46
Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле (24):
Коэф.=
Выручка от реализации
Средняя величина запасов
(24)
К. об. зап. 2018 =
35 072 492
4 390 403
= 8,14 об.
К. об. зап. 2017 =
33 367 150
4 183 328
= 7,93 об.
К. об. зап. 2016 =
31 194 485
2 312 032
= 13,57 об.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (25):
Коэф.=
Выручка от реализации
Дебиторская задолженность
(25)
К. об. деб. зад. 2018 =
35 072 492
17 110 619
= 2,15 об.
К.об.деб.зад.2017 =
33 367 150
14 526 488
= 2,43 об.
К.об.деб.зад.2016 =
31 194 485
11 729 459
= 2,82 об.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (26):
Коэф.=
Выручка от реализации
Средняя вличина денежных средств
(26)
К. об. ден. ср. 2018 =
35 072 492
982 883
= 35,71 об.
К. об. ден. ср. 2017 =
33 367 150
661 431
= 50,45 об.
К.об.ден.ср.2016 =
31 194 485
78 802
= 393,40 об.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (27):
Коэф.=
Себестоимость
Средняя величина кредиторской задолженности
(27)
47
К. об. кр. зад. 2018 =
31 121 099
13 144 871
= 2,39 об.
К. об. кр. зад. 2017 =
29 948 969
18 226 774
= 1,61 об.
К. об. кр. зад. 2016 =
28 235 262
12 356 507
= 2,34 об.
Период оборота оборотных активов рассчитывается по формуле и
измеряется в днях (28):
П.обор.акт.=
Средняя величина оборотных активов
Средняя суточная выручка
(28)
ВР/365 = Средняя суточная выручка
П. обор. об. акт. 2018 =
22 773 181
35 072 492/365
= 237 дн.
П. обор. об. акт. 2017 =
19 799 071
33 367 150/365
= 217 дн.
П. обор. об. акт. 2016 =
17 687 033
31 194 485/365
= 209 дн.
Период оборота запасов рассчитывается по формуле (29):
Поз=
Средная величина запасов
Средняя суточная выручка
(29)
Поз 2018 =
4 390 403
96 089,1
= 46 дн.
Поз 2017 =
4 183 328
91 416,8
= 44 дн.
Поз 2016 =
2 312 032
85 464 ,3
= 27 дн.
Период оборота дебиторской задолженности (30):
Пдз=
СРедняя величина дебиторской задолженности
Среднесуточная выручка
(30)
Пдз2018 =
17 110 619
96 089,1
= 178 дн.
Пдз2017 =
14 526 448
91 416,8
= 159 дн.
48
Пдз2016 =
11 729 459
85 464 ,3
= 138 дн.
Период оборота денежных средств рассчитывается по формуле (31):
Пдс=
Средняя величина денежных средств
Среднесуточная выручка
(31)
Пдс 2018 =
47 000,00
96 089,1
= 1 дн.
Пдс 2017 =
232 000,00
91 416,8
= 3 дн.
Пдс 2016 =
128 000,00
85 464 ,3
= 2 дн.
Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле
(32):
Пкз=
Средняя величина кредиторской задолженности
Себестоимость/365
(32)
Пкз 2018 =
13 114 871
31 121 099 /365
= 154 дн.
Пкз 2017 =
18 226 774
29 948 969 /365
= 223 дн.
Пкз 2016 =
12 356 507
28 235 262 /365
= 160 дн.
Так же автор решил провести анализ основных средств предприятия по
нескольким направлениям. Начать следует с анализа изменения величины
основных средств предприятия. (Табл. 2)
Таблица 2
Анализ динамики основных средств предприятия ООО «УАЗ»
тыс. руб. (авторская разработка)
Основные средства 2017 2018
Прирос
(снижение)
Темп роста
(снижения)
Здания 4752300 4987560 235260 104,95
Сооружения 3054 5931 2877 194,20
Машины и оборудование 3204289 3105288 -99001 96,91
Транспортные средства 63845 72967 9122 114,29
Производственный и
хозяйственный инвентарь
3332 3384 52 101,56
Прочее 34 34 - 100,00
Итого 8026854 8169233 142379 101,77
49
Как видно из таблицы 2 стоимость основных средств в отчетном году на
предприятии ООО «УАЗ» увеличилась на 142 379 тыс. руб. или 1.77%. Это
произошло за счет изменения следующих факторов: увеличения стоимости
зданий на 235 260 тыс. руб. или 4.95% в 2018 году. Так же выросла стоимость
сооружений на 2 877 тыс. руб. или 94,2%, так же повлияло уменьшение
стоимости машин и оборудования на 99 001 тыс. руб. или 3,09%. По статьям
инвентаря и прочих основных средств изменений не произошло либо они были
не значительны в общей сумме. Такие изменения в стоимости основных
средств требуют дополнительного разъяснения. Далее проведем анализ
структуры основных средств предприятия. (табл. 3)
Таблица 3
Структура основных средств предприятия ООО «УАЗ»
(авторская разработка)
Основные
средства
2017 2018
тыс. руб. уд. вес (%) тыс. руб. уд. вес (%)
Здания 4752300 59,20 4987560 61,05
Сооружения 3054 0,04 5931 0,07
Машины и
оборудование
3204289
39,92
3105288 38,01
Транспортные
средства
63845
0,80
72967 0,89
Производственный
и хозяйственный
инвентарь
3332
0,04
3384 0,04
Прочее 34 0,0004 34 0,0004
Итого 8026854 100 8169233 100
В составе основных средств предприятия основную долю занимают
здания и машины и оборудование более 95% всех фондов предприятия.
Далее автор рассмотрит эффективность использования основных средств
используя следующие показатели:
1) Фондоотдачу (ФО) – показатель который характеризует ээфективность
использования основных фондов на предприятии.
В наиболее обще виде данный показатель отражает объем продукции
производимой на 1 рубль основных фондов. Формула рассчета выглядит
50
следующим образом (33):
ФО = В ÷ Сср
(
33
)
где : В – выпущенная продукция в отчетном периоде тыс. руб.;
Сср – среднегодованя стоимость основных фондов предприятия тыс. руб.
2) Фондоемкость – показатель обратнопропорциональный фондоотдаче.
Данный показатель характеризует стоимость основных фондов на 1 рубль
производимой продукци и выглядит следующим образом (34):
ФЕ=Сср÷В
(
34
)
3) Фондовооруженность – данный показатель отражает эффективность
использования основных производственных фондов на предприятии и степень
обеспеченности персонала основными средствами производства. Формула
данного показателя выглядит следующим образом (35):
ФВ = Сср ÷ Чп
(
35
)
где : Чп – численность персонала предприятия.
Расчет коэффициентов которые отражают эффективность исользоания
основных средств показан в таблице 4.
Таблица 4
Эффективность использования основных фондов предприятия
тыс. руб. (авторская разработка)
Показатель 2017 2018 Отклонение
Темп роста
Выпуск
продукции
33367150 35072492 1705342 105,11
Среднегодовая
стоимость ОФ
8026854 8169233 142379 101,77
Среднесписочная
численность(чел)
20500 19850 -650 96,83
К фо 4,16 4,29 0,14 103,28
К фе 0,24 0,23 -0,01 95,83
К фв 391,55 411,55 20 105,11
51
По данным таблицы можно сделать следующие выводы, в отчетном 2018
году коэффициент фондоотдачи увеличился на 0,14 или 3,28%. Это говорит о
том что прирост основных средств в анализируемом периоде привел к
сопоставимому приросту произведенной продукции. Так же на предприятии
увеличился такой показатель как фондовооруженность на 5,11% , так же
увеличилась средняя стоимость основных фондов предприятия на 142 379 или
1,77% при одновременном снижении численности персонала на 650 человек.
Так же полезно проанализировать состояние и движение основных
средств предприятия. Данный анализ характеризуется следующими
показателями:
- коэффициент износа;
- коэффициент выбытия;
- коэффициент обновления;
- коэффициент годности.
Первый коэффициент (Кизн) показывает долю изношенных основных
предств предприятия в общем объеме основных средств, нормативными
значениями считаются показатели меньше 0,5. Формула расчета даного
коэффициента (36) выглядит следующим образом:
Кизн = Сизн ÷ Спервонач (36)
где : Сизн – стоимость износа основных средств предприятия;
Спервонач – первоначальная стоимость объекта основных средств.
Коэффициент выбытия (37) показывает общую долю выбывших
основных средств предприятия в следствие их списания, продажи и по другим
причинам в общей сумме основных средств предприятия.
Квыб = Св ÷ Снп
(
37
)
где : Св – сумма выбывших основных средств в отчетном периоде;
52
Снп – стоимость всех основных средств предприятия на начало периода.
Коэффициент обновления показывает долю основных средств которые
поступили в отчетном году в общей сумме основных средств предприятия, его
формула выглядит следующим образом (38):
Кобн = Сп ÷ Ск
(
38
)
где : Сп – стоимость новых основных средств поступивших на предприятияе за
отчетный период;
Ск – сумма основных средств анализируемого предприятия на конец отчетного
периода.
Кгодн=
(
Спервонач − Сизн
)
÷ Спервонач (39)
Анализ состояния и движения основных средств предприятия ООО
«УАЗ» рассмотрен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ движения и состояния основных средств предприятия
ООО «УАЗ» в 2018 году (авторская разработка)
Показатель Значение
Наличие основных средств на начало периода 8026854
Поступило за отчетный период 247311
Выбыло основных средств в отчетном периоде 99001
Наличие основных средств на конец периода 8169233
Первоначальная стоимость основных средств предприятия 12384420
Износ основных средств 4215187
Коэффициент обновления 0,030
Коэффициент выбытия 0,012
Коэффициент годности 0,660
Коэффициент износа 0,340
По данным таблицы можно сделать следующие выводы коэффициент
обновления превышает коэффициент выбытия, значит предприятие наращивает
величину основных средств. Коэффициент годности составляет 0,660 а
53
коэффициент износа 0,34. Это говорит о том что основные средства
предприятия в физическом плане ещё не устарели.
Подводя итоги расчетов в подглаве автор делает выводы исходя из
приложения 3. Коэффициент автономии с 2017 года не превышает
минимального значения (0,5). Это говорит об уменьшении финансовой
устойчивости, независимости организации и увеличении риска финансовых
затруднений. Коэффициент обеспеченности собственными средствами не
соответствует нормативу (≥0,1). Это означает что собственные средства не
покрывает необходимые затраты. Коэффициент промежуточной ликвидности в
2016 году составил 1,9, что соответствует его достаточному значению (≥0,7-
0,8). В последующие годы данный коэффициент уменьшился, но не пересек
порог минимального значения в 2018 году. Коэффициент текущей ликвидности
за все 3 года не превышает оптимальное значение коэффициента (≥2). Это
говорит о низкой способности организации погасить свои обязательства, если
обратить в наличность все имеющиеся на данный момент оборотные средства.
Основная проблема предприятия заключается в неспособности предприятия
рассчитываться с поставщиками, что приводит к накоплению кредиторской
задолженности и как итог уменьшению ликвидности и рентабельности
предприятия.
В отчетном 2018 году коэффициент фондоотдачи увеличился на 0,14 или
3,28%. Это говорит о том что прирост основных средств в анализируемом
периоде привел к сопоставимому приросту произведенной продукции. Так же
на предприятии увеличился такой показатель как фондовооруженность на
5,11% , так же увеличилась средняя стоимость основных фондов предприятия
на 142 379 или 1,77% при одновременном снижении численности персонала на
650 человек.
2.3 Состав и структура источников финансирования предприятия
Совокупность методов и форм, условий и принципов обеспечения
финансами простого и расширенного воспроизводства является
54
финансированием предприятия. Под финансированием предприятия
понимается процесс образования денежных средств, или процесс образования в
фирме капитала во всех его формах.
Такое понятие как финансирование тесно связано с инвестициями, так
если финансирование это образование денежных средств, то инвестирование
это их вложение или использование для улучшения работы предприятия. Эти
понятия взаимосвязаны, однако без финансирования не может быть
инвестирования, поэтому в первую очередь нужно думать о том, как привлечь
денежные средства для дальнейшего их распределения. Без финансирования,
казалось бы, не возможно создавать планы на будущее, но на самом деле без
планирования инвестиционных проектов нет особого смысла в имеющихся
ресурсах.
При поставленной перед предприятием задачи выбора способа
инвестирования и финансирования деятельности предприятия необходимо
решить несколько задач:
- определить потребности в стратегическом и тактическом планах;
- выявить возможные изменения в структуре капитала в целях определения их
фактической стоимости;
- необходимость обеспечить непрерывную платежеспособность, и как
следствие финансовую устойчивость;
- с максимальной эффективностью использовать имеющиеся средства;
- снижать издержки на финансирование.
Источники финансирования на предприятии делятся на внешние (такие
как заемный капитал и привлеченные инвестиции и внутренние чем и является
собственный капитал.
Внутренние предполагают использование в целях финансирования в
первую очередь чистой прибыли и амортизации оборудования. Различают так
же активное и скрытое самофинансирование. В первом случае единственным
источником для удовлетворения потребностей предприятия служит прибыль,
которой должно хватить на все обеспечение и отчисления обязательных
55
платежей и расчетов по задолженностям. А во втором для получения выгоды
используется чистый оборотный капитал, как разница между оборотными
активами и краткосрочными пассивами), резервы оценочного характера,
потенциальные доходы будущих периодов, остатки фондов потребления и
просроченная задолженность поставщиков.
Так же уровень и способность самофинансирования предприятия зависит
от среды, в которой он функционирует, к примеру, такого фактора как влияние
государства на работу предприятия путем налоговой, амортизационной и
денежно-кредитной политики государства.
В случае внешнего финансирования предусматривается использование
средств финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и
граждан, а так же использование средств государства. Кроме того есть
возможность использовать денежные ресурсы учредителей предприятия, в этом
случае увеличивается финансовая независимость предприятия за счет чего этот
способ является наиболее предпочтительным.
Внешнее финансирование означает, что полученные средства были
предоставлены компании из внешних источников, которыми в свою очередь
могу быть:
1) Эмиссия ценных бумаг.
2) Получение банковского кредита.
3) Вероятность использования коммерческого кредита.
4) Получение безвозмездной финансовой помощи от других участников.
5) Продажа паев банкам и другим предпринимательским структурам.
В свою очередь финансирование за счет заемного капитала не так
выгодно в виду условий его получения, платности и возвратности. Состав и
структура источников финансирования предприятия представлены в таблице 6.
Таблица 6
Состав и структура источников финансирования
ООО «УАЗ», тыс. руб. (авторская разработка)
Наименование Состав, тыс. руб.
Абс.
изм.,
тыс. руб.
Структура, %
Абс.
изм.,
%