61
соответствующие макроэкономические инструменты пруденциального
регулирования.
По состоянию на 30.12.2017 год в Китае зарегистрировано 4282
микрокредитные организации, 5237 ломбардных домов и 8402 кредитных
гарантийных учреждения. Данные компании играют активную роль в
кредитной системе Китая, удовлетворяя потребности населения, но как
отмечено в отчете Народного банка Китая сосредотачивают в себе
значительные риски.
В Китае функционирует 109 компаний, занимающихся работой на РЦБ,
18 из которых включены в листинг, 161 фьючерсная компания, 69 из которых
имеют право участвовать в Фонде управления государственным сектором.
Общий объем активов данных компаний составляет более 901 млрд. юань.
В страховом секторе Китая сосредоточено 152 страховые компании с
общим объемом активов более 6010 млрд. юаней, в том числе 10 страховых
групп и акционерных обществ, 59 компаний по страхованию имущества, 62
компании по личному страхованию, 8 перестраховочных компаний, 11
страховых компаний по управлению активами, 1 страховая компания по
страхованию экспортных кредитов, 1 компания по сельскому кооперативному
страхованию. Число специализированных страховых посредников составляет
2554. В целом кредитная система Китая развивается активными темпами,
содействуя поддержанию устойчиво высоких размеров экономического роста
54
.
По мировым стандартам кредитная система Индии является достаточно
развитой и надежной. В состав банковского сектора Индии входят Резервный
банк Индии, 19 национализированных банков, государственный банк Индии
(SBI) и входящие в группу государственного банка 6 ассоциированных банков,
1 банк публичного сектора, 22 частных банка, 7 из которых входят в группу
новых частных банков, 41 зарубежный банк. Также в кредитную систему
входят государственные кооперативные банки в количестве 31 единицы с
54
Семенюта, О.Г. Использование закона Бенфорда при построении системы управления
операционным риском / О.Г. Семенюта, Е.М. Звягинцева // Финансовые исследования. –
2012. – № 4. – С. 37–44.
62
общим количеством филиалов – 1028. Общее количество коммерческих банков
Индии составляет 170 единиц. В состав второго сектора кредитной системы
Индии входят страховые организации, организации, небанковские финансовые
компании (NBFI), инвестиционные фонды, фонды венчурного капитала и пр.
Подобно кредитной системе Японии в Индии осуществляется надзор со
стороны Министерства финансов и Резервного банка и поэтому считается
весьма отрегулированной. К основным функциям Резервного банка относятся:
регулирование и наблюдение за кредитной системой, проведение мониторинга
денежно-кредитной политики, управление валютными резервами. Резервный
банк уделяет большое значение мониторингу и обеспечению
непроизводительных активов, достаточности основного капитала и управлению
рисками.
Небанковские финансовые организации предлагают продукты по
увеличению прибыли, основанные на рисках. Они играют решающую роль в
расширении финансовых услуг, усилении конкуренции и диверсификации
финансового сектора. Сегмент NBFI состоит из финансовых организаций,
действующих по всей Индии, финансовых компаний, работающих в
определенных штатах, небанковских финансовых компаний и первичных
дилеров. Первые две категории являются государственными и ориентируются
на долговременное финансирование; небанковские финансовые компании в
основном принадлежат к частному сектору и ориентируются на предоставление
специализированных финансовых услуг; первичные дилеры играют важную
роль на первичном и вторичном рынке государственных ценных бумаг.
Несмотря на это, ряд экономистов говорят о существующих недостатках
кредитных институтов
55
:
- сосредоточение рынка банковских услуг в пределах крупных городов;
- несовершенство системы управления персоналом;
- высокие операционные издержки;
55
Рыкова, И.Н. Ликвидность крупнейших банков в условиях нестабильности финансового
рынка / И.Н. Рыкова // Банковское дело. – 2015. − №5. − С. 32−37.
63
- неразвитая банковская инфраструктура;
К странам Северной Америки относятся США, Канада и Мексика.
Сильнейшей кредитной системой из перечисленных стран является кредитная
система США.
Кредитная система США представляет собой совокупность
государственных и частных кредитных институтов, ее основным
государственно-монополистическим компонентом является Федеральная
резервная система, выполняющая функции центрального банка США и сеть ее
Федеральных резервных банков. Вторым звеном данной кредитной модели
также являются коммерческие банки, в основном универсального характера,
инвестиционные и сберегательные банки и, не менее значимые кредитно –
финансовые учреждения, такие например, как институты страхования, паевые
инвестиционные фонды и др.
Федеральная Резервная Система (ФРС) - это центральный банк США.
Задачами ФРС служат решение следующих основных задач:
- надзор за банковской системой США;
- проведение эффективной монетарной политики и обеспечение
финансовой стабильности;
- оказание необходимых финансовых услуг коммерческим банкам, а
также правительству США.
ФРС США является самоокупаемой организацией. Источники ее доходов
– это, в основном:
- проценты по зарубежным вложениям;
- процентный доход по государственным ценным бумагам США;
- комиссионные, получаемые за услуги (клиринг чеков, крупные
переводы и пр.);
- проценты по кредитам, выданным коммерческим банкам.
64
Суммы, превышающие нужды ФРС, передаются в государственный
бюджет, а это примерно 95% всех средств, заработанных ФРС. Так, в 2017г.
Объем доходов ФРС составил порядка 79 млрд. долларов
56
.
ФРС отвечает также за надзор и регулирование банковской системы, в
частности, следующих ее сегментов:
- коммерческих банков-членов ФРС, лицензируемых на уровне штатов;
- банковских холдингов, включая диверсифицированные финансовые
холдинги и иностранные банки с филиалами в США;
- иностранных филиалов банков-членов ФРС;
- филиалы, представительства и агентства иностранных банков,
аккредитованные согласно законам штатов;
- «корпорации Эджа» и корпорации «по соглашению», через которые
банковские организации США осуществляют международные банковские
операции;
- небанковские операции иностранных банков.
Одной из важных областей является разработка инструкций и
рекомендаций для банков по выполнению банковского законодательства в
области защиты потребителей банковских услуг.
Согласно официальным данным, второе звено кредитной системы США
сегодня содержит две группы институтов – депозитарные и недепозитарные. К
числу депозитарных институтов относятся
57
:
- коммерческие банки, в т.ч. индустриальные банки, кооперативные
банки;
- сберегательные институты, в т.ч. сберегательные банки и ссудо-
сберегательные ассоциации;
- кредитные союзы, в т.ч. фермерские кредитные институты.
56
Сильвестров, С.Н. Смена парадигмы банковского регулирования в США: от
краткосрочных выгод к долгосрочному управлению рисками // С.Н. Сильвестров, Э.П.
Джагитян // Деньги и кредит. – 2013. − № 8. – С. 53−61.
57
Сильвестров, С.Н. Смена парадигмы банковского регулирования в США: от
краткосрочных выгод к долгосрочному управлению рисками // С.Н. Сильвестров, Э.П.
Джагитян // Деньги и кредит. – 2013. − № 8. – С. 53−61.
65
К числу не депозитарных институтов относятся:
- страховые компании;
- финансовые компании, в т.ч. недепозитарные трастовые компании;
- пенсионные фонды;
- инвестиционные и паевые фонды;
- компании-участники фондового рынка.
Крупнейшим банком США является JPMORGAN CHASE & CO.,
совокупный объем активов которого, составляет более 2265 млн. долларов.
На сегодняшний день прочность и надежность национальной кредитной
системой США, а также эффективность выделяемой государственной
поддержки, должны сказаться в умении преодолевать последствия понесенного
финансового кризиса. Основные преимущества проанализированных
кредитных систем, а также их недостатки кредитных систем зарубежных стран
и России представлены в Приложении 1.
Подводя итоги, целесообразно вспомнить и об отечественной кредитной
системе, претерпевающей на сегодняшний день значительные изменения.
Возможно, что перестраивая отечественную кредитную систему, стоит
обратиться к передовому зарубежному опыту, учесть ошибки и достижения
других стран, с целью совершенствования кредитных отношений в России.
66
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ
ОТНОШЕНИЙ В РОССИИ
3.1. Проблемы и недостатки механизмов, препятствующих развитию
кредитных отношений в России
На основании проведенного анализа можно сформулировать основные
проблемы и недостатки механизмов, препятствующих развитию кредитных
отношений в России – это:
1. Доминирующее положение государственных банков и нерыночные
механизмы контроля со стороны Банка России;
2. Различные цели министерства финансов и Банка России в
осуществлении монетарной и денежно кредитной политики. Так основная цель
Минфина РФ – рост ВВП, а основная цель Банка России – снижение инфляции.
Причем действия этих институтов приводят к различным результатам;
3. Не эффективная денежно-кредитная политика Банка России, что
затрудняет возможности ускорить рост экономики России;
4. Увеличение объема аккумулируемых кредитными организациями
депозитных ресурсов;
5. Непропорциональный рост кредитов, в особенности в иностранной
валюте наряду с низкой платежной культурой;
6. Слишком большое количество кредитных организаций, недостаточная
степень их капитализации;
7. Проблемы в региональном распределении кредитных институтов.
В процессе совершенствования денежно-кредитной политики в
современной России произошли следующие изменения, позволившие повысить
уровень ее эффективности, в условиях развития рыночных отношений:
- был создан финансовый мегарегулятор на базе Банка России;
67
- Банк России, в своей деятельности стал использовать механизмы
инфляционного таргетирования, что повысило качество проводимой им
денежно-кредитной политики;
- при осуществлении Банком России денежно-кредитной политики
используются инструменты по учету роста ВВП и ускорения развития
экономики, что позволяет измерять качество проводимой политики.
Соответствующее законодательство РФ определяет объекты контроля, со
стороны Банка России, которые включают мероприятия, направленные на
совершенствование работы банковской и платежной системы, сохранение
устойчивости рубля. На основании проводимой денежно-кредитной политики,
основной ее целью является дальнейшее постепенное снижение уровня
инфляции до 3−4%, а также стабильность цен. Основными инструментами
проводимой Центральным банком денежно-кредитной политики являются
операции Банка России по контролю и регулированию прироста объемов
денежной массы. Целями Министерства финансов РФ, в области денежно-
кредитной можно назвать постоянное совершенствование и эффективную
реализацию единой государственной финансовой политики, что требуется для
сохранения устойчивости в развитии экономики, а значит и функционировании
в целом финансовой системы страны. Влияние экономической политики на
эффективность финансовой и денежно-кредитной политики, необходимые для
этого цели и инструменты, показаны на рисунке 5. На этом рисунке показано
влияние проводимой финансовой и денежно-кредитной политики, на состояние
денежной массы в стране. В России структура реализации экономической
политики предполагает работу двух институтов: Министерство финансов
определяет финансовую политику государства, а Банк России реализует
денежно-кредитную политику, что дает возможность осуществлять различные
направления экономической политики. Схема, показанная на рисунке 5
показывает и наличие определенных проблем в осуществлении комплексной
экономической политики государства и ее отдельных направлений в том числе
и денежно-кредитной политики. А именно противоречивость проводимых
68
Минфином и Банком России действий может возникать из-за того, что эти два
государственных института, независимо друг от друга реализуют разные
задачи стоящие перед ними. И при этом выполняемые одним институтом
задачи экономической и финансовой политик, могут находиться в
определенном противоречии с задачами, выполняемыми другим институтом.
Экономическая политика государства
Финансовая политика
Денежно-кредитная политика
Минфин
Банк России
Основная цель – рост ВВП
Основная цель – снижение инфляции
Действие инструментов:
снижение налогов, рост государственных
расходов
Действие инструментов:
снижение учетной ставки,
снижение нормы обязательных резервов,
рост объемов рефинансирования
Рост денежной массы
Сокращение денежной массы
Рисунок 5 - Влияние финансовой и денежно-кредитной политики,
на денежную массу
58
Так проводимая независимо от Правительства РФ, политика ЦБ РФ,
подчас вызывает большие нарекания со стороны других институтов
государства, в том числе Правительства РФ и Государственной Думы.
Э.Набиуллина, сегодня являющаяся главой ЦБ РФ, также выступала с критикой
его политики, когда еще занимала должность главы Министерства
экономического развития РФ. Это говорит не только о возможной не
эффективности проводимой политики, но и о проблемах в структуре
организации осуществления экономической и финансовой политики в России, а
также в ее отдельных направлениях, таких как денежно-кредитная политика.
58
Павлов, П.В. Контуры антикризисной экономики России / П.В. Павлов // Философия
хозяйства. – 2015. – № 2. – С. 234–245.
69
Так проводимая ЦБ РФ политика по достижению устойчивости рубля и
снижению инфляции, подчас не сочетается с целями реализации социальной
политики страны и возможностями по поддержанию роста экономики. А Банк
России, что очень важно для экономики страны, в своей деятельности должен
учитывать какое влияние реализуемые им меры и применяемые инструменты
могут оказать на экономический рост
59
.
Однако следует отметить и тот факт, что наличие противоречий в целях
отмеченных выше составляющих экономической политики (денежно-
кредитной и финансовой), с точки зрения законов материалистической
диалектики, является объективно необходимыми. Так закон единства и борьбы
противоположностей определяет целое как органическое, иначе говоря, как
некую систему, в которой имеющиеся в ней противоположности взаимно
проникают и развивают саму систему, позволяя ей эффективно развиваться. Из
чего следует, что присутствие противоречий в целях разных составляющих
проводимой общей экономической политики, которую осуществляют
независимые институты или органы власти, позволяет достигать оптимального
результата в общей цели. Комплексная реализация противоречивых целей,
позволяет добиваться нужного соотношения между ключевыми показателями –
инфляцией и темпами экономического роста, что является стимулом
поступательного развития экономики государства.
Далее рассмотрим те возможности по ускорению роста экономики,
которыми обладает Банк России, а также существующие проблемы по их
реализации. Прежде всего, это проводимая Банком России монетарная
политика по реализации количественного смягчения. Эта политика
предполагает необходимость увеличение количества денег в экономике, с
целью реализации государственного бюджета, а также выполнения всех
социальных программ государства. Следует отметить, что существующие
59
Овчинников, В.Н. Управление экономической безопасностью коммерческого банка в
условиях финансового кризиса: монография / В.Н. Овчинников, И.Н. Сторожук. – Ростов-на-
Дону: Изд. Фонд инноваций и экономических технологий «Содействие – XXI век», 2013. –
192 с.
70
механизмы по осуществлению денежной эмиссии имеют преимущественно
кредитный характер. Реализуется такие механизмы, в основном за счет
проведения кредитных операций всеми коммерческими банками в системе
реализации банковской деятельности. Следовательно, для того чтобы иметь
возможность контролировать, а также регулировать необходимый прирост
денежной массы в экономику страны, Банку России следует регулировать и
контролировать кредитную активность коммерческих банков. Проблемой, в
реализации кредитной политики Банком России в направлении деятельности
коммерческих банков и других кредитных институтов является то, что у него
пока не достаточно эффективных инструментов для этого. Банк России не
обладает достаточными возможностями для реального воздействия на
структуру и объемы кредитных портфелей банков, что определяет
неэффективность кредитной политики российского ЦБ.
Проведенное исследование показывает, что реальный доступ к системе
рефинансирования сегодня имеют ограниченное количество российских
коммерческих банков, а существующие снижение значимости нормативов
обязательных резервов сегодня признают руководители Банка России.
Существуют различные мнения среди российских ученых, по поводу
эффективности смягчения политики Центрального банка. Некоторые из них, в
своих работах указывают, что такая политика не приведет к положительным
сдвигам в экономике, и способна привести только к росту инфляции. Впрочем,
другие экономисты одобряют проводимую Банком России политику. Здесь
значительным фактором выступает к какой экономической школе относятся те
или иные ученые. Так либеральное направление в экономической школе
указывает на необходимость либеральных изменений в экономической
политике России, в том числе и в направлении денежно-кредитной политики,
обосновывая свое мнение действиями рыночных механизмов, независимо от
человека определяющих течение экономических процессов. Другое
направление в экономической школе, к которому, например, относят
экономиста С. Глазьева, доказывают необходимость серьезного