14
1.2. Виды лизинга и их характеристика
Финансовый. Оборудование закупается у поставщика ресурсами
лизинговой компании, а затем передается в пользование заемщику. После того,
как все требуемые платежи сделаны, заемщик вступает в полные права по вла-
дению имуществом. Это наиболее популярный вид лизинга в России;
Оперативный (операционный лизинг). Производятся все те же про-
цедуры, что и при финансовом лизинге, но при окончании действия контракта
имущество возвращается в собственность лизинговой компании. По сути, это
долгосрочная аренда;
Возвратный. В этом случае в роли поставщика оборудования вы-
ступает сама лизинговая компания. Организация-заемщик продает свое
имущество компании-кредитору, затем заключается договор о взятии этого
имущества в аренду под лизинговые выплаты. Данный вид лизинга обычно ис-
пользуется, когда организации требуются средства на дальнейшее развитие;
Международный. Основное отличие от других видов –одна из сто-
рон, участвующих в договоре, не имеет российской регистрации. При
заключении контракта в России, в роли нерезидента выступает лизинговая
компания, как правило, имеющая собственные доли в фирмах-поставщиках.
Ведение целенаправленной работы, которая способствовала бы
практическому освоению лизинговых отношений, подразумевает правильное
определение возможных видов, форм, а также способов реализации этих
отношений. Здесь стоит обратиться к мировой практике, поскольку она
опробовала различные варианты лизинговых отношений.
Современный рынок лизинговых услуг предлагает различные формы
лизинга, модели лизинговых контрактов и юридических норм, которыми регу-
лируются лизинговые операции (таблица 1).
15
Ассоциация лизингодателей Беларуси на основании данных Нацио-
нального банка Республики Беларусь, собранных в рамках предоставления
лизинговыми организациями Республики Беларусь обязательной отчетно-
сти, предусмотренной Постановлением Правления Национального банка
Республики Беларусь от 29 августа 2014 г № 552, провела анализ работы ли-
зинговых организаций Республики Беларусь, включенных в Реестр лизинго-
вых организаций, за 3 квартала 2018 года, в результате которого были выяв-
лены основные тенденции развития рынка лизинга Республики Беларусь в
текущем году. При определении основных показателей совокупной финан-
сово-экономической деятельности лизинговых организаций была использо-
вана методика, применяемая Ассоциацией лизингодателей при проведении
годовых рейтинговых исследований рынка. Данные анализа приведены по
состоянию на 30.09.2018 г.
По состоянию на 30.09.2018 г. в Реестр лизинговых организаций
Национального банка Республики Беларусь был включен 101 субъект хозяй-
ствования. Из них лизинговая деятельность являлась основным видом дея-
тельности для 78 организаций.
По состоянию на 30.09.2018 года (без учета данных по банкам – ли-
зингодателям):
По договорам финансового лизинга:
Совокупный объем лизингового портфеля лизинговых организаций
Беларуси составил 3,893,328,100.0 бел.рублей, что на 1,067,854,531.0
бел.рублей (на 35.5 %) больше по сравнению с 01.01.2018 г. Всего действо-
вало 392 023 договоров, что на 12 596 договоров меньше (на 3,1 %) по срав-
нению с 01.01.2018 г.
В сегменте инвестиционного лизинга (договоров лизинга, заклю-
ченных с субъектами хозяйствования) лизинговый портфель составил
3,431,132,037.0 бел.рублей, что на 937,721,518.0 бел.рублей (на 37,6 %)
больше по сравнению с 01.01.2018 г. Всего действовало 29 304 договоров,
Классификация видов лизинга
Таблица 1
Классификационные
признаки
Виды лизинга
По продолжительности и
степени окупаемости
- финансовый;
- оперативный
По числу субъектов
- прямой (двухсторонний);
- косвенный (трехсторонний);
- леверидж (многосторонний)
По числу имущества
- движимого имущества;
- недвижимости
По источникам финан-
сирования
- за счет собственных средств;
- за счет привлеченных средств;
- смешанный
По объему обслуживания
- с полным объемом услуг («мокрый»);
- с частичным объемом услуг;
- без дополнительного обслуживания («чистый»);
- генеральный
По сектору рынка
- внутренний
- международный: экспортный; импортный;
транзитный
По технике проведения
операций
- классический;
- возвратный (продажа с обратным лизингом);
- лизинг-помощь в продажах
По характеру
лизинговых платежей
- денежный;
- компенсационный;
- смешанный
По намерениям
участников
- действительный;
- спекулятивный
По степени
обеспеченности
- необеспеченный (венчурный);
- частично обеспеченный;
- гарантированный
По намерениям
участников
- срочный (одноразовый)
- возобновляемый;
- револьверный
Тем не менее, в мировой практике определение видов лизинга отталкива-
ется, главным образом, из признаков их классификации. Такие классификации
характеризуют отношение лизинга к: имуществу, которое подлежит сдаче в ли-
зинг; типу финансирования лизинговой сделки; типу лизингового имущества;
составу участников лизинговой сделки; налоговым, таможенным и
16
амортизационным льготам; порядку внесения лизинговых платежей, степени
риска для лизингодателя и пр
6
.
В правилах осуществления лизинговой деятельности определены
возможные виды лизинга. При этом с учетом сложившейся практики уточнено
понятие возвратного лизинга, а также предусмотрены виды международного
лизинга.
Лизинг считается таковым при соблюдении в совокупности следующих
условий:
срок лизинга составляет не менее 1 года;
лизинговые платежи обеспечивают возмещение не менее 75 процентов
стоимости предмета лизинга;
договором лизинга предусмотрен выкуп предмета лизинга или возврат
его лизингодателю.
Таким образом, основными критериями для отнесения лизинга к
финансовому лизингу является срок лизинга (более года) и процент
возмещения лизингополучателем стоимости предмета лизинга (более 75 про-
центов).
На практике может возникать вопрос, возможно ли заключение договора
лизинга, предусматривающего выкуп предмета лизинга (то есть возмещение
100 процентов стоимости предмета лизинга) на срок менее года. Такой договор
не будет относиться ни к финансовому лизингу, ни к оперативному лизингу.
Следует отметить, что законодательством прямо не устанавливаются ограниче-
ния на заключение договоров лизинга, предусматривающих выкуп предмета
лизинга со сроком лизинга менее одного года.
6
Карп М.В. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы Учебное пособие
для вузов / ред. Карп М.В., Масленченков Ю.С., Тавасиев А.М., Шабалин Е.М., Эриашвили
Н.Д. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – С.59.
17
Вместе с тем необходимо учитывать, что сутью лизинга является именно
временное владение и пользование имуществом. Покупка лизингополучателем
этого имущества в собственность по завершении срока лизинга является
опциональным, а не обязательным условием. В связи с этим в случае заключе-
ния договора лизинга, предусматривающего выкуп предмета лизинга лизинго-
получателем в течение менее одного года, могут возникнуть основания пола-
гать, что целью сторон при заключении этого договора была не передача
имущества во временное владение и пользование лицу, а именно приобретение
его в собственность последним. Исходя из этого, по нашему мнению, судом та-
кая сделка может быть признана притворной и к ней будут применяться прави-
ла, относящиеся к договору купли-продажи.
Лизинг считается оперативным, если соблюдаются в совокупности сле-
дующие условия:
срок лизинга может быть как менее одного года, так и более одного
года;
лизинговые платежи обеспечивают возмещение менее 75%
стоимости предмета лизинга;
договором лизинга предусмотрен возврат предмета лизинга лизин-
годателю.
Нужно отметить, что и финансовый, и оперативный лизинг являются ви-
дами финансовой аренды (лизинга) и регулируются законодательством о ли-
зинговой деятельности. Обращаем на это внимание, так как в ряде зарубежных
стран, где принято отдельное законодательство, касающееся лизинга, опера-
тивный лизинг относят к виду аренды. Соответственно, в этом случае к опера-
тивному лизингу применимы требования к аренде. При этом особые нормы ре-
гулируют финансовый лизинг и к организациям, занимающимся этим видом
лизинга, применяются особые требования. В связи с этим полагаем, что вопрос
об исключении оперативного лизинга из сферы специального законодательства
18
Ассоциация лизингодателей Беларуси на основании данных Националь-
ного банка Республики Беларусь, собранных в рамках предоставления лизин-
говыми организациями Республики Беларусь обязательной отчетности, преду-
смотренной Постановлением Правления Национального банка Республики Бе-
ларусь от 29 августа 2014 г № 552, провела анализ работы лизинговых органи-
заций Республики Беларусь, включенных в Реестр лизинговых организаций, за
3 квартала 2018 года, в результате которого были выявлены основные тенден-
ции развития рынка лизинга Республики Беларусь в текущем году. При опре-
делении основных показателей совокупной финансово-экономической дея-
тельности лизинговых организаций была использована методика, применяемая
Ассоциацией лизингодателей при проведении годовых рейтинговых исследо-
ваний рынка. Данные анализа приведены по состоянию на 30.09.2018 г.
По состоянию на 30.09.2018 г. в Реестр лизинговых организаций Нацио-
нального банка Республики Беларусь был включен 101 субъект хозяйствова-
ния. Из них лизинговая деятельность являлась основным видом деятельности
для 78 организаций.
По состоянию на конец прошлого года лизинговые операции в Беларуси осу-
ществляли 103 специализированные лизинговые организации и 14 банков.
Общий объем нового бизнеса лизинговых организаций и банков составил
в эквиваленте 725,55 млн. евро. Доля банков в общем объеме составила 7%.
Объем нового бизнеса вырос по сравнению с 2016 г. на 95% в рублях и на 97%
в евро. Уровень проникновения лизинга в экономику страны вместе с банками
составил 1,5% к ВВП, 7,8% к инвестициям в основной капитал и 20,0% к затра-
там на приобретение машин и оборудования.
Стоимость заключенных за год договоров лизинга организациями, вхо-
дящими в реестр Национального банка, составила в эквиваленте 960 млн. евро.
Стоимость договоров выросла в прошлом году по сравнению с 2016 г. на 88% в
рублях и на 90% в евро. Всего за 2017 г. заключено 343 245 договоров, 97% из
которых заключено с физическими лицами (потребительский лизинг), а 3% – с
юридическими лицами и предпринимателями (инвестиционный лизинг). В
стоимостном выражении на потребительский лизинг приходится 20%, а на ин-
вестиционный – 80% общей стоимости заключенных договоров. Общее коли-
чество заключенных договоров выросло на 134%. В стоимостном выражении
договора потребительского лизинга выросли на 69,2%, инвестиционного – на
о лизинговой деятельности может быть рассмотрен при дальнейшем
совершенствовании законодательства.
С учетом указанного может возникнуть вопрос, как разграничить
оперативный лизинг и обычную аренду. Полагаем, что критериями такого раз-
граничения являются:
приобретение предмета лизинга после заключения договора лизин-
га (или одновременно с ним) в соответствии с определенным в договоре лизин-
га имуществом;
возникновение правоотношений между лизингополучателем и про-
давцом (поставщиком) имущества (по передаче имущества лизингополучателю
);
наличие у лизингополучателя прав непосредственно к продавцу
(поставщику) имущества предъявлять требования, связанные с этим
имуществом.
Классификация лизинга, оперативного или финансового основывается на
рисках и преимуществах владения и зависит от передачи права собственности
по окончанию срока лизингополучателю. Совокупность этих факторов свиде-
тельствует о необходимости внимательного знакомства с условиями договора
лизинга (таблица 2).
Различия оперативного и финансового лизинга
Таблица 2
Признаки
Оперативный лизинг
Финансовый лизинг
Владение
Право собственности на предмет
лизинга остается у ЛК на весь
срок лизинга
Право собственности на
предмет лизинга остается у
ЛК на весь срок
лизинга.Смена владельца
появляется на конечном этапе
договора лизинга
Бухгалтерский
учет
Расходы по арендным платежам
являются расходами текущего
финансового периода в составе
расходов по арендным
платежам.Предмет лизинга
отражается арендатором в
составе нефинансовых активов
как самостоятельный объект
бухгалтерского учета.
У арендатора такие активы
отражаются в составе
основных средств с
одновременным признанием в
учете кредиторской
задолженности по аренде
Возможность
выкупа
Лизингополучатель не имеет
возможности выкупать актив в
течение лизингового периода
Позволяет лизингополучателю
выкупить актив по окончании
лизинга
Срок лизинга
Срок лизинга распространяется
не менее, чем 75% срока
полезной службы имущества
Срок лизинга стремится к
сроку полезной службы
имущества
19
Возвратный лизинг реализуется по следующей схеме. У субъекта есть в
собственности определенное имущество, например станок по производству
зубочисток. Но не хватает оборотных средств для закупки древесины для про-
изводства этих зубочисток. Этот субъект обращается в лизинговую
организацию с предложением приобрести у него в собственность этот станок и
одновременно передать ему же это имущество в лизинг в качестве предмета ли-
зинга.
В результате реализации такой сделки субъект имеет в наличии станок,
имеет деньги (полученные от продажи станка в собственность лизингодателю)
и одновременно несет обязанность по уплате лизинговых платежей
лизингодателю.
Таким образом, возвратный лизинг является инструментом пополнения
оборотных средств. Кроме того, с учетом возможности отражения предмета
лизинга на балансе лизингодателя или лизингополучателя этот вид лизинга
позволяет оптимизировать показатели бухгалтерского учета.
На практике возможны ситуации, когда продавцом имущества является
головная организация хозяйственной группы, а лизингополучателем - участник
этой хозяйственной группы (или продавец и лизингополучатель - два участника
хозяйственной группы). В течение срока лизинга возможно объединение этих
участников хозяйственной группы с образованием в результате одного
субъекта (с переходом к нему всех прав и обязанностей реорганизуемых лиц).
В результате лизингополучатель и продавец имущества совпадут в одном
лице. В таком случае с момента реорганизации указанная сделка лизинга также
будет рассматриваться как возвратный лизинг. Можно также отметить, что,
поскольку в рамках возвратного лизинга лизингополучатель является одновре-
менно и продавцом имущества, договор лизинга в таком случае, как правило,
предусматривает выкуп предмета лизинга.
В качестве международного лизинга не рассматривается лизинг, при ко-
тором лизингодателем является нерезидент страны, а лизингополучателем или
20
продавцом (поставщиком) имущества - резидент страны. Это связано с тем, что
на взаимоотношения таких лизингодателей с резидентами страны законода-
тельство страны о лизинговой деятельности не распространяется (за
исключением осуществления иностранной организацией лизинговой деятель-
ности на территории нашей страны через постоянное представительство).
Следует также обратить внимание, что приведенная классификация меж-
дународного лизинга определена исходя из резидентства только двух
участников лизинга: лизингодателя и лизингополучателя. Можно говорить о
том, что предусмотренная классификация международного лизинга учитывает
положения Конвенции Международного института унификации частного
права "О международном финансовом лизинге" (заключена в Оттаве
28.05.1988 г.).
Согласно ст. 3 указанной Конвенции международным лизингом
признается лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель являются
субъектами разных государств. К слову, в международных актах нет единооб-
разия относительно того, что считать международным лизингом. Так, согласно
Конвенции о межгосударственном лизинге (заключена в Москве 25.11.1998 г.)
под международным (межгосударственным) понимается лизинг, при котором
резидентами разных стран являются лизингодатель, лизингополучатель или
продавец имущества.
Однако, следует отметить, что согласно предусмотренной классифика-
ции международным лизингом признается тот, при котором лизингодатель и
лизингополучатель являются резидентами разных стран. Отнести импортный
лизинг (когда лизингополучатель и лизингодатель - резиденты страны, а прода-
вец (поставщик) имущества - нерезидент) к международному не
представляется возможным. Необходимо также учитывать, что
предусмотренная классификация международного лизинга применима только
для целей правил лизинга, а также при составлении лизинговыми организация-
ми отчетности.
21
1.3. Анализ российского финансового лизинга
Организации, которая принимает решение о покупке основных средств,
неизбежно приходится столкнуться с необходимостью выбора подходящего ва-
рианта финансирования инвестиционного проекта. Таких вариантов три: либо
использование организацией собственных средств, либо финансирование
новых основных средств за счет банковского займа, либо их получение по ли-
зингу. Последний вариант, то есть лизинг, имеет определенные преимущества в
сравнении с первыми двумя вариантами привлечения средств.
Главное заключается в том, что с помощью лизинговой схемы организа-
ция приобретает современное оборудование в нужных количествах с мини-
мальным первоначальными затратами. Ей не нужно накапливать собственные
средства, которые необходимо постоянно вкладывать в создание запасов мате-
риалов и сырья, в готовую продукцию, то есть финансировать текущую
деятельность.
У лизинга можно обнаружить признаки как производственного
инвестирования, так и кредита. Такую двойственность можно объяснить тем,
что лизинг является своеобразной инвестицией капитала, предполагая
вложение средств в материальное имущество с целью получения дохода, но при
этом он сохраняет свойства кредита.
Пусть лизинг часто воспринимается как некая разновидность кредита в
основной капитал, у него все-таки имеются отличия от кредитования в
традиционном его формате. В большинстве случаев лизинг становится формой
кредитования приобретения (пользования) имущества, он выступает как аль-
тернатива кредиту, получаемому в кредитном учреждении. Лизинг имеет
определенные плюсы в сравнении с обращением в кредитную организацию:
компании-лизингополучателю не нужно накапливать определенную
сумму собственных средств или привлекать внешние источники, чтобы полу-
чить необходимое оборудование;
22
компания-лизингополучатель может получить финансирование
инвестиционных проектов, даже если она не имеет кредитной истории или
активов для банковской гарантии (залога);
при оформлении кредита в банке нужны гарантии, чего не
требуется при заключении договора лизинга; по сути, обеспечение лизинговой
сделки – это само имущество, передаваемое в лизинг;
с использованием лизинга возможно повысить коммерческую
эффективность инвестиционных проектов, что обеспечивается льготами в нало-
гообложении, применением ускоренной амортизации, удешевлением
некоторых работ, которые связаны с прямым приобретением имущества (про-
ведение предпродажной подготовки, монтаж станков и оборудования, консуль-
тации экспертов, контроль качества и др.);
по сравнению с банковскими платежами по кредиту, лизинговые
платежи значительно более гибкие, график их погашения обычно учитывает
реальные возможности отдельно взятого лизингополучателя;
получить банковский кредит, покрывающий 100% стоимости при-
обретаемого оборудования невозможно – кредитные организации обычно фи-
нансируют 60-80% стоимости оборудования; лизинг же покрывает 100% его
стоимости и не требует сиюминутного начала выплат.
Преимущества лизинга определили его популярность в экономических
системах различных стран. В Соединенных Штатах лизинг занимает около 30%
всего объема инвестиций, в Германии – около 16%, в Японии и Франции –
около 9%, в РФ – чуть более 7%
7
.
Затраты по страхованию лизингового имущества ложатся либо на
лизингодателя, либо на лизингополучателя – это определяется условиями
договора. Если стороны заключат соответствующее соглашение,
лизингодатель готов взять на себя не только само приобретение лизингового
7
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебное пособие / ред. Баканов М.И., Мель-
ник М.В., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2016. – С.130/
23
оборудования, но и некоторые другие затраты, которые связаны с его
приобретением, от подбора производителя пусконаладочных работ и обучения
персонала. Если соответствующее соглашение не заключалось, эти расходы
несет лизингополучатель.
Точно так же лизингодателем может быть оплачен определенный объем
малоценных, а также быстроизнашивающихся предметов, которые поставляют-
ся в комплекте с передаваемым в лизинг оборудованием. Их стоимость в таком
случае обычно включается в лизинговые платежи. Так лизингополучатель
может воспользоваться льготами по налогу на прибыль.
Тем не менее, у лизингополучателя увеличивается потребность в оборот-
ных средствах из-за необходимости уплачивать НДС по лизинговым платежам.
В аналогичной ситуации оказывается и лизингодатель с уплатой НДС по при-
обретаемому оборудованию
8
.
Самыми общими словами лизинговую сделку можно описать следующим
образом:
У будущего лизингополучателя отсутствуют свободные финансовые
средства, и он приходит в лизинговую компанию. Здесь он формулирует свое
деловое предложение по будущей лизинговой сделке: лизингополучатель выбе-
рет продавца, у которого будет необходимое лизингополучателю имущество, а
лизингодатель, в свою очередь, приобретет его, после чего передает данное
имущество лизингополучателю. Последний вступит во временное им владение
и будет пользоваться имуществом за плату, которая предусмотрена договором.
Когда срок действия лизингового договора истечет, то лизингополуча-
тель, в зависимости от условий этого договора либо пробрести данное
имущество по его остаточной стоимости, либо заключить новый договор, либо
8
Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятий) / ред. Володин А.А. – М.:
ИНФРА-М, 2014. – С.102.