25
активов в их составе, увеличение доли ликвидности оборотных активов,
ускорение оборота активов.
Большое значение имеет финансовый имидж компании, который
позволяет использовать в качестве средства оплаты коммерческие (товарные)
векселя. Увеличивая платежеспособность, компания одновременно
обеспечивает сокращение и предотвращение неплатежей. При этом всегда
важно усилить контроль над потоками платежей.
С этой целью желательно составлять планы по получению и
расходованию денежных средств, вести календарь платежей.
В свою очередь, платежный календарь – это инструмент, используемый
в процессе управления денежными потоками компании. Его ценность как
инструмента управления денежными потоками компании заключается в
установлении связи между денежными потоками, определенными моментами
или периодами времени и назначением или происхождением денежных сумм.
Его основная задача – синхронизировать даты получения и выплаты
денег для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.
Управление денежными потоками компании создает основу для
количественного анализа эффектов принятия сложных управленческих
решений и формального сравнения различных вариантов принятия решений.
Это повышает эффективность, как запланированных экономических услуг
предприятий, так и решений руководства компаний.
Формы предотвращения неплатежей клиентов - это авансовые платежи,
авансовые платежи, использование учетных данных, различные виды гарантий
финансово надежными структурами (стабильные банки, крупные страховые,
финансовые, инвестиционные компании, власти и т. д.), а также проведение
сделок под залог.
Чтобы обеспечить выживание предприятия в современных сложных
условиях мирового финансового кризиса, управленческий персонал должен,
прежде всего, уметь реально оценить состояние своего предприятия, состояние
потенциальных конкурентов и быть в состоянии адаптироваться в быстро
26
меняющейся среде.
Учитывая финансовое состояния предприятия, можно найти
следующие проблемы:
низкая финансовая устойчивость - грозит проблемами в погашении
обязательств в будущем, зависимостью предприятия перед кредиторами, что
это означает потерю предприятием свой независимости;
низкая платежеспособность - это означает, что у предприятия в
ближайшее время не может быть достаточно или не иметь достаточных
средств для оплаты на время своих обязательств, с кредиторами, сотрудниками
компании. Вовремя платить налоги и сборы. Проблемы с погашением
обязательств означают снижение уровня ликвидности. Коэффициент общей
ликвидности помогает оценить потенциальную способность предприятия
платить по текущим обязательствам за счет существующих оборотных
средств.
недостаточное удовлетворение интересов владельца. Эта проблема
связана с «низкой рентабельностью собственного капитала», а это в свою
очередь означает, что собственник получает доходы, значительно меньшие
вложенных средств. Снижение доходности капитала, вложенного в компанию,
скажет снижение рентабельности. [47,c.143]
Управление ликвидностью - это деятельность предприятия,
обеспечивающая такое размещение средств, поэтому в любой момент есть
возможность оплатить обязательства (за короткий промежуток времени
конвертировать активы в наличные). Существует ряд методов управления
ликвидностью:
1) общий метод распределения средств, состоящий в распределении
заемных и собственных средств по каналам размещения из единого фонда в
соответствии с потребностями и интуицией;
2) метод распределения активов (конверсии средств), заключающийся в
размещении активов в соответствии со сроками пассивов (например, срочные
депозиты до одного года направляются на предоставление кредитов до одного
27
года);
3) метод научного управления, который использует линейное
программное устройство для оптимизации распределения активов.
Таким образом, методы управления ликвидностью предприятия
включают в себя:
распределение активов по различным каналам;
распределение активов в соответствии со временем обязательств;
научное управление.
Управление ликвидностью предприятия предполагает такое
размещение финансовых компаний, что позволит при необходимости быстро
погасить обязательства.
Для роста ликвидности предприятия принимают следующие меры.
1. Надежным методом улучшения финансового состояния
считается диверсификация производства, рассредоточение активов по
различным видам деятельности. В некоторых случаях эффективна резка сферы
производственной деятельности. Среди внутренних факторов возникновения
неплатежей выделяют те, ликвидация которых напрямую зависит от
совместной работы бухгалтерии и менеджмента. К ним относятся:
дефицит собственных оборотных средств,
рост дебиторской и кредиторской задолженности,
несовершенство механизма определения цены реализации
продукции,
слабая договорная дисциплина.
2. Немалый фактор, влияющий на восстановление финансового
положения предприятия, - погашение дебиторской задолженности
предприятия. Одна из причин возникновения дебиторской задолженности -
неотрегулированность отношений компании и банка, приводящая к серьезным
финансовым проблемам.
3. В качестве дополнительных источников финансирования возможны
нетрадиционные методы обновления материальной базы и ускоренная
28
модернизация основных фондов, таких как лизинг.
Лизингодатель, предоставляющий получателю лизинга основные
средства по договору и за определенную плату, существенно реализует
принципы срочности, возврата и возмещения заложенных кредитных
операций. Лизингодатель и арендатор делают капитал не в деньгах, а в
производственной форме, которая приближается к лизингу с инвестициями,
резко поднимает свое экономическое значение.
4. Улучшение контрактной дисциплины. Влияние факторов не может
быть идентифицировано независимо от особенностей производственной
отрасли и организации финансов. [43,c.359]
Другими важными факторами, которые тем или иным образом
сказываются на ликвидности предприятия являются:
сезонность – мороженое в основном продается летом, а торф для
отопления – зимой. Но рассматривать только сезонные продажи недостаточно.
Важно также учитывать, сезонность других частей предприятия;
чрезмерные инвестиции – это распространенное заблуждение, чтобы
преуспеть в бизнесе, который много инвестирует и увеличивает оборот. Любое
инвестиционное решение подлежит предварительному анализу. Поскольку
инвестиции уменьшают объем оборотного актива, прежде чем принимать
окончательное решение, убедитесь, что при размещении денег в основных
активах ликвидность не пострадает;
инвестиции за счет будущих денежных потоков. Следует соблюдать
осторожность в тех случаях, когда предприятие для быстрого получения денег
берет у клиента предоплату, и в взамен соглашается на предоставление услуг в
течение длительного периода времени.
Чтобы компания не имела проблем с ликвидностью, устанавливает
конкретные цели, состоит из стратегий их достижения, постоянно анализирует
и следит за соблюдением реальных условий дел и запланированных планов.
По результатам проведенных исследований в первой главе работы,
можно сделать следующие выводы:
29
― каждый экономический субъект в своей финансово-хозяйственной
деятельности стремится получить прибыль, как конечный финансовый
результат его деятельности;
― прибыль предприятия выступает главным источником развития
предприятия, увеличения его доходности, расширения бизнеса, а также
неоспоримым источником покрытия всевозможных убытков и потерь;
― использование полученной чистой прибыли, возможно, только в
четком соответствии с основными направлениями развития предприятия и
установленными направлениями в учетной политике предприятия;
― для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия,
необходимо рассчитать группу финансовых коэффициентов, а по результатам
этих расчетов принимать ответственные и управленские решения;
― ликвидность и платёжеспособность являются показателями,
характеризующими возможности предприятия принимать ответственные
решения в целевом использовании денежных средств, в их инвестировании
или использовании для погашения срочных обязательств предприятия;
― в экономическом анализе используют группу коэффициентов
ликвидности, отражающими способность предприятия выполнять свои
обязательства за счет имеющихся в наличие средств, от высоколиквидных, до
медленно реализуемых активов.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «БАШКИРСКИЙ ФАРФОР»
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Башкирский фарфор»
ООО «Башкирский фарфор», ранее «Октябрьский завод фарфоровых
изделий» - один из крупнейших в России заводов специализирующийся на
производстве профессионального ресторанного фарфора европейского
качества. Расположен в городе Октябрьский Республике Башкортостан. С
момента основания, в 1963 году, завод многие десятилетия достойно работает
и динамично развивается.
В 2007 году была проведена масштабная модернизация завода.
Для этого был проанализирован опыт производства мировых лидеров,
выпускающих профессиональный фарфор, изучена сырьевая база,
современные технологические процессы. По результатам проведенного
анализа выбрано уникальное комплексное, экологически чистое и безопасное
сырье производства фирмы IMERYS (Германия), отвечающего всем
международным требованиям качества. Завод оснащен самым современным
высокотехнологическим оборудованием производства фирм SAMA
(Германия), ILMESERAM (Франция). Все линии производства максимально
автоматизированы. Подобраны оптимальные режимы высокотемпературного
обжига в современных печах производства SERIX WISTRA (Франция).
Сегодня фарфор знают и успешно на нем работают тысячи отелей и
ресторанов. Фарфор отличается особой прочностью, великолепным качеством
и многообразием предлагаемых форм. В ассортименте завода несколько
линеек посуды для всех возможных направлений в области кулинарного
искусства, а также завод производит сервизы и памятные сувениры, вазы,
скульптуру малых форм.
31
Регулярный анализ потребностей рынка HoReCa является
определяющим при формировании актуального ассортимента.
Все предметы коллекции сочетаются между собой, что позволяет
использовать фарфор в заведениях любого формата и создавать разноплановые
сервировки.
Рестораторы ценят наш фарфор за красоту, белизну глазури,
практичность и прочность. Этот фарфор по праву носит наименование
«Профессиональный фарфор №1 в России».
Состав фарфоровой массы подобран таким образом, что после обжига
при температуре 1400С изделия приобретают особую прочность. Уникальная
формула глазури придает изделиям износоустойчивость при эксплуатации.
Благодаря большой плотности глазурного слоя на таком фарфоре пища
остывает гораздо медленнее. Фарфор, произведенный из такой массы и
глазури, прекрасно переносит частые циклы мойки в посудомоечных машинах,
успешно выдерживает резкие перепады температур. Идеально гладкое
покрытие глазури гарантирует гигиеничность посуды.
Усиленные края придают изделиям прочность, что важно для
интенсивного использования в заведениях с большим оборотом посуды.
Фарфор можно без опасений использовать при температуре + 300 С.
Можно запекать продукты в духовых шкафах. Посуду (кроме декорированного
препаратами, содержащими драгметаллы) можно использовать в
микроволновой печи. Фарфор не пострадает, если готовое блюдо из морозилки
разогреть в микроволновой печи.
Специально утолщенные края и прочная глазурь обеспечивают
максимальную защиту от сколов и царапин (в том числе и от столовых
приборов).
Посуда абсолютно безопасна для здоровья. В составе массы и глазури
нет кадмия и свинца, при контакте с пищей в организм человека не попадают
тяжелые металлы. Что особенно важно для предприятий детского питания и
больниц.
32
Большой ассортимент продукции завода включает в себя все
необходимые для сервировки предметы. Посуда предназначена для
интенсивного использования в условиях современного ресторана.
Цвет изделия белый, белизна до 88%. Посуда отличается низким
водопоглощением - меньше 0,02%. Утолщенные края изделий обеспечивают
максимальную защиту от сколов и трещин при эксплуатации. Толщина стенок
3,5-4,5 мм помогает сохранить температуру блюда. Толщина глазури-0,2-0,25
мм обеспечивает устойчивость глазури к образованию пятен и повреждению.
У ножки изделия высокая степень полировки, что позволяет избегать царапин
стола.
Все изделия изготавливаются из экологически чистого сырья.
Содержание свинца менее 0,001 мг/дм3,содержание кадмия менее 0,001
мг/дм3.
Изделия имеют повышенную термостойкость - до 300°C и
выдерживают резкие температурные перепады, что позволяет использовать их
в СВЧ-печах и морозильных камерах. Края полых изделий заглазурованы.
Посуда предназначена для любых видов мойки. Кислостойкое глазурное
покрытие защищает изделия от химических реагентов, применяемых при
мытье посуды. Глазурь не царапается при взаимодействии со столовыми
приборами. Вся продукция сертифицирована и соответствует требованиям
«Госстандарта России» и стандартам Германии.
Предприятие предлагает высокое качество изделий по оптимальным
ценам; широкий ассортимент продукции; отгрузка со склада в России и
короткие сроки доставки груза; возможность нанесения любого декора по
заказу.
Завод имеет дилерскую сеть на территории России, приглашаются к
сотрудничеству в качестве дилеров компании, работающие в сегменте
оптовых поставок посуды и комплексного снабжения ресторанов, оптово-
розничные сети.
Основные технико-экономические показатели деятельности
33
предприятия ООО «Башкирский фарфор» представлены в таблице 1.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели деятельности
предприятия ООО «Башкирский фарфор»
за 2015-2017 гг. тыс. руб.
№
п/п
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абс. откл.
Темп
прироста, %
2016 к
2015
2017
к
2016
2016
к
2015
2017
к
2016
1.
Собственный
капитал
(72387)
(62304)
(62337)
(10083)
(33)
-13,93
0,05
2.
Заемный капитал
152532
147507
144658
-5025
-2849
-3,29
-1,93
3.
Внеоборотные
активы
25921
18295
8140
-7626
-10155
-29,42
-55,51
3.1
Основные
средства
25921
18295
7809
-76,26
-10486
-29,42
-57,32
4.
Оборотные
активы, в том
числе
54224
67008
74192
12784
7184
23,58
10,72
4.1
Запасы
48541
50030
59835
1489
9805
3,07
19,60
4.2
Дебиторская
задолженность
1509
2257
1823
748
-434
49,57
-19,23
4.3
Денежные
средства
4135
14474
12469
10339
-2005
250,0
-13,85
5.
Выручка от
продаж
96514
135393
108862
38879
-26531
40,28
-19,6-0
6.
Себестоимость
продаж
89358
114523
98279
25165
-16244
28,16
-14,18
7.
Валовая прибыль
7156
20870
10583
13714
-10287
191,64
-49,29
8.
Прибыль до
налогообложения
(1587)
10093
10
8506
-10083
535,98
-99,90
9.
Чистая прибыль
(1612)
10093
(34)
8481
-10059
526,11
-99,66
10.
Рентабельность
продаж,%
-1,67
7,45
0,03
5,78
-7,42
0
0
Согласно данным представленным в таблице видно, что предприятие
ООО «Башкирский фарфор» преследует тенденцию снижения стоимости
имущества предприятия за анализируемый период времени 2015-2017 гг.
Собственный капитал, в следствие получения убытков в предыдущих и
в отчетном периоде, отражает тенденцию снижения. В части анализа заемного
капитала, можно сказать, что предприятие обладает только краткосрочными
обязательствами, и за анализируемый период видна тенденция его снижения,
что является положительным фактом в работе предприятия.
В 2016 году по сравнении с 2015 годом сумма заемного капитала
34
предприятия снизилась на 5025 тыс. руб., или на 3,29%, а при сравнении
данных 2017 года с данными 2016 года, сумма заемного капитала снизилась на
2849 тыс. руб., или на 1,93%.
Состав внеоборотных активов предприятия сократился в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 7626 тыс. руб. или на 29,42%, а при сравнении
данных 2017 года с данными 2016 года, состав активов сократился на 10155
тыс. руб. или на 55,51%. Состав оборотных активов преследует тенденцию их
увеличения на 12784 тыс. руб., или на 23,58% при сравнении данных 2016 года
с данными 2015 года, и на 7184 тыс. или на 10,72% при сравнении данных
2017 года с данными 2016 года. В том числе изменение состава оборотных
активов произошло под влиянием изменения суммы запасов, которые
увеличились в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1489 тыс. руб., или на
3,07%, и на 9805 тыс. руб. или на 19,60% при сравнении данных 2017 года с
данными 2016 года.
Дебиторская задолженность предприятия в 2016 году по сравнению с
2015 годом увеличилась на 748 тыс. или на 49,57%, а при сравнении данных
2017 года с данными 2016 года, сумма задолженности сократилась 434 тыс.
руб., или на 19,23%, что отражает положительную динамику в работе
предприятия, по улучшению платежной дисциплины и своевременному
взысканию дебиторской задолженности с покупателей и прочих дебиторов.
Денежные средства предприятия увеличились в 2016 году по
сравнению с 20154 годом на 10339 тыс. руб., или на 250%, а при сравнении
данных 2017 года с данными 2016 ода, видно снижение притоков денежных
средств на 2005 тыс. руб., или на 13,85%. Выручка от продаж в 2016 году по
сравнению с 2015 годом выросла на 38879 тыс. руб. или на 40,28%, но уже в
2017 году по сравнению с 2016 годом, видно снижение сумм выручки,
вследствие снижения объёмов производства и продажи продукции на сумму
26531 тыс. руб. или на 19,60%.
Себестоимость продаж, в 2016 году по сравнению с 2015 годом
увеличилась на 25165 тыс. руб. или на 28,16%, а при сравнении данных 2017