негативных изменений потребительских
предпочтений населения из-за текущей экономической ситуации)
56
.
Явно прослеживается тенденция снижения финансовой дисциплины
54
Линников А.С., Карпов Л.К.Международно-правовые стандарты регулирования банковской деятельности .
М: Статут, 2014.С. 150
55
Хусаинов Р.В. Как банки меняют свою кредитную политику в условиях санкций//Банковское кредитование.-
2014.- N 6.С. 6
56
Линников А.С., Карпов Л.К.Международно-правовые стандарты регулирования банковской деятельности .
М: Статут, 2014.С.151
37
части заемщиков несырьевого сектора. Так, в 2015 г. просроченная
задолженность росла следующими темпами:
а) в производстве строительных материалов - 7,5%;
б) в производстве машин и оборудования для сельского и лесного
хозяйства - 18,2%;
в) в сельском и лесном хозяйстве - 9%;
г) в строительстве - до 7,9%;
д) в авиаперевозках - до 3,2%
57
.
Динамика просроченной задолженности по кредитам, депозитам и
прочим размещенным российскими банками средствам в 2015 г. составила
18,5%. Удельный вес просроченной задолженности в совокупном объеме
банковских кредитов (включая корпоративные, розничные и межбанковские
кредиты) на конец первого полугодия 2014 г. достиг 3,8% (на начало года -
3,5%).
Также прослеживается еще одна знаковая тенденция: иностранные
игроки банковского рынка покидают Россию. Например, количество банков с
иностранным капиталом в России за первое полугодие 2014 г. упало со 122 до
117, а доля таких банков в активах банковского сектора - с 15,3 до 14,4%
58
.
Перманентный дефицит валютной ликвидности на рынке и рост
процентных ставок на ресурсы также не способствуют стабильности.
Продолжается отток вкладов населения, прежде всего из частных банков, на
фоне волатильности курсов валют, активной деятельности Банка России по
отзыву лицензий и освещения в СМИ негативного влияния санкций на
финансовую систему страны.
Кроме того, банки видят риски возникновения проблем с
обслуживанием внешнеторговой деятельности корпоративных клиентов в связи
с увеличением времени прохождения валютных платежей из-за
дополнительных проверок банками ЕС и США.
Дополнительные риски связаны с более осторожным отношением к
57
Сухаренко А Возвращение блудного капитала //ЭЖ-Юрист.- 2014.- N 49. с.14
58
Вестник Банка России. 10.09.2014. N 81 (1559).
38
финансированию сырьевых сделок. Например, BNP Paribas остановил работу
по выдаче аккредитивов на финансирование сырьевых сделок с участием
подпавших под санкции российских банков, хотя санкции напрямую такого
ограничения не предусматривают.
Но все же главное следствие ограничений, на наш взгляд, - удорожание
фондирования для российских банков и корпоративных клиентов.
На фоне негативного эффекта, вызванного санкциями, некоторые банки
стремятся обеспечить себе хотя бы минимальную прибыльность, выдавая
преимущественно только низкодоходные залоговые кредиты как физическим
лицам, обслуживающимся в банке, так и юридическим лицам. За исключением
традиционных для банка расчетных услуг, зарабатывать ему, по сути, больше
не на чем. В ситуации, когда банк не может расширять кредитование и
обеспечивать адекватные темпы роста кредитных портфелей, единственный
вариант заработка - занимать консервативную позицию по ценным бумагам или
совершать отдельные операции на валютном рынке (правда, очень волатильном
сейчас, что тоже накладывает определенный риск). Исходя из вышесказанного,
первоочередная цель для российских банков - решение вопроса ограничения
доступа к кредитным ресурсам, к ликвидности, а также поиск новых "длинных"
источников финансирования незавершенных инвестиционных проектов. С ней
связано изменение подходов к управлению рисками корпоративного
кредитования.
Основные изменения кредитной и клиентской политики российских
банков в ближайшее время будут проявляться:
а) в выходе на новые рынки ресурсов;
б) удержании и привлечении ресурсов внутри российского рынка;
в) росте ставок по кредитам;
г) изменении структуры заемщиков и кредитных продуктов;
д) увеличении комиссионного дохода (РКО);
е) увеличении роли государства;
ж) выходе на рынок исламского банкинга.
Рассмотрим эти изменения более подробно.
39
Выход на новые рынки ресурсов. Несмотря на то что в перспективе,
несомненно, экономические санкции ударят бумерангом по самой Европе (не
затронув инициатора - США), уже сейчас понятно, что летние ожидания части
российского истеблишмента касательно снятия санкций к концу текущего года
выглядят наивными. В сложившихся условиях российская экономика и
финансовая система начинают активнее разворачиваться в сторону рынков
Юго-Восточной Азии (по объему сопоставимых с европейскими). Уже есть
прецеденты: например, «МегаФон» и «Норильский никель», которые не
подпали под санкции, перевели часть своих резервов в гонконгские доллары и
разместили их в китайских банках. Правда, российские банки ранее уже
предпринимали попытки выйти на азиатские рынки капитала, однако
добивались успеха лишь в случаях частного размещения долговых
обязательств. Общий объем таких сделок был очень невелик. Как нам кажется,
основная проблема - курсы азиатских валют и их стабильность
59
.
Удержание и привлечение ресурсов внутри российского рынка.
Основное направление в розничном бизнесе - активизация работы по
привлечению депозитов населения (с учетом рекомендаций Банка России в
части процентных ставок) для нивелирования тренда на ослабление притока. В
этом смысле повышается "креативная" роль маркетинговых и иных
подразделений банка, ответственных за разработку и продвижение физическим
лицам наиболее востребованных комиссионных и пассивных продуктов.
Необходимо решить задачу прекращения оттока депозитов, сокращения
остатков на счетах действующих клиентов. Значительная часть клиентов, не
доверяя финансовой системе, предпочитает самостоятельно хранить
сбережения, забирая их с банковских депозитов. В таких условиях для
привлечения новых клиентов возможно популяризировать «защитные»
продукты: ОМС, ПИФы драгметаллов, валютных облигаций и т.д. Помимо
комбинированных (депозит + бесплатная карта) и расчетных продуктов,
удобного интернет-банка (приложений для смартфонов), высокой скорости
59
Соколова Л.В., Васина Е.В., Тихомиров Д.В.Обесценение активов: влияние кризиса и особенности
применения стандартов //МСФО и МСА в кредитной организации.- 2011.- N 1 С.15
40
проведения расчетов, бескомиссионной оплаты ЖКХ и т.д., можно применить
уже испробованную малыми и средними банками форму привлечения
депозитов с подарками (бытовой техникой, электроникой и т.д.), а также взять
на вооружение пока не очень распространенную акцию - компенсацию покупок
по специальным партнерским предложениям, например в сетях, торгующих
электроникой.
В части карточных продуктов важны организация межхостовых
соединений в торговом эквайринге для обеспечения бесперебойного
обслуживания клиентов, подписание соглашений об эмиссии продуктов
азиатских платежных систем (China Union Pay, Japan Credit Bureau), ранее
незначительно представленных на нашем рынке.
Рост ставок по кредитам. Крупные частные банки получили явное
конкурентное преимущество перед государственными, так как санкции
практически не затронули их напрямую, но и для частных банков остается
актуальным вопрос привлечения дополнительного капитала и вообще длинных
и дешевых денег как ресурса для кредитования реального сектора экономики.
Все это приводит к выводу, что частным банкам ничего не остается, кроме как
готовиться к росту стоимости привлечения как валютных, так и рублевых
ресурсов. Кредитная ставка для клиентов также будет расти
60
.
Изменение структуры заемщиков и кредитных продуктов. С другой
стороны, ограничение доступа к западному рынку капитала вызовет рост
стоимости кредитов во всех сегментах розничного кредитования.
Соответственно, банки изменят кредитную политику - еще больше ужесточат
отбор заемщиков, повысят требования к риск-менеджменту. Динамика
кредитного рынка замедлится.
Ряд банков уже предприняли усилия по минимизации рисков (в первую
очередь из-за сильного колебания валютного курса), причем впервые данная
тенденция начала проявляться с весны 2014 г.:
а) Сбербанк в апреле 2014 г. отказался от ипотечного кредитования в
60
Сазонова Е.С.Институты развития как инструмент государственной инвестиционной политики: общая
характеристика и особенности правового регулирования //Предпринимательское право.- 2013.- N 4. С. 16
41
иностранной валюте, в мае аналогичный шаг предпринял Райффайзенбанк;
б) в сентябре ЮниКредит Банк перестал выпускать кредитные карты в
долларах и евро, при этом выдачу ипотечных кредитов он сделал доступной
только тем заемщикам, которые получают заработную плату в
соответствующей иностранной валюте. Затем эта тенденция была продолжена
Банком Москвы. Один из последних крупных игроков, убравший из
продуктовой линейки кредиты в долларах и евро, - Газпромбанк;
в) Промсвязьбанк приостановил выдачу потребительских кредитов
клиентам с открытого рынка в связи с высокой рискованностью таких займов.
По информации банка, возобновление кредитования зависит от экономической
ситуации.
Главная причина отказа банков от валютного кредитования - непомерно
растущий курс иностранных валют (доллара и евро) относительно рубля. Также
по аналогии с кризисными 2008 - 2009 гг. российские банки изменят свои
предпочтения в отношении корпоративных заемщиков. Учитывая кризисность
ситуации, сейчас вполне можно ожидать повышения интереса как госбанков,
так и частных кредитных организаций к импортозамещающим отраслям
61
.
Увеличение комиссионного дохода. Одними из направлений изменения
политики на фоне снижения процентных доходов от кредитования могут стать
развитие комплексного обслуживания МСБ и увеличение банковской комиссии
за РКО, что позволит диверсифицировать доходы банков, снизив зависимость
от платежей по кредитам. Что касается физических лиц, то некоторые
кредитные организации уже начали увеличивать банковские комиссии и
пытаются компенсировать падение доходов от кредитования за счет ухудшения
для клиента действующих тарифов обслуживания.
Увеличение роли государства. Помимо традиционных каналов
пополнения ликвидности посредством сделок РЕПО и кредитования под залог
нерыночных активов (в соответствии с Положением Банка России от 12.11.2007
N 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям
61
Экмалян А.М.Банк России как мегарегулятор финансового рынка: цели деятельности, функции и полномочия
//Юрист.- 2015.- N 7.С. 89
42
кредитов, обеспеченных активами или поручительствами») Банк России уже
согласовал рефинансирование кредитов на инвестпроекты для банков с
капиталом свыше 50 млрд. руб.
62
.
Ассоциация региональных банков России (Ассоциация "Россия")
обратилась к Банку России с просьбой расширить перечень нерыночных
активов, принимаемых в обеспечение по кредитам, выдаваемым Банком
России. Банк России сообщил о намерении дать дополнительную ликвидность
банкам третьей группы еще и под нерыночные активы (кредитные портфели и
векселя). Они должны соответствовать следующим критериям: уровень
просрочки не должен превышать 1 - 5% от суммы кредитов; ставки по ним не
должны быть существенно выше среднерыночных; кредиты должны быть
обеспечены залогом имущества или поручительствами физических или
юридических лиц. То есть в залоге у Банка России могут оказаться портфели
автокредитов и кредитов по ипотеке, сформированные физическими лицами.
По данным Банка России, спрос банков на кредиты под нерыночные активы
(векселя, права требования по кредитным договорам, поручительства других
банков) с начала 2014 г. увеличился на 55% - долги банков перед регулятором
на октябрь 2015 г. достигли 2,9 трлн. руб. Почти столько же банки должны
Банку России в рамках самого популярного инструмента привлечения
ликвидности - кредитов под залог ценных бумаг (операции РЕПО).
Выход на рынок исламского банкинга. Если же ограничения доступа на
западные рынки будут носить долгосрочный и масштабный характер, можно
допустить, что еще одним из источников станет исламский банкинг.
Фактическое закрытие классических рынков капитала из-за санкций со стороны
Европы и США для российских банков может сделать рынок исламского
финансирования весьма актуальным.
По оценке Ernst & Young, глобальный рынок исламских банковских
активов к концу 2013 г. составлял 1,7 трлн. долл. США. Исламский банк
отличается от обычного приоритетом исламских этических норм при создании
62
Развитие рынка кредитных продуктов: выводы ожидаемые и неожиданные//Банковское кредитование.- 2013.-
N 1. С. 17
43
банка и во внутрибанковских процессах, а банковские продукты являются их
отражением. Основное отличие исламского банкинга - запрет занимать и
одалживать деньги под проценты. В основе традиционной для России западной
модели лежит принцип возвратности, платности и срочности. В свою очередь, в
основе исламского банкинга лежит товар. Мурабаха - это особый вид сделки по
продаже товара с отсрочкой платежа и оговоренной надбавкой к цене, где
продавец обязан раскрывать покупателю все затраты, входящие в цену товара.
Последующая продажа товара, профинансированного с помощью мурабахи,
позволяет получить на выходе «живые» деньги. Мурабаха применяется банком
для удовлетворения потребностей клиентов в приобретении конкретных
товаров: например, когда у клиента нет свободных средств, но ему необходимо
приобрести машины, станки, оборудование для производственных и
коммерческих нужд. В этом случае банк покупает на рынке нужный товар у
производителя в соответствии с точным заказом клиента и перепродает его
клиенту с отсрочкой платежа по согласованной цене, включающей надбавку
банка.
Помимо мурабахи, в исламском банкинге есть лизинговый инструмент -
иджара, а также исламский эквивалент облигаций - сукук. Сукук - это выбор
"чистого" с точки зрения шариата актива, чаще всего драгоценных металлов, и
покупка его заемщиком по повышенной цене, де-факто включающей проценты,
с отсрочкой оплаты
63
.
Как пример: сделка на сумму 100 млн долл. США на год по ставке 5,37%
с привлечением средств в рамках исламского инструмента «мурабаха» банком
«Ак Барс» была дешевле, чем классическое фондирование на западных рынках
в тот же временной период.
Естественно, на пути использования исламских инструментов возникнет
много трудностей. По нашему мнению, наиболее важные из них:
1) длительный процесс налаживания связей с инвесторами (у «Ак Барса»
- почти три года);
63
Хусаинов Р.В. Как банки меняют свою кредитную политику в условиях санкций//Банковское кредитование.-
2014.- N 6.С.21
44
2) запрет на финансирование точно определенных секторов экономики:
производства и продажи свинины, алкогольной продукции, оружия, а также
индустрии "низменных чувств";
3) пока заемщик должен деньги банку, банк будет пристально
отслеживать состояние дел в рамках проекта, в который он инвестирует. Такой
тотальный контроль приемлют далеко не все бизнесмены;
4) налоговые и юридические риски, недостаточное развитие
юридической и административной инфраструктуры по исламским финансам.
Необходимо провести большую работу в части изменения нормативной и
юридической базы для закрепления специфики исламского финансирования в
РФ.
Так, в 2010 г. Группа ВТБ заявляла о планах привлечения средств через
сукук, но сделка не состоялась. В российских условиях существуют
объективные юридические риски признания данного инструмента как
коммерческого кредита для отражения расходов в течение всего периода жизни
инструмента, а также налоговые риски признания цены покупки актива
рыночной и отнесения процентных расходов на расходы, снижающие
налогооблагаемую базу;
5) необходимость получения на все сделки одобрения шариатского
совета. Финансовые институты, предлагающие лишь отдельные исламские
продукты, обычно привлекают внешних шариатских советников, а банки,
которые хотят развивать свою деятельность с учетом положений шариата,
создают шариатский совет внутри своей структуры;
6) отсутствие навыков работы в области исламских финансов у
персонала финансовых учреждений. Специалисты в области банковского дела,
как правило, не знают исламских принципов, или есть шариатские эксперты, но
они никогда не работали в финансовой области;
7) оснащенность IT-ресурсами, адаптированными к работе с новыми
инструментами финансирования. В настоящее время в России таких готовых
программ нет. Банки, работающие с исламскими финансами, вынуждены
переделывать имеющееся программное обеспечение сами, что зачастую
45
приводит к компьютерным сбоям и техническим ошибкам в работе.
В нормальных условиях банки функционируют за счет привлечения
клиентских средств и ресурсов с рынка ценных бумаг. В текущих непростых
условиях для инвестиционных проектов либо рефинансирования
существующих долгов банки вынуждены привлекать в той или иной форме
средства Банка России. Можно констатировать, что этот вид ресурсов - уже
перманентная составляющая пассивной базы. Такое положение вещей нельзя
назвать нормальным, так как данный вид фондирования имеет краткосрочный
характер, что делает неустойчивой банковскую систему в долгосрочном
периоде.
Изменения кредитной политики банков в связи с ограничением доступа
к кредитным ресурсам будут направлены на минимизацию негативных
эффектов и на каждой группе банков отразятся по-разному в зависимости от
клиентской базы, объема и специализации бизнеса и т.д
64
.
Крупнейшие государственные/квазигосударственные банки будут
стараться нивелировать негативные последствия прямых санкционных
ограничений, в том числе затрагивающие их основных клиентов. Так как
госбанки будут в любом случае финансироваться государством, можно
предположить, что процентная ставка кредитования у них вырастет не очень
сильно. В области кредитования эти банки будут опираться преимущественно
на консервативный подход, который подразумевает селективный подход к
потенциальным заемщикам. Приоритет будет отдаваться серьезным проектам;
госбанки будут отказываться от сделок, которые могли бы быть предметом
кредитования коммерческих банков.
Средние и небольшие банки будут вынуждены лавировать между
дефицитом доверия клиентов, вызванным жесткой политикой Банка России по
отзыву лицензий, и собственно дефицитом ликвидности. Финансовые ресурсы
заметно сократятся, что автоматически приведет к проблемам с кредитованием
широкого круга заемщиков. И так как их корпоративный кредитный портфель
64
Хусаинов Р.В. Как банки меняют свою кредитную политику в условиях санкций//Банковское кредитование.-
2014.- N 6.С.9