45
кредиты и кредиторская задолженность предприятия. Доля убытков в
формировании имущества организации на конец 2015 года составила 90,3 %, в
2016 году сумма убытков была частично погашена за счет полученной
прибыли отчетного периода, и доля убытков сократилась до 70,3% в
имуществе предприятия, а в 2017 году удельный вес убытков незначительно
вырос до 75,7%, в связи с сокращением объемов производства и реализации
продукции. За 2017 год изменилось соотношение заемных и собственных
средств предприятия. На конец 2017 года на 1 рубль собственных средств
приходилось почти 0,928 рубля заемных, что является отрицательным
фактором для обеспечения финансовой независимости организации.
В структуре заемных средств отметилось небольшое увеличение доли
краткосрочных заемных средств на 7,38% в 2017 году по сравнению с 2016
годом, и на 7,97% при сравнении данных 2016 года с данными 2015 года.
Отрицательным явлением в деятельности предприятия ООО
«Башкирский фарфор» является тот факт, что в 2017 году незначительно
снижены коэффициенты обеспеченности собственными средствами и
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
(коэффициент мобильности также не повысился).
Значение показателей значительно ниже нормативного уровня, что
свидетельствует о плохом обеспечении предприятия собственными
средствами для осуществления производственного процесса в 2017 году.
Поэтому у предприятия произошло снижение объемов производства и
реализации продукции, а также были частично списаны объекты
внеоборотных активов, а другая часть была с амортизирована, так как в
анализируемые периоды, предприятие ООО «Башкирский фарфор» большую
часть средства направляла на пополнение запасов оборотных средств. Для
процесса непрерывного производства, необходимо обладать достаточными
средствами, в том числе это оборотные активы и вне оборотные активы.
Исходя из представленных данных в формах отчетности, анализируемое
предприятие на данный момент испытывает небольшие финансовые
46
трудности.
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Башкирский
фарфор» за 2015-2017 гг. представлена на диаграмме (Рисунок 4).
Рисунок 4 - Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Башкирский фарфор» за 2015-2017 гг.
Для того, чтобы оценить платежеспособность предприятия, необходимо
рассчитать основные показатели, характеризующие способность организации
ООО «Башкирский фарфор» погашать своевременно свои обязательства, в том
числе и долгосрочного характера.
Оценка платежеспособности ООО «Башкирский фарфор» за 2015-2017
гг. представлена в таблице 5.
Таблица 5
Оценка платежеспособности
ООО «Башкирский фарфор» за 2015-2017 гг.,тыс.руб.
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности.
Норм.
знач.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонения
2016
от
2015
2017
от
2016
2017
от 2015
1. Денежные средства
4135
14474
12469
10339
-2005
8334
2. Краткосрочные финан.
вложения
0
0
0
0
0
0
3. Итого денежных средств
и ЦБ (1+2)
4135
14474
12469
10339
-2005
8334
4. Дебит. задол-ть
1509
2257
1823
748
-434
314
5. Прочие обор. активы
39
247
65
208
-182
26
6.Итого быстрол-ные
активы (стр.3+4+5)
5683
16978
14357
11295
-2621
8674
-1,5
-1
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
Коэф-т автономии Коэф-т соотношения
собств. и заемн. ср-в
Коэф-т обеспеч.
собств. средствами
Коэф-т обеспеч.
запасов и затрат
собств.источниками
2015 г.
2016 г.
2017 г.
47
7. Запасы и затраты -
расходов будущих периодов
48541
50030
59835
1489
9805
11294
Таблица 5 (продолжение)
8. Итого ликвидных средств
(стр.6+7)
54224
67008
74192
12784
7184
19968
9. Краткосрочные кредиты и
займы
78697
84970
91225
6273
6255
12528
10. Кредит. задолж-ть
73764
62555
52509
-11209
-10046
-21255
11. Прочие краткоср.обяз-ва
71
73
924
2
851
853
12. Итого краткос-ные
обязательств (стр.9+10+11)
152532
147598
144658
-4934
-2940
-7874
13. Коэф-т абсол.
ликвидности (стр.3/12)
≥ 0,25-0,3
0,027
0,098
0,086
0,071
-0,012
0,059
14. Коэф-т критич.
ликвидности (стр.6/12)
≥ 0,7
-0,8
0,037
0,115
0,99
0,078
0,875
0,953
15. Коэф-т текущей
ликвидности (стр.8/12)
≥ 2,0
0,355
0,454
0,513
0,099
0,059
0,158
Проведенные в таблице 5 исследования по данным финансовой
отчетности, в том числе анализ коэффициентов платежеспособности
предприятия за 2017 год показал не стабильность финансового положения
предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности (0,513 при его
нормативном значении больше двух) несмотря на незначительное увеличение
по сравнению с 2015 и 2016 годами, все же ниже нормативного уровня (2,0),
что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия ООО «Башкирский
фарфор». В 2017 году произошло уменьшение обеспеченности предприятия
денежными средствами, о чем и говорит уменьшение коэффициента
абсолютной ликвидности на 0,012 пунктов по сравнению с 2016 годом.
Динамика коэффициентов ликвидности представлена ООО
«Башкирский фарфор» за 2015-2017 гг. на диаграмме (Рисунок 5).
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
Коэф-т абсол. ликвидности Коэф-т критич. ликвидности Коэф-т текущей ликвидности
2015 г.
2016 г.
2017 г.
48
Рисунок 5 - Динамика коэффициентов ликвидности
представлена ООО «Башкирский фарфор» за 2015-2017 гг.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности по
формуле:
К
восст
Кф
Пв????у????
Т????КфКн????
Кнорм
(14)
где К
ф
– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
конце отчетного периода;
П
в????у????
– период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
К
н
– значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода;
К
норм
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
используется для оценки наличия у организации реальной возможности
восстановления или утраты платежеспособности в течение определенного
периода. Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности. Нормативное значение показателя является
равное либо превышающее 1. [25,c.209]
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 2016
год:
К
восст
???? ????
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 2017
год:
К
восст
???? ????
Рассчитав коэффициент восстановления за исследуемые период, видно,
что в 2016 и 2017 годах значение низкое и не достигает установленной нормы.
Это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить
платежеспособность в течение определённого периода. В 2017 году
49
коэффициент восстановления снижается и не достигает его нормативного
значения. Это свидетельствует об ухудшении ситуации.
Восстановление платежеспособности и ликвидности предприятия
предполагает проведение различных мероприятий связанных с увеличением
поступлений денежных средств и возможности погашения обязательств.
2.3 Оценка платёжеспособности предприятия
Осуществление оперативного контроля за денежными потоками
предприятия, с возможностью своевременного взыскания денежных средств с
покупателей за реализованную им продукцию, работы и услуги проводится
целью анализ текущей платёжеспособности, результаты которого будут
использованы для принятия быстрых управленческих решений.
Своевременное зачисление денежных средств на счетах предприятия,
позволяет произвести расчеты с кредиторами, банками, бюджетом в чётко
установленные сроки, указанные в договорах заключённые с ними. Для
осуществления такого контроля, на предприятии, составляется платёжный
календарь, в котором отражены наличные денежные средства и ожидаемые
поступления денежных средств, но с другой стороны отражены обязательства,
которые должны быть погашены в ближайшее время. [33,c.359]
Источниками информации для составления календаря предприятия
ООО «Башкирский фарфор» служат данные об отгрузки продукции
покупателям, выписки со счетов, первичные документы о получении
начисленных денежных средств, справки бухгалтерии о состоянии
дебиторской и кредиторской задолженности, и прочие банковские документы
(векселя, чеки, аккредитивы).
При этом, для определения текущей платёжеспособности на основании
данных платежного календаря, необходимо сопоставить информацию о
платежных средствах и обязательствами на одну и ту же дату. Для оценки
ликвидности и платёжеспособности, необходимо рассчитать показатели
50
оборачиваемости денежных средств.
Определим значение коэффициент оборачиваемости денежных средств
по формуле:
(15)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2015
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2016
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2017
год:
????????
Данный коэффициент показывает скорость оборота денежной
наличности ООО «Башкирский фарфор» и отражает интенсивность
использования денежных средств, которая снизилась в 2017 году по
сравнению с 2015 годом 7,01 оборот, и снизилась по сравнению с 2016 годом
на 6,32 оборота.
Для более детального анализа, необходимо определить количества дней
в оборотах, на сколько застревают денежные средств предприятия. Для этого
необходимо рассчитать период оборачиваемости в днях по формуле:
Определим продолжительность оборота денежных средств, используя
формулу:
(16)
Определим продолжительность оборота денежных средств за 2015 год:
ПО
обс
????дней????
Определим продолжительность оборота денежных средств за 2015 год:
????дней????
51
Определим продолжительность оборота денежных средств за 2015 год:
обс
????дней????
Длительность оборачиваемости денежных средств в 2017 году
составила 44,55 дня. По сравнению с 2015 годом период оборота увеличился
на 20,69 дней, или на 86,71 %. Следовательно, работа по управлению
использования денежных средств в 2017 году ухудшилась, поскольку, чем
короче продолжительность оборота, тем эффективнее работает финансовая
система данного предприятия.
При анализе финансовой отчетности, для определения уровня
финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе и риска банкротства,
проводят анализ платежеспособности предприятия по данной методике.
Методика представляет собой суммирование трех основных показателей,
характеризующих платежеспособность предприятия, с определенными
весовыми коэффициентами, которая представлена в таблице 6
Таблица 6
Группировка предприятий на классы по уровню
платежеспособности
Показатель
Границы классов согласно критериям
I класс
II класс
III класс
IV класс
V класс
Рентабельность
активов, %
30 % и
выше - 50
баллов
29,9 - 20 %
- (49,9 - 33
баллов)
19,9 - 10 %
(34,9 - 20
баллов)
9,9 - 1 %
(19,9 - 5
баллов)
менее 1 % -
0 баллов
Коэффициент
текущей
ликвидности
2,0 и
выше - 30
баллов
1,99 - 1,7 -
(29,9 - 20
баллов)
1,69 - 1,4 -
(19,9 - 10
баллов)
1,39 - 1,1 -
(9,9 - 1
балла)
1 и ниже 0
баллов
Коэффициент
автономии
0,7 и
выше - 20
баллов
0,69 - 0,45
- (19,9 - 10
баллов)
0,44 - 0,3 -
(9,9 - 5
баллов)
0,29 - 0,2 -
(5 – 1
балла)
менее 0,2 -
0 баллов
Группы классов
100
баллов
99 - 65
баллов
64 - 35
баллов
34 - 6
баллов
0 баллов
В соответствии с этой моделью предприятия имеют следующее
распределение по классам:
I - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости,
позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по
52
задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III - проблемные предприятия;
IV - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия
мер по финансовому оздоровлению;
V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Проведена рейтинговая оценка финансового состояния ООО
«Башкирский фарфор» с помощью данной методики в таблице 7.
Таблица 7
Определение вероятности наступления банкротства ООО
«Башкирский фарфор» за 2015 - 2017 гг. по методике Д. Дюрана
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Фактичес-
кий
уровень
показателя
Кол-во
баллов
Фактичес-
кий
уровень
показателя
Кол-во
баллов
Фактичес-
кий
уровень
показателя
Кол-во
баллов
Рентабель-
ность совоку-
пного капи-
тала, %
-2,01
0
11,83
22,35
-0,04
0
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,355
10
0,454
10
0,513
10
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
-0,903
0
-0,730
0
-0,757
0
Итого
Х
10
X
10
X
10
Таким образом, согласно проведенной скоринговой методике Дюрана,
исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости в
рассматриваемом периоде, ООО «Башкирский фарфор» в анализируемом
периоде, можно отнести к III классу – то есть к классу проблемных
предприятий. Отсутствие долгосрочных источников финансовых ресурсов, а
наличие только краткосрочных обязательств, дает возможность предприятию
выровнять положение относительно увеличения платёжеспособности. В 2017
году предприятие ООО «Башкирский фарфор» увеличил объемы
реализованной продукции, что дало возможность рассчитать по некоторым
срочным обязательствам, и не наращивать новые задолженности.
По результатам проведенных исследований во второй главе работе
53
можно сделать следующие выводы:
предприятия должно выполнить взятые на себя обязательства по
погашению срочных обязательств перед другими организациями и лицами;
ликвидность ˗ это способность предприятия превратить в быстрые и
ликвидные средства имеющиеся на балансе активы;
наибольшей ликвидностью обладают наличные и безналичные
денежные средства находящиеся на балансе предприятия;
к мене ликвидным средствам, относятся средства, находящиеся в
дебиторской задолженности, но при наличии жесткой платежной дисциплины,
дебиторская задолженность может быть взыскана в установленные сроки;
к менее ликвидным активам, чем дебиторская задолженность
относятся запасы предприятия, которые не могут быть быстро превращены в
денежные средства организации.
54
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ООО «БАШКИРСКИЙ ФАРФОР»
3.1 Направления повышения эффективности
деятельности предприятия
Прибыль относят к показателям экономического эффекта, но не
эффективности, так как абсолютная сумма прибыли не позволяет судить об
отдаче вложенных средств.
Платежеспособность и ликвидность предприятия в условиях
формирования рыночной экономики являются важнейшими показателями
хозяйственной деятельности организаций и предприятий.
Однако анализ динамики валовой прибыли, темпов ее прироста,
факторов, влияющих на величину прибыли и темпы ее прироста,
себестоимости, выручки представляет значительный интерес. Полезную
информацию можно почерпнуть из анализа динамики доли чистой прибыли в
валовой. Если доля чистой прибыли растет, это свидетельствует об
оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности
предприятия в результатах работы и эффективном хозяйствовании.[8,c.314]
ООО «Башкирский фарфор» не имеет нормальную ликвидность, при
этом наблюдается снижение показателей, как ликвидности, так и финансовой
устойчивости, это говорит о том, что предприятие не обладает достаточной
способностью погашать свои обязательства своевременно.
Для увеличения ликвидности, рентабельности и платежеспособности
предприятия ООО «Башкирский фарфор» и рационализации управления его
финансовыми ресурсами, предлагается провести следующие мероприятия:
1. Разработать финансовую стратегию наращивания собственных
финансовых ресурсов за счет оптимизации ассортимента продукции,услуг,
работ и снижения себестоимости реализуемых услуг, работ и товаров.
Увеличение собственных источников средств предприятия возможно