22
возможные амортизационные сроки оборудование, замедляя замену
изношенного и экологически вредного оборудования на новое. Например,
возьмем грузовые автомобили средней и большой грузоподъемности. Их
нормативный амортизационный срок службы 7–12 лет, но по статистике в
секторе средней и тяжелой техники на машины старше 10 лет приходится
более трех четвертей парка – 76 %. Что касается среднего срока эксплуатации
грузового автомобиля в России, то он составляет не 5, не 7 и даже не 12 лет, а
17,2 года.
Основная сложность договора лизинга заключается в определении
величины лизингового платежа, который является компромиссом между
пожеланиями лизингодателя и лизингополучателя. С одной стороны, платеж
должен компенсировать расходы лизинговой компании на приобретение ею
предмета лизинга, уплату процентов за используемый (собственный и
заемный) капитал, оплату сопутствующих услуг, включая уплачиваемые
лизингополучателем налоги, а также обеспечивать получение лизинговой
компанией прибыли, но, с другой стороны, он должен удовлетворять и
лизингополучателя. При этом надо отметить, что при переговорах
лизингодатель и лизингополучатель находятся не в равных условиях:
рыночная сила, как правило, на стороне лизингодателя, который обладает
более существенными знаниями в области ценообразования и экономики
вообще, чем лизингополучатель. Это позволяет лизингодателям навязывать
лизингополучателям не всегда оправданные расценки на услуги
21
.
Основная часть лизингового платежа приходится на компенсацию
через амортизацию расходов лизинговой компании, прежде всего кредита,
берущегося для приобретения предмета лизинга. Но, так как
лизингополучатель обычно должен сделать первоначальный платеж, то в
этом случае стоимость предмета лизинга для лизингодателя будет ниже его
цены на величину первоначального взноса получателя.
Размер первоначального взноса лизингополучателя есть предмет
21
Новиков В.С. Инновации в лизинговой деятельности. – М.: ИЦ Академия, 2014. – С. 99.
23
переговоров с лизингодателем. Он может быть и 0, и 10, и 20, и 30 % и более
цены предмета лизинга. Так как при использовании ускоренной амортизации
срок лизинга будет меньше амортизационного, для определения
амортизационных расходов необходимо, если это возможно, в n-раз
увеличить (n ≤ 3 коэффициент ускорения) норму амортизации, рассчитанную
исходя из нормативного амортизационного срока.
Важной частью лизингового платежа, с которой при расчетах
возникают сложности, является величина прибыли, закладываемой в
лизинговый платеж. Какую величину прибыли заложить в лизинговый
платеж? Допустим, прибыль, получаемая лизинговой компанией, равна ее
комиссионным. В этом случае можно полагать, что они составляют долю от
цены предмета лизинга. Методически это приемлемо. Но вопрос в том, как
определить величину этой доли, ведь она является частью затрат
лизингополучателя. Можно, конечно, сказать, что эта доля определяется
путем переговоров. Но это мало что дает для теории. При переговорах
лизингодатель и лизингополучатель находятся не в равных условиях:
рыночная сила, как правило, на стороне лизингодателя, который обладает
более существенными знаниями в области ценообразования и экономики
вообще, чем лизингополучатель. Поэтому лизингодатель в состоянии
выторговать большую, нежели общественно необходимая доля цены
предмета лизинга. Кроме того, величина уплачиваемой лизинговой
компанией доли цены зависит также от стоимости кредитных ресурсов. Это,
действительно, может быть предметом переговоров
22
.
Но в основном прибыль лизинговой компании зависит от
себестоимости производства единицы продукции у лизингополучателя,
использующего предмет лизинга, которая (себестоимость) зависит от размера
амортизации предмета лизинга.
Понятно, что с ростом суммы амортизационных отчислений
22
Юзвович Л.И. Лизинг как форма привлечения инвестиций в туризм // Проблемы современной экономики.
– 2014. - №3. – С. 45.
24
себестоимость продукции будет расти. Но как при этом будет изменяться
прибыль и, что еще важнее, рентабельность затрат? Будут ли они достаточны
для использования, положим, удвоенной ставки амортизации? Многое
зависит от цены продукции и ее изменения.
Возможны, как минимум, две ситуации, связанные с установлением
цены (лизингового платежа): ситуация конкурентного рынка и ситуация
рынка монопольного.
В случае конкурентного рынка производитель не может
самостоятельно устанавливать цену продукции. Примером может служить
грузовой автотранспорт крупного города. Тариф, по которому
осуществляется перевозка, зависит не столько от конкретного перевозчика,
сколько от множества конкурирующих между собой транспортных фирм.
Конкуренция и задает цену продукции, производимой с помощью
лизингового оборудования
23
.
Во втором случае лизингополучатель является монополистом,
способным контролировать цену производимой продукции, т. е. делать ее
такой, какая ему удобна. Цену он будет устанавливать в зависимости от того,
какие собственные издержки посчитает необходимыми.
Субъектами лизинга выступают три стороны:
1. Продавец или поставщик имущества, которое затем является
предметом лизинга. Продавцом имущества может быть предприятие, которое
изготавливает оборудование, или торговая организация или гражданин,
которые занимаются продажей объектов лизинга.
2. Лизингодатель или собственник имущества – лицо, которое
приобретает лизинговое имущество для дальнейшей его сдачи в пользование.
Лизингодателем может выступать юридическое или физическое лицо
(зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя (ИП)),
которое занимается лизинговой деятельностью. В качестве юридических лиц
23
Савчук Р.Р. Риски бизнес-деятельности лизинговых компаний на национальном и мировом рынках //
Экономика и предпринимательство. – 2013. - №8(37). – С. 241.
25
могут выступать банки или любые фирмы, в уставе которых предусмотрена
лизинговая деятельность, или лизинговые компании, для которых
лизинговые операции являются основным видом деятельности.
3. Лизингополучатель или пользователь имущества – лицо, которое
получает лизинговое имущество во временное пользование.
Лизингополучателем так же, как и лизингодателем, может быть юридическое
или физическое лицо (ИП)
24
.
Процесс формирования лизинговых отношений финансового лизинга
выглядит следующим образом:
1) клиент выбирает оборудование, продавца и лизинговую компанию;
2) клиент и лизинговая компания определяют предмет лизинга и
согласовывают размер первого платежа, способ выплаты лизинговых
платежей (равные или убывающие), размер удорожания, сроки договора и др;
3) клиент и лизинговая компания подписывают договор лизинга и
приложения к нему;
4) клиент оплачивает первый платеж по сделке;
5) лизинговая компания подписывает с продавцом договор купли-
продажи с указанием в договоре факта последующей передачи предмета
лизинга;
6) лизинговая компания заключает договор с банком на получение
кредита для приобретения лизингового имущества;
7) лизинговая компания оплачивает полную стоимость имущества и
становится его собственником;
8) страховая компания производит страхование предмета лизинга;
9) продавец и лизинговая компания передают предмет лизинга в
пользование клиенту;
10) клиент эксплуатирует объект лизинга в течение срока,
определенного договором, и производит выплату лизинговых платежей;
11) по истечении срока договора и выплаты клиентом всей суммы
24
Тихомиров Е.Ф. Указ.соч. – С. 36.
26
лизинговых платежей, лизинговая компания передает клиенту право
собственности на имущество
25
.
Развернутая схема финансового лизинга, когда лизингодатель,
лизингополучатель и продавец – это разные лица, выглядит следующим
образом (рис. 1.2)
26
:
Рисунок 1.2. Развернутая классическая схема лизинга
Существуют также различные схемы лизинговых сделок. Их
разнообразие зависит от видов и форм лизинга.Например, если
лизингодатель является одновременно и продавцом имущества, то схема
лизинговой сделки выглядит так(рис. 1.3)
27
:
Рисунок. 1.3. Схема прямого лизинга
25
Савчук Р.Р. Риски бизнес-деятельности лизинговых компаний на национальном и мировом рынках //
Экономика и предпринимательство. – 2013. – №8(37). – С.242.
26
Богуславская С.Б. Финансовый лизинг. Учебно-методическое пособие. – СПб филиал ГУ-ВШЭ, 2017. – с.
175.
27
Крылова Л. В. Экономическая сущность лизинга // Труд и социальные отношения. – 2014. – №7. – С. 62.
Лизингополучател
Поставщик
Лизингодатель
Страховая компания
Кредитная организация
Выбор имущества
Поставка имущества
Договор
купли-
продажи
100% оплата
имущества
Погашение кредита и
выплата процентов
Кредит
Договор
кредитов
ания
Страховая
премия
Договор
лизинга
Лизинговые
платежи
Лизингодатель
(производитель)
имущества
Лизинговые платежи
Лизингополучатель
Договор лизинга
Поставка имущества
27
А если лизингополучатель является производителем имущества, то
схема лизинговой сделки выглядит так(рис. 1.4)
28
:
Рисунок. 1.4. Схема возвратного лизинга
В.Н. Сапожников в своей книге выделяет два основных вида
лизинговых операций: финансовый и оперативный (сервисный) лизинг. В
оперативном лизинге, в отличие от финансового, по окончании договора
лизинга имущество не переходит во владение лизингополучателя, оно
возвращается лизингодателю и может стать предметом нового лизингового
контракта. Соответственно, в его книге присутствуют только две схемы
лизинга
29
.
Таким образом, развитие лизинговых отношений в России имеет
непродолжительную историю по сравнению с развитием лизинга в мире. И
на данном периоде развития рынка лизинговых услуг происходит
формирование законодательной базы, которая регулирует лизинговые
отношения и порядок учета лизинговых операций. Анализ экономической
сущности лизинга, его видов и форм показал, что нет единого подхода к
определению лизинга в теории и на практике. Это объясняется
недостаточной обоснованностью и разработкой теоретических основ
лизинга, а также непроработанностью нормативно-правовых основ лизинга.
28
Крылова Л. В. Экономическая сущность лизинга // Труд и социальные отношения. – 2014. – №7. – С. 63.
29
Сапожников В. Н., Акимова Е. М., Осипов А. С. Лизинг: значение, сущность, возможности: Учебное
пособие. – М.: МГСУ, 2014. – с. 44.
Лизингодатель
Лизинговые платежи
Лизингополучатель
(производитель)
Договор лизинга
(Договор купли-продажи)
Поставка имущества
28
Глава 2. Анализ и оценка лизинговой деятельности ООО
«Воронежский областной фонд микрофинансирования»
2.1. Организационно-экономическая характеристика и результаты
финансовой деятельности ООО «Воронежский областной фонд
микрофинансирования»»
Полное фирменное наименование объекта исследования на русском
языке: предприятие / фирма Общество с ограниченной ответственностью
«Воронежский областной фонд микрофинансирования». Сокращенное
наименование – ООО «Воронежский областной фонд
микрофинансирования» (далее – ООО «ВОФМ»). Место нахождения,
почтовый и юридический адрес: 394088, г. Воронеж, ул. Владимира
Невского, д. 13-б, офис 3.
ООО «ВОФМ» создано в установленном законом порядке. Статус
юридического лица организация приобрела с даты государственной
регистрации (21.09.2004 г.) с присвоением регистрационного номера
1113668042179 (ОГРН) и индивидуального номера налогоплательщика
1113668042179 (ИНН).
Основным видом деятельности ООО «ВОФМ» является
предоставление займов и прочих видов кредита. Кроме этого, организация
занимается оказанием следующих видов услуг:
- предоставление потребительского кредита;
- предоставление займов промышленности;
- предоставление денежных ссуд под залог недвижимого имущества;
- предоставление услуг по обеспечению кредитных карточек;
- предоставление ломбардами краткосрочных кредитов под залог
движимого имущества;
- деятельность холдинг-компаний в области финансового
посредничества;
- прочая вспомогательная деятельность в сфере финансового
посредничества.
Организационная структура ООО «ВОФМ» представлена на рис. 2.1.
29
Рисунок. 2.1. Организационная структура ООО «ВОФМ»
Главным принципом формирования подразделений в ООО «ВОФМ»
является функциональный, т.к. группировка подразделений в организации
происходит в соответствии с выполняемыми ими функциями.
Органами управления ООО «ВОФМ» являются:
- общее собрание вкладчиков организации;
- генеральный директор организации.
Органом контроля за финансово-хозяйственной и правовой
деятельностью является ревизионная комиссия.
В соответствии со структурой управления ООО «ВОФМ» верхний
уровень управления представлен генеральным директором. Генеральному
директору подчиняются административный отдел, отдел по развитию, отдел
по работе с клиентами, экономический отдел, юридический отдел и
производственные отделы. Генеральный директор руководит в соответствии
с действующим законодательством производственно-хозяйственной и
финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту
ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и
эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-
Общее собрание
Исполнительный орган – генеральный
директор
Контрольный орган – ревизионная
комиссия
Администра-
тивный отдел
Отдел по
развитию
Экономичес-
кий отдел
Юридичес-
кий отдел
Отдел по работе
с клиентами
Хозяйственный
отдел
Отдел кадров
Проектный отдел
Учебно
-
практический
центр
Отдел продаж
Отдел обслужива
-
ния клиентов
Call-центр
Финансовый
отдел
Бухгалтерия
Директор по филиалам
Производс-
твенные
отделы
30
хозяйственные результаты его деятельности. Организует работу и
эффективное взаимодействие всех структурных подразделений.
ООО «ВОФМ» располагает необходимой материально-технической
базой для осуществления основных видов деятельности: имеет собственное
административное помещение, технологическое оборудование, программные
средства, автотранспорт и др. В штате организации работает несколько
десятков сертифицированных специалистов и экспертов.
В 2014-2016 гг. предприятию удал0сь значительно улучшить
следующие важнейшие финанс0во-х0зяйственные п0казатели (табл. 2.1).
Объем финансовых работ в денежном выражении (выручка) за
анализируемый период вырос в 1,09 раза. Выручка от реализации в 2015 г. по
сравнению с 2014 г. выросла на 27696 тыс. рублей или на 6,62%. В 2016 г.
наблюдается рост на 47238 тыс. рублей или на 6,62%. Причинами роста
выручки за анализируемый период является увеличение продаж вследствие
роста спроса на займы от физических лиц.
Темп роста себестоимости за 3 года составил 11,99%. В 2015 г. за счет
увеличения цен затраты выросли на 20 925 тыс. рублей или на 7,60%,
управленческие расходы на 14655 тыс. рублей или 10,93%, коммерческие
расходы – на 5345 тыс. рублей или 4,05%. В 2016 г. наблюдается рост
себестоимости на 4,08%, коммерческих расходов – на 15,25%,
управленческих расходов – 11,38%. Всего коммерческая себестоимость в
2015 г. увеличилась на 40 925 тыс. рублей или 7,56%, в 2016 г. на 50002 тыс.
рублей или на 8,58%. Учитывая весь анализируемый период, прирост затрат
оказался выше чем прирост выручки (2015 г.:7,56% > 4,04%, 2016 г.: 7,56% >
6,62%).
Поскольку темпы роста коммерческой себестоимости в 2015-2016 гг.
была выше, чем темпы роста выручка, организация получилаприбыль от
продаж в 2015 г. на 13229 тыс. рублей или на 9,2% ниже, чем в 2014 г. В 2016
г. по сравнению с 2015 г. снижение прибыли от продаж составило 2764 тыс.
рублей или 2,15%. За 3 года снижение прибыли от продаж составило 11,13%.
31
Таблица 2.1
Анализ основных финансовых результатов деятельности ООО «ВОФМ» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолютное отклонение
Темп роста, %:
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
Выручка от оказания
услуг
685387
713083
760321
27696
47238
74934
104,04
106,62
110,93
Себестоимость
оказанных услуг
275389
296314
308413
20925
12099
33024
107,60
104,08
111,99
Коммерческие расходы
132128
137473
158443
5345
20970
26315
104,05
115,25
119,92
Управленческие
расходы
134114
148769
165702
14655
16933
31588
110,93
111,38
123,55
Коммерческая
себестоимость
541631
582556
632558
40925
50002
90927
107,56
108,58
116,79
Прибыль от продаж
143756
130527
127763
-13229
-2764
-15993
90,80
97,88
88,87
Прочие доходы
36613
40076
31072
3463
-9004
-5541
109,46
77,53
84,87
Прочие расходы
28862
37239
45757
8377
8518
16895
129,02
122,87
158,54
Прибыль до
налогообложения
151507
133364
113078
-18143
-20286
-38429
88,02
84,79
74,64
Налог на прибыль
30105
29069
25832
-1036
-3237
-4273
96,56
88,86
85,81
Чистая прибыль
119093
96 872
80 409
-22221
-16463
-38684
81,34
83,01
67,52
Рентабельность
продукции, %
26,54
22,41
20,20
-4,13
-2,21
-6,34
-
-
-
Рентабельность
реализации, %
17,38
13,58
10,58
-3,79
-3,01
-6,80
-
-
-