15
привлечь к лизингу тех, кто не может приобрести то или иное имущество.
Функция использования налоговых и амортизационных льгот —
проявляется в обеспечении со стороны государства участников лизинговых
отношений налоговых и амортизационных льгот, которые позволяют снизить
издержки производителю товаров, работ, услуг.
Данные функции имеют ряд особенностей: взятое по лизингу имущество
отражается на балансе пользователя или лизингодателя по согласованию между
ними; арендная плата относится на себестоимость производимой продукции
(услуг) и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль; применение
ускоренной амортизации, которая исчисляется исходя из срока контракта, что
уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-
технической базы. В результате лизинг способствует диверсификации
предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает и
диверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых
поколений техники. Таким образом, лизинг играет достаточно важную роль в
повышение функционирования предприятия.
1.2 Классификация лизинговых отношений
По своей сути лизинг является видом предпринимательской
деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в
приобретение имущества в собственность и передачу его в аренду. При этом
лизинговые отношения рассматриваются как инвестиционные и
осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) —
лизингодатель (инвестор) — лизингополучатель (пользователь).
Таким образом субъектами лизинговых отношений являются
9
:
Лизингодатель (арендодатель) — это лицо, которое намеренно
приобретает имущество для дальнейшего сдачи его во временное пользования,
с целью получения прибыли.
Лизингополучатель (арендатор) — это лицо, которое на основе
9
Дорошенко К.С. Лизинг, его преимущества и недостатки // Научный журнал. 2018. №5 (28). URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/lizing-ego-preimuschestva-i-nedostatki-1 (дата обращения: 01.03.2020).
16
лизингового договора получает право пользоваться имуществом в
определенный срок.
Поставщик (продавец) — это лицо, которое продает имущество, которое
в дальнейшем является объектом сделки.
Объектом лизинга могут выступать те вещи, которые могут быть
использованы в предпринимательской деятельности, помимо земельных
участков или других объектов природы. Другими словами, при лизинговых
отношениях передается любое имущество (движимое или недвижимое). В
качестве движимого имущества могут быть использованы силовые машины и
техническое оборудование, транспортные средства, средства вычислительной
техники, рабочие машины и оборудование, которое может быть использовано в
различных отраслях промышленности (строительная техника, вычислительная
техника, станки и т.д.). В качестве недвижимого имущества могут служить
здания, сооружения, воздушные судна, морские судна, космические объекты и
т.д.
Лизинговые отношения проявляются через следующие функции:
Производственно-снабженческие — приобретение во временное
использование необходимого имущества;
Финансово-экономические — более целесообразное использование
имеющихся финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых
льгот.
Исходя из того, что лизинговые отношения являются одним из видов
кредитных отношений, они используются на основе принципов:
Платность.
Возвратность.
Срочность.
В лизинге, при инвестировании заемщик и ссудодатель использует
капитал в товарной форме, а не в денежной. В этом случае реализуются все
виды отношений, такие как: аренда, купля-продажа, инвестирование,
страхование, товарное кредитование. Поэтому лизинг включает в себя
17
кредитные, арендные и инвестиционные отношения.
Лизингодателями могут выступать:
Коммерческие банки или иные кредитные учреждения, осуществляющие
лизинговую деятельность.
Лизинговые компании — коммерческие организации, которые
специализируются на финансирование сделки или оказывающие другие услуги,
связанные с реализацией лизинговых операций. Любые организации, имеющая
в учредительных документах разрешение на осуществления лизинговой
деятельности и лицензию.
В классических лизинговых отношениях участвуют три субъекта лизинга.
Лизинговая сделка, являющаяся основой лизинговых отношений, состоит
из следующих операций:
А) Будущий лизингополучатель, который нуждается в определенном
имуществе, обращается к лизингодателю с просьбой найти поставщика.
Б) Лизингодатель находит поставщика и приобретает у него имущество.
В) Поставщик продает лизингодателю имущество.
Г) Лизингодатель передает приобретенное имущество на временное
пользование на определенных условиях.
Также существует другая схема, согласно которой лизингополучатель
самостоятельно находит поставщика и необходимое ему имущество, а далее он
обращается к лизингодателю с просьбой выкупить данное имущество. Данный
факт служит отличительной чертой лизинга от аренды, поскольку в аренде
участвует только арендодатель и арендатор. При лизинговой сделке
арендодатель приобретает имущество у продавца по заказу арендатора. А при
аренде, арендодатель самостоятельно приобретает имущество.
Помимо основной отличительной черты лизинга от аренды существуют
дополнительные, такие как:
При заключение лизинговой сделки, лизингополучатель и лизинговая
компания подписывают минимум два договора: договор купли-продажи и
договор аренды.
18
Как правило, лизинговая компания или финансовое учреждение сдают
имущество в лизинг, а не первоначальный собственник или производитель.
При заключении договора лизинга, лизингополучатель приобретает
права и обязанности, схожие с покупателем.
При расчете лизинговых платежей принимается во внимание: покупная
ценна приобретаемого имущества, срок, остаточная стоимость,
кредитоспособность и действующие законодательство в отношении сроков
амортизации и налогообложения, а при расчете арендных платежей размер
выплат определяется с учетом рыночной активности, уровнем спроса и
предложения.
При обнаружении недостатков в имуществе, могут по-разному
определятся риски в договорах лизинга и аренды: по договору лизинга
лизингодатель не несет ответственности за вышеуказанные недостатки и
свободен от обязательств, связанных с гарантией на имущество, а по договору
аренды арендодатель обязан нести ответственность перед арендатором за все
недостатки возникшие с пользованием имущества.
Если срок аренды заканчивается, то арендатор обязан вернуть
имущество, а по истечению срока лизинга возможны варианты: приобретения
имущества в собственность, возврат имущества или продление договора.
Кроме основных участников лизинга в данные отношения могут быть
привлечены и другие участники, такие как страховщик, который осуществляет
страхование имущественных и прочих рисков, связанных со сделкой.
Данная схема лизинговой сделки предполагает участие четырех сторон:
лизингополучателя, лизинговой компании, поставщика и страховой компании.
При использовании лизинговой компанией в своей работе кредитных
ресурсов к участникам сделки добавляется банк.
И тогда лизинговые отношения представляют собой лизинговую сделку,
которая состоит из следующих операций:
А) Лизингополучатель, который нуждается в определенном имуществе,
самостоятельно определяет поставщика или обращается к лизингодателю с
19
просьбой найти поставщика.
Б) Лизингополучатель подает заявку и документы на рассмотрение в
лизинговую компанию.
В) Лизинговая компания на основание анализа пакета документов,
поданного лизингополучателем, выносит решение о его финансовом состояние.
Г) Заключается договор между лизингополучателем и лизинговой
компанией.
Д) Приобретая предмет финансовой аренды, лизинговая компания
осуществляет страховку от всех имущественных рисков в страховой кропании.
Е) Лизинговая компания передает лизингополучателю предмет лизинга во
владения и пользование на срок, прописанный в договоре.
Ж) В течение установленного срока лизингополучатель выплачивает
лизинговые платежи.
З Предмет лизинга после исполнения обязательств по договору переходит
в право собственности лизингополучателю.
Приведем этапы организации лизинговых отношений:
Установление отношений между предприятиями, которые
заинтересованы в приобретении имущества на условиях лизинга, и
производителем (продавцом) данного имущества. Эти субъекты должны
договориться о цене, условиях поставки имущества, его технических и
экономических характеристиках и в результате подписать соответствующий
документ.
Предприятие, то есть лизингополучатель, проведя анализ рынка
лизинговых услуг, и обнаружив оптимальную лизинговую компанию,
обращается к ней, чтобы приобрести нужное оборудование. При этом
предприятие подает заявку с необходимыми характеристиками оборудования и
собственными данными.
Лизингодатель проводит анализ и изучение заявки. Если его все
устраивает, они заключают сделку и подписывают лизинговый договор, в
котором прописывают все важные моменты.
20
Лизинговая компания производит покупку имущества у производителя на
основании заключенного договора покупки-продажи, тем самым становясь
собственником.
Происходит страхование лизинговой операции лизингодателем.
Выплата платежей по лизингу в обусловленные сроки.
Приобретение имущества в собственность лизингополучателем, или же
его возврат.
Классификация лизинговых отношений зависит от признака, взятого в ее
основу.
В зависимости от сферы рынка, где протекают лизинговые отношения,
выделяют
10
:
Внутренний лизинг. «При осуществлении внутреннего лизинга
лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются
резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется
настоящим Федеральным законом и законодательством Российской
Федерации».
Внешний лизинг (международный) лизинг. Один из участников
принадлежит другой стране. В данном виде выделяют 4 подвида:
— экспортный лизинг. «Лизинг, при котором лизинговая компания
покупает оборудование у отечественной фирмы изготовителя, а затем
предоставляет его иностранному лизингополучателю».
— импортный лизинг. «Это торговая операция, при которой лизинговая
компания закупает у иностранной фирмы оборудование и предоставляет его
отечественному лизингополучателю».
— прямой лизинг. При этом виде лизинга все операции происходят
между иностранными государствами.
— транзитный лизинг. Этот лизинг предполагает участие трех стран. В
одной стране лизингодатель приобретает имущество у другой страны, и
передает имущество на пользование лизингополучателю из третьей страны.
10
Долгополов П.С. Лизинг / П.С. Долгополов // СПС КонсультантПлюс. 2019.
21
Так же выделяют виды лизинговых отношений в зависимости от состава
субъектов лизинга.
Прямой лизинг. В данном виде лизинга лизингодателем и поставщиком
является одна и та же компания.
Косвенный лизинг. В данном виде лизинга передача имущества
происходит через посредника (лизинговую компанию), которая самостоятельно
по заказу лизингополучателя находит и приобретает имущество, а далее
получает права на временное пользование.
Косвенный лизинг подразделяют на:
Трехсторонний лизинг - стандартная лизинговая операция (поставщик-
лизингодатель-арендатор). Поэтому выделяют три основные стороны:
лизингодатель, арендатор и продавца передаваемых в лизинг активов.
Лизингодатель приобретает объект лизинга и передает его в аренду арендатору.
В основном действия лизингодателя связаны с организацией лизинговых
операций, а продавца с продажей активов лизингодателю, которые арендатор
получает у лизингодателя в аренду.
Многосторонний лизинг - число участников варьируется от 4 до 7 и
более. В многостороннем лизинге могут взаимодействовать второстепенные
участники (банки, страховые компания), обслуживающие лизинговые
отношения. Благодаря них возникает стабильность в подготовке и проведении
лизинговых операций.
Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных
согласований, при которой компания — собственник земли, зданий, построек
либо оборудования реализовывает данную собственность экономическому
институту (банку, страховщику, инвестиционному фонду, компании,
умышленно ориентированной на лизинговые операции) с одновременным
оформлением соглашения о долгосрочной аренде собственной бывшей
принадлежности на критериях лизинга.
Возвратный лизинг выступает при таком варианте как альтернатива
залоговой операции, кроме того продавец собственности, который в следствии
22
сделки делается ее арендатором, незамедлительно получает в свое
постановление от клиента обоюдно согласованную необходимую сумму сделки
купли-продажи, а клиент продолжает участвовать в данной операции, хотя уже
в виде арендодателя. Возвратный лизинг в первую очередь нужен,
хозяйствующим субъектам, которым срочно требуются существенные размеры
используемых средств.
Главным превосходством возвратного лизинга считается внедрение уже
оказавшегося в эксплуатации оборудования в виде источника финансирования
строящихся новейших объектов с вытекающей из этого вероятностью
применять налоговые льготы, предоставляемые для членов лизинговых
операций. Возвратный лизинг позволяет финансировать капитальные
инвестиции с наименьшими расходами, нежели при привлечении банковских
займов, особенно когда платежеспособность компании ставится кредитующими
организациями под сомнение ввиду негативного соответствия меж его
уставным состоянием и заемными фондами.
11
При возвратном лизинге арендная оплата устанавливается по некоторой
схеме: сумма платежей обязана быть необходимой для полного возмещения
инвестору необходимой суммы, которая была выплачена им при приобретении,
и плюс к этому гарантировать среднюю норму выгоды на инвестированный
капитал.
Сделка совершается в последующей очередности: заключается
лизинговое соглашение меж арендодателем и арендатором; лизинговая
компания приобретает оборудование у арендатора — владельца оборудования;
наниматель часто оплачивает арендные платежи согласно условиям
лизингового договора.
Плюсы такой сделки для начального владельца, а потом
лизингополучателя оборудования состоят в последующем:
— у него есть возможность обратится к предложениям лизинговой
11
Дорошенко К.С. Лизинг, его преимущества и недостатки // Научный журнал. 2018. №5 (28). URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/lizing-ego-preimuschestva-i-nedostatki-1 (дата обращения: 01.03.2020).
23
фирмы порой, уже впоследствии покупки оборудования, когда стало явным,
что отвлечение существенных средств из оборота на закупку данного
оборудования привело либо сможет привести к усилению негативных
тенденций его экономического положения;
— он получает от лизинговой фирмы полную стоимость оборудования,
отдаёт потраченные на закупку оборудования средства, храня при всем при
этом за собой право владения и использования данным оборудованием;
— ему предоставляется возможность вести переговоры с лизинговой
фирмой (которые время от времени имеют все шансы занимать длительное
время) уже имея важное ему оборудование и используя его.
Помимо всего этого:
— арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой выгоды
компании и предусматриваются, как нынешние своевременные затраты;
— от арендатора потребуется представить меньшее, нежели при
получении банковского кредита дополнительное гарантийное обеспечение
сделки (акций, облигаций, банковского поручительства или же каких -то иных
форм залога). Следовательно, в том числе и те фирмы, которые на день покупки
оборудования по любым причинам не желали, не имели возможности или же
просто не могли знать о способностях лизинга, имеют возможность принимать
на вооружение все его превосходства (включая убыстренную амортизацию,
отнесение лизинговых платежей на себестоимость и так далее) уже
впоследствии приобретения оборудования. Данная схема лизинга нередко
применяется непосредственно с целью получения налоговых льгот,
предусмотренных для договора денежной аренды.
В конце концов, возвратный лизинг нередко является более действенным
и условно доступным методом совершенствования денежного положения
компании. Значение арендных платежей при этом виде лизинга находится в
зависимости, как правило, от текущей цены кредита и цены арендуемого
оборудования за минусом амортизации. Разницу меж покупной стоимостью
оборудования и стоимостью его реализации лизингодателю традиционно не
24
выплачивается арендатору, а предусматривается в амортизации, или
пропорционально распределяется через арендные платежи. Тогда, когда
рыночная стоимость на день решения сделки ниже, чем же не
амортизированная остаточная цена оборудования, разница предусматривается
на равновесии арендатора как расход средств.
Раздельный лизинг. В этом виде привлекаются дополнительные
финансирования, для реализации масштабных проектов, таких как авиатехника,
морские и речные суда, жд и подвижной состав, буровые платформы и т.д.
Таковой лизинг величается еще массовым или же акционерным лизингом при
участии нескольких фирм генеральных поставщиков, лизингодателей и
привлечением кредитных средств у ряда банков, также страхованием
лизингового имущества и возврата лизинговых платежей при помощи
страховых пулов. Данный вид лизинга считается более трудоемким, т.к. ему
присуще многоканальное финансирование. Нестандартной спецификой этого
вида лизинга будет то, что лизингодатели гарантируют только часть суммы,
которая важна для покупки объекта лизинга.
Сублизинг. Это вид финансовой аренды, при котором лизингополучатель
заключает договор с лизингодателем о том, что лизингополучатель имеет право
передавать в пользование имущество третьим лицам.
Леверидж-лизинг. В данном виде лизинговых отношений объединяются
несколько кредитных организаций и финансируют какой-либо крупный
лизинговый проект. Лизингодатель получает долгосрочный кредит на
приобретение имущества. В дальнейшем часть прав лизингодатель отдает
кредиторам. А лизингополучатель за пользование имущества совершает
выплаты кредитным организациям. В данном виде лизингодатель получает
основной доход от сдачи имущества и от кредиторов вознаграждение за
организацию финансирования.
12
1.3 Методы анализа и оценки эффективности лизинговых операций
12
Галимова А. Р. Сущность лизинга в современной экономике и его классификация // Молодой ученый. —
2017. — №17. — С. 337-341. — URL https://moluch.ru/archive/151/42943/ (дата обращения: 01.03.2020).