15
наступлении неблагоприятных условий. Арендатор, пользуясь правом
досрочного возврата, передает арендуемое имущество владельцу и сильно
экономит на расходах, связанных с вышеуказанными причинами.
8
Оперативный лизинг удобен тем, что позволяет избавиться от
приобретения и содержания имущества, необходимого для единичных
проектов, после которых оно более не понадобится.
Сервисные услуги лизингодателя предназначены еще и для того, чтобы
избавить арендатора от необходимости содержать обслуживающий персонал и
оплачивать его труд. Это сокращает расходы на техническое обслуживание, так
как оно часто не связано с профилем деятельности компании-арендатора.
Оперативный лизинг при всём прочем имеет и свои недостатки. В
частности, к ним можно отнести:
- повышенная ставка арендной платы в сравнении с иными видами
лизинга;
- система обязательных авансовых и предварительных платежей;
- предусматриваются штрафы и неустойки при досрочном окончании
аренды;
- другие условия контрактов, которые снижают риски лизингодателей.
Таким образом, операционный лизинг является с позиции
экономического взгляда сделкой, в которой имущество предоставляется во
временное пользование. Платежи арендатора включают в себя компенсацию
расходов по содержанию объекта лизинговой сделки.
Основные различия между обеими схемами лизинга приведены в
таблице 1.
Таблица 1
Основные различия между финансовым и оперативным лизингом
Финансовый лизинг
Оперативный лизинг
Долгосрочный договор
Краткосрочный договор
Амортизация полной или большей части
стоимости оборудования в первичный
срок действия договора
Частичная амортизация имущества в
первичный срок действия договора,
неоднократная сдача имущества во
временное пользование – аренду
8
Палян Р.А. Особенности развития лизинговых компаний в России на современном этапе // Инновационное
развитие экономики. – 2016. – № 2 (32). – С. 231.
16
Отсутствие обязательств собственника
(лизингодателя) по оказанию каких-
либо дополнительных услуг
Участие собственника в техническом
обслуживании имущества
(оборудования), его ремонте,
страховании
Тесная связь с банковским капиталом
Частое использование компаниями –
производителями оборудования,
торговыми компаниями и их дочерними
фирмами
Существует несколько видов лизинговых продуктов, представленных на
рынке. Многие лизинговые компании имеют в своем портфеле самые
распространённые лизинговые продукты для решения большого спектра задач:
- лизинг всех видов спецтехники;
- лизинг железнодорожного и автомобильного транспорта (грузового и
легкового);
- лизинг любого типа оборудования;
- лизинг объектов коммерческой недвижимости;
- возвратный лизинг.
Возвратный лизинг предусматривает покупку имущества
лизингодателем у одного владельца с целью пересдачи этому лицу
приобретенного у него имущества на правах долгосрочной аренды. Такие
соглашения предусматривают два вида договора, входящих в систему
юридического обеспечения сделки, один из которых – договор о купле-продаже
имущества, другой – о долгосрочной аренде (лизинге). Покупателем являются,
как правило, различные финансовые институты: страховые и кредитные
организации, лизинговые фирмы, инвестиционные фонды. В результате
оформления сделки возвратного лизинга владелец оборудования или иного
имущества не меняется, а право собственности на последнее переходит
покупателю, что является обеспечением по кредиту, выдаваемому в связи с
продажей кредитуемой организации. Бывший владелец посредством этой
операции получает в распоряжение дополнительные денежные средства, в
которых организация нуждается, например, в условиях спада деловой
активности для финансового оздоровления и увеличения оборотных средств.
17
Лизинг, особенно в условиях экономической нестабильности,
представляет собой наиболее успешную модель обеспечения предприятия
конкурентоспособной и высокотехнологичной техникой, связанной с
производственными нуждами. Предприятия не могут позволить себе в периоды
кризиса приобретать и использовать оборудование, которое быстро устаревает
морально, однако лизинг позволяет решить противоречие между владением и
пользованием такой техникой.
9
Таким образом, можно, не прибегая к дорогостоящим финансовым
вложениям, наладить передовое производство и поддерживать его на высоком
технологическом уровне. Это особенно необходимо в условиях экономической
нестабильности в период действия санкций и развития мирового финансового
кризиса. Лизинг завоевал популярность благодаря таким своим основным
качествам, как гибкость и оперативность. Он особенно актуален для таких
отраслей экономики, которые подразумевают сезонный или передвижной
характер деятельности, где эти качества лизинга востребованы в первую
очередь и являются основополагающими факторами успешной и эффективной
деятельности.
1.2. Отличие лизинга от аренды и преимущества лизинга
Аренда и лизинг имеют в своей основе схожие принципы. Если говорить
точнее, лизинг является частным случаем арендных отношений. Именно
поэтому лизинг называют финансовой арендой, а правовая базовая норма (глава
34 Гражданского Кодекса РФ «Аренда») регулирует как лизинговые, так и
арендные отношения. В связи с этим выделяются некоторые общие черты,
присущие арендным и лизинговым операциям.
10
Однако, несмотря на внешнюю схожесть аренды и лизинга, имеется ряд
признаков, которые относятся к тому или другому финансовому инструменту.
Учет таких немаловажных факторов становится решающим при выборе
9
Перкова А.Е., Гайдай А.С., Джек Л.Н. Рынок лизинговых услуг в Российской Федерации // Современные
научные исследования и инновации. – 2015. – № 3-3 (47). – С. 170.
10
Пышкина К.В., Сметанин А.Г. Отличие договора аренды от договора лизинга // Современные тенденции
развития науки и технологий. – 2016. – № 4-6. – С. 74.
18
клиента между ними. Основными лизинговыми операциями является: лизинг
оборудования; лизинг спецтехники; лизинг недвижимости.
Схема договора лизинга представлена в приложении 5. Отличия по
договору лизинга от договора аренды представлены в таблице 2.
Таблица 2
Отличия договора лизинга от договора аренды
Лизинг
Аренда
В лизинг нельзя передавать имущество,
находящиеся в собственности
лизингодателя на дату заключения
договора лизинга. (ст. 2 Закона № 164-
ФЗ).
В аренду в общем случае передается
имущество, находящиеся в
собственности арендодателя на дату
заключения договора аренды (ст. 608
ГК РФ).
Имущество для передачи в лизинг может
быть приобретено лизингодателем
только по договору купли-продажи
и/или поставки (п. 2 ст. 15 Закона №
164-ФЗ).
Имущество, передаваемое в аренду,
может поступить в собственность
арендодателя каким угодно путем: по
договору дарения, мены, по
отступному, по договору подряда и пр.
(ст. 608 ГК РФ)
Предметом лизинга не могут быть
земельные участки и другие природные
объекты (п. 2 ст. 3 Закона № 164-ФЗ).
Предметом аренды могут быть
земельные участки и другие природные
объекты (п. 1 ст. 607 ГК РФ)
Договор лизинга может быть заключен
только на определенный срок (п. 4 ст.
15 Закона № 164-ФЗ).
Договор аренды может быть заключен
на неопределенный срок (п. 2 ст. 610
ГК РФ).
Однако аренда и лизинг имеют необязательный переход на объект к его
пользователю права собственности. Оба вида носят срочный характер
коммерческой сделки. Платный (возмездный) характер отношений при лизинге
схож с арендой (прокатом) техники, так как несет в себе сумму ускоренных
амортизационных отчислений по полному восстановлению, а также затраты по
поддержанию, обслуживанию и ремонту переданного имущества в рабочем
состоянии. Чем не отличается лизинг от аренды, так это тем, что и аренда и
лизинг приносят определенную регулярную прибыль собственнику имущества.
Сравнительные характеристики лизинга и аренды представлены в
таблице 3.
11
Таблица 3
Сравнительные характеристики лизинга и аренды
Показатели
Аренда
Лизинг
11
Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: учебно-практическое пособие.
– М.: Проспект, 2015. – С. 93.
19
Субъекты
отношений
Арендатор и
арендодатель
Лизингодатель,
лизингополучатель, поставщик
Объекты отношений
Любое имущество,
неограниченное в
обороте, включая
земельные участки и
природные объекты
Любые, не потребляемые вещи,
используемые для
предпринимательства, кроме
земельных участков и других
природных объектов
Правовая форма
отношений
Двухстороннее
соглашение об аренде
имущества
Трехстороннее соглашение о
лизинге
Расторжение
договора по вине
пользователя
Ведет к прекращению
арендных платежей,
кроме неустойки
Не освобождает
лизингополучателя от полного
погашения долга за весь срок,
как если бы договор не был
расторгнут
При расчете
платежей за объект
пользования
учитываются
Учитывает расчет
платежей за
пользование
имуществом
Цену имущества, процентную
ставку, срок договора, его
остаточную стоимость и др.
Риск случайно
гибели имущества
Несет арендодатель
Несет лизингополучатель
Страхование
имущества
Имущество страхует
арендодатель
Имущество страхует
лизингополучатель
Существенное отличие лизинга от аренды состоит в том, что при взятии
материальных ценностей в аренду арендатор ни при каких условиях не
становится собственником данных средств, а также не приобретает по
отношению к этому имуществу правовых обязанностей собственника.
Лизингополучатель принимает на себя вытекающие из прав собственности
обязанности, несет прямую (непосредственную) ответственность за риск
случайного принесения ущерба (порчи, гибели), проводит техническое
обслуживание лизингового имущества и другое.
Арендодатель и лизингодатель остаются владельцами предмета лизинга.
Ущерб (порча, гибель) или прочая невозможность к использованию
лизингового имущества не освобождает лизингополучателя от продолжения
погашения надлежащей суммы долга.
Считается, что отличие лизинга от аренды лежит в правовых аспектах и
напрямую зависит от оговоренных условий соглашения. Однако это далеко не
так. С точки зрения экономических дисциплин, лизингополучатель ежемесячно
выплачивает лизингодателю полную начисленную сумму амортизационных
20
отчислений, а не фиксированную плату за право пользования лизингового
имущества (то есть арендную плату). Размер выплат при расчете за аренду
существенно зависит от имеющегося спроса и предложения рыночной
конъюнктуры.
Рассматривая лизинг и аренду, разница заключается в том, что при
лизинге (по окончании действия срока лизингового договора) объект
получается в собственность лизингополучателя по ранее оговоренной и
согласованной остаточной (покупной) стоимости.
12
Характерная разница между арендой и лизингом состоит в том, что
лизинговое имущество выбирается лизингополучателем. Дополнительный плюс
– приобретается новое, ранее не использованное и не находившееся во
владении имущество. Данный фактор позволяет для лизингополучателя
значительно минимизировать риски с точки зрения технической исправности и
качества объекта лизинга. К сожалению, при аренде данным требованиям не
всегда отвечает арендуемое имущество.
Преимущества и недостатки лизинговых операций представлены в
таблице 4.
Таблица 4
Преимущества и недостатки лизинга
Преимущества лизинга
Недостатки лизинга
Возможность кредитования физ. лиц в
иностранной валюте
Более высокая итоговая стоимость
Крайне редко меняется график
лизинговых платежей
Срок лизинга не менее 1 года
Клиент подписывает договор лизинга,
который включает уже все платежи
Если платежи будут прекращены, то
лизингополучатель расстанется и с
полученным имуществом, и с уже
выплаченными деньгами
Известны все платежи, которые нужно
платить в течение всего договора
лизинга
Если договор привязан к наличному
курсу валют, то все риски в случае
девальвации рубля несет клиент
Невысокие начальные затраты
Нее требуется дополнительное
залоговое имущество
12
Тускаева З.Р., Халин А.А. Лизинг: теория и практика // Труды молодых ученых Владикавказского научного
центра РАН. – 2014. – Т. 14. – № 1. – С. 85.
21
Лизинг имеет в свете вышесказанного следующие преимущества:
- на время аренды лизингового имущества в составе налоговой нагрузки
лизингополучателя отсутствует обязательство по налогу на имущество до
момента полного выкупа оборудования;
- оборудование, переходящее в собственность лизингополучателя по
окончании срока использования, учитывается на балансе по остаточной
стоимости;
- платежи по лизинговому договору входят в себестоимость
производимой продукции (работ, услуг) и способствуют сокращению
налоговой базы налога на прибыль организаций;
- на лизинговое имущество, находящееся в распоряжении
лизингополучателя, не могут распространяться притязания третьих лиц.
1.3. Лизинг в зарубежной практике
Причиной широкого распространения лизинга в развитых странах
является ряд его преимуществ перед обычной ссудой или покупкой за счет
собственных средств.
Сравнение международной и российской практики лизинга
представлены в приложении 6.
Отраслевая структура лизинговых операций варьируется в зависимости
от конкретного региона. Так, например, в Европе широко используется лизинг
автомобилей, причем как в личное пользование, так и для производственных
целей. По данным издания «Европейский лизинг», до 50% общего объема
закупок имущества на европейском рынке лизинговых услуг приходится на
автомобили. Остальное приходится на производственное оборудование, лизинг
морских судов, самолетов, компьютеров и др. Приоритет лизинга автомобилей
в Западной Европе объясняется тем, что автомобильные компании вынуждены
искать пути реализации своей продукции именно через этот механизм как
22
наиболее эффективный.
13
Однако следует учитывать, что в понятие «лизинг» на Западе входит как
финансовая аренда, так и оперативная; причем последняя фактически является
обычной арендой. В России же под понятием лизинг обычно понимается только
финансовая аренда.
Рынок лизинговых услуг в США превосходит страны Западной Европы,
а тем более Восточной Европы и СНГ как по масштабам, так и по уровню
развития. Широкое использование лизинга в США, да и в развитых странах
Западной Европы, объясняется более благоприятными экономическими
условиями, поскольку в этих странах (начиная с 50-х гг. - в США и с 60-х гг. - в
Западной Европе) осуществляется значительная поддержка
предпринимательского бизнеса, который в основном и развивается за счет
инвестиций через лизинговый механизм. Для использования лизинга не
обязательно предоставление особых налоговых льгот, вполне достаточно тех
преимуществ, которые продиктованы самим механизмом. Так, возможность
отнесения на себестоимость продукции лизинговых платежей имеет
преимущество перед другими формами производственных инвестиций.
Уровень и глубину развития лизинга в стране определяют:
- нормативно-законодательная база;
- государственное регулирование;
- макроэкономические условия, состояние инвестиционного рынка
(инвестиционные льготы, уровень банковского процента, особенно
налогообложения, степень инфляции и др.);
- использование системы бухгалтерского учета.
Некоторые страны Западной Европы (Великобритания, Германия,
Дания) не принимали специального законодательства по лизингу, а реализуют
его в рамках обычного коммерческого права, в то время как Франция,
Португалия, Швеция имеют специальное законодательство, где указаны в
13
Лосевская С.А. Лизинг как способ привлечения инвестиционного капитала // Инновационные пути развития
АПК: проблемы и перспективы / Материалы международной научно-практической конференции: в 4 т. – пос.
Персиановский, 2013. – С. 194.
23
основном права лизингодателя и лизингополучателя, их взаимоотношения с
производителями имущества, сдаваемого в лизинг.
Лизинг как специфическая форма экономических отношений отражается
в юридическом документе, где оговариваются необходимые поручения, право
доверительной собственности, договор о купле-продаже и др. Франция, Бельгия
и Италия придерживаются концепции экономического собственника (как
правило, опцион является обязательным условием лизинга), другие же
(Великобритания, Ирландия, Голландия, а также США) строят
взаимоотношения исходя из концепции юридического собственника. Кроме
того, некоторые страны Западной Европы занимают в юридическом отношении
промежуточное положение, имея в своем законодательстве элементы,
характерные как для одной, так и для другой правовой системы.
14
В Бельгии, Италии, Франции обязательным условием лизингового
соглашения является продажа имущества по истечении срока соглашения по
предварительно согласованной цене (опцион); в то же время в Великобритании
и США опцион не является условием лизинга, где в соглашении
предусматривается аренда-продажа. При этом, например, в США лизинг имеет
форму финансовой сделки, используемой наряду с кредитом и другими
займами. Законодательством Германии, Швейцарии предусмотрен опцион,
который приводит лизинг к соглашению купли-продажи в рассрочку особого
типа, когда в случае лизинга владельцем имущества остается лизингодатель, а в
случае купли-продажи в рассрочку право владения переходит к получателю в
момент оформления соглашения. Лизинг отличается от аренды-продажи,
купли-продажи в рассрочку, от сделки под обеспечение в основном
экономически обоснованным размером платежей, т.е. договор лизинга, как
таковой, определяется не по экономическим критериям, а по форме на
соответствие юридическим нормам.
В Великобритании и Франции многие соглашения трактуются как
14
Хот К.П., Отдельнова Я.А. Особенности развития лизинговых операций в странах европейского союза // В
сборнике: Факторы повышения эффективности российской экономики материалы Международной научно-
практической конференции. – 2014. – С. 23.
24
лизинговые; а в Германии они могут отвечать понятию сделки в рассрочку. Во
Франции лизинговые соглашения, предусматривающие по окончании
оговоренного срока возможность опциона (права выкупа по остаточной цене),
относятся к сделкам кредит-аренда, причем такое различие имеет
принципиальное значение, поскольку сделки типа кредит-аренда регулируются
государством другими методами. Французское законодательство не позволяет
изготовителю имущества совершать лизинговые операции.
Государственное регулирование лизинговой деятельности в каждой
стране имеет свои особенности. Там, где лизинг является специфической
функцией банков (Италия, Франция), государственные органы не только
регулируют банковскую деятельность, но и осуществляют контроль над
лизингом. В Великобритании, Германии банки контролируют лишь за ту часть
лизинговых операций, которая проводится подведомственными им
структурами. Во Франции вся лизинговая деятельность строго регулируется со
стороны государства наравне с банками. В других странах управление
лизинговой деятельностью по сравнению с банковскими операциями
значительно упрощено.
Законодательствами Италии, США, Франции предусмотрены
специальные требования к лизинговому механизму. Лизинговые соглашения
подлежат регистрации в судебных органах с целью оповещения определенного
круга лиц, предусмотренного законодательством, о собственнике имущества,
передаваемого в лизинг, и др.
В Великобритании, Германии, Дании, Нидерландах лизинговая
деятельность, как правило, не регулируется и не ограничивается.
Как показывает опыт, специфическое законодательство не является
определяющим для развития лизинга, доминируют макроэкономические
условия страны, государственная поддержка инвестиционной деятельности и
лизинга как важной ее формы. Наиболее благоприятные условия для
лизингового рынка созданы в Великобритании, Германии, Ирландии, Норвегии,
США. Так, например, в Ирландии для стимулирования лизинга лизинговым