55
сроченной задолженности, напротив, имеют тенденцию к возрастанию. В
рублях – с 378,8 млн. рублей в январе 2015 до 611,6 млн. рублей в октябре
2016 года. На рисунке 17 представлена диаграмма выдачи банками кредитов
малому бизнесу за период с 2013 по 2018 годы [44].
Рисунок 17. Кредиты, выданные малому и среднему
бизнесу
Существует достаточно большой выбор форм заимствований для
предприятий реального сектора экономики – от самых простых (таких как
коммерческий кредит в виде отсрочек, рассрочек, авансов и предварительной
оплаты) до достаточно сложных и дорогих (например, эмиссия облигаций).
Выбор формы кредитования зависит в основном от конъюнктуры кредитного
рынка, а именно: от уровня процентных ставок, от спроса на кредит, и от
предложения кредитных ресурсов. Значительным аспектом для выбора фор-
мы заимствований являются затраты времени на получение заимствованных
средств. Коммерческий кредит имеет конкурентные преимущества перед
формами заимствований на кредитном рынке. Он непосредственно встроен в
56
процесс купли – продажи и не требует формального оформления. Он менее
дорог и более доступен.
В то же время, банковский кредит более привлекателен для заемщи-
ков с хорошей кредитной историей и устойчивым финансовым положением.
В этом случае банки готовы под приемлемый процент быстро оформить та-
кой кредит.
За последние два года банки более чем вдвое увеличили объем инве-
стиций в рублевые облигации – примерно до 150 млрд. долл., в то время как
объем кредитования вырос всего на 8%.
Из этого можно сделать вывод, что российские банки предпочитают
вложения в корпоративные облигации прямому кредитованию корпоратив-
ных заемщиков. Возможно, это еще и потому, что внутренние облигации
обеспечивают более привлекательное соотношение между риском и доход-
ностью, также как и больший уровень ликвидности, в сравнении с кредито-
ванием.
Повышению роли рынка ценных бумаг в кредитовании способствует
также развитие финансовых технологий секьюритизaции активов.
Секьюритизaция – это финансирование определенных активов при
помощи выпуска ценных бумаг. Слово происходит от английского securities –
«ценные бумаги». В качестве обеспечения облигационных займов, выпуска-
емых в процессе секьюритизaции активов, используются пулы потребитель-
ских, ипотечных кредитов, aвтокредитов. Есть пример выпуска облигаций,
обеспеченных будущими потоками платежей по выпущенным банком меж-
дународным картам. Секьюритизaция кредитного портфеля банка является не
только инструментом рефинансирования, но и способом управления банков-
ской ликвидностью, кредитным риском, дает возможность изменить сроч-
ность ресурсов. Применение секьюритизации повышает гибкость кредитного
рынка, усиливает его связь с рынком ценных бумаг, способствует ускорению
оборота капитала на микро – и мaкроуровнях.
57
Посредническая функция кредитного рынка, обеспечивающая транс-
формацию сбережений в инвестиции, определяет его особую важность для
рыночной системы в целом.
Статистика свидетельствует, что доля средств на кредитном рынке,
которые привлекаются предприятиями реального сектора экономики, ощу-
тимо уступает размерам разнообразных видов кредиторской задолженности.
В современных условиях существует острая проблема. Мно-
гие банки с осторожностью относятся к кредитованию малого и среднего
бизнеса, считая его рисковым. Одной из основных причин этого является не-
желание заемщиков предоставлять информацию о своем бизнесе.
Проведенный на основании открытых источников [46], ана-
лиз кредитования малых и средних предприятий показал, что число предпри-
ятий с каждым годом будет расти. Соответственно и совокупный объем вы-
данных кредитов малому и среднему бизнесу и дальше будет увеличиваться
за счет прироста новых предприятий, и благодаря повышению сумм выдава-
емых ссуд. Таким образом можно сделать вывод, что в России целесообразно
принять следующие меры по созданию благоприятных условий
для кредитования малого и среднего бизнеса:
увеличить в федеральном и региональных бюджетах объем фи-
нансовых средств на развитие системы гарантийных фондов;
увеличить в федеральном и региональных бюджетах объема фи-
нансовых средств на субсидирование процентных ставок по кредитам;
поощрение создания и прогрессирование страховых объединений
предпринимателей и обществ взаимного страхования;
содействовать созданию специальных банков по кредитованию
непосредственно малого бизнеса;
развивать сотрудничество мелких и крупных банков с целями
расширения кредитования малого и среднего бизнеса и снижения кредит-
ных рисков.
58
Ключевой тенденцией экономического развития Российской Федера-
ции и составляющих ее регионов в 2014 – 2019 гг. являлось укрупнение раз-
мера хозяйствующих субъектов, вызванное целом рядом причин, в том числе
и физическим уходом с остроконкурентных локальных рынков структур ма-
лого и среднего бизнеса, не нашедших эффективной поддержки со стороны
региональных структур государственного управления. В настоящее время
малый бизнес практически не имеет реального народнохозяйственного зна-
чения, становясь практически «исчезающим видом» базовых институтов, ко-
торые в теории призваны обеспечить устойчивое функционирование и сба-
лансированное развитие местных и региональных сообществ.
В то же время сильно недооцененной, в том числе из – за недостаточ-
ной исследованности, остается институциональная роль малого и среднего
бизнеса, имеющая, по нашему мнению, фундаментальный характер и прояв-
ляющаяся в целом ряде глубинных социально – экономических явлений и
процессов, сопровождающих и обеспечивающих эффективное формирова-
ние, функционирование и развитие современных региональных экономиче-
ских систем.
Институт малого и среднего бизнеса в составе региональных эконо-
мических систем представляет собой своеобразную «мембрану», позволяю-
щую разделить совокупность трудовых ресурсов населения региона на две
ключевые структурные группы, характеризующиеся уникальной субъектно –
объектной ролью и значимостью в экономике региона: работники начального
и продвинутого уровня, способные к выполнению трудовых функций опре-
деленного состава и сложности (стандартных, нестандартных) в составе кор-
поративных структур региональных экономических систем; работники уров-
ня человеческого капитала, способные к мультиформатной производитель-
ной деятельности в пределах региональных экономических систем (занятость
по найму, самозанятость, микробизнес), а также обладающие потенциалом в
части самостоятельного создания структур микро, малого и среднего бизнеса,
опосредующих процессы реализации научно – исследовательских и иннова-
59
ционных проектов (новые товары, услуги, подходы к социальным и эконо-
мическим процессам) [46].
Этапность процесса наработки, монетизации и воспроизводства реги-
онального человеческого капитала в институте малого и среднего бизнеса в
составе региональных экономических систем подразумевает профессиональ-
ное обучение (обеспечение начального уровня трудоспособности в части об-
щего понимания трудовой функции и умения реализовать стандартные тру-
довые операции), достижение профессиональной компетентности, достиже-
ние организационной и маркетинговой компетентности, финализацию про-
цесса наработки регионального человеческого капитала, его монетизацию и
воспроизводство.
Перспективным направлением инфраструктурной поддержки инсти-
тута малого и среднего бизнеса в контексте интенсификации процессов вос-
производства регионального человеческого капитала является использование
научнообразовательной инфраструктуры региональной экономики как пер-
спективной микросреды функционирования и развития субъектов МСБ на
основе преимущественного использования внебюджетных источников фи-
нансирования, формирования интегрированных локализованных структур,
обеспечения системных и значимых для экономики региона результатов
функционирования и роста.
Сегодня банки активно ведут конкурентную борьбу за сектор малого
и среднего бизнеса. Ими разрабатываются новые программы кредитования,
снижается уровень предъявляемых требований к заемщикам, ускоряются
процессы принятия решений о выдаче кредита. Крупные банки стали практи-
ковать беззалоговое кредитование малого и среднего бизнеса.
Именно поэтому наиболее вероятно, что в ближайшее вре-
мя кредитование малых и средних предприятий сократит разрыв с другими
сегментами бизнеса.
60
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ
3.1. Проблемы современной кредитной системы
Основные проблемы в кредитной сфере разнятся в зависимости от
природы их возникновения и могут быть разделены по трем классификаци-
ям: прикладные, системные и объективные 18 [39].
Рисунок 18. Классификация основных проблем в кредитной
сфере
Прикладные проблемы связаны с кредитованием физических лиц,
корпоративного сектора и малого предпринимательства.
Это наиболее широкий спектр проблем, с которыми сталкивается
каждая кредитная система. Необходимо отметить, что поступательное улуч-
шение уровня жизни населения России привело к росту объемов потреби-
тельского кредитования. В этом отношении Центральный банк РФ формиру-
ет достаточно оптимистические прогнозы о кредитной системе в целом. Од-
нако рост потребительского кредитования неизбежно приводит и к повыше-
нию общего риска кредитования. Как следствие, многие банки, активно дей-
ствующие в сфере потребительского кредитования, столкнулись со снижени-
ем качества своих активов и с нарушением норм кредитования. В последние
годы для многих банков агрессивная кредитная политика закончилась пла-
ПРИКЛАДНЫЕ
СИСТЕМНЫЕ
ПРОБЛЕМЫ
КРЕДИТНОЙ
СФЕРЫ
ОБЪЕКТИВНЫЕ
61
чевно – отзывом лицензии. В отношении тех банков, у которых выявлены
нарушения политики Центральный банк Российской Федерации отозвал ли-
цензии. В конечном счете, в кредитной системе России не должно остаться
неэффективных банков.
Проблема предотвращения возрастания просроченной задолженности
по потребительским кредитам приводит к тому, что банки, в стремлении
компенсировать свои риски, вынуждены повышать кредитную стоимость
продукта. Несомненно, это приводит к снижению числа потенциальных за-
емщиков. Как результат этого – возникновение диспропорций в кредитной
системе, которое ведет к дисбалансу развития системы в целом. Высокая сте-
пень невозврата кредитов или возврат с нарушением сроков кредитов являет-
ся существенной прикладной проблемой, под которой понимается просрочка,
попытка заемщика избежать выплат или вовсе его исчезновение [42].
В России заемщики оформляют кредиты, не особо вникая в то, что
написано в кредитном соглашении, а банки, которые раздают кредиты всем
желающим, умалчивают о реальной стоимости использования кредитных
средств. Низкий уровень финансовой грамотности населения и непорядочное
отношение банков к клиенту тоже поспособствовало росту уровня просро-
ченных кредитов.
Как говорилось в главе 2, уровень просроченной задолженности по
ссудам, выданным физическим лицам, на 01 января 2018 года в кредитной
системе Российской Федерации составляет почти 7%.
По итогам 2019 года основные показатели деятельности банков вырос-
ли с исключением влияния валютной переоценки. Однако из-за ужесточения
регулирования кредитования Банком России выдачи розничных кредитов и
из-за проблем российской экономики темпы роста ряда важных показателей
в сравнении с аналогичным периодом прошлого года замедлились.
Согласно данным Банка России, за 2019 год активы банков выросли на
5,2% (за 2018 год – на 6,9%). Объем кредитов физ.лицам вырос на 18,6%,
62
объем кредитов предприятиям – на 4,5% (прирост за 2018 год был 22,8% и
5,8% соответственно).
Прибыль банковского сектора за 2019 год составила 2 трлн. рублей, что
на 51% больше аналогичного показателя прошлого года. Однако увеличение
финансового результата по сравнению с предыдущим годом по оценкам Бан-
ка России в значительной мере носит технический характер как следствие
применения банками корректировок в соответствии с МСФО-9. Без учета
МСФО-9 и за вычетом прибыли банков, находящихся на санации под управ-
лением Фонда консолидации банковского сектора, прибыль банковской си-
стемы составила 1,3 трлн. рублей, что на 11% ниже, чем в 2018 году.
Прибыль в размере 2196 млрд. рублей показали 373 кредитных органи-
заций, а убыток в размере 160 млрд. рублей – 69 кредитных организаций. Это
означает, что 16% банков по-прежнему работает с убытком.
Объем портфелей кредитов физическим лицам рос высокими темпами
(+18,6%), которые, однако, были ниже темпов аналогичного периода про-
шлого года (+22,8%). За счет быстрого роста портфеля и хорошего качества
выданных ссуд качество портфеля кредитов физ.лицам улучшилось.
За январь-ноябрь 2019 года портфель ипотечных жилищных кредитов
вырос на 15,6% и по состоянию на 1 декабря составил 7,6 трлн. рублей или
43% от всего объема кредитов физическим лицам. Средняя процентная став-
ка по ипотечным кредитам с мая 2019 года возобновила снижение и состави-
ла 9,2% в ноябре месяце. При этом средняя сумма ипотечного кредита воз-
росла. Качество ипотечных кредитов хорошее – доля кредитов с просрочкой
платежа свыше 90 дней составляет на конец года всего 1,4%.
Темп прироста портфеля необеспеченных потребительских ссуд за ян-
варь-ноябрь 2019 года был ниже (+20,1%), чем за тот же период предыдуще-
го года (+21,8%). Сдерживающее влияние на темпы роста портфеля по-
требкредитов оказали введение Банком России с 01 апреля 2019 года надба-
вок по резервированию кредитов с высокими процентными ставками, а с 1
октября 2019 года – введение обязательного расчета показателей долговой
63
нагрузки (ПДН) заемщика и полной стоимости кредита. Максимально эти
ограничения затронули заемщиков, тратящих более 50% своего дохода на по-
гашение кредитов. Чтобы снизить ежемесячный платеж по кредитам банки
стали выдавать потребкредиты на более длительный срок, вплоть до уста-
новленного нормативами регулятора максимального срока для расчета ПДН
– 5 лет. Вместе с тем доля просроченных потребкредитов со сроком просроч-
ки более 90 дней снизилась за 2019 год с 9,1% до 7,7%, что Центробанк объ-
ясняет эффектом роста объема портфеля и списанием части проблемных дол-
гов.
За январь 2020 года объем кредитов, выданных российскими банками
физическим лицам, увеличился на 0,8% после роста на 1% в декабре и соста-
вил на 01 февраля 17 трлн. 749,2 млрд. руб. В январе 2019 года показатель
увеличился на 1,3%.
Кредиты, выданные гражданам в рублях, превышают кредиты в валюте
в 225 раз (17 трлн. 670,5 млрд. руб. и 78,7 млрд. руб.).
Просроченная задолженность на 01 февраля составила 2020 года 782,2
млрд. руб. За январь показатель вырос на 2,8% после снижения на 2,5% ме-
сяцем ранее.
По отношению к общей сумме выданных кредитов просроченная за-
долженность за месяц выросла на 0,1 п.п. и составила 4,4% [51].
К другим прикладным проблемам кредитной системы в сфере потре-
бительского кредитования можно отнести:
достоверное разделение клиентов на надежных и неблагонадеж-
ных;
в сфере aвтокредитования существует уровень риска и мошенни-
чества с залогом, которым выступает сам автомобиль, так как заемщики
могут повторно продать или же заложить автомобиль;
в сфере ипотечного кредитования отсутствует массовый характер
рынка, а длительный период кредитования и высокие риски также ведут к
64
росту стоимости кредитных ресурсов, что снижает количество потенци-
альных заемщиков.
Прикладные проблемы кредитной системы в сфере корпоративного
кредитования, в основном, связаны с непрозрачностью бизнеса и хозяйствен-
ной деятельности с точки зрения банков. Такая непрозрачность тоже приво-
дит к повышенным ставкам за кредит. В результате, банки вынуждены зани-
маться несвойственными им делами – гораздо глубже вникать в деятельность
заемщика, анализировать решения советов директоров, оценивать и коррек-
тировать прогнозы развития компании – заемщика. За счет этого банки доби-
ваются снижения рисков по кредитным операциям, однако объем возлагае-
мых задач существенно превышает возможности кредитных отделов даже
крупных банковских организаций.
Учитывая современное состояние кредитования корпоративных за-
емщиков, довольно значимой проблемой выступает частое отсутствие соб-
ственности, которая могла бы быть использована в качестве залога, так как
помещения, оборудование, транспорт многие компании просто арендуют. С
другой стороны, товар, производимый этими компаниями, не обладает доста-
точной ликвидностью. Данная проблема не характерна для крупных пред-
приятий, имеющих развитую производственно – промышленную базу. Аль-
тернативное решение данной проблемы возможно путем применения про-
граммам беззалoгoвoго кредитования, что приводит к выплачиванию пред-
принимателям более высоких процентов за право пользования кредитным
продуктом [48].
Одной из наиболее значимых проблем прикладного характера в кре-
дитной системе является ситуация с кредитованием малого бизнеса. С точки
зрения банков, малый бизнес отличается низким уровнем прозрачности, а
также частым отсутствием возможности подтвердить официальный уровень
доходов и платежеспособность. Отсутствие регулярного дохода у некоторых
субъектов малого предпринимательства также вызывает у банков сомнения в
их платежеспособности. Также негативным аспектом выступает и низкий