35
Корпоративный кредитный портфель в 2016 г. сократился на 9,5 % до
31,6 трлн.руб. Динамика сокращения связана с сокращением инвестиционной
активности предприятий на фоне удорожания импортного оборудования
после девальвации рубля и ухудшением спроса из-за падения реальных
доходов населения. Происходило сокращение портфеля валютных кредитов -
на 12 % (-21,8 млрд. долл.). Портфель рублевых корпоративных кредитов
вырос на 1,9 % (+380 млрд. руб.). На сокращение портфеля валютных
кредитов помимо урезания инвестиционных программ могло повлиять
снижение потребности экспортеров в заемных средствах. Розничный
кредитный портфель в 2016 г. вырос на 1,1 % (до 11,3 трлн. руб.). Рост
кредитования населения был обеспечен повышением спроса на ипотеку в
результате реализации госпрограммы субсидирования ставок (рисунок 5).
Рисунок 5 - Динамика и структура кредитного портфеля
российских банков с 2013-2017 гг.
26
В структуре розничного кредитного портфеля продолжается рост
ипотеки и жилищных ссуд. Для банков данный вид интересен низкими
26
Официальный сайт Банка России - www.cbr.ru (дата обращения: 05.11.2017)
36
рисками. Кроме того, в условиях снижения процентных ставок заключение
долгосрочных кредитных договоров позволяет банкам добиться роста
маржинальной прибыли. В абсолютном выражении портфель ипотечных и
жилищных ссуд вырос за 2016 г. с 3,96 трлн. руб. до 4,44 трлн. руб.
Сокращение портфеля автокредитов замедлилось до 13,4 %, что связано с
динамикой продаж новых автомобилей. Интерес банков к данному виду
кредитования остается низким в силу сохраняющихся высоких рисков и
ужесточения регулирования (рисунок 6).
Рисунок 6 - Динамика различных сегментов розничного
кредитования российских банков с 2013-2016 гг.
27
Задолженность банков перед ЦБ, трлн руб. (/1Ш) ►—Задолженность
перед ЦБ в% к пассивам (ПШ)
27
Официальный сайт Банка России - www.cbr.ru (дата обращения: 05.11.2017)
37
Рисунок 7 - Задолженность банков перед Центральным Банком с
2007-2016 г.
28
В 2016 году банки незначительно нарастили задолженность перед
Центральным Банком, что обусловлено сокращением депозитов Минфина и
оттоком средств корпоративных клиентов. При этом по сравнению с началом
2016 г. объем задолженности банков перед Центральным Банком сократился
в два раза - с 5,4 трлн. руб. до 2,7 трлн. руб. Одновременно с этим на 22 %
вырос объем требований кредитных организаций к Банку России (по
депозитам и корреспондентским счетам) - до 3,0 трлн. руб. Изменение
банками стратегии с привлечения кредитов в Центральный Банк на
размещение депозитов обусловлено проводимой Банком России политики
высоких процентных ставок (рисунок 7).
По данным Национальное бюро кредитных историй, в 2016 году
просроченная задолженность, в целом, продолжает расти, но ее динамика
существенно замедлилась, по сравнению с 2015 годом. Об этом
28
Официальный сайт Банка России - www.cbr.ru (дата обращения: 05.11.2017)
38
свидетельствует рассчитываемый НБКИ коэффициент просроченной
задолженности в 2016 году. Так, самый значительный рост просроченной
задолженности был отмечен в сегменте автокредитов - на 1,4 процентных
пункта, достигнув уровня 9,7 % (на 01.01.2016г. - 8,3 %). При этом просрочка
в другом сегменте залоговых кредитов - ипотеке - выросла незначительно -
до 4,1 % (рисунок 8).
Рисунок 8 - Динамика просроченной задолженности по видам
розничным кредитов
29
Современные тенденции кредитных отношений и в сфере ипотечного
кредитования.
Ипотечное кредитование (кредитование под залог недвижимого
имущества) в современной экономике является одним из актуальных видов
кредита. Это обусловлено такими факторами, как его социальная значимость,
потребность в жилье, а следовательно, востребованность. Значимость
ипотечного кредитования подтверждается и аналитическими данными: до
последнего времени наблюдался рост как количества, так и объемов
ипотечных кредитов в России.
29
Официальный сайт Банка России - www.cbr.ru (дата обращения: 05.11.2017)
39
Получить ипотечный кредит можно практически в любом кредитном
учреждении, но условия получения будут серьезно варьироваться в
зависимости от типа кредитора и его возможностей.
Для определения тенденций и перспектив развития любого
экономического явления необходимо знать и понимать его исторические
аспекты. Рассмотрим этапы развития ипотечного кредитования в России,
уделяя внимание институтам, реализующим программы и регулирующим
деятельность рынка ипотеки.
Ипотечное кредитование впервые в экономике нашей страны появилось
в конце XIX в. когда широкое распространение получили первые кредитные
организации (банки). С 1895 г. по 1917 г. система ипотеки успешно
функционировала, а ипотечные кредиты были доступны многим слоям
населения. К 1913 г. Россия имела развитый ипотечный рынок с такими
крупными финансовыми учреждениями, как Санкт-Петербургское и
Московское городские кредитные общества, выдавшие за 50 лет своей
деятельности кредиты почти на один миллиард рублей золотом. Уже тогда
ипотека являлась важным элементом экономической системы. Особенностью
ипотечного кредитования того времени являлось то, что ссуды выдавались не
деньгами, а облигациями.
Долговое время (с 1921 г. до начала 1990-х гг.) ипотечное кредитование
фактически отсутствовало, поскольку Советская власть отменила
собственность на землю и объекты недвижимости, что в итоге прекратило
существование такого вида кредита. К сожалению, за это время был утрачен
и положительный опыт реализации ипотечного кредитования.
1992 год можно назвать началом возрождения системы ипотечного
кредитования. С этого момента начинается формирование ее законодательно-
нормативной базы, появляются первые специализированные ипотечные
банки, создается Агентство ипотечного жилищного кредитования (АИЖК).
40
То есть происходит формирование инфраструктуры современного
ипотечного рынка.
Период 2003-2008 гг. стал периодом стремительного развития
ипотечного рынка. Были приняты важный для развития ипотечного рынка
закон «Об ипотечных ценных бумагах» и концепция развития федеральной
системы ипотечного жилищного кредитования. Началась активная работа
Агентства ипотечного жилищного кредитования, что послужило развитию
системы ипотечного кредитования в стране.
На этом этапе развития ипотечного кредитования повышается спрос на
услуги ипотечного рынка, растет объем выданных ипотечных кредитов,
снижаются процентные ставки по ним, расширяется спрос на недвижимость,
увеличивается число банков, работающих по ипотечным программам. То
есть созданная на предыдущем этапе инфраструктура рынка начинает
работать, исходя из текущей экономической ситуации. В связи с
повышенным вниманием государства к ипотеке возрастает роль особого
института - АИЖК, в работе которого государство принимает
непосредственное финансовое участие, что переводит развитие ипотеки на
качественно новый уровень.
В конце 2008 - начале 2009 г., несмотря на поддержку отрасли
государством, произошло торможение развития ипотечного кредитования.
Наблюдалось заметное сокращение объемов ипотечного кредитования.
С начала 2010 г. возобновилось развитие ипотечного кредитования,
рынок стал стремиться к достижению докризисных уровней и объемов. Для
снижения рисков деятельности АИЖК и банков, выдающих ипотечные
кредиты, создана дочерняя компания - АРИЖК - рефинансирующая кредиты,
а также страховая компания агентства. В начале периода вновь снижаются
размеры ставок и первоначального взноса, но начиная с середины 2012 г.
тенденция меняется на противоположную. С 08 июля 2013 г. было изменено
направление деятельности АРИЖК и фирменное наименование - на ОАО
41
«Агентство финансирования жилищного строительства» - АФЖС. Ниже
рассмотрим состояние рынка ипотечного кредитования за последние
несколько лет.
Одним из негативных моментов, тормозящих развитие ипотечного
кредитования в России, является нестабильность развития экономики
30
, что
проявляется в росте процентных ставок по всем видам кредитов, в том числе
и по ипотеке (таблица 2).
Таблица 2
Средние процентные ставки по ипотечным кредитам в
национальной и иностранной валюте в 2011-2016 гг.
31
Год
Средняя процентная
ставка по кредитам,
выданным в рублях,
%
Средняя процентная
ставка по кредитам,
выданным в валюте,
%
2011
11,9
9,65
2012
12,3
9,82
2013
12,5
9,57
2014
13,2
9,25
2015
13,59
10,09
2016
12,48
8,65
В 2015 г. эксперты прогнозировали, что на возвращение к приемлемым
для заемщиков условиям ипотечного кредитования понадобится не менее
двух лет. Уровень 12-13 % уже достигнут в 2016 г., и если не будет новых
внешних негативных воздействий на экономику и продолжающейся
нестабильности на финансовых рынках, то снижение ставок продолжится. По
опыту предыдущих финансовых кризисов можно предположить, что в случае
стабилизации ситуации на рынке кредиторы начнут предлагать заемщикам
рефинансировать «дорогие» кредиты, выданные в кризис, снижая таким
образом объем выплат.
30
Заборовский В.Е. Совершенствование управления банковскими рисками в условиях экономической
глобализации [Текст] / В.Е. Заборовский // Вестник УрФУ, серия Экономика и управление. - 2014. - № 5. - С.
104
31
Заборовская А.Е. Тенденции развития ипотечного кре-дитования в России [Текст] / А.Е. Заборовская //
Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2017. - № 19. - С. 31
42
Рефинансирование - это погашение полученной ссуды за счет нового
кредита, взятого в своей или иной кредитной организации
32
. Используя такой
инструмент, как рефинансирование, можно сократить плату по кредиту,
откорректировать срок, изменить валюту кредита и его сумму. В настоящее
время рефинансирование ипотечных кредитов, как правило, связано с
ликвидацией проблем с выплатами по ссудам и сокращением нагрузки на
заемщика. Из-за резких изменений курса доллара и евро относительно рубля
кредиторы нередко предлагают вариант корректировки валюты кредита.
Однако важно уточнить, что чем более длительное время
осуществляется выплата кредита, тем менее необходимым с позиции выгоды
заемщика становится его рефинансирование. Это связано с тем, что в
большинстве случаев основная часть процентов выплачивается заемщиком в
первой трети срока кредитования, таким образом, при перекредитовании
проценты придется платить снова.
В России ипотечное кредитование реализуется таким образом, что
крупные суммы ипотечных ссуд обеспечиваются в основном путем
аккумуляции краткосрочных депозитов и займов. Недостаток финансовых
ресурсов, а особенно «длинных» денег, в банковской системе способствует
введению многими банками «заградительных» процентных ставок
33
. То есть
таким образом кредитные институты дают понять, что в текущий момент
времени они не готовы заниматься ипотечным кредитованием.
При такой ситуации решение правительства России субсидировать
ставки по ипотечным кредитам на достаточно большую сумму нельзя назвать
продуманным. Выделенных ресурсов хватит на поддержку около 10-15 %
заемщиков на рынке нового строительства. Необходимо отметить и то, что
32
Родичева В.Б. Тенденции развития системы рефи-нансирования Центрального банка Российской
Федерации (Банка России) [Текст] / В.Б. Родичева // Фундаментальные исследования. - 2014. - № 11-11. - С.
2490
33
Юзвович Л.И., Заборовский В.Е. Банковский сектор России в современных экономических условиях:
анализ и прогноз [Текст] / Л.И. Юзвович, В.Е. Заборовский // сб. науч. трудов «Актуальные проблемы
финансовых рынков и финансовых институтов». - Екатеринбург: АМБ, 2013. - С. 142
43
такая схема будет работать непродолжительное время - пока хватит
денежных средств на субсидирование заемщиков, если ставка по ипотеке не
понизится.
Согласно последним статистическим данным, уже более 50 % банков,
реализующих ипотеку с государственной поддержкой, не смогли выполнить
условие по нижней границе суммы выдаваемых ипотечных кредитов,
установленной программным документом, на протяжении двух месяцев
подряд. Соответственно, часть банков от участия в программе Министерство
финансов может отстранить, как уже поступило с банком Траст и Приско
капитал банком, которые с мая по сентябрь 2015 г. не выдали ни одного
ипотечного кредита в рамках программы. При этом лимит, отведенный на
исключенных участников, может быть перераспределен между оставшимися
кредитными организациями.
Также можно отметить, что в настоящее время почти все участники
программы регистрируют сокращение предполагаемых объемов выдаваемых
кредитов, несмотря на спрос со стороны клиентов.
Несмотря на показатели, отраженные на рисунке, 2014 г. в настоящее
время является рекордным по объемам ипотечного кредитования (таблица 3)
и сделок с недвижимостью.
Таблица 3
Динамика выдачи ипотечных кредитов в Российской
Федерации
34
Год
Объем выданных
ипотечных кредитов,
млрд руб.
Количество
выданных
кредитов, тыс. шт.
2010
376,3
301,4
2011
716,9
523,6
2012
1032,0
691,7
2013
1353,6
824,8
2014
1751,7
1012,3
2015
1161,7
699,5
2016
1473,2
856,4
34
Заборовская А.Е. Тенденции развития ипотечного кре-дитования в России [Текст] / А.Е. Заборовская //
Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2017. - № 19. - С. 31
44
В середине 2015 г. объем ипотечного кредитования был примерно на 40
% ниже, чем в этот же период 2014 г. Избежать более сильного падения
рынка (на 60-70 %) удалось только благодаря государственной программе по
льготному ипотечному кредитованию, в соответствии с которой ипотечная
ставка при определенных условиях субсидируется.
Рисунок 9 - Изменение уровня инфляции, реальной начисленной
заработной платы и просроченной задолженности по ипотечным
кредитам в Российской Федерации в 2011-2016 гг. по данным
сайта www.gks.ru
Что касается средней суммы выдаваемого ипотечного кредита, то ее
размер за последние несколько лет не претерпел сильного изменения: в 2013
г. средняя сумма ипотечного кредита составляла 1,64 млн руб., в 2014 г. -
1,74 млн руб, в 2015 г. - 1,66 млн руб. и в 2016 - 1,72 млн руб.
Немаловажным фактом является и тот, что при сокращении объемов
ипотечного кредитования в 2015 г. на 40 %, количество выданных ипотечных
кредитов сократилось лишь на 20 %, то есть налицо сокращение средней