35
2. Анализ эффективности инвестиционной деятельности предприятия
ООО «Орион»
2.1 Экономическая характеристика предприятия
Рекламно-полиграфическая фирма ООО «Орион» была основана в 2006
году и предоставляет следующие услуги: дизайн, изготовление визиток,
рекламных буклетов, брошюр, бланков, пособий, малотиражных изданий,
приветственных адресов, листовок, тиражирование, изготовление печатей и
штампов, нанесение изображений на различные поверхности.
Общество с ограниченной ответственностью рекламно «Орион»
учреждено в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным
Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и действующим
законодательством в целях удовлетворения потребностей населения,
хозяйственных обществ, товариществ, организаций и предприятий в товарах,
услугах, получения прибыли от эффективного использования собственных и
привлеченных средств.
Юридический адрес агентства: г. Смоленск, ул. Ленина.
Форма собственности - Общество с ограниченной ответственностью,
которое является самостоятельным юридическим лицом, и ответственность
держателей интереса на право собственности по долгам и обязательствам
общества ограничена суммой внесенного капитала. ООО «Орион» действует на
принципах самоокупаемости и самофинансирования, выполняя задачи,
определенные учредительными документами.
Предметом деятельности ООО «Орион» является:
- подготовка и размещение рекламы, в том числе с использованием
собственных рекламоносителей (размещение рекламы в прессе и средствах
вещания, организация наружной рекламы, спортивной рекламы, рекламы на
транспорте и т.д.), стимулирования сбыта и организация мероприятий в сфере
связей с общественностью;
36
- разработка и внедрение имиджа и фирменного стиля граждан,
предприятий и организаций;
- выполнение дизайнерских, художественно-оформительских,
фотографических, архитектурно-проектных и научно-исследовательских работ;
- изготовление рекламной продукции;
- оказание информационных, маркетинговых, методических, сбытовых,
посреднических и других услуг;
- организация и проведение выставок, презентаций, конкурсов,
фестивалей, семинаров, массовых представлений;
- поиск, отбор и продюсирование исполнителей и художественных
коллективов, а также продюсирование телевизионных и радиопередач,
организация спонсорства;
- купля-продажа всех видов движимого и недвижимого имущества;
организация торговли и внешнеэкономическая деятельность;
- телевизионное и радиовещание, издательская деятельность;
-осуществление сбора и распределения коммерческой и экономической
информации.
В настоящее время ООО «Орион» специализируется на производстве
наружной рекламы и реализации комплектующих материалов для изготовления
наружной рекламы.
Стратегической задачей деятельности рекламного агентства является
управление имиджем каждого клиента. Грамотное планирование и анализ плюс
исключительно качественная пошаговая реализация – вот основа создания
репутации и, в конечном итоге, продвижения бизнеса.
Решение этих задач помогает достигнуть основных целей, поставленных
перед агентством в период его образования.
Миссия ООО «Орион» разработана руководством и звучит так: «Нам по
пути, поскольку Вы движетесь к прибыли и развитию, а мы помогаем вам в
этом».
Высшим должностным лицом предприятия ООО «Орион» является
37
собрание учредителей. Оперативное руководство осуществляется назначаемым
этим собранием директором.
Организационная структура ООО «Орион» приведена в приложении А.
Функции управления распределяются следующим образом.
Финансовый отдел: выполняет сразу две функции – ведение финансовых
дел предприятия (в том числе бухгалтерская отчетность), а также оценку
финансовых затрат конкретных рекламных проектов. Этот отдел подчиняется
непосредственно генеральному директору и выполняет все его распоряжения.
Отдел по работе с клиентами: осуществляет деятельность по работе с
клиентами, координирует всех участников рекламной кампании клиента и т.д.
Творческая группа: создание идеи, разработка макетов рекламы,
фирменного дизайна, организация тиражирования, изготовления рекламы, а
также установка рекламных щитов. Своевременно информирует начальника
отдела по работе с клиентами о готовности эскизов или переносе срока
просмотра эскиза с указанием причин. Работники этого отдела следят за
наличием расходных материалов и своевременно информирует об их наличии
начальника отдела по работе с клиентами.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Штат ООО «Орион» включает 23 человека, основные категории
персонала и количество человек показаны в таблице 1
Таблица 1
Анализ кадрового состава рекламного агентства ООО «Орион»
Кадровый состав
Кол.
челове
к
Возра
ст
(лет)
Образо-
вание
Опыт
работы в
этой
професси
и
(лет)
Общий стаж
в ООО
«Орион»
(лет)
Директор
1
45
2
18
15
38
высших
(эконом.
и юрид.)
Зам. директора
1
39
высшее
эконом.
10
10
Бухгалтер
2
37 и
38
высшее
эконом.
15
8-10
Менеджер
1
24
высшее
эконом.
3
3
Специалист
маркетингового
отдела
4
30, 27
и 25
высшее
эконом.
3 -7
3
Специалист по работе
со СМИ
1
28
высшее
эконом.
5
4
Дизайнер
5
24-28
высшее
технич.
3-5
3-5
Художник-
оформитель
3
25,28,
33
высшее
технич.
3-7
3-5
Системный
администратор
1
25
высшее
технич.
3
3
Группа монтажа
3
24,26,
32
высшее
технич.
3-8
3-5
Водитель
1
40
средне-
специал.
20
5
На основании таблицы 1 можно сделать вывод, что кадровый состав ООО
«Орион» достаточно молодой, все сотрудники имеют высшее образование,
опыт и стаж работы в рекламном агентстве у сотрудников от 3-х лет и выше.
Управлением обществом непосредственно осуществляет Директор
компании, в его компетенцию входит принятие окончательных решений по
основной деятельности общества.
39
А также внутрифирменное управление персоналом, заключающееся в
принятие решений в форме приказов по увеличению штата компании,
увольнению и премированию сотрудников, а также всевозможных взысканиях.
У него в подчинение находится Заместитель Директора, в его
компетенцию входит управление подразделениями общества и их
начальниками, которые непосредственно управляют своими сотрудниками и
предоставляют заключения по той или иной сделки, а также принимают
решения о премированиях и взысканиях в письменной форме, которые подают
на подпись Заместителю Директора.
А также в компетенцию Заместителя Директора входят переговоры с
крупными клиентами и предоставление предварительного заключения по
сделки Директору общества, подача Директору предварительных расчетов и
заключений по сделкам, а также различных ходатайств и предложений
начальников отделов.
В значительной степени финансовое состояние рекламного агентства
зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в
активы. В процессе функционирования предприятия, величина активов и их
структура претерпевают постоянные изменения.
Проанализируем основные финансово – экономические показатели
деятельности предприятия за последние 3 года.
Начинать анализ финансовых результатов предприятия необходимо с
анализа реализации (таблица 2).
Таблица 2
Динамика экономических показателей ООО «Орион» за 2014–
2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
руб.
руб.
Руб.
1.Выручка от продаж
8043984,1
8220774,9
8574356,6
2. Себестоимость
проданных товаров
3420942,6
3610995,0
3801047,3
40
3. Расходы
1307312,0
1329456,0
1341600,0
3.Прибыль от продаж
1532377,1
1511828,1
1668069,9
ЛП (за вычетом
амартизации)
898244,9
898244,9
898244,9
Как видно из таблицы, прибыль увеличилась на 136 тыс. руб. сравнению
с уровнем 2014 г.
Эффективность работы предприятия в целом, доходность различных
направлений деятельности предприятия (операционной, инвестиционной,
финансовой) характеризуют показатели рентабельности. Они более полно, чем
прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому
что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или
потребленными ресурсами.
Рассчитаем следующие показатели рентабельности:
1) Рентабельность общая (R общ), которая определяется по формуле:
R общ = Прибыль от продаж / Полная себестоимость (14)
2) Рентабельность продаж (R пр), которая определяется по формуле:
R пр = Прибыль от продаж / Выручка от продаж (15)
3) Рентабельность собственного капитала (Rск), которая определяется по
формуле:
Rск = Чистая прибыль / Собственный капитал (16)
Рассчитаем показатели рентабельности для ООО «Орион» за 2014 -2016
гг. (представлены в таблице 3).
41
Таблица 3
Показатели рентабельности ООО «Орион» за 2014 – 2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
Рентабельность
общая, %
2,35
2,27
2,26
Рентабельность
продаж, %
0,2
0,18
0,19
Рентабельность
собственного
капитала, %
170
168
186
Таким образом, мы видим, что основная масса коэффициентов
рентабельности имеет максимальное значение в 2014 г., в 2016 г.
коэффициенты рентабельности увеличились по всем позиция по отношению к
2015 г., но меньше уровня 2014 г., это снижение рентабельности продаж 2015 г.
по сравнению с 2014 г. наблюдается за счет снижения прибыли от продаж и
увеличением выручки от продаж, то есть каждый рубль основных средств
приносит меньше прибыли.
Следовательно, вышеприведенные данные свидетельствуют о том, что в
период с 2014-2016 год ООО «Орион» показало устойчивую тенденцию роста
выручки, что означает увеличение доходности бизнеса.
Руководством ООО «Орион» было принято решение преобрести
печатную машину за счёт заключения договора лизинга сроком на пять лет.
Т.к. лизинговые компании и кредитные учреждения заинтересованы, в
первую очередь, в привлечении как можно большего числа клиентов
(лизингополучателей и заемщиков), они объективно не могут предлагать
потенциальным клиентам наиболее эффективные схемы финансирования в
каждом конкретном случае.
42
Таблица 4
Количественные показатели предприятия и окружающей
среды, влияющие на принятие решений по финансированию
Группы
параметров
Параметры
факторы внутренней среды
1. Параметры,
относящиеся к
привлекаемым
активам
- стоимость анализируемого объекта;
- увеличение выручки предприятия за счет
приобретаемого объекта (в месяц);
- рентабельность по деятельности с использованием
приобретаемого объекта;
- ставка налога на добавленную стоимость при ввозе
объекта на территорию страны;
- ставка таможенных пошлин и сборов;
- нормативный срок полезного использования
привлекаемых активов (по классификатору).
2. Параметры,
характеризующие
частные
особенности
предприятия
- характер экономики предприятия (преобладание
валютных или рублевых операций);
- концентрация предприятия (месячная выручка по
основной деятельности);
- географическое положение, характеризующееся
ставкой местных сборов, уплачиваемых из прибыли (в
настоящее время для всех регионов страны их
суммарное значение составляет 3%, а также 0% для
социально-значимых производств);
- метод амортизации, принятый для данных активов в
соответствии с учетной политикой субъекта
хозяйствования (линейный, суммы чисел лет или
уменьшаемого остатка);
- амортизационный фонд, сформированный на момент
принятия решения, в отношении к цене привлекаемых
активов;
- годовая ставка дисконтирования, отражающая
стоимость денег во времени для данного субъекта
хозяйствования;
- рентабельность деятельности (отношение
ежемесячной прибыли к расходам в целом по
субъекту хозяйствования).
факторы внешней среды
43
3. Параметры,
характеризующие
отраслевую
принадлежность
- ставка налога на добавленную стоимость (которая
принимается на уровне 18%, 10% и 0% в зависимости
от отрасли, в которой функционирует предприятие);
- доля в составе себестоимости покупных материалов
и агрегатов, а также работ и услуг, выполняемых
сторонними организациями (варьируется от 0 до 1);
- средневзвешенная ставка НДС по покупным
материалам и агрегатам, а также работам и услугам,
выполняемым сторонними организациями;
- доля в составе себестоимости амортизационных
отчислений (рассчитывается без учета привлекаемых
активов и варьируется от 0 до 1).
продолжение табл. 4
4. Параметры,
характеризующие
конъюнктуру рынка
капитала
- доступные для предприятия условия банковского
кредитования (сроки, ставки, валюта финансирования,
периодичность платежей, методика погашения
основной суммы долга, участие собственного капитала
и т.п.);
- доступные для предприятия условия финансового
лизинга с лизингодателем-резидентом (сроки, ставки,
валюта финансирования, периодичность платежей,
методика погашения основной суммы долга,
необходимость аванса, остаточная стоимость и т.п.);
- доступные для предприятия условия финансового
лизинга с лизингодателем-нерезидентом (сроки,
ставки, валюта финансирования, периодичность
платежей, методика погашения основной суммы долга,
необходимость участия собственным капиталом,
остаточная стоимость, налогообложение доходов
нерезидента и т.п.).
5. Параметры
финансового рынка
- величина комиссии за покупку валюты;
- текущий обменный курс;
- месячная девальвация рубля относительно валюты
приобретения активов.
Решение об использовании лизинга или иного инструмента
финансирования при осуществлении конкретного проекта должно приниматься
на основе сравнительного анализа с другими доступными инструментами
финансирования инвестиций.
В связи с этим специалистам предприятий необходимо владеть
навыками самостоятельного определения эффективных инструментов
44
финансирования в каждом конкретном случае В таблице 4 приведен перечень
факторов, оказывающих влияние на принятие таких решений.
Также необходимо отметить, что в процессе принятия решений о
выборе схемы финансирования не всегда следует руководствоваться только
лишь коммерческой эффективностью. Существуют и такие характеристики
инструментов финансирования, как влияние на финансовую устойчивость
предприятия, его ликвидность, систему показателей рентабельности
предприятия, риск морального износа анализируемых объектов, характер
оплаты (денежный или компенсационный), необходимость дополнительного
обеспечения, возможности привлечения дополнительных финансовых ресурсов
в деятельность предприятия и т.п.
Например, лизинг может привести к резкому росту себестоимости и,
соответственно, некоторому периоду убыточной работы предприятия (что
может негативно отразиться на вознаграждении руководителей предприятия
или привести к пристальному вниманию со стороны местных органов власти).
А кредит может повлиять на кредитоспособность предприятия, сократив
возможный лимит финансирования в дальнейшем.
Необходимо следить, чтобы отбираемые для анализа качественные
факторы соответствовали следующим требованиям:
- значимость (т.е. качественные факторы должны иметь достаточное
влияние на принятие решения о выборе того или иного инструмента
финансирования);
- сопоставимость (т.е. качественные факторы должны давать
возможность для однозначного выявления желаемого значения показателя и,
соответственно, процентного соответствия инструментов финансирования
этому значению).
Отобранные качественные факторы должны быть количественно
оценены. Например, в таблице 5 представлена методика оценки некоторых
качественных факторов.