баланса был рассчитан коэффициент износа основных средств организации.
Значение показателя составило:
в 2016 г.: 44543/126308 *100 % = 35,27%
в 2017 г.: 50165/131389*100% = 38,18%
в 2018 г.: 56251/112673*100% = 48,92%
Расчеты показывают, что уровень износа основных средств ООО
«Кофе Хаус» в 2016 – 2018 гг. был ниже 50%, следовательно, острой
необходимости в обновлении действующих основных средств на
предприятии в настоящее время нет. Вместе с тем, средние темпы изменения
уровня износа за 2016 – 2018 гг. составили 6,83%. При сохранении
сложившихся темпов изменения показателя уже в 2019 г. у организации
возникнет необходимость в обновлении основных средств в тех
подразделениях, где уровень износа является наиболее высоким.
Также при оценке текущего состояния материально – технической базы
ООО «Кофе Хаус» необходимо оценить движение основных средств. Для
этого был выполнен расчет коэффициентов обновления и выбытия основных
средств (таблица 11).
Таблица 11
Показатели движения основных средств ООО «Кофе Хаус»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Введенные основные
средства, тыс. руб.
1854
9396
5284
7542
-4112
Выбывшие основные
средства, тыс. руб.
45216
4315
24000
-40901
19685
Стоимость основных
средств на конец года,
тыс. руб.
126308
131389
112673
5081
-18716
Коэффициент
обновления, %
1,47
7,15
4,69
5,68
-2,46
Коэффициент
выбытия, %
35,80
3,28
21,30
-32,52
18,02
Расчеты показывают, что коэффициент обновления превысил
коэффициент выбытия только в 2017 г, что и обусловило рост балансовой
стоимости основных средств на конец года. К 2018 г. при снижении
коэффициента обновления основных средств на 2,46% коэффициент выбытия
увеличился на 18,02%, что обусловило соответствующее снижение
балансовой стоимости основных средств на 18716 тыс. руб.
Таким образом, ускорение темпов износа основных средств при
соответствующем снижении темпов их обновления указывают на то, что
потребность предприятия в лизинге в ближайшее время может существенно
возрасти.
Привлечение краткосрочных кредитов в условиях низкого уровня
платежеспособности и неустойчивого финансового состояния для ООО
«Кофе Хаус» нецелесообразно, т.к. это может привести к еще большему
снижению платежеспособности. В данной ситуации финансовый лизинг
можно рассматривать как один из наиболее перспективных инструментов
финансирования развития ООО «Кофе Хаус».
Преимущества финансового лизинга перед банковским кредитованием
состоят в следующем:
1. Приобрести имущество в финансовый лизинг проще, чем получить
кредит и купить на заемные средства. Требования лизингодателей к
финансовому состоянию лизингополучателей менее жесткие. Объясняется
это тем, что кредитная деятельности банков регламентируется нормативами
ЦБ РФ, которые устанавливают предельный уровень кредитного риска.
Поэтому коммерческие банки тщательно анализируют кредитоспособность
заемщика. Принимая во внимание низкий уровень текущей
платежеспособности и неустойчивое финансовое состояние предприятия
кредит ООО «Кофе Хаус» может быть предоставлен на невыгодных для
предприятия условиях, под более высокий процент или с требованиями
дополнительных гарантий. Лизинговые компании при оказании своих услуг
руководствуются только собственными методиками и подходами к оценке
лизингополучателей. Они обращают внимание на реальное состояние
бизнеса, могут принять во внимание неофициальную «управленческую»
отчетность. Кроме того, т.к. лизинг в рассматриваемом случае будет
выступать как инструмент финансирования развития организации, для
принятия решения по лизингу ООО «Кофе Хаус» достаточно будет
предоставить бизнес – план.
2. Условия расчета по лизинговой сделки являются, как правило, более
гибкими, чем по банковскому кредиту. Составляя график платежей,
лизинговая компания может учесть особенности бизнеса. Кроме того, уже в
процессе реализации лизинговой сделки с просьбой увеличения срока
действия договора, при этом лизинговая компания изменит схему уплаты
платежей, ориентируясь на возможности клиента. Принимая во внимание
низкий уровень текущей ликвидности и неустойчивое финансовое состояние
ООО «Кофе Хаус» данный аргумент имеет большое значение. Пересмотр
сроков погашения в отношении банковских кредитов затруднен, т.к. данное
решение выносится на рассмотрение кредитного комитета.
3. Срок принятия решений по лизинговой сделки гораздо меньше, чем
срок принятия решений по кредиту. Как правило, лизинговая компания
выносит решение о заключение договора лизинга в течение одного дня после
предоставления полного пакета документов, в то время как принятие
решения о выдаче кредита занимает гораздо больший период времени.
4. Для ООО «Кофе Хаус» одним из основных решений при выборе
формы финансирования инвестиционного проекта является временной
фактор. Принимая во внимание текущее финансовое состояние, а также
отсутствие собственных средств, для организации более привлекательным
будет пролонгирование периода погашения задолженности, т.к. в течение
более длительного времени при формировании положительного финансового
результата и при условии капитализации чистой прибыли организация
сможет покрыть сформировавшийся убыток прошлых лет и начать
финансирование своей деятельности за счет собственных средств.
Максимальный период предоставления инвестиционных кредитов банками
составляет 3 – 5 лет, при этом чем больше срок кредита, тем выше
процентная ставка. Договор лизинга может быть заключен на период полной
амортизации оборудования, который, как правило, превышает пятилетний
период.
5. Защита прав лизингополучателя больше, чем заемщика, т.к.
лизингодатель не может без веских оснований потребовать возврата
имущества, переданного по договору лизинга, в отличие от договора залога,
по которому банк может обратить взыскание на предмет залога.
6. Сведения о каждом договоре лизинга и передаваемом имуществе
регистрируются в федеральном реестре, что дает дополнительные
юридические гарантии сторонам. Лизинговое имущество на время действия
договора лизинга защищено практически от любых претензий третьих лиц к
лизингополучателю, в том числе на него не может быть обращено взыскание
задолженности по налогам и штрафам.
К экономическим преимуществам финансового лизинга также следует
отнести наличие возможностей снижения налогооблагаемой базы за счет
увеличения размера лизинговых платежей, что особенно важно для ООО
«Кофе Хаус», т.к. в отчетном периоде было выявлено снижение прибыли
предприятия. В отношении лизингового имущества может ООО «Кофе
ХАус» быть применена ускоренная амортизация с коэффициентом до 3
(согласно п. 7 ст. 259 НК РФ). Применение механизма ускоренной
амортизации позволяет уменьшить налог на имущество, который составляет
2,2% от остаточной стоимости имущества. При этом по окончании действия
договора лизинга можно купить предмет лизинга. Кроме того, лизинговые
платежи относятся на затраты, что позволит ООО «Кофе Хаус» снизить
налог на прибыль.
С учетом перечисленных выше преимуществ лизинг можно
рассматривать как перспективный инструмент финансирования деятельности
организации.
Выводы по 2 главе:
Анализ основных экономических показателей деятельности ООО
«Кофе Хаус» позволяет сделать вывод о снижении результативности
деятельности организации, что проявилось в сокращении основных
показателей прибыли, рентабельности и деловой активности в 2018 г. по
сравнению с показателями предыдущего года. Значения коэффициентов
ликвидности в 2016 – 2018 гг. были намного ниже нормативных значений, а
финансовое состояние предприятия было оценено как неустойчивое.
В 2016 – 2018 гг. деятельность ООО «Кофе Хаус» практически
полностью финансировалось за счет краткосрочных заемных средств.
Вследствие формирования чистого убытка прошлых лет организация в
анализируемом периоде вообще на располагала собственными средствами. В
результате как внеоборотные, так и оборотные активы ООО «Кофе Хаус»
финансировались за счет краткосрочных заемных средств и в первую очередь
за счет банковских кредитов, удельный вес которых на конец 2018 г. в общей
сумме источников финансирования превысил 70%. Рост потребности
организации в краткосрочных заемных средствах привел не только к
ухудшению финансового состояния предприятия, но и к снижению
финансового результата, т.к. увеличились расходы организации на
обслуживании задолженности по кредитам.
Потребность в финансовом лизинге ООО «Кофе Хаус» обусловлена
следующими причинами: рост в динамике уровня износа организации,
превышение темпов роста износы и выбытия основных средств над темпами
их обновления, неустойчивое финансовое состояние, существенно
ограничивающее возможности получения банковского кредита на выгодных
для предприятия условиях. Сравнение преимуществ финансового лизинга и
банковского кредита позволяют рассматривать финансовый лизинг как
перспективный инструмент финансирования активов ООО «Кофе Хаус».
Глава 3. Пути повышения эффективности управления и
использования лизинга
3.1 Основные проблемы использования лизинга
В процессе исследования, выполненного в предыдущей главе работы,
были обоснованы перспективы использования лизинга как инструмента
финансирования развития ООО «Кофе Хаус». Перспективы его применения
обусловлены в первую очередь неустойчивым финансовым состоянием
организации с одной стороны, а также возможностями его улучшения за счет
преимуществ финансового лизинга, с другой.
Вместе с тем лизинг, как форма финансирования инвестиционных
проектов ООО «Кофе Хаус» ранее не применялась, что обусловлено
следующими проблемами.
Амортизационный период оборудования, приобретение которого
осуществляется на условиях лизинга может быть значительно выше, чем
темпы обновления оборудования, происходящего вследствие научно –
технического развития. При этом даже если приобретенное оборудование
устареет ООО «Кофе Хаус» необходимо продолжить выплаты по договору
лизинга. В связи с этим у организации могут возникнуть сложности в
приобретении нового, более современного оборудования.
В процессе действия договора лизинга ООО «Кофе Хаус» не сможет
провести переоценку имущества, т.к. оно будет получено организацией на
правах аренды. Следовательно, результаты переоценки ООО «Кофе Хаус» не
сможет рассматривать как источник роста собственного капитала.
Сложности в применении лизинга для ООО «Кофе Хаус» также
обусловлены тем, что в течение всего периода действия лизингового
договора, организация не будет собственником оборудования. Кроме того,
принимая во внимание региональную дифференциацию ООО «Кофе Хаус» в
процессе эксплуатации оборудования может возникнуть необходимость в
передаче оборудования из одного регионального подразделения в другое.
Однако данное решение может быть принято только по согласованию с
лизинговой компанией. При нарушении условий договора имущество может
быть изъято лизингодателем.
В качестве проблемы необходимо также учитывать и тот факт, что на
предмет лизинга может осуществляться взыскание по обязательствам
лизинговой компании. Лизингодатель может предоставить лизинговое
имущество в залог по своим кредитным договорам. При этом кредиты могут
быть получены как для финансирования сделки с данным
лизингополучателем, так и для других целей. В случае возникновения
финансовых трудностей у лизингодателя банк может обратиться в суд с
заявлением об изъятии лизингового имущества. Для предотвращения
возникновения данной проблемы в ООО «Кофе Хаус» должен быть
предусмотрен механизм выбора лизинговой компании. В основу данного
механизма должен быть положен анализ финансового состояния
потенциального лизингодателя и оценка вероятности банкротства, которое
может привести к изъятию лизингового имущества.
Специализированной службы по управлению лизинговым имуществом
в ООО «Кофе Хаус» не существует, т.к. лизинговые операции ранее в
организации не осуществлялись. Вместе с тем в случае принятия решения о
приобретении оборудования в лизинг функции по управлению лизинговым
имуществом должны быть возложены на бухгалтера по учету основных
средств, а функции анализа, обеспечивающего выбор лизинговой компании
должны быть возложены на сотрудника службы экономического анализа и
планирования. Соответствующие изменения должны быть внесены в
должностные инструкции указанных сотрудников.
Еще одна проблема, которая может возникнуть у организации,
приобретающей оборудование на условиях лизинга, состоит в том, что в
отличие от выплат по кредитам лизинговые платежа облагаются НДС. Для
ООО «Кофе Хаус» не является существенной, т.к. организация является
плательщиком НДС, и поэтому необходимость уплаты данного налога не
увеличит затрат по лизинговой сделке.
Сложности в приобретении оборудования на условиях лизинга для
ООО «Кофе Хаус» также объясняются тем, что необходимость в
приобретении оборудования на условиях лизинга может возникнуть в
различных региональных подразделениях компании, в которых лизинговые
компании отсутствуют или не предоставляют возможность приобретения
необходимого оборудования в лизинг. Решению данной проблемы может
способствовать приобретение оборудования у крупных лизинговых
компаний с последующей самостоятельной доставкой оборудования в место
назначения. Такой вариант является возможным, т.к. приобретаемое
оборудование не является крупногабаритным.
Также принимая во внимание неустойчивое финансовое состояние
ООО «Кофе Хаус» и недостаток собственных источников финансирования у
организации могут возникнуть сложности в осуществлении выплат
первоначального взноса по договору лизинга. Для решения данной проблемы
ООО «Кафе Хаус» рекомендуется тщательно анализировать условия
договора лизинга.
Таким образом, выявленные проблемы в использовании лизинга в ООО
«Кофе Хаус» могут быть решены при условии тщательного анализа и
обоснования условий лизингового договора с учетом возможных изменений
финансового состояния организации.
3.2. Разработка предложений по оптимизации финансирования
деятельности компании на основе лизинга
Для определения возможностей оптимизации финансирования
деятельности ООО «Кофе Хаус» на условиях лизинга рассмотрим
конкретный инвестиционный проект развития организации. Согласно плану
развития организации на 2019 – 2022 гг. планируется открытие 8 кофеен –
кафе в городах: по одной в городах Ростов – на – Дону, Краснодар, Сочи,
Санкт – Петербург, Калуга, Тверь и 2 кофейни – кафе в г. Москва. Расчет
затрат на оборудование для открытия одной кофейни выполнен в таблице 12.
Таблица 12
Расчет затрат на приобретение оборудования для открытия одной
кофейни ООО «Кофе Хаус»
Статья затрат
Кол-во
ед.
Цена за
ед. руб.
Сумма,
тыс. руб.
Аппараты для приготовления кофе на песке
2
24000
48
Кофемашина
4
800000
3200
Кофемолки
2
104890
209
Печь конвекционная
2
823900
1648
Печь микроволновая
4
50265
201
Гриль контактный
4
114000
456
Машина посудомоечная фронтальная
2
217500
435
Стол морозильный
1
181800
181,8
Шкаф морозильный
1
151100
151,1
Шкафы холодильные
3
580250
1745,7
Столы производственные
4
10200
41
Витрины с охлаждением
6
280100
1680,6
Итого
10179
В расчете на 8 планируемых к открытию кафе общая сумма затрат на
оборудование составит 81432 тыс. руб. Согласно уже имеющейся практике
приобретения аналогичного оборудования затраты на транспортировку и
монтаж оборудования составляют 5,5% от его стоимости. В денежном
выражении это составит 4568 тыс. руб. Таким образом, общая потребность в
инвестициях, предусмотренных проектом развития организации составит
86000 тыс. руб. (81432 + 4568).
Формирование требуемого объема инвестиций возможно из различных
источников, однако при этом необходимо учитывать текущее финансовое
состояние предприятия. Финансирование инвестиций в данном объеме за
счет собственных средств невозможно. Во-первых, сумма чистой прибыли
2018 г. составила 3565 тыс. руб., что значительно ниже требуемого объема
инвестиций. Во-вторых, принимая во внимание отсутствие у предприятия
собственного капитала вследствие формирования непокрытого убытка
прошлых лет, полученную в отчетном периоде сумму прибыли,
целесообразно направить на погашение сформировавшихся убытков
прошлых лет.
Инвестиции в оборудование представляет собой сумму
первоначальных инвестиций. Для оценки текущих инвестиций в реализацию
проекта необходимо рассчитать затраты по аренде, на сырье, материалы, а
также затраты по оплате труда.
Для размещения оборудования и оказания качественных услуг площадь
помещения должна составлять не менее 150 кв. м. Т.к. цена аренды в
различных регионах отличается в расчетах принималось среднее значение
показателя, равное 95 тыс. руб. в месяц. Следовательно, общая сумма
расходов по аренде за год составит:
95*8*12 = 9120 тыс. руб.
Расчет материальных затрат с учетом среднегодовых норм расхода в
аналогичных кофейнях данного типа выполнен в таблице 13.
Таблица 13
Расчет затрат на сырье и материалы по проекту
Позиция
Средня
я норма
расхода
Итого
в
месяц
Цена,
руб.
Ежемесячны
й расход,
руб.
Расходы
за год,
тыс. руб.
Кофе, кг
0,015
150
915
137250
1647
Молоко, Л
0,15
1395
25
34875
419
Сахар, кг
0,03
287
28
8036
96
Прочие материалы
85000
1020
Кондитерские
изделия
100000
1200
Итого
4382
В расчете на общее количество планируемых к открытию кафе сумма
годовых затрат составит:
4382*8 = 35056 тыс. руб.
Расчет общехозяйственных затрат по проекту в расчете на одно кафе
выполнен в таблице 14
Таблица 14
Расчет общехозяйственных затрат по проекту
Статья затрат
Сумма,
тыс. руб.
Электроэнергия
75
Теплоэнергия
50
Вода
40
Аренда
1140
Прочие расходы
300
Расходы, всего
1605