24
ценные бумаги, депо- зитные счета в банке, ювелирные изделия, авто-транспо-
рт и др.
Ко-нто-ко-ррентный кредит выдается банко-м с едино-го- активно--
пассивно-го- счета, со-четающего- черты расчетно-го- и ссудно-го- счето-в. Тако-й
кредит предо-ставляется для по-крытия недо-статка средств на счете в случае
превышения о-бязательств клиента над его- требо-ваниями. В о-течественно-й
практике данный вид кредито-вания не применяется.
Ко-нсо-рциальный кредит - это- ссуда, о-фо-рмляемая о-бъединением
неско-льких банко-в с целью снижения риско-в, как правило-, по-д крупные
инвестицио-нные про-екты.
По- сво-евременно-сти по-гашения банко-вский кредит по-дразделяют на
сро-чный, о-тсро-ченный (про-ло-нгиро-ванный) и про-сро-ченный.
Сро-чные кредиты - это- ссуды, по-гашение ко-то-рых о-жидается в
будущем. К катего-рии о-тсро-ченных о- тно-сят такие, по- ко-то-рым дата по-
гашения перенесена банко-м на бо-лее по-здний перио-д по- про-сьбе клиента.
Про-сро-ченными (про- ло-нгиро-ванными) кредитами считаются такие, ко-то-рые
не по-гашены в устано-вленный сро-к, зафиксиро-ванный в до-го-во-ре. Такие
кредиты представляют для банка по-вышенный риск, по-это-му по- ним
устанавливаются бо-лее высо-кие про-центные ставки, фо-рмируются страхо-вые
резервы в значительно-м размере по- сравнению со- сро-чно-й задо-лженно-стью.
Го-сударственный кредит - о-со-бая фо-рма кредитных о-тно-шений, ко-гда
в ро-ли кредито-ра либо- заемщика выступает го-сударство- в лице его- о-ргано-в:
министерства финансо-в, местных о-ргано-в власти, центральных банко-в.
На практике данная фо-рма реализуется в про-цессе выпуска и размещения го-
сударственных займо-в: о-блигаций, казначейских векселей и др. Назначение
го-сударственно-го- кредита заключается в то-м, что- по-средство-м аккумулиро-
вания временно- сво-бо-дных денежных средств о-рганизаций, банко-в,
населения о-существляется финансиро-вание дефицита бюджета, по-крытие го-
сударственных расхо-до-в.
25
Кро-ме то-го-, го-сударственный кредит служит о-дним из инструменто-в
денежно--кредитно-го- регулиро-вания. Это- про-является в про-цессе со-вершения
центральным банко-м о-пераций на о-ткрыто-м рынке по- купле-про-даже го-
сударственных ценных бумаг во- взаимо-о-тно-шениях с ко-ммерческими
банками.
Данные о-перации ко-свенным о-бразо-м во-здействуют на кредитный по-
тенциал ко-ммерческих банко-в, о-бъем кредитных вло-жений в эко-но-мику и в
ито-ге на о-бъем денежно-й массы.
Для кредито-ро-в го-сударственный кредит является о-дно-й из фо- рм
сбережений и нако-пления средств, исто-чнико-м до-хо-да, например, в виде про-
центо-в по- о-блигацио-нным займам. Причем это- наибо-лее гарантиро-ванная,
надежная и ликвидная фо-рма вло-жения сво-бо-дных ресурсо-в о-рганизаций и
населения.
Другая разно-видно-сть го-сударственно-го- кредита имеет место-, ко-гда
го-сударство- выступает, нао-бо-ро-т, в ро-ли кредито-ра. На практике это-
реализуется в хо-де предо-ставления центральными банками кредито-в
рефинансиро-вания ко-ммерческим банкам в фо-рме переучета векселей, ло-
мбардных ссуд по-д зало-г ценных бумаг и др.
Кредиты рефинансиро-вания выступают в качестве о-дно-го- из
инструменто-в денежно--кредитно-й по-литики го-сударства и во-здействия
центральных банко-в на денежные агрегаты.
Банк Ро-ссии в насто-ящее время предо-ставляет ко-ммерческим банкам
ло-мбардные кредиты по-д зало-г го-сударственных ценных бумаг: ГКО-, О-ФЗ, а
также векселей платежеспо-со-бных предприятий сферы материально-го- про-
изво-дства, ценных бумаг надежных банко-в, по-д по-ручительство- финансо-во-
усто-йчивых банко-в.
О-сно-вно-е назначение кредито-в рефинансиро-вания Центрально-го-
банка РФ - это- о-перативно-е регулиро-вание ликвидно-сти. О-ни но-сят ярко-
выраженный кратко-сро-чный характер.
26
По-требительский кредит - эко- но-мические о-тно-шения между кредито-
ро-м и заемщико-м по- по-во-ду кредито-вания ко-нечно-го- по-требителя. В
качестве заемщика в данно-м случае выступают физические лица, кредито-ро-м
являются банки, чаще специализиро-ванные: сберегательные, кредитные со-
юзы, ссудо--сберегательные ассо-циации, а также небанко- вские кредитные о-
рганизации, например, ло-мбарды.
По- характеру ссуженно-й сто-имо-сти по-требительский кредит бывает
то-варным (реализация то-вара с рассро-чко-й платежа магазинами) и денежным
(выдача целевых ссуд населению банками и небанко-вскими кредитными о-
рганизациями).
Виды по-требительско-го- кредита по- сро-кам предо-ставления и о-
беспечению выделяют те же, что- и при классификации банко-вско-го- кредита
(см. выше).
По- целево-му направлению выделяют инвестицио-нные кредиты,
кредиты для по-купки до-ро-го-сто-ящих то-варо-в длительно-го- по- льзо-вания,
кредиты на нео-тло-жные нужды, на о-плату о-бучения в вузе, ко-лледже.
О-тдельные авто-ры в со-став по-требительско-го- кредита включают ипо-
течный. На наш взгляд, критерием выделения по-требительско-го- кредита
выступает не то-лько- катего-рия заемщика, но- и со-держание о-перации, целево-
е назначение. По- это-му ипо-течный кредит следует рассматривать как о-со-бую
фо-рму кредитных о-тно-шений, имеющую, как и все другие фо-рмы, сво-ю
специфику.
Название кредито-в для по-купки до-ро-го-сто-ящих то-варо-в длительно-го-
по-льзо-вания го-во-рит само- за себя.
По-требно-сть в кредитах на нео-тло-жные нужды во-зникает главным о-
бразо-м в силу непредвиденных о-бсто-ятельств, о-ни испо-льзуются для о-платы
лечения, о-существления расхо-до-в, связанных с со-блюдением ритуало-в, и др.
По- механизму предо- ставления выделяют кредиты с испо-льзо-ванием
кредитных карт. Кредитная карта - это- свидетельство- о- выдаче по-
требительско-го- кредита в рамках устано-вленно-го- клиенту лимита. Таким о-
27
бразо-м, владелец кредитно-й карты по-лучает во-змо-жно-сть про-изво-дить о-
плату то-варо-в, услуг за счет заемных ресурсо-в банка.
В насто-ящее время в о-течественно-й практике ко-ммерческие банки о-
существляют эмиссию кредитных карт как междунаро-дных платежных
систем («Виза», «Мастер Карт», «Американ Экспресс»), так и со-бственных
ло-кальных систем.
Ко-ммерческий кредит - эко-но-мические о-тно-шения между двумя о-
рганизациями по- по-во-ду реализации то-варо-в с о-тсро-чко-й платежа. Данная о-
тсро-чка о-фо-рмляется до-лго-вым о-бязательство-м - ко-ммерческим векселем.
В рассматриваемо-й сделке по-купатель (заемщик), по-лучив то-вар о-т про-давца
(кредито-ра), выписывает вексель и передает его- по-следнему. О-бъекто-м
кредито-вания в данно-й о-перации является то-вар, реализуемый с о-тсро-чко-й о-
платы.
Денежный кредит, например, банко-вский или го- сударственный,
предпо-лагает предварительно-е нако-пление временно- сво-бо-дных денежных
средств, причем в качестве тако- вых мо-гут выступать не то-лько- ресурсы
кредито-ра. При реализации же ко-ммерческо-го- кредита привлекаются
ресурсы по-ставщика в виде ко-нкретных то-варно--материальных ценно-стей и
нако-пления временно- сво-бо-дных денежных средств не про-исхо-дит.
Ко-ммерческий кредит взаимо-связан с банко-вским и мо-жет трансфо-
рмиро-ваться в по-следний. Это- наблюдается, ко-гда владелец ко-ммерческо-го-
векселя (векселедержатель), не до-жидаясь наступления сро- ка по-лучения
платежа о-т до-лжника (векселедателя), учитывает вексель в банке. Таким о-
бразо-м, банк, по-купая данно-е до-лго-во-е о-бязательство-, предо-ставляет кредит
векселедателю.
Ко-ммерческий кредит выго-ден и кредито-ру (про-давцу), и заемщику
(по-купателю).
Для предприятия-по-ставщика данная фо-рма удо-бна тем, что- о-
существляется уско-ренная реализация то-варо-в. Кро-ме то-го-, по-до-бная сделка
28
прино-сит до-хо-д кредито-ру в виде про-цента за о-тсро-чку платежа, ко- то-рый
включается в сто-имо-сть про-данных то-варо-в и фиксируется в векселе.
Интерес по-купателя (заемщика) при ко-ммерческо-м кредито-вании о-
чевиден. По-купатель имеет во-змо-жно- сть о-платить сто-имо-сть то-вара спустя о-
го-во-ренный между сто-ро-нами сро-к, по- тем или иным причинам не имея в
данный мо-мент денежных средств. Часто- ко-ммерческий кредит о-казывается
для заемщика бо-лее до-ступным спо-со-бо-м удо-влетво-рения по-требно-сти в
средствах, чем банко-вский. По-лучение банко-вско-го- кредита мо-жет о-казаться
затруднительным, если нет сво-бо-дных кредитных ресурсо-в в то-т или ино-й
мо-мент либо- если заемщик, по- о-ценке банка, некредито-спо-со-бен.
Межго-сударственный кредит представляет со-бо-й эко-но-мические о-тно-
шения, складывающиеся между двумя странами по- по-во-ду движения
временно- сво-бо-дных средств.
Участниками (субъектами) кредитных о-тно-шений являются банки
различных стран: ко- ммерческие или центральные го-сударственные,
междунаро-дные валютно--кредитные о-рганизации (МВФ, МБРР), а также о-
тдельные о-рганизации, занимающиеся экспо-ртно--импо-ртно-й деятельно-стью.
Выво-ды
Рассмо-трение кредитных о-тно-шений нево-змо-жно- без рассмо-трения
по-нятия «кредит». Кредит – эко-но-мические о-тно-шения между кредито-ро-м и
заемщико-м по- по-во-ду передачи временно- сво-бо-дно-й денежно-й суммы (сто-
имо-сти) на принципах во-звратно-сти, сро-чно-сти, платно-сти
Кредитные о-тно-шения – это- о-бо-со-бленная часть эко-но-мических о-тно-
шений, связанная с предо-ставлением сто-имо-сти (средств) в ссуду и во-зврато-
м ее вместе с о-пределенным про-центо-м.
Кредитные о-тно-шения во-зникают и действуют между двумя
субъектами: кредито-ро-м, предо-ставляющим ссуду, и заемщико-м, по-
лучающим заем.
Междунаро-дный кредит участвует в круго-о-бо-ро-те капитала на всех
его- стадиях: при превращении денежно-го- капитала в про-изво-дственный
29
путем закупки импо-ртно-го- о-бо-рудо-вания, сырья, то-плива. Таким о-бразо-м,
междунаро-дный кредит о-бслуживает все стадии во-спро-изво-дственно-го- про-
цесса и тесно- связан с внутренним.
Дальнейшее расширение сферы применения кредита, а также со-
вершенство-вание управления им будут неизбежно- со-про-во-ждаться по-
вышением ро-ли кредитных о-тно-шений в жизни о-бщества.
Для Ро-ссии снижение внешнего- инфляцио-нно-го- давления нивелиро-
вало-сь введенным эмбарго- на по-ставки ряда видо-в про-до-во-льственно-й про-
дукции из о-тдельных стран и о-слаблением нацио-нально-й валюты в усло-виях
снижения цен на о-сно-вные то-вары ро-ссийско-го- экспо-рта.
Таким о-бразо-м, внешняя ситуация в миро-во-й эко-но-мике о- казала
существенно-е негативно-е влияние на кредитные о-тно-шения в Ро-ссийско-й
Федерации.
30
Глава 2. Анализ кредитных о- тно-шений на со-временно-м этапе
развития рыно-чно- й эко-но-мики
2.1 Анализ деятельно-сти ведущих междунаро-дных кредитных о-
рганизаций
Анализ деятельно-сти ведущих кредитных о-рганизаций будет рассмо-
трен на примере следующих крупных кредитных о-рганизаций: Междунаро-
дный валютный фо-нд (МВФ), Междунаро-дный банк реко-нструкции и
развития (МБРР), Междунаро-дную ассо-циацию развития (MAP), Междунаро-
дную финансо-вую ко-рпо-рацию (МФК), Мно- го-сто-ро-ннее агентство- по-
гарантиро-ванию инвестиций (МАГИ).
Междунаро-дный валютный фо-нд (МВФ) был учрежден на междунаро-
дно-й валютно--финансо-во-й ко-нференции О-О-Н (июль, 1944 г.) в Бретто-н-Вудсе
(США, штат Нью-Гемпшир). На ко-нференции был принят Устав МВФ (статьи
Со-глашения о- МВФ), ко-то-рый вступил в силу 27 декабря 1945 г., а деятельно-
сть Фо-нда началась в мае 1946 г. в со-ставе 39 стран-члено-в, непо-средственно-
валютные о-перации стали про-во-диться с 1 марта 1947 г.
Ро-ссия вступила в МВФ в июле 1992 г. По- со-сто-янию на январь 1999
г. число- стран — члено-в МВФ со-ставляет 182. Штаб-квартира о-рганизации
нахо-дится в Вашингто-не (США), а о-тделения — в Париже (Франция),
Женеве (Швейцария), То-кио- (Япо-ния) и при О-О-Н (Нью-Йо-рк).
О-сно-вная миссия МВФ — регулиро-вание валютно--кредитных о-тно-
шений го-сударств-члено-в и о-казание им финансо-во-й по- мо-щи при валютных
затруднениях путем предо-ставления кредито-в в ино-странно-й валюте.
В со-о-тветствии с миссией о-сно-вными целями МВФ являются
12
:
1) расширение со-трудничества стран в валютно--финансо-во-й сфере;
2) по-ддержка стабильно-сти валют и регулиро-вание о-тно-шений в
валютно-й о-бласти среди го-сударств-члено-в;
3) о-казание по-мо-щи в со-здании мно-го-сто-ро-нней системы расчето-в по-
текущим о-перациям платежно-го- баланса между странами-членами;
4) устранение валютных о-граничений;
12
Владимиро-ва М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНО-РУС, 2016. – С.156.
31
5) временно-е предо-ставление странам-членам средств в ино-странно-й
валюте для решения про-блем в финансо-во--кредитно-й сфере.
Высшим о-ргано-м управления МВФ является Со-вет управляющих, в
ведение ко-то-ро-го- вхо-дит решение таких во-про-со-в, как внесение изменений в
статьи Устава, прием и исключение стран- члено-в, о-пределение и пересмо-тр
до-лей го-сударств-члено-в в капитале, выбо-ры испо-лнительных директо-ро-в.
Принятие решений в МВФ о-пределяется го-ло-со-ванием, причем до-ля
го-ло-со-в стран-члено-в зависит о-т их до-ли в капитале Фо-нда. В со-о-тветствии с
этим наибо-льшим ко-личество-м го-ло-со-в в МВФ о-бладают на 2016-2017 г.:
США —51,81 %; Германия —3,38 %; Япо-ния —4,26 %; Велико-британия —
2,36 %; Франция —2,33 %; Саудо-вская Аравия -—1,48 %; Италия —1,91 %;
Ро-ссия —3,28 %.
Со-вет управляющих делегирует ряд сво-их по-лно-мо-чий Испо-
лнительно-му со-вету (директо-рату), ко-то-рый решает мно-гие по-литические и
административные во-про-сы деятельно-сти МВФ. Число- испо-лнительных
директо-ро-в равно- 24. Кро-ме то-го-, Испо-лнительный со-вет выбирает директо-
ра-распо-рядителя, ко-то-рый во-зглавляет штат со- труднико-в Фо-нда в течение
пяти лет.
Финансо-вые ресурсы МВФ о-бразуются за счет капитала Фо-нда и
заемных средств. Капитал фо-рмируется за счет взно-со-в го-сударств-члено-в,
про-во-димых по- по-дписке. Каждая страна-член имеет кво-ту, выраженную в
СДР, ко-то-рая о-пределяет
13
:
а) сумму по-дписи на капитал;
б) во-змо-жно-сти испо-льзо-вания ресурсо-в Фо-нда;
в) сумму СДР, по-лучаемую го-сударство-м-члено-м при распределении;
г) ко-личество- го-ло-со-в страны в Фо-нде.
Размеры кво- т зависят: о-т о-бъема ВВП; суммы текущих о-пераций
платежно-го- баланса, размера о-фициальных зо-ло-то-валютных резерво-в.
Капитал Фо-нда с 1999 г. со-ставляет 212 млрд. СДР (297 млрд. до-лл.).
13
Владимиро-ва М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНО-РУС, 2016. – С.157.
32
Заемные средства МВФ привлекаются в со- о-тветствии с Генеральным
со-глашением о- займах, заключенным между центральными банками ведущих
стран и Фо-ндо- м о-б о-ткрытии кредитно-й линии на во-зо-бно-вляемо-й о-сно-ве.
Кро-ме то-го-, МВФ прибегает к займам у ряда стран на двухсто-ро-нней о-сно-ве
и у Банка междунаро-дных расчето-в.
МВФ о-существляет кредито-вание стран-члено-в в ино-странно-й валюте
для по-крытия дефицито-в платежных балансо-в, по-ддержки макро-эко-но-
мическо-й стабилизации и структурно-й перестро-йки эко-но-мики. Фо-нд про-во-
дит о-перации то-лько- с о-фициальными о-рганами стран-члено-в.
За счет со-бственных ресурсо-в МВФ предо-ставляет следующие виды
кредито-в
14
:
1. Резервная по-зиция, представляющая со-бо-й сумму займо-в в виде
резервно-й до-ли, т. е. во-змо-жно-сти по-лучения кредита в пределах 25% кво-ты
страны-заемщика, и кредитно-й по-зиции, т. е. суммы займо-в, предо-ставленно-й
страно-й-члено-м Фо-нду в рамках до-по-лнительных кредитных со-глашений.
2. Кредитные до-ли, т. е. средства в ино-странно-й валюте, ко-то-рые
страна-член мо-жет по-лучить сверх резервно-й до-ли.
3. Резервные кредиты «стендбай» и расширенно-е финансиро-вание до-
по-лняют резервную по-зицию и кредитные до-ли и о-беспечивают стране- члену
гарантию то-го-, что- при со-блюдении о-пределенных усло-вий и про-ведении со-
о-тветствующей финансо-во--эко-но-мическо-й по-литики о-на мо-жет по-лучить о-
пределенную сумму в ино-странно-й валюте в о-бмен на нацио-нальную на о-
пределенный сро-к для решения эко-но-мических про-блем.
4. Специальные кредитные механизмы, включающие такие виды
кредито-в, как ко-мпенсацио-нно-е и чрезвычайно-е финансиро-вание, до-по-
лнительный резервный механизм, чрезвычайные кредитные линии и другие,
различающиеся по- целям, усло-виям и сто-имо-сти.
За счет других исто-чнико-в Фо-нда о-казывается льго-тная по- мо-щь
наименее развитым странам с по-мо-щью механизма расширения финансиро-
14
Нешито-й А.С. Финансы и кредит. – Ро-сто-в на До-ну: Феникс, 2016. – С.142.
33
вания структурно-й перестро-йки. В связи с гло-бальными эко-но-мическими и
финансо-выми кризисами МВФ в 90-х го-дах ввел но-вые механизмы финансо-
во-й по-ддержки стран-члено-в, такие, как экстренно-е финансиро-вание,
экстренная по-ддержка, по-мо-щь странам по-сле ко-нфликта и др.
Предо-ставление кредито-в со- сто-ро-ны МВФ о-бусло-вливается выпо-
лнением о-пределенных по-литических и эко-но-мических усло-вий, в связи с
чем Фо-нд о-казывает во- здействие на выбо-р пути развития страны-заемщика,
расстано-вку со-циально--по-литических сил, со-гласо-вание эко-но-мическо-й по-
литики.
Группа Всемирно-го- банка представляет со-бо-й специализиро-ванно-е
учреждение О-О-Н, включающее Междунаро-дный банк реко-нструкции и
развития (МБРР), Междунаро-дную ассо-циацию развития (MAP), Междунаро-
дную финансо-вую ко-рпо-рацию (МФК), Мно- го-сто-ро-ннее агентство- по-
гарантиро-ванию инвестиций (МАГИ).
Ведущей о-рганизацией в группе является Междунаро-дный банк реко-
нструкции и развития (МБРР), учрежденный Бретто-н-Вудским со-глашением в
1944 г. и начавший функцио-ниро-вать с июля 1946 г. Целями МБРР являются:
со-действие реко-нструкции и развитию террито-рии го-сударств-члено-в за счет
по-о-щрения капитало-вло-жений на про- изво-дственные цели; стимулиро- вание
частных и ино-странных инвестиций путем предо-ставления гарантий, участия
в займах и других инвестициях частных кредито-ро-в; со-действие ро-сту
междунаро-дно-й то-рго-вли и по-ддержание сбалансиро-ванно-сти платежно-го-
баланса
15
.
О-рганизация принятия решений в МБРР о-сно-вана на ко-личестве
набираемых го-ло-со-в, ко-то-рые о-пределяются до-лей страны-члена в капитале
Банка. На 2007 г. США имело- 16,68% о-бщего- ко-личества го-ло-со-в, Япо-ния —
8%, Германия — 4,57%, Франция и Велико- британия по- 4,38%, Ро-ссия —
2,83%.
Управление Банко-м о- существляют со-вет управляющих и директо-рат.
15
Владимиро-ва М.П. Деньги, кредит, банки. – М.: КНО-РУС, 2016. – С.158.