35
Доля компанийтоп-
10
66,4%
65%
63%
66,5%
62,4%
Примечательно, что четыре из пяти компаний, входящих в тройку
лидеров по объёму нового бизнеса на протяжении последних пяти лет, являются
компаниями, непосредственно связанными с материнской финансовой
организацией (банком, фондом прямых инвестиций или негосударственным
пенсионным фондом). Это означает, что они имеют доступ к относительно
дешёвому финансированию. Данный факт зримо подчёркивает кардинальную
важность банковского кредита в обеспечении деятельности лизинговой
компании.
Банковский кредит является основным источником финансирования
деятельности лизинговой компании (Рисунок 2.3).
Рисунок 2.3 Структура источников финансирования деятельности
лизингодателей, 2010-2014 гг.
Тем не менее, анализ динамики структуры финансирования показывает,
что доля банковского кредита на протяжении последних пяти лет постепенно
снижается (с 77% в 2010 г. до 54% в 2014 г.). Причину данной тенденции мы
видим в наблюдаемом в последнее время росте ставок по займам. При такой
существенной доле кредитов в источниках финансирования рост процентных
ставок не может не сказываться существенно на прибыли, получаемой
лизинговыми компаниями. Вследствие этого лизинговым компаниям приходится
наращивать использование других источников средств. Данная гипотеза
36
подтверждается статистическими данными: доля собственных средств
увеличилась с 8% в 2010 г. до 21% в 2014 г., а доля авансов возросла с 9% до14%.
Соотношение долей частных и государственных компаний в объёме
новых лизинговых сделок практически равно (Рисунок
2.4). Доля
лизингодателей, принадлежащих государственному сектору, на протяжении
последних пяти лет колеблется от 42% до 52%. Основываясь на анализе
особенностей функционирования государственных компаний, мы можем
выделить ряд факторов, обеспечивающих стабильную долю данных компаний на
рынке лизинга. Во-первых, через деятельность лизинговых компаний
реализуется несколько государственных программ поддержки развития
отдельных отраслей экономики, например, транспортной, судостроительной,
авиационной и др. Во-вторых, у государственных компаний вследствие доступа
к дешёвому финансированию есть возможность предлагать лизингополучателю
более выгодные по цене контракты. В-третьих, лизингополучатели зачастую
отдают предпочтение стабильно развивающейся компании, поддерживаемой
государством, по сравнению с частной компанией. Наконец, в-четвертых,
государственная лизинговая компания имеет в целом больше шансов заключить
лизинговый контракт со второй государственной компанией. С другой стороны,
частные компании в целом являются более гибкими с точки зрения согласования
условий лизинга и более оперативными с точки зрения сроков заключения
договоров.
37
Рисунок 2.4. Структура рынка лизинга в разрезе собственников
лизинговых компаний в 2010-2014 гг.
Таким образом, на протяжении последних 15 лет рынок лизинга в России
активно развивается. Бесспорно, экономические кризисы, случающиеся в нашей
стране, не могут не отразиться на общем благосостоянии основных участников
рынка лизинга. Тем не менее, представленный выше анализ показывает, что
агенты лизингового рынка постепенно приспосабливаются к возможным
колебаниям, создавая более гибкий лизинговый портфель, расширяя сеть
лизингополучателей и оптимизируя собственную систему привлечения
финансирования и контроля рисков. Только за последние три года совокупный
лизинговый портфель, как было показано ранее, возрос на 146%. Однако,
несмотря на все действия лизингодателей по расширению и развитию рынка
лизинга, основным фактором его роста, на наш взгляд, является
привлекательность лизингового продукта самого по себе. Рассмотрим его
основные преимущества по сравнению с кредитом и арендой в следующем
разделе работы.
2.2. Практика применения лизинговых отношений в СПК
В настоящее время многие сельскохозяйственные предприятия
Республики Калмыкия имеют на балансе достаточно большое количество
материальных ценностей, недвижимости, машин, механизмов, сооружений,
38
часть которых не используется постоянно в производственном процессе. Однако
существуют предприятия, которые расширяют свое производство, но не могут
приобрести дорогостоящее оборудование, помещения для производственной и
административной деятельности, транспортные средства. Следовательно,
арендные взаимоотношения в такой ситуации могут быть выгодны как для
арендодателя, так и для арендатора.
Чтобы лизингополучатель владел и пользовался имуществом,
необходимо заключение двух договоров – о лизинге и о купле-продаже. При этом
продавец имущества должен знать, что имущество приобретено для сдачи его в
лизинг определенному лицу.
Таким образом, лизинговые отношения оформляются двумя договорами
и включают в себя весь комплекс взаимосвязей, существующих между его
участниками: арендатором, арендодателем и продавцом имущества.
ОАО «Росагролизинг», именуемый в дальнейшем лизингодатель,
предоставляет во временное пользование, а лизингополучатель, в СПК ПЗ
«Первомайский», принимает в долгосрочную аренду - лизинг -
сельскохозяйственную технику.
Взаимоотношения между лизингополучателем и лизингодателем
определяются договором лизинга, который оформляется в письменном виде и
должен содержать подробные данные о передаваемом имуществе, а также сроке
лизинга, размере платы и порядке ее внесения. Лизинговая плата может
вноситься путем оказания определенных услуг – при недостатке денежных
средств данный способ является наиболее предпочтительным для арендатора и
арендодателя.
В качестве платы за пользование имуществом на лизингополучателя
могут быть возложены затраты на улучшение арендуемых объектов.
В случае сдачи действующими предприятиями в лизинг отдельных
объектов основных средств плата включается в состав доходов от
39
внереализационных операций. Амортизационные отчисления начисляются
лизингодателем и возмещаются за счет полученной платы с отнесением их в
состав расходов от внереализационных операций. Лизингополучатель включает
плату в затраты на производство.
При передаче в лизинг зданий и сооружений лизинговая плата должна
включать в себя стоимость пользования земельным участком, на котором оно
расположено. Величина лизинговой платы не остается постоянной на
протяжении действия договора, а изменяется в связи с изменением условий для
эффективного использования арендованного имущества, поэтому размер
лизинговых платежей может пересматриваться не чаще одного раза в год.
В свою очередь лизингодатель отвечает за недостатки сданного в лизинг
объекта.
В случае, если лизингополучатель с согласия лизингодателя произвел
отдельные улучшения арендуемого имущества в лизинг, они становятся его
собственностью, в противном случае ему выплачивается их стоимость.
Капитальный ремонт объекта аренды, как правило, осуществляется
арендодателем.
Договор лизинга может заключаться как на определенный, так и на
неопределенный срок. В последнем случае он может быть прерван любой
стороной с предупреждением за 1месяц, а при лизинге недвижимости – не менее
чем за 3 месяца.
За просрочку платежа по лизингу лизингополучатель выплачивает пеню
из расчета 0,1% от суммы невыплаченной лизинговой платы за каждый день
просрочки.
Лизингополучатель возмещает лизингодателю все расходы, понесенные
последним при повреждении объекта лизинга.
Все споры и разногласия, которые могут возникнуть из настоящего
договора, стороны будут стремиться решать путем переговоров. В случае, если
40
указанные споры и разногласия не могут быть разрешены путем переговоров,
стороны обращаются в Арбитражный суд Республики Калмыкия.
Любые изменения и дополнения к договору должны быть совершены в
письменном виде и подписаны обеими сторонами.
Таблица 2.5
Объекты лизинга и лизинговая плата в СПК ПЗ «Первомайский»
Объект лизинга
Начало
реализации
договора
Лизинговая
плата, руб.
Срок
договора,
лет
Срок
расчета
Трактор для
подножки кормов
2006
20367
5
Ежемесячно
до 5 числа
месяца
Кормодобывающая
техника
2008
42560
8
Ежемесячно
до 20 числа
месяца
Транспортное
средство
2004
7254
6
Ежемесячно
до 10 числа
месяца
Как видно из таблицы объектами лизинга за анализируемый период
согласно условиям договора на предприятии являются мини-трактор, грузовая
машина ГАЗ-53, кормодобывающая техника. Наибольшая лизинговая плата
наблюдается по кормодобывающей техники – 42560 руб. в месяц.
Относительно арендуемого имущества в СПК ПЗ «Первомайский»
заключается договор чистого лизинга. В этом случае дополнительные расходы
по обслуживанию арендуемого имуществ берет на себя арендатор. По договору
полного лизинга техническое обслуживание и все другие расходы, связанные с
использованием имущества лизинга, относятся за счет арендодателя.
На практике довольно часто в лизинговых операциях принимает участие
и третья сторона, финансирующая наряду с арендодателем определенную часть
(как правило, от 20 до 40%) начальных капиталовложений, приобретение тех или
иных материальных средств. Такой вид лизинга применяется при аренде
наиболее дорогостоящих машин и оборудования.
41
Лизинг машин и оборудования особенно привлекает мелкие и средние
фирмы, получающие таким образом широкий доступ к прогрессивным
технологиям в условиях их быстрого морального старения.
Следует подчеркнуть, что лизинг как инструмент финансирования,
требует надежных финансовых источников. В связи с этим большую роль в
лизинговой практике СПК ПЗ «Первомайский» играет калмыцкий филиал ОАО
«Россельхозбанк».
Банки могут предоставлять консультации по ведению лизинговых
операций, организации станций технического обслуживания, юридических
консультаций в области маркетинга, налогообложения, бухгалтерского учета и
т.д. с привлечением юристов и аудиторов.
Разумеется, операции по лизингу носят рисковый характер, что связано и
возможностью конфискации имущества в бюджет, неудовлетворительным
обслуживанием арендатором предоставленных технических средств,
невыгодной для арендодателя перепродажей имущества на рынке подержанного
оборудования, возвратом имущества владельцу до окончания срока договора,
поэтому при финансировании лизинговых операций банк или арендатор могут
застраховаться от риска путем включения дополнительных пунктов в договор,
предусмотреть заключение отдельного соглашения и т.д. со страховым
обществом. Страхование имущества по лизингу могут осуществляться за счет
арендатора или банка, расходы по страхованию включают полностью период
действия договора и определяются при его подписании.
Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества
(арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на
оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно,
ежеквартально или ежемесячно.
Лизинг открывает путь потребителю к новейшим достижениям науки и
техники, к прогрессивным технологиям.
42
СПК ПЗ «Первомайский» получает основные средства на длительное
время, по окончании которого основные средства переходят в собственность
предприятия, где начисляется плата за лизинг и процент за пользование.
К долгосрочно арендуемым основным средствам предприятия относят
объекты основных средств, которые (согласно договору лизинга) по истечению
срока лизинга должны перейти в собственность предприятия или должны быть
выкуплены при условии, что лизингополучатель внесет всю выкупную цену.
На условиях долгосрочной аренды - лизинга в СПК ПЗ «Первомайский»
поступили кормодобывающая техника и трактор для подножки кормов. Срок
аренды 10 лет при 10% годовых договорной стоимости. Договорная цена 9600000
рублей, износ 2400000 руб.
Таблица 2.6
Лизинг основных средств СПК ПЗ «Первомайский»
Содержание операции
Сумма,
тыс.
руб.
Оприходованы основные средства (с правом перехода в собственность через 8
лет):
- на договорную стоимость
9600
- на сумму износа (по документам арендодателя)
2400
Продолжение таблицы 2.6
Начислены в пользу арендодателя % (10%
договорной цены)
960
Перечислены арендодателю годовой взнос по арендной плате (1200 тыс.
руб.) и проценты (960 тыс. руб.)
2160
Начислен износ в течение года
1152
Возврат основных средств до окончания срока долгосрочной аренды:
- на разницу между договорной суммой аренды (9600 тыс. руб.) и суммой
внесенного в течение года платежа по выкупу (12000 тыс. руб.)
8400
- на сумму износа (24000 тыс. руб.+11520 тыс. руб.)
3552
- на сумму потерь [12000 тыс. руб. – (84000 тыс. руб. + 35520 тыс.
руб.)]
48
Возврат арендодателю основных средств по окончании договора аренды (через 8
лет)
- на сумму износа возвращаемого объекта (24000 тыс. руб. + 92160 тыс.
руб.)
11616
- на сумму потерь (120000 тыс. руб.- 116160 тыс. руб.)
384
43
Переход через 8 лет основных средств в собственность предприятия на
первоначальную стоимость
12000
- на сумму износа
11616
В конце года перед составлением годового отчета предприятие -
лизингополучатель в лице СПК ПЗ «Первомайский» в порядке инвентаризации
своих расчетных взаимоотношений по обязательствам договора долгосрочной
ренты посылает письмо-запрос лизингодателю - ОАО «Росагролизинг» с
просьбой подтвердить соответствующую сумму, числящуюся в пользу
арендодателя.
Она должна соответствовать сумме задолженности по лизинговым
обязательствам. Письмо следует послать заказное (с уведомлением о вручении).
Если письменный ответ от лизингодателя не поступит, то исходя из принципа о
молчаливом согласии, можно считать, что лизингополучатель согласен с суммой
долга и считает ее признанной. Инициатива выверки расчетов может исходить и
от лизингодателя. Тогда лизингополучателю необходимо ответить на письмо –
запрос лизингодателя: подтвердить сумму долга, если лизингополучатель ее
признает, либо мотивировать причины ее непризнания. В последнем случае
необходимо выверить расчеты и прийти к согласованному остатку
задолженности.
Объекты, принятые в эксплуатацию на условиях текущей аренды, на
балансе предприятия не учитываются. Они принимаются на забалансовый учет
по счету 001 «Арендованные основные средства». Основанием служат договор
текущей аренды; акт, составленный по форме №ОС-1 и копия инвентарной
карточки арендодателя формы №ОС-6. Объект числится в эксплуатации под
инвентарным номером арендодателя. Износ по такому объекту СПК ПЗ
«ПЕРВОМАЙСКИЙ» не начисляет. Сумму арендной платы без НДС и СН оно
включает в издержки производства и перечисляет ее в сроки, обусловленные
договором. За нарушение сроков арендатор уплачивает пеню в размерах,
44
предусмотренных договором, которую он относит на внереализационные
потери.
СПК ПЗ «Первомайский» на условиях текущей аренды ежемесячно
уплачивает арендную плату 5000 руб. (с учетом НДС и СН – 6075 руб.), которая
включается в издержки производства арендной платы.
Лизинговые платежи можно рассматривать как важнейшие критерии
оценки доходности от ведения лизинговой деятельности (для лизингодателя) и
довольно значимый ориентир предстоящих затрат для получения предмета
лизинга (для лизингополучателя). Партнеры по лизинговой сделке оказывают
друг другу в рамках действующего договора лизинга определенного рода услуги,
которые в условиях действующих рыночных отношений наполнены
материальным содержанием. Процесс осуществления лизинговых операций
носит платный характер. В рамках действующего законодательства (см. закон
РФ «О лизинге», ст.28) размер лизинговых платежей, способ, форма и
периодичность выплат устанавливаются в договоре по соглашению сторон.
Сегодня существует несколько различных вариантов определения
размера лизинговых платежей. Но следует сразу же заметить, что конкретные
расчеты размеров лизинговых платежей, сроки и последовательность их уплаты
определяются по соглашению сторон, осуществляющих лизинговую сделку, и
фиксируются в форме приложения к договору лизингу. Зачастую размеры
платежей зависят от вида лизинга (финансовый, оперативный, возвратный и др.),
комплексности обслуживания, условий амортизации (с неполной, с полной, с
ускоренной амортизацией), источника финансовых ресурсов (средства
федерального бюджета, областного, инвестиционной компании, коммерческого
банка).
В СПК ПЗ «Первомайский» применяется следующий вариант
определения размеров лизинговых платежей - расчет операций по финансовому
лизингу с полной окупаемостью затрат, а также равномерной амортизацией,