25
Обращаясь к международному опыту классификации малого бизнеса,
можно отметить, что общепринятых критериев отнесения предприятий к
разряду малых не существует, поскольку разграничения являются сами по себе
относительными. Но законодательство различных стран выделяет микро-
(мельчайшие) фирмы и малые предприятия, относящиеся к категории малого
бизнеса, как имеющие общие тенденции и проблемы развития. Очевидно, что
необходимость в такой классификации малого бизнеса назрела и в России.
Кроме того, анализ критериев малого предпринимательства показал
возможность оценки данного феномена с различных позиций.
Во-первых, малое предпринимательство выступает как социально-
экономическая категория, включающая специфическую креативную
деятельность субъектов в лице микро- и малых предприятий, направленную на
комбинирование ресурсов, результатом чего является выпуск товаров или услуг
и получение предпринимательского дохода.
Во-вторых, малое предпринимательство выступает как определенная
форма хозяйственной деятельности. Малый бизнес как особая форма
хозяйствования обусловливается системой критериев, характерной для каждой
страны в зависимости от уровня социально-экономического развития, и
определяется возможностью его государственной поддержки. В-третьих,
разработка качественных критериев определяет малое предпринимательство
как особый тип экономического поведения, осуществляемого под влиянием
креативности и проявляющегося в технологии поиска идей, экономического и
организационного творчества, самореализации. Возросший интерес к малому
предпринимательству со стороны не только экономистов свидетельствует об
изменении предпринимательского потенциала общества, в том числе и
российского, и формировании благоприятного предпринимательского климата.
Таким образом, значительные изменения в социально-экономическом
развитии страны под влиянием тенденций глобализации и поиска
концептуальных решений назревших экономических проблем предполагают
разработку новых качественных параметров определения малого бизнеса.
26
Неустойчивость и многовариантность как определяющие критерии развития
современной социально-экономической системы накладывают отпечаток на
поиск методологических основ различных экономических явлений, процессов,
в том числе и малого бизнеса.
1.3 Кредитование малого бизнеса в России
Напряженные международные отношения и ослабление основных
макроэкономических показателей заметно подорвали доверие крупных
инвесторов как к малому, так и крупному бизнесу.
В 2018 году приток прямых иностранных инвестиций в Россию
сократился на 82% до $ 18 млрд. Эксперты связывают данный факт с заметным
падением доходности инвестиционных проектов, инициированных и
осуществляемых иностранными инвесторами в России в 2014 году и 2015 году.
Отрицательное воздействие на динамику показателей оказали введенные
санкции. Исследование динамики развития предприятий малого и среднего
бизнеса в России в период умеренного роста 2007-2013 гг. и условий
предоставления займов бизнесу, как основного источника финансирования,
показало, что в сложившихся условиях, российскому бизнесу приходится
искать альтернативные источники заемного финансирования
6
.
Количество выданных кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса
в России возросло в 2,2 раза в период с 2010 года по 2018 год, хотя стоит
отметить некоторое замедление этой динамики в 2012-2013 году. Общее
количество кредитов, выданных бизнесу так же увеличилось в этот период на
71%. В целом, статистика выдачи кредитов предприятиям малого и среднего
бизнеса показывала более динамичный рост по сравнению с общим
количеством кредитов, выданных бизнесу. Рост количества вновь выданных
займов для сегмента МСБ так же фиксируется в этот период. Среднегодовые
6
https://www.cbr.ru официальный портал Банка России (дата обращения – 18.04.2019).
27
показатели роста для всех бизнес кредитов и кредитов МСБ 17,5% и 28%
соответственно.
Несмотря на быстрое расширение кредитования предприятий, особенно в
сегменте МСБ, Европейский инвестиционный банк фиксирует недостаточную
доступность финансирования в качестве одного из основных препятствий на
пути развития данного сегмента. Предприятия МСБ, которые не имеют доступа
к банковскому финансированию (из-за отсутствия залога, высокой стоимости
обслуживания займа) являются представителями ключевых групп, которые
требуют финансовой поддержки.
Последние два года экономика России переживает кредитный бум,
который несет некоторые риски для финансовой стабильности страны. В то же
время всплеск депозитных вкладов смягчал возможные потери для банковского
сектора. Как уже отмечалось многими экспертами, в 2016 году экономический
рост был ниже первоначальных прогнозов, и замедление роста кредитования
бизнеса предполагало медленное угасание кредитного бума.
Центральный банк России проводит ежеквартальный опрос банков об
условии кредитования, в котором высокопоставленные представители
банковской сферы отвечают на вопросы относительно условий кредитования в
их банках, а также о спросе на кредитные продукты. В 2018 г., условия
кредитования, как и ожидалось ухудшились, и в целом оставались таковыми до
середины 2018 года. Тенденция к улучшению была отмечена со второй
половины 2018 года по первый квартал 2019 года. Представители банковской
сферы сообщили о значительном увеличении спроса на новые кредиты МСП
между третьим кварталом 2018 года и первым кварталом 2019 года. Спрос на
новые кредиты рос более медленными темпами. В первом квартале 2019 года
спрос на новые кредиты МСП стал отрицательным, по мнению респондентов
7
.
Несмотря на повышение уровня кредитования в последние 3 года
рассматриваемого периода, уровень отказов банков по заявкам на кредит
остается довольно высоким. Малые и средние предприятия сталкиваются с
7
https://www.cbr.ru официальный портал Банка России (дата обращения – 20.04.2019).
28
гораздо более серьезными проблемами при привлечении заемного капитала,
чем крупные предприятия. Это является результатами неравномерного
развития банковской отрасли страны, которая до сих пор недостаточно
представлена за пределами крупных городов, низким уровнем использования
новых технологий кредитования, а также отсутствие финансовой прозрачности
малого и среднего бизнеса и информационной асимметрией между
поставщиками и пользователями капитала. Кредитование малого и среднего
бизнеса, по мнению многих банковских учреждений, является деятельностью с
высоким уровнем риска. Данный факт объясняет преобладание краткосрочного
кредитования в сегменте МСБ.
Опрос малых и средних предприятий показал, что отсутствие имеющихся
финансовых ресурсов является одним из ключевых вызовов для малого и
среднего бизнеса, особенно в промышленности. Более 57% промышленных
предприятий МСБ сталкивались с трудностями в доступе к долгосрочному
финансированию (3 и более лет). По данным Общероссийской общественной
организации малого и среднего предпринимательства «Опора России», в то
время как были утверждены примерно 78% кредитных заявок, процентные
ставки составляли, как правило, от 13,5%-19,4%, а процентные ставки в
отдаленных регионах были еще выше. Волатильность и краткосрочный
характер депозитов в российских банках ограничивает их способность
предоставлять кредит, кроме краткосрочных. Средняя процентная ставка,
взимаемая в 2018 году, составила 12,9%, это на 170 базисных пунктов больше,
чем для крупных предприятий. К настоящему моменту времени отмечается
тенденция к ухудшению ситуации, а волатильность на финансовом рынке и
краткосрочный характер депозитов, ограничивают способность банков
предоставлять хорошие условия кредитования для заемщиков. Показатель
Доступности финансирования не показал значимого изменения, что связано со
стабилизацией ставок по кредитам МСБ. В тоже время доступность кредитов
по-прежнему находится на низком уровне. В 4 кв. 2018 года лишь 8% от
опрошенных предпринимателей брали кредиты в банках, а потребность в них
29
испытывали 28%. При этом более половины (59%) из тех, кто взяли кредиты,
испытывали сложности при их получении. Очевидно, что в современных
условиях, как и прежде, малый и средний бизнес испытывает проблемы с
обеспечением источниками финансирования своей деятельности, между тем,
именно малый бизнес является самым мобильным звеном экономики,
способствующим ее развитию. Следовательно, необходима выработка мер, в
том числе и на государственном уровне, направленных на рост доступности
кредитных возможностей малого и среднего бизнеса.
Сегодня малому и среднему бизнесу многие страны отдают ведущую
роль в развитии экономики страны. Поэтому развитию данного направления
отводится ведущая роль со стороны государства. В России определен перечень
субъектов малого и среднего предпринимательства. Согласно нормативно-
правовой базе РФ, к субъектам малого и среднего бизнеса (МСБ) относятся не
только юридические (коммерческие организации), но и физические
(индивидуальные предприниматели) лица.
Основной проблемой развития МСБ является трудность в получении
денежных средств. Поэтому вопрос кредитования МСБ является актуальным
как со стороны заемщиков, так и со стороны кредиторов (коммерческих
банков). Сложность в получении ссуды заемщиком зависит от трех основных
показателей: срочность, платность и возвратность.
Основные принципы функционирования банковского сектора особенно
сложно соблюдать в современных реалиях, когда макроэкономическая
ситуация характеризуется своей нестабильностью. К сожалению, в ближайшей
перспективе перспектива стабилизации экономике не прогнозируется. В этой
связи необходимо искать новые инструменты поддержки предпринимательской
деятельности, где на банки должна быть возложена важная роль в части
основного кредитора экономической активности МСБ. Финансирование
предпринимательской деятельности на начальном этапе лишено возможности
привлечения иностранных инвестиций.
30
Банку предстоять оценить эти показатели и на их основе вынести
решение относительно ссуды. Но банки сталкиваются с вопросом оценки
последнего показателя – возвратность. По этой причине проанализируем
основные факторы, которые играют важную роль для банков при анализе
заемщика.
1) Не для кого не секрет, что предприятия предпочитают работать по
«теневым схемам», скрывая свои реальные доходы. Отражаемые низкие доходы
в бухгалтерской отчетности являются главным основанием, по которому банки
отказывают в выдаче ссуды.
2) Высокие процентные ставки, которые отпугивают предприятия.
Некоторые сферы деятельности не настолько рентабельны, чтобы покрывать
банковскую ставку, которая в среднем на сегодняшний момент составляет 17,4
% по рынку.
3) Требование залога и поручителей. Зачастую ссуды берутся для
открытия нового бизнеса, в соответствии с чем, у предприятия нет ликвидного
имущества. Также не все предприниматели могут найти поручителя. По этой
причине многие банки не готовы выдавать значительные суммы денежных
средств. Таким образом, банки стараются кредитовать «безопасных» для себя
заемщиков.
Сегодня мы также можем наблюдать нехватку денежных средств в одном
из направлении МСБ – стартапы. Данное направление имеет свои характерные
особенности и относительно обычного бизнеса неохотно кредитуется
коммерческими банками. Несмотря на то, что среди лучшей практики
деятельности коммерческих банков отмечаются и формы кредитования
предпринимательства, эта сфера по-прежнему не обеспечена достаточным
объёмом денежного капитала в связи с тем, что классифицируется как
«венчурный бизнес». Для начала отметим, что стартапы имеют место в любой
сфере начиная от медицины, заканчивая робототехникой. Другими словами,
новые виды бизнеса затрагивают все сферы экономики, что имеет большое
значение для цепочки создания ценности и добавочной стоимости отраслей
31
народного хозяйства в целом. При этом у стартапов есть свои особенности, что
делает этот сегмент финансирования не привлекательным со стороны
коммерческих банков.
Выделяют предпосевную, посевную и стадию роста. Нами приведен не
полный перечень стадий стартапа, так как последующие стадии
характеризуются получением стабильной выручки, а соответственно могут по
иному классифицироваться банками и другими кредитными организациями.
Экспертами отмечается, что начальные стадии стартапов должны
финансироваться государством в виде грантовой поддержки, т.к. коммерческие
банки не имеют достаточных ресурсов в части экспертизы и последующего
администрирования венчурного капитала.
Кредитование стартапов с точки зрения банков не является
привлекательным по следующим причинам:
1) Стартапы связаны с инновационной деятельностью, а соответственно
высокими рисками. Банки же стремятся кредитовать «безопасных» заемщиков;
2) Из-за высоких рисков банки вынуждены формировать значительные
резервы под выданную ссуду, а соответственно «замораживать» часть
денежных средств из-за невозможности их использования. Резервы
формируются коммерческими банками для поддержания устойчивости к
циклическим колебаниям.
Несмотря на вышеуказанные проблемы, программы по кредитованию
стартапов существуют у некоторых крупных банков.
Рассмотрим несколько из них (таблица 1).
32
Таблица 1 - Программы по кредитованию «стартапов»
8
Банк
Сумма
кредита
% ставка
Срок кредита
Залог
Сбербанк
От 850 000р.
14,5 %
До 10 лет
+
Росгосстрах
От 500 000р.
От 22,7%
До 3 лет
+
Центр Инвест
До 3 000 000р.
От 15 %
До 3 лет
+
Предложенные программы кредитования имеют не совсем
привлекательные условия с точки зрения стартапов. Во-первых, так как у
банков возникает потребность в специальных инструментах для оценки
стартапов, поэтому стоимость кредита под стартапы возрастает (растет
процентная ставка), что в свою очередь отталкивает начинающих
предпринимателей. Во-вторых, короткий период отсрочки платежа всего 6
месяцев, в то время как коммерциализация (получение стабильной выручки) у
стартап-проектов начинается не раньше, чем через год.
Здесь следует раскрыть и тему макроэкономической ситуации
финансового сектора РФ: стоимость кредитов во многом зависит от
действующей ключевой ставки. В свою очередь стоимость денежных ресурсов
в Росси гораздо выше, чем это за рубежом. Применяемая политика
инфляционного таргетирования приводит к уменьшению резервов Банка
России, что в свою очередь и уменьшает объем ликвидных денежных средств,
предоставляемых коммерческим банкам. Стоимость денег для коммерческих
банков в настоящее время составляет 10-12%. В этой связи проценты по
кредитам, которые выдаются хозяйствующим субъектам – повышаются с
учетом специфики работы банков. Что касается предпринимательского сектора
экономики, безусловно, стоимость кредитования должна также включать в себя
и премию за риск. Этот аспект деятельности малого и среднего бизнеса по-
прежнему нуждается в поддержке и координации со стороны государства.
Возвращаясь к кредитованию банками МСБ, стоит отметить проблемы
банковского сектора.
8
http://www.banki.ru (дата обращения 21.04.2019).
33
1) Основная проблема, которая наблюдается сегодня в банковской сфере
это дефицит долгосрочных ресурсов. Это объясняется неравным доступом
банков к межбанковскому рынку, кредитам Банка России.
2) Высокая концентрация активов в нескольких крупнейших банках,
создает системные риски, что в условиях экономической нестабильности,
которую мы наблюдаем может привести к масштабным последствиям.
3) Отсутствие отечественной системы оценки заемщиков. В настоящее
время применяется зарубежная практика оценки заемщиков (RBP) – с ее
помощью определяется процентная ставка по кредиту, на основании кредитной
истории заемщика. Также применяется система кредитования используемая
EБРР. Несмотря на то, что вышеуказанные системы и являются адаптированы
под российские реалии, но полностью не отражают «содержание» заемщика.
4) Рост конкуренции между банками в сегменте кредитования МСБ. В
настоящий момент банки не только предоставляют ссуды, но и оказывают
консультационную поддержу МСБ.
Все эти факторы усложняют кредитование МСБ. Банки стараются искать
и кредитовать только «безопасных» заемщиков, предпочитая работать на
качество. Незадействованные финансовые активы банки пытаются сберечь,
приобретая ценные бумаги, тем самым ставя себя в зависимость от колебаний
на фондовом рынке. Однако подобная политика не способствует развитию
российской экономики.
Обобщая тему кредитования предпринимательской деятельности, следует
сказать о необходимости выработки слаженной политики финансового сектора
экономики в части поддержки предприятий малого и среднего бизнеса, а также
продвижения стартапов. В настоящее время по объективным причинам данный
сегмент не имеет того уровня развития, как это необходимо для устойчивого
роста экономики РФ.
Одним из возможных направлений восстановления экономического роста
в условиях макроэкономической нестабильности является развитие малого и
среднего предпринимательства. В кризис малый бизнес функционирует
34
эффективнее, чем крупные предприятия, он адаптируется к новым условиям,
становясь основным драйвером роста. Поддержка предпринимательского
сектора отвечает современной концепции ориентации на внутренние источники
развития и человеческий капитал. В данном вопросе следует выделить
наиболее важные меры, посредством которых государство имеет возможность
развивать данное направление.
Малые предприятия традиционно испытывают трудности с оформлением
кредитов, в особенности из-за невозможности предоставить в полной мере
соответствующие гарантии. Валютный кризис и возросшие банковские риски
отнюдь не способствовали улучшению данной ситуации.
Однако в то время как крупные корпорации в более существенной
степени зависят от внешнеэкономической ситуации, малые фирмы имеют
большие возможности к адаптации. Тогда как кредитные организации из-за
увеличения рисков снижают темпы кредитования реального сектора и уходят
на валютный рынок, гораздо перспективнее представляется стимулирование
кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП).
На фоне роста общего объема выданных кредитов, уменьшалась как доля,
так и общий объем кредитов, выданных субъектам МСП. Это свидетельствует о
существенной диспропорции, которая только увеличилась в результате кризиса.
Основной проблемой для развития данного направления кредитования
являются повышенные риски, связанные предоставлением кредитных ресурсов
субъектам малого бизнеса и микропредприятиям. Для решения данной
проблемы и облегчения процесса получения долгосрочного финансирования
МСП в июне 2018 года было создано Агентство кредитных гарантий (АКГ).
Гарантии и развитие кредитования малого бизнеса являются более
эффективными мерами по сравнению с целевым финансированием. Они
обеспечивает, во-первых большую независимость предпринимателей в выборе
направлений использования средств, а во-вторых гарантирует целевое и
экономически обоснованное их использование, контролируемое рыночными
механизмами.