27
ускоренной амортизации позволяет лизингодателю уменьшить налог на
имущество по объекту лизинга. Помимо этого лизингополучатель по
окончании срока договора лизинга можно выкупить объект лизинга по
минимальной остаточной цене
45
.
Все выплаты по договору лизинга в полном размере можно отнести к
затратам, что позволяет уменьшить сумму налога на прибыль. При
получении в банке кредита в соответствии с ПБУ 15/2008 проценты
включаются в стоимость инвестиционного имущества и погашаться будут
через амортизацию
46
.
В лизинг можно приобрести подержанное имущество.
Профинансировать покупку бывшего в употреблении имущества за счет
банковского кредита крайне сложно. Банки обычно финансируют только
приобретение находившихся в эксплуатации транспортных средств.
Безусловно, существуют определенные границы по году выпуска объекта
лизинга, ряд лизинговых организаций вообще не берутся за оформление
таких сделок. Но, несмотря на это, получение стандартного лизингового
финансирования для такой сделки вполне возможно
47
.
При оформлении лизинга возможно получение некоторых скидок у
поставщика. Лизинговые организации – корпоративные клиенты, и они
обычно закупают у поставщиков различное оборудование и технику на
крупные суммы. И как результат поставщики зачастую предоставляют
значительные скидки лизинговым организациям. Особенно распространены
случаи предоставления скидок при лизинге легковых машин. В некоторых
45
Волков И.С. Лизинг техники в инвестиционных процессах // Экономист. - 2012. - № 7. -
С. 91 - 96.
46
ПБУ 15/2008 "Учет расходов по займам и кредитам"
47
Чернова О.А. Лизинг как инструмент финансирования инновационных проектов в
промышленности России // Известия Дальневосточного федерального университета.
Экономика и управление. 2014. № 2 (70). С. 65-73.
28
случаях сумма скидки может быть настолько существенной, что позволяет
предоставлять выгодные программы лизинга с нулевым удорожанием.
В основном отмеченные преимущества относятся к деятельности
лизингополучателя. И только применение ускоренной амортизации и
возможность получения скидок на приобретаемое имущество можно отнести
к деятельности лизингодателя
48
.
Можно отметить некоторые слабые стороны лизинга
49
.
Лизингополучатель может и не являться собственником предмета лизинга. В
течение всего срока действия договора лизинга будущий лизингополучатель
- не собственник лизингового объекта, и может пользоваться им в строгом
соответствии с прописанными условиями лизингового договора. Любые
дальнейшие действия в отношении лизингового оборудования (например:
изменение географического расположения эксплуатации, передача в
субаренду и так далее) должны быть предварительно согласованы с
лизинговой организацией. При грубом нарушении условий эксплуатации
оборудования (или других условий договора лизинга) лизинговая
организация имеет полное право конфисковать объект лизинга. Также
лизингополучатель не имеет права предоставлять объект лизинга в качестве
залогового обеспечения при получении кредита.
На объект лизинга может быть наложено взыскание по
обязательствам лизинговой организации. Лизингодатель – собственник
переданного по договору в лизинг имущества, и он может в любой момент
предоставить его в залог по собственным кредитным договорам. И в таком
случае кредитные деньги могут быть получены, возможно, как для
финансирования сделки с данным конкретным лизингополучателем, так и
48
Сивориновский Б.Г. Статистическое изучение лизинга как вида инвестиционной
деятельности / Б.Г.Сивориновский, Н.С.Апарин // Вопросы статистики. - 2015. - N 9. -
С.23-29.
49
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг: проблемы и перспективы развития в России.
Монография. – М.: МГСУ, 2012. – 160 с.
29
для иных целей (в том числе финансирования сделок с совсем другими
клиентами)
50
. Вполне возможно возникновение сложной финансовой
ситуации у лизинговой компании, и в таком случае кредиторы могут через
некоторое время обратиться в суд с иском, далее может последовать
заявление о полном изъятии лизингового имущества. Отсюда следует, что
хоть имущество находится по лизинговому договору у лизингополучателя,
оно может быть отчуждено в пользу кредиторов. Кроме этого, при выборе
лизинговой организации для заключения договора лизинга желательно
обращать внимание не только на прописанные условия в контракте, но и на
надежность и стабильность лизинговой компании
51
.
Выплаты по лизингу, в отличие от платежей по кредиту, в полном
размере облагаются НДС. Этот факт не является особой нагрузкой в случае,
когда лизингополучатель является плательщиком НДС и в связи с этим
сможет предъявить уплаченный налог к зачёту. Если же клиент освобожден
от уплаты НДС, уплаченный в совокупности лизинговых платежей, НДС
увеличивает расходы по договору лизинга. Но существуют лизинговые
организации – неплательщики НДС, и при этом специализируются на выдаче
лизинга фирмам на УСН, включая лизинг медицинского оборудования и так
далее. Но число таких компаний в общем количестве лизингодателей крайне
мало
52
.
Если лизингополучатель не имеет стабильных источников дохода, он
сильно рискует в случае любых изменений процентных ставок по кредитам,
которые он берет для финансирования инвестиций лизингополучателя. Это в
50
Фролова М.В. Преимущество лизинга по сравнению с другими формами
финансирования // В сборнике: Cовременные проблемы экономического развития
предприятий, отраслей, комплексов, территорий Материалы международной научно-
практической конференции. под ред. И.В. Брянцевой, Л.Л. Бияк, И.В. Калашниковой.
Хабаровск, 2015. С. 256-259.
51
Сивориновский Б.Г. Статистическое изучение лизинга как вида инвестиционной
деятельности / Б.Г.Сивориновский, Н.С.Апарин // Вопросы статистики. - 2015. - N 9. -
С.23-29.
52
Философова Т.Г. Лизинговый бизнес. Учебник. – 4-е изд., переработ. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 343 с.
30
немалой степени увеличивает стоимость лизинговой сделки. Риск исчезает
только в том случае, если лизинговая компания является филиалом крупного
банка.
В заключение можно сказать, что для развития малого и среднего
бизнеса более выгодно заключать договор лизинга, что даёт возможность для
увеличения объёмов производства, покупки высоко технологичного нового
оборудования и т.д.
53
. А значит, возможности для распространения этого
вида инвестиционной деятельности в нашей стране очень велики.
53
Зотикова О.Н., Герасимова В.А. Экономические предпосылки использования лизинга на
предприятиях химических волокон.// Химические волокна. – 2016. – №2. – С.87-88.
31
Глава 2. Анализ и оценка использования лизинга для
финансирования деятельности (на примере организации)
2.1. Организационно – экономическая характеристика ЗАО
«Каменногорское карьероуправление»
Полное фирменное наименование предприятия – закрытое
акционерное общество «Каменногорское карьероуправление». Сокращенное
наименование ЗАО «Каменногорское карьероуправление». Деятельность
общества осуществляется в сфере добычи, переработки и продажи щебня,
началась в 1969 г. ЗАО «Каменногорское карьероуправление»
зарегистрировано решением Исполкома Ленгорсовета №874 от 22.9.69.г.
приказ Главного управления Главленстройматериалов №222 от 24.09.69г.
Фактический адрес совпадает с юридическим. Предприятие организовано в
форме закрытого акционерного общества (ЗАО), является коммерческой
организацией.
Предприятие образовано с целью получения прибыли и
удовлетворения спроса, имеет свой расчетный счет, составляет
бухгалтерскую отчетность, несет ответственность за результаты
деятельности. ЗАО «Каменногорское карьероуправление» создано и
функционирует в соответствии с законом, на основании устава. Предприятие
ЗАО «Каменногорское карьероуправление» реализует свои работы и услуги
по ценам, установленным на договорной основе. Основными обобщающими
показателями хозяйственной деятельности предприятия являются прибыль и
рентабельность. Прибыль, остающаяся у предприятия после удержания
налогов и прочих платежей в бюджет, поступает в распоряжение
предприятия и направляется на формирование фондов предприятия.
Сегодня в ведении ЗАО «Каменногорское карьероуправление»
находятся:
карьер «Островский» - производство высокопрочного
кубовидного щебня по западноевропейской технологии (на базе
32
месторождения строительного камня) с дробильно-сортировочным
комплексом проектной мощностью 800 тыс. м3 щебня в год;
цех по производству фракционированной гранитной крошки
производительностью порядка 150 тонн крошки в месяц.
ЗАО «Каменногорское карьероуправление» постоянно увеличивает
выпуск продукции. Благодаря инвестиционным программам, реализуемым на
предприятии, активно модернизируются и расширяются существующие
производственные мощности. Адрес ЗАО «Каменногорское
карьероуправление» - Ленинградская обл., Выборгский р-н, г.Каменногорск,
пос. Гранитный карьер ж.д. станция Каменногорск. Основная сфера -
неметаллические минеральные продукты (стекло, щебень, цемент и пр.).
Предприятие производит:
щебень гранитный фракций 5-20 мм, 20-40 мм, 25-60 мм, 40-70
мм;
щебень фракций: 5-15 мм (кубовидный), 5-20мм (кубовидный),
25-60 мм, а также смеси фракций: 5-40 мм, 5-60 мм, 0-32 мм, 20-70 мм, 70-
150 мм;
фракционированный гранитный песок и гранитную крошку;
песок отсевов дробления.
Схема организационной структуры ЗАО «Каменногорское
карьероуправление» представлена на рис. 3.
54
Управление ЗАО «Каменногорское карьероуправление»
осуществляется в соответствии с законодательством РФ и Уставом. Высшим
должностным лицом является Генеральный директор, который организует
работу и руководит всей деятельностью общества, заключает договоры,
принимает и увольняет работников, распоряжается имуществом общества.
54
Составлено на основе положений о структурных подразделениях предприятия.
33
Рисунок 3 - Организационная структура ЗАО «Каменногорское
карьероуправление»
55
Итоговые финансовые показатели деятельности предприятия
представлены в табл. 1.
Таблица 1
Финансовые показатели ЗАО «Каменногорское
карьероуправление»
56
Показатель
2015
2016
Отклонен
ие
Выручка, тыс. руб.
77947
93496
+15549
Себестоимость работ, тыс.руб.
74599
90825
+16226
Прибыль от продаж, тыс. руб.
3348
2671
-677
Операционные доходы, тыс.руб.
422
629
+207
Операционные расходы, тыс.руб.
1929
1497
-432
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
1841
1803
-38
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
1010
1080
+70
В 2016 г. объемы продаж возросли на 15 549 тыс.руб. по сравнению с
2015 г. За тот же период затраты предприятия выросли на 16 226 тыс.руб. В
результате более быстрого роста затрат прибыль предприятия уменьшилась
55
Составлено на основе положений о структурных подразделениях предприятия.
56
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия.
34
на 677 тыс.руб., чистая прибыль немного возросла на 70 тыс.руб.
Среднемесячный оборот ЗАО «Каменногорское карьероуправление» за 2016
г. составил – 7 791 тыс.руб. в сравнении с 2015 г. – 6 496 тыс.руб. Размер
поступлений на расчетный счет предприятия отличается стабильностью.
Основную часть поступлений на расчетный счет предприятия составляет
выручка от реализации продукции.
Реализацию готовой продукции ЗАО «Каменногорское
карьероуправление» осуществляет физическим и юридическим лицам. ЗАО
«Каменногорское карьероуправление» разработало производство
высокопрочного кубовидного щебня по западноевропейской технологии.
Кубовидный щебень, добываемый в месторождении пос. Островский,
используется при строительстве автомобильных дорог Северо-Запада.
Мощность производства рассчитана на выпуск около 600 тыс. м3
кубовидного щебня ежегодно.
Анализ объемов работ и услуг в разрезе их ассортимента приведен в
табл. 2.
Таблица 2
Анализ объемов работ и услуг по ассортименту
57
Показатель
2015
2016
Отклонение,
тыс.руб.
%
Выручка, тыс.руб.
77947
93496
+15549
+19,9
В том числе по видам продукции:
Объем реализации гранитной крошки
31050
38333
+7283
+23,5
Объем реализации щебня
38974
47683
+8709
+22,3
Прочие доходы
7923
7480
-443
-5,6
Индекс цен за год, %
х
х
х
+12,0
Скорректированный объем продаж,
тыс.руб.
77947
87301
+9354
+12,0
57
Составлено по данным предприятия.
35
Интенсивный прирост доходов, не
связанный с ростом цен
х
6195
х
х
Анализ показал, что объемы реализации работ и услуг ЗАО
«Каменногорское карьероуправление»за 2016 г. возросли на 15 549 тыс.руб.
или на 19,9%. Этот прирост обусловлен расширением материальной базы и
услуг организации, а также ростом цен на услуги и работы цехов и
мастерских по ремонту автомобилей, а также ростом цен поставщиков
запчастей, которые закладываются в расчеты стоимости услуг ЗАО
«Каменногорское карьероуправление».
Влияния неценовых факторов по данным табл. 2 можно оценить как
93 496 – 87 301 = 6 195 тыс.руб. Влияние ценовых факторов составило 9 354
тыс.руб. или 60,2% (9 354 / 15 549*100%) прироста объемов продаж в
сравнении с 2015 г. Анализ структуры продаж ЗАО «Каменногорское
карьероуправление» в 2016 г. по структуре работ и услуг показал, что 51%
составляет выручка от реализации щебня, 41% составляет выручка от
продажи гранитной крошки и 8% приносят предприятию прочие виды
продукции, работ и услуг.
2.2 Анализ состава и структуры основных инструментов
финансирования
Для полной характеристики объектов управления, полной
обоснованности оценки процессов производства, достоверные показатели
функционирования отдельных элементов социально-экономических систем
позволяют предприятию принимать правильные и объективные
управленческие решения. Достичь этого можно с помощью проведения
точного, оперативного качественного и комплексного анализа.
Анализ состава, структуры и динамики имущества (основных и
оборотных активов) ЗАО «Каменногорское карьероуправление» приведен в
табл.3.
36
Таблица 3
Анализ состава, структуры и динамики имущества ЗАО
«Каменногорское карьероуправление»
58
Имущество
предприяти
я
01.01.
2016
01.01.
2017
Удельный вес,
%
Отклонения
201
5
201
6
Отк
л.
Тыс.
руб.
в %
в % к
изм.
валюты
баланса
Тыс.руб.
1.Внеоборотн
ые активы, в
т.ч.
16122
16196
35,6
34,9
-0,7
+74
+0,5
+7,1
основные
средства
16122
16196
35,6
34,9
-0,7
+74
+0,5
+7,1
2. Оборотные
активы, в
т.ч:
29188
30155
64,4
65,1
+0,7
+967
+3,3
+92,9
Запасы, в
т.ч.
10414
10333
23,0
22,2
-0,8
-81
-0,8
-7,8
материалы
597
3821
1,3
8,2
+6,9
+3224
+540
+309,7
незавершенн
ое
производство
9731
6415
21,5
13,8
-7,7
-3316
-34,1
-318,5
расходы
будущих
периодов
85
97
0,2
0,2
0,0
+12
+14,1
+1,2
Дебиторская
задолженнос
ть
1727
3539
3,8
7,6
+3,8
+1812
+105,
0
+174,1
в т.ч.
заказчики
833
2109
1,8
4,6
+2,8
+1276
+153,
2
+122,6
Краткосрочн
ые
финансовые
вложения
300
5300
0,7
11,4
+10,
7
+5000
+167
7
+480,3
Денежные
средства
16747
10983
37,0
23,7
-
13,3
-5764
-34,4
-553,7
Имущество
всего
45310
46351
100
100
0,0
+1041
+2,3
100,0
58
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия.