45
Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по
налогу на прибыль, руб.
1 813 559,32
Экономия по налогу на прибыль, руб.
(п. 19 * 0,20)
435 254,24
Сумма, уменьшаемая расходы предприятия по
налогам, руб.
761 694,92
Итого: Затраты предприятия при схеме
лизинга, руб.
1 378 305,08
По данным таблицы 10 можно сделать, что общая сумма лизинговых
платежей за срок договора лизинга по стандартному расчёту составит:
2 140 000 рублей. В связи с тем, что начисленный от всего объёма лизинговых
платежей НДС равный 326 440,68 рублей, предприятие ставит в зачёт, сумма
уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль составит:
1 813 559,32 руб.
Таким образом, экономия по налогу на прибыль составит: 435 254,24
руб., а в сумме с начисленным НДС на всю сумму лизинговых платежей, даёт
экономию средств предприятия по налогам в размере: 761 694,92 рублей.
Расходы предприятия при схеме лизинга складываются из суммы всех
лизинговых платежей за срок договора лизинга за минусом величины экономии
средств предприятия по налогам. В данном случае, при лизинговой схеме
расходы составят: 1 378 305,08 руб.
Каждый предприниматель в ходе своей деятельности сталкивается с
проблемой, приобретения оборудования для работы предприятия. Если он
располагает наличными средствами, то логично, что он на них и приобретет
недостающее имущество. Если же таковых свободных средств нет в обороте
предприятия, то перед предпринимателем стоит выбор приобретения нужного
оборудования в кредит или лизинг.
В настоящее время, в условиях рыночной экономики лизинговые
(арендные) операции пользуются большим спросом у предпринимателей,
нежели пользование услугами кредитов. Почему же предприниматели отдают
предпочтение лизингу, а не кредиту? Для ответа на этот вопрос обратимся к
сущности этих категорий. Кредит выдается на любую предпринимательскую
46
деятельность, когда как лизинг одобряется непосредственно на активизацию
производственной деятельности, улучшение и совершенствование мощностей.
Следующим отличием является то, что в лизинг отдается конкретно
оговоренное имущество (им может выступать оборудование, машины, суда и
др.), а кредит можно взять на любые нужды, таким образом, контроль за
целевым расходованием средств будет затруднен из-за отсутствия действенных
инструментов. Лизинговая операция подразумевает 100% кредитование сделки
(приобретателю поставляется имущество), в то время как банковский кредит
выдается, как правило, на 70-80% стоимости приобретаемого оборудования,
оставшуюся же часть заемщик имущества обязан выплатить за счет
собственных средств.
Условия договора лизинга поддаются варьированию, нежели кредитные
отношения, потому что дают возможность участникам сформировать удобную
для них схему выплат. Здесь важно иметь в виду, что лизинговые платежи
связаны с платежами по кредиту у лизингодателя только в том. случае, если для
приобретения объекта лизинга лизингодатель использовал кредитные ресурсы.
Однако лизинговая схема дает возможность наиболее гибко формировать
график лизинговых платежей. При классической лизинговой операции платежи
постепенно уменьшаются; это происходит из-за постоянного снижения
величины процентов за кредит, который взял лизингодатель на финансирование
сделки.
Необходимо заметить, что договор лизинга зачастую включает в себя
условия о техническом обслуживании оборудования лизингодателем (к
примеру, осуществление ремонта, обновление в случае появления более
совершенных образцов и др.), вследствие чего лизингополучатель, фактически,
приобретает дополнительные преимущества - сокращается риск морального
износа арендуемого имущества. Если же оборудование было приобретено не в
лизинг, а за наличные средства, то вышеперечисленные расходы организация
несет сама.
Еще одним весомым преимуществом лизинга перед кредитом можно
47
считать отражение имущества (в некоторых случаях) на балансе лизингодателя,
а не на балансе лизингополучателя, соответственно, при приобретении кредита
такой учет имущества невозможен. При этом объект лизинга не числиться на
балансе лизингополучателя, что освобождает его от уплаты налога на
имущество. Становятся лучше показатели, которые характеризуют его
финансовое положение, так как степень финансовой зависимости вуалируется -
в балансе показывается только текущая задолженность по лизинговым
платежам. В это время кредитные обязательства отражаются на балансе
заемщика в полном объеме.
В отличие от кредита при лизинге возврат средств может быть
осуществлен в форме продукции, произведенной на полученном по договору
лизинга оборудовании. Это тоже немаленький плюс в сторону приобретения
оборудования в лизинг.
Рассмотрев возможные преимущества от лизинговой сделки в сравнении
с кредитом можно сделать вывод: для предпринимателей лучшим вариантом
будет отдать предпочтение приобретения товара в лизинг, а не в кредит и не за
наличные средства. Из-за того, что приобретение сложного оборудования,
судов, самолетов и подобного имущества возможно лишь в лизинг, ведь банки
просто не дадут одобрение на выдачу ссуды под такое имущество.
Использование лизинга также предпочтительно по ряду причин: он дает
возможность использовать в производстве наиболее передовую технику, не
оплачивая ее полной цены; не отражать её на балансе предприятия, тем самым
не платить налоги; возможность приобретать имущество во временное
пользование.
ГЛАВА 3. ПУТИ ЛИЗИНГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МОЛНИЯ»
3.1. Предложения по внедрению лизинговых операций на предприятии
Предлагается ООО «Молния» приобрести транспортное средство в
48
лизинг, тогда действия ее руководства будет следующие:
- Согласование условий контракта поставки. Работа с отделом продаж,
техническими специалистами, менеджерами по продуктам. Подписание
контракта на поставку оборудования (или его проекта, с учетом организации
лизингового финансирования). Условия финансирования определяются
предварительно, на основе данных лизинговой компании. Подписывается
контракт на поставку.
- Организация финансирования. В ходе этого этапа осуществляется
подготовка предварительного пакета документов, первичное собеседование,
работа с лизинговой компанией по согласованию условий. Возможно
получение предварительного согласия на финансирование или
мотивированного отказа. В случае согласия на финансирование, происходит
получение и согласование условий финансирования и подготовка полного
пакета документов. Решение применяется руководством организации.
- Подписание договора лизинга. В ходе этого этапа подписывается
договор на лизинг оборудования и проводятся авансовые платежи в
соответствие с договором лизинга.
- Производиться поставка оборудования, инсталляция, наладка в
соответствии с контрактом на поставку оборудования, передача оборудования
лизингополучателю, оформление приемо-сдаточных документов. Страховые
полисы передаются лизингодателю. В дальнейшем происходит эксплуатация
оборудования, проведение лизинговых платежей в соответствии с лизинговым
договором.
- Предмет лизинга (транспортное средство) передается в собственность
лизингополучателю по окончании платежей и остаточной стоимости.
Рассмотрим схематично, как приобретение лизинга будет выглядеть на
рис. 9. (схема финансового лизинга).
49
Лизинг осуществляется следующим образом:
1. Поступление платежных средств на предприятие – поставщика;
2. Оплата оборудования поставщика предприятием платежными средствами
по договору поставки.
3. Поставка оборудования поставщиком на предприятие по договору
поставки.
4. Передача оборудования предприятию от лизингодателя к ООО «Молния»
по договору лизинга.
5. Платежи предприятия - лизингополучателя предприятию - лизингодателю
по договору лизинга.
Рисунок 9. Схема финансового лизинга в ООО «Молния»
В таблице 11 приведены основные достоинства и недостатки лизинга.
Таблица 11
Достоинства и недостатки приобретения ООО «Молния»
транспортного средства в лизинг
Достоинства
Недостатки
Отнесение лизинговых платежей на
себестоимость
Абсолютное и безусловное
обязательство производить платежи в
установленные сроки, даже если
оборудование вышло из строя
Облегчает замену и модернизацию
оборудования
Риски порчи, гибели имущества лежат
на предприятии
Платежи не единовременно, а частями и
в согласованные сроки
Страховка + техобслуживание за счет
предприятия
Возможность его (лизинга) на
компенсационной основе, т.е. арендная
плата может осуществляться
поставками товаров
По данным таблицы 11 можно сделать вывод, что приобретение
транспортного средства в лизинг будет выгодно для ООО «Молния», поэтому
далее приведем расчеты.
ООО «Молния» в 2015 году подала пакет документов в ПАО
«Сбербанк» г. Москвы для получения банковского кредита для приобретения
основного средства. Пакет документации, который необходим для получения
кредита в ПАО «Сбербанк», был предоставлен Банку в соответствии с его
Предприятие – поставщик
(Лизингодатель)
Лизингополучатель
ООО «Авто-Спектр»
Предприятие –
производитель товара
1
2
3
4
5
50
требованиями. ООО «Молния» 28 февраля 2015 года заключило кредитный
договор № 15-ОМS-520, по которому получило кредит в размере 2 000 000
рублей для приобретения основного средства. Срок кредита – 36 месяцев.
Ставка по кредитному договору 16%.
Основные условия данного кредитного договора представлены в
таблице 12.
Таблица 12
Основные условия долгосрочного кредитного договора
Показатель
Значение
Дата получения кредита
28,02,2015
Сумма кредита
2 000 000,00
Ставка кредита
16
Срок кредита, мес.
36
Срок кредита, лет
3
Уплата процентов
30 или 31 число
Дата начала уплаты процентов
31,03,2015г.
Основные условия долгосрочного кредитного договора № 15-ОМS-520
от 28.02.2015 года:
1) кредит предоставляется единовременно путем зачисления средств на
расчетный счет заемщика;
2) погашение основного долга осуществляется ежемесячно 31 числа
каждого месяца, начиная с 31 марта 2015 года;
3) погашение основного долга по кредиту осуществляется равными
долями в размере 55 556,00 рублей.
4) Уплата процентов производится в следующем порядке:
- уплата процентов осуществляется ежемесячно за фактическое число
дней пользования кредитом – 31 числа каждого месяца, начиная с 31 марта
2013 года. При отсутствии такой даты в месяце уплата процентов
осуществляется в последний календарный день месяца. Если указанная дата (в
том числен последний календарный день месяца) приходится на нерабочий
день, уплата процентов осуществляется в первый рабочий день, следующий за
нерабочим днем, на который приходится дата погашения процентов.
- сумма процентов, подлежащих уплате в текущем месяце,
51
рассчитывается исходя из остатка ссудной задолженности и процентной ставки,
действовавшей в течение месяца, за который производится платеж.
5) за предоставление кредита заемщик уплачивает кредитору комиссию
в размере 1% процента от суммы кредита, т.е. 20 000 руб.
Уплата основного долга и процентов осуществляется на основании
графика платежей по кредитному договору (приложение 12).
В ПАО «Сбербанк» у ООО «Молния» открыт расчетный счет, поэтому
списание основной суммы долга и процентов за пользование кредитными
средствами производиться банком самостоятельно.
Расчет процентов по кредиту за весь период действия кредитного
договора представлен в приложении 13.
Расчет амортизации транспортного средства представлен в
приложении 14.
Расчет налога на имущество представлен в приложении 15.
Далее произведем расчет затрат при приобретении транспортного
средства в кредит.
1) Начисленные проценты (начисление на остаток) за 3 года в
соответствии с кредитным договором составят 494 243,05 руб.
2) Комиссия банку за выдачу кредита составит 20 000 руб. (2 000 000 *
1%).
3) Общие затраты по кредиту составят 2 514 243,05 руб. (2 000 000 +
20 000 + 494 243,05).
4) НДС при покупке основного средства составит 305 084,75 руб.
(2 000 000 / 118 * 18).
5) Налог на имущество предприятия за 3 года составит 83 332 руб.
6) Начисленная амортизация за 3 года по линейному методу, который
применяет ООО «Молния» составит 785 714,29 руб.
7) Сумма уменьшения налоговой базы по налогу на прибыль составит
1 383 289,34 руб. (494 243,05 + 20 000 + 83 332 + 785 714,29). Сумма
начисленных процентов по кредиту, начисленного налога на имущество
52
предприятия и начисленной амортизации на данное оборудование уменьшает
налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
8) Экономия по налогу на прибыль составит 276 657,87 руб.
(1 383 289,34 * 20%).
9) Сумма, уменьшаемая расходы предприятия по налогам составит
581 742,61 руб. (305 084,75 + 276 657,87)
10) Затраты предприятия при кредитной схеме составят 2 015 832,44 руб.
(2 514 243,05 + 83 332 – 581 742,61).
В таблице 13 представлен расчет приобретения транспортного средства
за счет кредитных средств в банке.
Таблица 13
Расчет приобретения основного средства
за счет кредитных средств в банке
№
п/п
Показатель
Значение
1
Стоимость оборудования с НДС, руб.
2 000 000,00
2
Величина кредита, руб.
2 000 000,00
3
Срок кредита, мес.
36
4
Проценты по кредиту банка
16,00%
5
Начисленные проценты за исследуемый срок
(начисление на остаток), руб.
494 243,05
6
Комиссия банка за выдачу кредита
20 000,00
7
Итого (п. 2 + п. 5 + п. 6)
2 514 243,05
8
НДС к зачету при покупке оборудования, руб.
305 084,75
9
Налог на имущество предприятия за исследуемый срок, руб.
83 332,00
10
Начисленная амортизация за исследуемый срок
(без ускоренной амортизации), руб.
785 714,29
11
Сумма уменьшения налоговой базы по налогу на прибыль,
руб. (п. 5 + п. 6 + п. 7 + п. 8)
1 383 289,34
12
Экономия по налогу на прибыль, руб. (п. 11 * 0,20)
276 657,87
13
Сумма, уменьшаемая расходы предприятия по налогам, руб.
(п. 8 + п. 12)
581 742,61
14
Итого: Затраты предприятия при кредитной схеме, руб.
(п. 7 + п. 9 - п. 13)
2 015 832,44
Таким образом, экономия по налогу на прибыль составит: 276 657,87
руб., а в сумме с НДС равным 305 084,75 руб., образовавшимся при покупке
оборудования, даёт экономию средств предприятия по налогам в размере:
581 742,61 руб.
Расходы предприятия при кредитной схеме складываются из суммы
53
авансового платежа из собственных средств (в настоящем примере он = 0 руб.),
суммы тела кредита и начисленных процентов за весь срок кредита, налога на
имущество предприятия за исследуемый срок (в данном случае учитывается
лишь данное оборудование), за минусом величины экономии средств
предприятия по налогам. При кредитной схеме расходы составят: 2 015 832,44
руб.
Проведем сравнительный анализ приобретения основного средства за
счет кредитных средств или в лизинг.
Таблица 14
Сравнение затрат предприятия при приобретении основного
средства за счет кредита в коммерческом банке и по схеме лизинга
№
п/п
Показатель
Значение
1
Затраты предприятия при кредитной схеме, руб.
2 015 832,44
2
Затраты предприятия при схеме лизинга, руб.
1 450 847,46
3
Экономия при схеме лизинга, руб. ( п. 1 - п. 2)
564 984,98
4
Экономия при схеме лизинга в %
28,249
5
Ставка кредита, дающая тот же эффект
7,2
Экономический эффект: Разница реальных расходов предприятия при
схемах лизинга и кредита даёт экономию средств предприятию при схеме
лизинга в размере: 564 984,98 руб., что составляет 28,2% от стоимости покупки
основного средства. Если провести аналогию с банковским кредитом, то
расходы предприятия по представленной лизинговой схеме приобретения
основных средств будут аналогичны расходам при банковском кредите, взятом
по ставке 7,2% годовых.
Важным моментом при сравнении является выбор временного периода,
на котором рассматриваются денежные потоки при каждом источнике
финансирования. Горизонт планирования должен быть выбран таким образом,
чтобы были учтены все расходы и все налоговые выгоды предприятия от
использования того или иного источника финансирования. Поэтому ошибкой,
на наш взгляд, является сравнение денежных потоков за срок лизинга с
денежными потоками за срок кредита.
Таким образом, период рассмотрения денежных потоков, должен
54
соответствовать сроку полной амортизации имущества. Поскольку денежные
потоки при различных источниках финансирования капитальных вложений
будут по-разному распределены во времени, то для корректного сравнения
суммарных затрат необходимо учитывать фактор времени. Следовательно, при
сравнении кредита и лизинга необходимо сопоставлять дисконтированные
расходы предприятия, т.е. расходы, приведенные к начальному моменту
времени. Показатель, по которому сравнивается лизинг и кредит – совокупные
дисконтированные затраты при каждом источнике финансирования.
Итак, перечислим основные принципы выбора между двумя
источниками финансирования, лизингом и кредитом:
1) Не сравнивается сумма лизинговых платежей с суммой выплат по
кредиту. Не сравнивается процент по кредиту с процентом по лизинговым
услугам, объявляемым лизинговой компанией.
2) Учитываются все возможные расходы при каждом источнике
финансирования.
3) Учитывается размер налоговых выгод при лизинге и при кредите.
4) Период рассмотрения денежных потоков выбирается равным сроку
полной амортизации имущества и не ограничивается сроком лизинга и сроком
кредитования.
5) Все денежные потоки приводятся к одному моменту времени путем
дисконтирования (для простоты расчета ставка дисконтирования может быть
приравнена к ставке кредитования).
Таким образом, рассмотрев возможные преимущества от лизинговой
сделки в сравнении с кредитом можно сделать вывод: для предпринимателей
лучшим вариантом будет отдать предпочтение приобретения товара в лизинг, а
не в кредит и не за наличные средства.
3.2. Рекомендации по повышению эффективности управления финансами
предприятия на основе использования лизинга
В современных российских условиях, сохраняется ряд проблем
распространения лизинговых услуг: