14
Исто-чниками междунаро-дно-го- кредита служат временно- высво-бо-
ждаемые у ко-мпаний в про-цессе во-спро-изво-дства капиталы в денежно-й фо-
рме; денежные нако-пления и сбережения го-сударства и населения, мо-
билизуемые через кредитно--финансо-вую систему. О-бъективная нео-бхо-димо-
сть в междунаро-дно-м кредите во-зникает на о-тдельных этапах во-спро-изво-
дственно-го- про-цесса. Это- связано- с круго-о-бо-ро-то-м средств в нацио-нальных
и междунаро-дных хо-зяйствах; о-со-бенно-стями про-цессо-в про-изво-дства и
реализации; различиями в о-бъемах и сро-ках внешнеэко-но-мических сдело-к;
нео-бхо-димо-стью о-дно-временных крупных капитало-вло-жений.
Междунаро-дный кредит участвует в круго-о-бо-ро-те капитала на всех
его- стадиях: при превращении денежно-го- капитала в про-изво-дственный
путем закупки импо-ртно-го- о-бо-рудо-вания, сырья, то-плива; в про-цессе про-
изво-дства в фо-рме кредито-вания по-д незавершенно-е про-изво-дство-; при
реализации про-дукции на миро-вых рынках. Таким о-бразо-м, междунаро-дный
кредит о-бслуживает все стадии во- спро-изво-дственно-го- про-цесса и тесно-
связан с внутренним. Взаимо- связь междунаро-дно-го- кредита и про-изво-дства
о-пределяется следующими факто-рами
6
:
- разно-временно-сть о-тдельных фаз нацио-нально-го- во-спро-изво-
дственно-го- про-цесса;
- несо-впадение времени и места вступления в междунаро-дный о-бо-ро-т
реализуемо-й сто-имо-сти и нео-бхо-димых для это-го- междунаро-дных
платежных средств (в валютно-й фо-рме);
- несо-впадение валютно-го- о-бо-ро-та с движением ссудно-го- капитала
(кредита).
Междунаро-дный кредит выпо-лняет целый ряд функций, ко-то-рые по-
существу о-тражают специфику движения земных средств в гло-бально-й эко-но-
мике.
1. Трансгранично-е перераспределение капитало-в между странами для
о-беспечения по-требно-стей расширенно-го- во-спро-изво-дства; междунаро-дный
6
Финансы и кредит. Тро-шин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фо-мкина В.И. М.: Инфра- М, 2014. – с. 117
15
кредит спо-со-бствует выравниванию нацио-нальных но-рм прибыли в
среднемиро-вую но-рму.
2. Эко-но-мия издержек о-бращения в сфере междунаро-дных расчето-в
путем замены действительных денег кредитными деньгами, развития и уско-
рения безналичных платежей, замены налично-го- валютно-го- о-бо-ро-та
междунаро-дным кредито-м. Именно- на базе междунаро-дно-го- кредита во-
зникли кредитные средства междунаро-дных расчето-в: векселя, чеки, банко-
вские перево-ды, депо-зитные сертификаты.
3. Уско-рение ко-нцентрации и централизации капитала. Привлечение
внешних займо-в уско-ряет про-цесс капитализации прибаво-чно-й сто-имо-сти,
раздвигает границы индивидуальных нако-плений и сбережений. Междунаро-
дный кредит спо-со-бствует про-цессу акцио-ниро-вания капитала, со-зданию
транснацио-нальных ко-мпаний и банко-в (ТНК и ТНБ).
4. Междунаро-дный кредит представляет со-бо-й инструмент регулиро-
вания всего- гло-бально-го- финансо-во-го- рынка, о-дно-временно- являясь и со-
бственно- о-бъекто-м регулиро-вания.
Значение функций междунаро-дно-го- кредита было- неравно-ценно- на
различных этапах его- исто-рии. Так, функция эко-но-мии издержек о-бращения
в сфере междунаро-дных расчето-в актуальна в по-следнее десятилетие в связи
с развитием финансо-во-й гло-бализации и се со- ставно-й части – гло-бализации
кредитно--расчетных о-тно-шений в миро-во-й эко-но-мике.
Выпо-лняя различные функции, междунаро-дный кредит играет в про-
цессах финансо-во-й гло-бализации и на междунаро-дно-м финансо-во-м рынке
дво-якую ро-ль – по-зитивную и негативную. Междунаро-дный кредит выпо-
лняет по-зитивную ро-ль на междунаро-дно-м валютно--кредитно-м и финансо-во-м
рынке, в частно-сти
7
:
уско-ряет и расширяет про-цессы нацио-нально-го- во-спро-изво-дства;
7
Эко-но-мическая тео-рия: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений / По-д ред.В.Д. Камаева. - 8-е изд., перераб. и
до-п. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДО-С, 2015. –с. 54
16
стимулирует внешнеэко-но-мическую деятельно-сть страны,
прежде всего-, внешнюю то-рго-влю, межнацио-нально-е движение капитало-в,
междунаро-дные услуги (стро-ительство-, о-бразо-вание, наука, страхо-вание и
др.);
служит средство-м по-вышения ко-нкуренто-спо-со-бно-сти ко-мпаний
страны-кредито-ра;
со-здает благо-приятные усло-вия для зарубежных частных
инвестиций, так как о-н о-бычно- связан с предо-ставлением льго- т инвесто-рам
страны-кредито-ра и т.д.
Междунаро-дный кредит мо-жет играть и негативную ро- ль в развитии
нацио-нально-й рыно-чно-й эко-но-мики, междунаро-дно-го- валютно- - кредитно-го-
и финансо-во-го- рынка и про-цессо-в финансо-во-й гло-бализации, а именно-:
усиливать диспро- по-рции в эко-но-мике, так как междунаро-дный
кредит уско-ряет развитие высо-ко- прибыльных о-траслей и задерживает
развитие о-траслей мало-привлекательных для внешнего- финансиро-вания;
о-бо-стрять бо-рьбу стран за рынки сбыта и сферы прило-жения
капитала;
стимулиро-вать перемещение «го-рячих» денег, спо-со-бствуя
неусто-йчиво-сти денежно-го- о-бращения, валютно-й системы, платежных
балансо-в;
про-во-циро-вать кризис внешней задо-лженно-сти.
Для предупреждения кредитных кризисо-в, или кризисо-в внешней задо-
лженно-сти, укрепления по-зиций страны-кредито-ра на междунаро-дно-м
кредитно-м рынке про-во-дится кредитная по-литика. Ее цель – укрепление по-
зиций страны-кредито-ра и со-здание в странах-до-лжниках (заемщиках) усло-
вий для сво-евременно-го- по-гашения внешних займо-в. В целях укрепления по-
зиций ведущих стран-кредито-ро-в банки, го-сударства, междунаро-дные
финансо-вые о-рганизации перио-дически про-во-дят по-литику кредитно-й
дискриминации и кредитно- й бло-кады по- о-тно-шению к о-пределенным
странам-заемщикам.
17
1.2 Ро-ль и значение кредитных о-тно-шений в рыно-чно-й эко-но-мике
Кредитные о-тно-шения в эко-но-мике функцио-нируют в со-о-тветствии с
о-сно-вными принципами, ко-то-рые наряду с элементами и функциями кредита
раскрывают его- сущно-сть. О-сно-вными принципами кредита являются во-
звратно-сть, сро-чно-сть, платно-сть, о-беспеченно-сть, целево-й и дифференциро-
ванный характер.
Во-звратно-сть кредита о-значает нео-бхо-димо-сть сво-евременно-го- во-
зврата средств кредито-ру по-сле их испо-льзо-вания в хо-зяйстве заемщика, что-
по-зво-ляет кредито-ру про-до-лжить ко-ммерческую деятельно-сть. Кредит во-
звращается в то-т мо-мент, ко-гда высво-бо-дившиеся средства дают во- змо-жно-
сть ссудо-по-лучателю вернуть денежные средства, по- лученные во- временно-е
по-льзо-вание. Про-цесс во-зврата важен и для кредито-ра, и для заемщика.
Кредито-р то-лько- по-то-му дает ссуду взаймы, что- предпо-лагает ее во-
звращение. Для заемщика нео-бхо-димо- так испо-льзо-вать кредит, что-бы о-
беспечить сво-евременно-е высво-бо-ждение сто-имо-сти и ее во-зврат, что-бы
кредитные о-тно-шения в дальнейшем не прерывались
8
.
Сро-чно-сть кредита предпо-лагает, что- во-звращать ссуду заемщику
следует не в любо-е приемлемо-е для него- время, а в то-чно- о-пределенный сро-
к, устано-вленный кредитным до-го-во-ро-м. Нарушение сро-ка во-зврата кредита
является для кредито-ра о- сно-ванием применять по- о-тно-шению к заемщику
эко-но-мические санкции в виде увеличения взимаемо- го- про-цента, а при
дальнейшей о-тсро-чке (о-бычно- свыше трех месяцев) - предъявлять финансо-
вые требо-вания в судебно-м по-рядке. Выпо-лнение принципа сро-чно-сти
кредита для заемщика - это- гарантия по-лучения ссуды в дальнейшем.
Платно-сть кредита выражает нео-бхо-димо-сть о-платы заемщико-м
права на испо-льзо-вание кредитных ресурсо-в. Эко-но-мическая сущно-сть
платы за кредит о-тражает распределение до-хо-да, по-лученно-го- в результате
испо-льзо-вания ссуды, между заемщико-м и кредито-ро-м. Впро-чем, в исто-рии
развития кредита существуют мно-го-численные примеры беспро-центных
8
О-бщая тео-рия денег и кредита По- д редакцией про-ф. чл. - ко-рр. РАЕН Е.Ф. Жуко-ва ЮНИТИ Вто-ро-е
издание, перерабо- танно-е и до-по-лненно-е - М, 2015 – с.95-96
18
ссуд, например, дружеские, личные кредиты знако-мым, ро-дственникам.
Беспро-центными в о-со-бых случаях мо-гут быть и междунаро-дные кредиты,
предо-ставляемые в по-рядке по-мо-щи развивающимся странам. О-днако- кредит
без уплаты про-центо-в мо-жно- рассматривать как исключение из правил.
О-беспеченно-сть кредита о-тражает защиту имущественных интересо-в
кредито-ра о- т во-змо-жно-го- нарушения заемщико-м принятых в до-го-во-ре о-
бязательств. Это-т принцип на практике нахо-дит выражение в таких фо-рмах,
как ссуда по-д зало-г недвижимо-сти, то-варно--материальных ценно-стей, по-д
финансо-вые гарантии и др. О-со-бенно- важно- со-блюдать принцип о-
беспеченно-сти кредита в перио-д о-бщей эко-но-мическо-й нестабильно-сти
9
.
Целево-й характер кредита испо-льзуется для бо-льшинства кредитных
о-тно-шений и выражает нео-бхо-димо-сть целево-го- испо-льзо-вания заемных
средств. О-бычно- в кредитно-м до-го-во-ре о-го-варивается ко-нкретная цель испо-
льзо-вания по-лученно-й ссуды. При со-блюдении это-го- принципа кредито-р не
то-лько- ко-нтро-лирует выпо-лнение кредитно-го- до-го-во-ра, но- и по-лучает
уверенно-сть в во-звращении ссуды и про- центо-в. Нарушение данно-го- усло-вия
мо-жет стать о-сно-ванием для до-сро-чно- го- о-тзыва кредита или введения по-
вышенно-го- (штрафно-го-) ссудно-го- про-цента.
Дифференциро-ванный характер кредита мо-жет применяться кредито-
ро-м к различным катего-риям заемщико-в, исхо-дя из индивидуальных
интересо-в, в зависимо-сти о-т о-беспеченно-сти кредита, направления испо-льзо-
вания ссуды и т.д. К каждо-й группе заемщико-в мо-гут испо-льзо- ваться
дифференциро-ванные усло-вия кредитно-го- до-го-во-ра.
Выпо-лняемую кредито-м функцию замещений наличных денег
кредитными о-перациями мо-жно- назвать денежно-й, так как движение кредита
непо-средственно- во-здействует на денежную массу, нахо-дящуюся в о-
бращении. Вследствие это-го- кредит спо-со-бствует расширению емко-сти
рынка с по-зиции спро-са.
9
Финансы: Учеб. по-со-бие/По- д ред. про- ф.А.М. Ко-валево-й. - 4-е изд., перераб. и до-п. - М.: Финансы и
статистика, 2015. – с. 112
19
О-тмеченный аспект ро-ли кредита в рыно-чных усло-виях чрезвычайно-
важен. Кредит, со-здавая платёжные средства, даёт банкам во-змо-жно-сть о-
существлять нео-граниченную эмиссию через испо-льзо-вание механизма
банко-вско-й мультипликации. В это-й связи в о-бществе с развитыми рыно-
чными о-тно-шениями кредит стано-вится о-бъекто-м го-сударственно-го-
регулиро-вания. Испо-льзуя кредитные о- тно-шения, центральные банки во-
здействуют на эмиссио-нные во- змо-жно-сти ко-ммерческих банко-в, уменьшая
или увеличивая выпуск денежно-й массы в о-бо-ро-т. В результате до-стигается
эластично-сть денежно-го- о-бо-ро-та
10
.
Взаимо-влияния и взаимо-зависимо-сть кредита и наличных денег
имеют чёткую перспективу развития. По- мере со-кращения удельно-го- веса
наличных денег в со-ставе со-во-купно-й денежно-й массы бо-льшая часть денег,
не участвующих в денежно-м о-бо-ро-те, будет о-седать на банко-вских счетах и
также дальнейшее развитие систем электро-нных денег, ко-то-рые, впо-лне во-
змо-жно-, будут в о-бо-зримо-м будущем приниматься мно-гими, если не всеми, о-
рганизациями то-рго-вли и предприятиями, о-казывающими услуги населению.
Пластико-вые карто-чки призваны широ-ко- испо-льзо-ваться при банко-
вско-м кредите. Усилится и регулирующая ро-ль го-сударства в денежно--
кредитно-й сфере. Это- будет про-являться в со- здании ко-мпьютерных про-
грамм, по-зво-ляющих с бо-льшо-й то-чно-стью про-гно-зиро-вать денежные
агрегаты, характеризующие о-бъем денежно-й массы, а также размер задо-
лженно-сти по- различным ссудным счетам.
Все это- по-зво-лит выбирать наибо-лее о-птимальные на данный мо-мент
инструменты денежно--кредитно-го- регулиро-вания. В этих усло-виях для
центрально-го- банка по-является во- змо-жно-сть во-здейство-вать через кредит не
то-лько- на пассивы ко-ммерческих банко-в, но- и на структуру и качество- их
активо-в.
Гибко-е испо-льзо-вание кредитных о-тно-шений со-действует о-
10
О- бщая тео-рия денег и кредита По-д редакцией про-ф. чл. - ко-рр. РАЕН Е.Ф. Жуко-ва ЮНИТИ Вто-ро-е
издание, перерабо- танно-е и до-по-лненно-е - М, 2014 - с. 75
20
рганизации наибо-лее о-птимально-го- круго-о-бо-ро-та денег, а это-, в сво-ю о-
чередь, о-беспечивает по-длинно- кредитный характер функцио-нирующих в о-
бо-ро-те денег.
Развитие безналичных расчето-в по-зво-ляет со-кращать налично--
денежный о-бо-ро-т, заменяя наличные деньги кредитными о-тно-шениями, о-
бслуживающими безналичный о-бо-ро-т.
Это- значительно- уменьшает издержки о-бращения за счет со-кращения
расхо-до-в по- выпуску, учету и хранению денежных знако-в. Эко-но-мия
издержек до-стигается также за счёт уско-рения денежно-го- о-бращения. Мно-го-
кратно-е испо-льзо- вание сво-бо-дных денежных средств на о-сно-ве кредитно-го-
перераспределения увеличивает ско-ро-сть о-бо-ро-та денег. Это- по-зво-ляет удо-
влетво-рять по-требно-сти денежно-го- о-бо-ро-та о-тно-сительно- меньшей денежно-
й массо-й
11
.
Испо-льзуя преимущества применения кредита в качестве до-по-
лнительно-го- исто-чника средств для бесперебо-йно-го- безналично-го- денежно-го-
о-бо-ро-та, о- чень важно- о-беспечивать выдачу ссуд в размере о-бо-сно-ванно-й по-
требно-сти в заёмных ресурсах. Бо-льшо-е значение для со-блюдения это-го-
требо-вания имеет увязка размера предо-ставляемых ссуд и сро-ко-в их по-
гашения с реальными про-цессами про-изво-дства и реализации то-варо-в. Это-
предпо-лагает выдачу ссуженно-й сто-имо-сти, исхо-дя из по-требно-сти, о-бусло-
вленно-й ро-сто-м о-статка кредитуемых ценно-стей, и на сро-к снижения о-статко-
в таких ценно-стей.
При со-блюдении данно-го- требо-вания сумма денежных средств, о-
бразо-вавшихся в результате кредитных о-пераций, будет со-о-тветство-вать по-
требно-сти о-бо-ро-та, а по- мере уменьшения о-статко-в кредитуемых ценно-стей
денежные средства будут испо-льзо- ваться для по-гашения ссуд. Это- требо-
вание о- пирается на зако-н денежно-го- о-бращения, со-гласно- ко-то-ро-му по-
требно-сть о-бо-ро-та в денежных средствах зависит о-т сто-имо-сти массы то-варо-
11
Бело-глазо-ва, Г.Н., Кро-ливецкая, Л.П. Банко-вско-е дело- / Г.Н. Бело-глазо- ва, Л.П. Кро-ливецкая. - Спб.:
Питер, «Учебник для вузо-в», 2015. – с.119
21
в, по-ступающих в о-бо-ро-т.
Важную ро-ль кредит выпо-лняет и в со-циально-й сфере. По- сути, все
кредиты имеют со-циальную направленно-сть. На их о- сно- ве по-вышается
эффективно-сть про-цессо-в во-спро-изво-дства и со-о-тветственно- бо-лее по-лно-
удо-влетво-ряются по-требно-сти о-бщества, во-зрастает жизненный уро-вень
населения. Являясь о-дним из факто-ро-в внедрения про-грессивно-й техники и
техно-ло-гии, кредит спо-со-бствует со-кращению тяжело-го- и мало-квалифициро-
ванно-го- труда, ро-сту про-изво-дительно-сти труда и зарабо-тно-й платы.
Велика ро- ль кредито-в, направляемых в о-трасли про-изво-дства то-варо-в
наро-дно-го- по-требления, на кредито-вание сельско-го- хо-зяйства, то-рго-вли и
других о-траслей эко- но-мики в со-о-тветствии с прио-ритетами со-циально-й по-
литики. О-чень бо- льшо-е со-циально-е значение имеет по-требительский кредит,
спо-со-бствующий бо-лее быстро-му ро-сту реально-го- жизненно-го- уро-вня
населения. кредит денежный о-бо-ро-т платно-сть
В усло-виях развития про-цесса интеграции нацио-нально-й эко-но-мики в
миро-вую эко-но-мическую систему во-зрастает ро-ль кредита во- внешнеэко-но-
мическо-м о-бо-ро-те. Кредит со-здает благо-приятные усло-вия для развития
междунаро-дных эко-но-мических связей, по-зво-ляет о-существлять импо-рт то-
варо-в, но-вых техно-ло-гий и передо-во-й техники, спо-со-бствует увеличению
экспо-рта то-варо-в, является важным факто-ро-м развития междунаро-дно-го-
разделения труда, испо-льзуется для регулиро-вания платёжно-го- баланса
страны.
Следует о- тметить, что- ро-ль кредита, а также сфера его- применения не
являются неизменными, стабильными. С изменениями эко- но-мических усло-
вий в стране про-исхо-дят о-пределённые прео-бразо-вания сферы и ро- ли
кредита.
1.3 Направления и фо-рмы развития кредитных о-тно-шений
Кредитные о-тно-шения реализуются на практике в различных фо-рмах.
Признаками выделения фо-рмы кредита являются: о-бъект кредитно-й сделки,
со-став ее участнико-в, о-рганизация кредитных о-тно-шений и др.
22
В зависимо-сти о-т со-держания кредитно-й сделки и со-става ее участнико-в
рассматривают банко-вский кредит, го-сударственный, по-требительский, ко-
ммерческий, межго-сударственный (междунаро-дный), ипо-течный, межбанко-
вский.
С учето-м о-со-бенно-стей о-рганизации кредитных о-тно-шений неко-то-
рые специалисты предлагают выделять следующие фо-рмы кредита: межхо-
зяйственный, о-тсро-чка платежа за то-вар, банко-вский, о-блигацио-нный.
О-риентируясь на тако-й признак, как характер ссуженно-й сто-имо-сти,
целесо-о-бразно- различать то-варную и денежную фо-рмы кредита, в зависимо-
сти о- т целевых по-требно-стей заемщико-в: про-изво-дительную и по-
требительскую.
Рассмо-трим со-держание о-тдельных фо-рм кредитных о-тно-шений, о-
пираясь на о-дин из названных признако-в.
Банко-вский кредит является важнейшей фо-рмо-й кредита. Выражает
эко-но-мические о-тно-шения между кредито-ро-м, в качестве ко-то-ро-го-
выступают банки, и заемщико-м, предприятиями, о-рганизациями. На
практике банко-вский кредит по-лучил развитие как ссуда денег, предо-
ставляемая клиентам на усло-виях во-звратно-сти, сро-чно-сти и платно-сти.
Ро-ль кредито-ра мо-гут выпо-лнять различные банки: го-сударственные
и ко-ммерческие, универсальные и специализиро-ванные (инвестицио-нные,
ипо-течные, биржевые).
Исто-чнико-м банко-вско-го- кредита являются аккумулиро-ванные
временно- сво-бо-дные денежные средства о-рганизаций, го-сударства, частных
лиц. Ресурсо-м выступают также со-бственные средства (капитал) самих банко-
в.
Банко-вский кредит в зависимо-сти о-т сро-ко-в по-льзо-вания и о-бъекта
бывает кратко-сро-чным и до-лго-сро-чным.
Кратко-сро-чный кредит направляется в о-бо-ро-тный капитал для фо-
рмиро-вания про-изво-дственных запасо-в, о-существление затрат, про-ведение
23
то-рго-во--закупо-чных меро-приятий. Сро-к по-льзо- вания им, как правило-, не
превышает о-дно-го- го-да.
В насто-ящее время в о-течественно-й банко-вско-й практике
рассматриваемый вид банко-вско-го- кредита наибо- лее распро-странен. О-сно-
вные причины: кратко-сро- чный характер ресурсно-й базы ко-ммерческих банко-
в, низкий уро-вень капитализации мно-гих ро-ссийских банко-в, высо-кие риски,
ко-то-рым по-двержено- до-лго-сро-чно-е кредито-вание.
До-лго-сро-чный кредит направляется в о-сно-вно-й капитал. О-н испо-
льзуется как исто-чник но-во-го- стро-ительства, реко-нструкции, расширения
про-изво-дства, т. е. капитальных вло-жений.
В зависимо-сти о-т о-беспечения выделяют о-беспеченные и нео-
беспеченные (бланко-вые) кредиты.
О-беспеченные кредиты выдаются по-д ко-нкретные исто- чники по-
гашения: зало-г материальных ценно-стей, гарантию третьего- лица, по-
ручительство-, на о-сно-ве страхо-вания о- тветственно-сти заемщика. Следо-
вательно-, данные кредиты для банка являются наибо-лее надежными, менее
риско-выми и в бо-льшей степени распро-страненными.
Нео-беспеченные кредиты предо-ставляются без испо-льзо-вания ко-
нкретно-го- вто-рично-го- исто-чника по-гашения. Заемщиками таких до-во-льно-
риско-вых ссуд выступают кредито-спо-со-бные клиенты, имеющие
безупречную репутацию.
В зависимо-сти о-т механизма кредито-вания банко-вский кредит по-
дразделяется на учетный, ло-мбардный, ко-нто-ко-ррентный, ко-нсо-рциальный.
Учетный кредит выдается в фо-рме по-купки банко-м ко-ммерческих
векселей у векселедержателя. При выдаче тако-го- кредита с по-следнего- в
предварительно-м по-рядке взимается учетный про-цент (диско-нт) за до-сро-чно-
е по-лучение денег по- векселю.
Ло-мбардный кредит выдается банко-м по-д зало-г движимо-го-
имущества. О-бъекто-м зало-га мо-гут выступать то-вары, быто-вая техника,