45
суммы выданной ссуды. Такая ситуация связана со снижением цен на
недвижимость, как на первичном, так и на вторичном рынках.
Интересными можно назвать аналитические данные, характеризующие
деятельность основных кредиторов на рынке ипотечного кредитования и их
участие в госпрограмме (таблицы 4 и 5).
Так, основной игрок - Сбербанк - за 2013-2015 гг. увеличил долю
своего участия на рынке до 66 %, сократив в 2016 г. до 49 %, насыщенность
ипотечного рынка в целом высока - по результатам 2014 г. 90 % рынка
обеспечивали 15 банков, по итогам 2015 г. - всего лишь 6, 2016 г. - 10
(таблица 4).
Практически все крупные участники ипотечного рынка помимо
реализации уже работающих схем ипотечного кредитования включились в
работу программы государственного субсидирования ставок по ипотечным
кредитам на новостройки (таблица 6).
Для отдельных банков, как видно из таблицы, программа
субсидирования способствовала выполнению планов кредитования на
значительную долю - свыше 40 % от общего объема выдаваемых кредитов.
Также можно отметить значительное увеличение этой доли в тех банках,
которые работали по программе в 2016 г.
Современные реалии ипотечного рынка России характеризуются
развитием важных социально-ориентированных программ, таких как военная
ипотека, ипотека с использованием материнского капитала. Однако,
признавая важность и актуальность изучения данных вопросов, в контексте
проведенного исследования авторы не рассматривали их как отдельные
самостоятельные единицы анализа.
Данные о доле выдачи ипотечных кредитов в 2013-2016 гг. основными
банками-кредиторами представлены в приложении 1.
46
Данные об участии банков в программе субсидирования процентных
ставок по ипотечным кредитам в 2015–2016 гг. представлены в приложении
2.
За время реализации программы субсидирования около трети
заемщиков воспользовалось субсидиями. Сейчас из-за снижения регулятором
ключевой ставки можно говорить о том, что необходимость в
государственном софинансировании сократилась, поэтому в 2017 г.
программа не будет реализовываться.
При этом можно констатировать, что условия, предлагаемые
кредиторами, являются невыполнимыми для основной массы потенциальных
заемщиков, даже с учетом снижения ключевой ставки регулятора
(постепенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ в 2015-2017 гг. позволило
банкам - участникам рынка ипотечного кредитования сократить процентные
ставки по своим частным программам ипотечного кредитования с 1820 % до
12-13 % годовых в рублях).
Также в периодической литературе появилась информация, что в
Правительстве РФ рассматривают вариант внедрения программы
субсидирования ипотечного кредитования по плавающим ставкам, которые
будут привязаны к уровню инфляции или ключевой ставке Банка России, но
уже сейчас непосредственные участники рынка сомневаются, что подобная
программа будет пользоваться интересом у заемщиков. Сомнения связаны с
несовершенством предлагаемых индикаторов, которые могут утратить
реальную связь со стоимостью и доступностью финансовых ресурсов, и
дополнительными рисками для заемщиков.
Одновременно с увеличением процентных ставок многие кредиторы
изменили условия выдачи ссуд по ипотечным программам, повысив
первоначальный взнос и ужесточив параметры отбора потенциальных
заемщиков. В частности, наименее рискованными заемщиками для банков
47
будут те, кто имеет положительную кредитную историю или обслуживаются
у кредитора по зарплатным проектам.
Немаловажным для любой кредитной организации выступает
обеспечение определенного уровня ликвидности. Учитывая то, что
банковские активы обладают более медленной оборачиваемостью, чем
пассивы, в текущих условиях увеличения стоимости
привлеченных средств нагрузка на доходную часть значительно растет.
Таким образом, снижение прибыли - основного источника наращивания
капитала для многих банков - обуславливает снижение капитализации, что
является серьезным вызовом. Для крупных банков на первом месте будет
стоять капитализация, на втором - снижение маржинальности, риск
ликвидности по данным кредитным организациям будет находиться на
допустимом уровне. Для средних банков на первом месте будет ликвидность,
на втором - маржинальность, на третьем - капитализация. Для мелких банков
приоритеты распределятся предположительно так: ликвидность,
капитализация и маржинальность.
Авторы уверены, что важным фактором для снижения ставки по
кредитам выступает уровень инфляции в стране, уменьшение которого
произошло только в 2016 г., при этом реальная заработная плата населения
уменьшается, а просроченная задолженность по ипотечным кредитам
сокращается, но не сильно. Следовательно, можно говорить о низком
качестве ипотечных кредитов, что повышает риски этого сегмента
банковского бизнеса.
При высоком уровне инфляции и снижении доходов населения есть
риск серьезного сокращения сбережений, то есть применительно к
ипотечному кредитованию можно говорить об отсутствии у потенциальных
заемщиков денежных средств на первоначальный взнос по ипотеке, что в
свою очередь приведет к снижению общих объемов выдаваемых ссуд на
рынке. Однако важно отметить, что по данным Национального бюро
48
кредитных историй доля заемщиков, досрочно погашающих кредиты,
серьезно сократившаяся в 2015 г., в 2016 г., наоборот, увеличилась как в
целом по рынку, так и по ипотечным кредитам в частности.
Сейчас можно с уверенностью говорить, что работа по формированию
первичного рынка ипотечного кредитования в России выполнена
35
.
Правительство страны с помощью Центрального Банка, региональных и
муниципальных органов власти, кредитных организаций и АИЖК
сформировало ипотечный рынок, работающий по единым правилам.
Чтобы еще больше оптимизировать работу рынка ипотечного
кредитования в России, происходит процесс объединения Агентства по
ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) и Федерального фонда
содействия развитию жилищного строительства (Фонда РЖС), которые в
дальнейшем будут функционировать в качестве единого института
поддержки строительной отрасли, рынка недвижимости и ипотечного рынка.
Также целями нового агентства является повышение доступности жилья и
создание комфортных условий проживания и благоприятной среды
жизнедеятельности для граждан РФ, улучшение качества жилищного фонда,
привлечение инвестиций в жилищное строительство, строительство
инженерной, социальной и транспортной инфраструктуры и производство
строительных материалов, изделий, конструкций для жилищного
строительства, а также капитальный ремонт жилищного фонда и
модернизация объектов коммунальной инфраструктуры. Помимо этого, за
агентством будут закреплены вопросы обеспечения утилизации и
переработки промышленных и бытовых отходов, повышение доступности
ипотечного кредитования и иных форм кредитования в жилищной и
жилищно-коммунальной сферах, в том числе за счет развития рынка
35
Мокеева Н.Н., Харина П.А. Потребительское кредитование в современной России: тенденции и ожидания
[Текст] / Н.Н. Мокеева, П.А. Харина // Международный журнал экспериментального образования. - 2016. -
№ 5-2. - С. 115
49
ипотечных ценных бумаг, облигаций с залоговым обеспечением и иных
финансовых механизмов.
Таким образом, в стране сформирован ипотечный рынок, работающий
по унифицированным правилам и стандартам. Далее необходимо
увеличивать его эффективность, оптимизировать происходящие на нем
процессы, сокращать риски, совершенствовать технологии. Совершенной
средой для ипотечного кредитования будут условия постоянного роста
экономики, стабильность ставок и рыночной стоимости недвижимости.
Рассмотрим также современные тенденции кредитных отношений в
сфере межбанковского кредитования.
На фоне негативного проявления последствий санкционного режима,
применяемого с 2014 г. в отношении России, экономика на протяжении 2012-
2017 гг. переживает серьезные потрясения.
В частности, были заблокированы крупнейшие международные
проекты, проводимые при поддержке ряда отечественных банков, сократился
объем товарооборота с зарубежными странами (не понравилось слово
«введшими», перефразировала). При этом снизились цены на нефть,
значительно сократив объем налоговых поступлений в бюджет государства.
Это привело к падению курса рубля, что отразилось на уровне инфляции.
Значительно сократилась покупательная способность населения на фоне
активного роста цен. На банковскую систему эти факторы, безусловно,
повлияли негативно.
Необходимо отметить, что все это происходило в процессе введения с
29 июля 2014 года санкций рядом стран (США, страны ЕС, Канады) против
крупнейших банков России (ПАО «Сбербанк», ПАО «ВТБ», АО
«Газпромбанк», АО «Россельхозбанк» и др.). В результате этого банкам
ограничили доступ к рынкам капитала и наложили прочие ограничения.
На этом фоне российские коммерческие банки стали более активно
действовать на российском рынке межбанковского кредитования.
50
Сегодня можно дать следующее определение межбанковскому кредиту
- передача средств в форме займа от одного банка другому для поддержания
краткосрочной ликвидности заемщика, выполнения текущих обязательств
перед вкладчиками и погашения текущей задолженности.
Кредитор таким способом подтверждает свою устойчивость и
финансовую надежность.
Так, можно говорить о том, что основное назначение рынка
межбанковского кредитования - перераспределение ликвидности в
банковском секторе и обеспечение тем самым деятельности всех
экономических субъектов.
Данная деятельность возможна благодаря наличию на данном рынке
огромного количества участников, среди которых: Центральный банк РФ;
коммерческие банки; другие коммерческие организации; межбанковские
брокеры; электронные торговые системы.
Отечественные и иностранные информационные и информационно-
аналитические (в том числе рейтинговые) агентства и службы,
обслуживающие данный рынок.
Рассматривая рынок межбанковского кредитования (МБК), нельзя не
отметить его основные функции:
• регулирующая (влияние на экономику в целом);
• информативная (базируется на системе индикаторов);
• функция ценообразования;
• контролирующая (своеобразный «естественный отбор» между
субъектами рынка).
Перейдем более подробно к рассмотрению механизма деятельности
рынка межбанковского кредитования.
Сам рынок МБК принято разделять на две части (рисунок 10).
51
Рисунок 10 - Элементы рынка межбанковского кредитования
На данном рынке сделки заключаются по трем направлениям:
• Прямые контакты между отдельными банками по телефону или с
использованием электронных средств связи.
• При посредничестве межбанковского брокера.
• С участием электронных торговых систем.
Однако сложная экономическая ситуация в стране не могла не
сказаться на состоянии банковской системы. Так, в структуре банковской
системы возросла доля убыточных коммерческих банков (рисунок 11).
Рисунок 11 - Структура коммерческих банков по финансовым
результатам
36
36
Статистический бюллетень Банка России//Центральный Банк Российской Федерации Департамент
банковского надзора. – 2017 [Электронный ресурс]. URL: http://www. cbr.ru/publ/BBS/BBs1703r.pdf (дата
обращения: 10.11.2017)
52
При этом количество кредитных организаций также подверглось
изменениям, сократившись с 834 на 01.01.2015г. до 733 (в 01.01.2016г.) и 623
(на 01.01.2017г.) соответственно.
А деятельность на рынке МБК обрела новую специфическую черту:
кредитные организации более охотно привлекают финансовые ресурсы,
нежели их размещают.
Это можно связать с финансовым кризисом, серьезно сказавшемся на
банковском секторе, в результате чего Банк России начал активную политику
по «отчистке» рынка от неблагонадежных банков.
Рисунок 12 - Движение средств КО на рынке МБК
37
Из данных следует, что средства, привлекаемые банками на рынке
МБК, вдвое превышали средства, размещаемые на протяжении 2014 и 2015
гг. Однако данная тенденция начинает переламываться в 2016 г. за счет
существенного прироста размещаемых средств на 45,16 % и менее
37
Статистический бюллетень Банка России//Центральный Банк Российской Федерации Департамент
банковского надзора. – 2017 [Электронный ресурс]. URL: http://www. cbr.ru/publ/BBS/BBs1703r.pdf (дата
обращения: 10.11.2017)
53
динамичного прироста полученных средств (на 20,7 %). И разница на
01.01.2017г. уже составила 1,6 раз, причиной чему могут быть два фактора:
уверенность банков в восстановлении российской экономики и постепенное
вынужденное возвращение крупнейших российских банков на
отечественный рынок МБК.
Стоит отметить, что банки стали все более активно инвестировать лишь
в банки- партнеры, с которыми связаны деловыми интересами с целью
сокращения риска. Это привело к следующей тенденции на отечественном
рынке МБК: увеличению заинтересованности банков в средствах
Центрального Банка РФ.
Таблица 6
Объем межбанковских кредитов в зависимости от уровня их
осуществления по состоянию на 2014 - 2016 гг., млрд. руб.
38
Год
Кредиты, депо
привлеченные
сред кредитными
от ЦБ РФ
Депозиты и
прочие
средства,
полученные
организаци
ями от ЦБ
РФ
Кредиты, депозиты и прочие
средства, полученные от
других кредитных
организаций
млрд. руб.
в % к
пассиву
млрд. руб.
в % к
пассиву
01.01.2013
2 690,9
5,4
4 738,4
9,6
01.01.2014
4 439,1
7,7
4 806,0
8,4
01.01.2015
9 287,0
12
6 594,2
8,5
01.01.2016
5 363,3
6,5
7 091,0
8,5
Из данных таблицы 6 следует, что в период кризиса банки стали более
активно взаимодействовать с ЦБ РФ, что можно связать с ранее озвученными
причинами: недоверие к другим коммерческим организациям, проблемы с
невозможностью взаимодействия с банками, не являющимися членами
партнерской программы с другими банками.
38
Обзор банковского сектора Российской Федерации // Центральный Банк Российской Федерации
Департамент банковского надзора. – 2017 [Электронный ресурс]. – URL:
http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1702.pdf (дата обращения: 10.11.2017)
54
Следующим изменением, произошедшим на рынке МБК, является
сокращение сотрудничества российских банков с банками-нерезидентами.
Рисунок 13 - Структура средств, предоставляемых
коммерческими банками на рынке МБК
39
Из рисунка 15 следует, что банки стали менее активно выдавать
средства банкам-нерезидентам, нежели ранее, что можно связать с
недостаточной уверенностью руководства банков в мировой политической
обстановке и появлением новых более выгодных объектов инвестирования.
В результате сегодня рынок межбанковского кредитования переживает
серьезные изменения, связанные с переориентированием российских банков
на работу на территории России.
В этой связи необходимо отметить, что для дальнейшего успешного
развития отечественного рынка МБК Банку России следует выполнить ряд
мероприятий по созданию более комфортных условий банков, среди которых
можно предложить:
39
Обзор банковского сектора Российской Федерации // Центральный Банк Российской Федерации
Департамент банковского надзора. – 2017 [Электронный ресурс]. – URL:
http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1702.pdf (дата обращения: 10.11.2017)