61
Статьи
2018
г.
2019
г. (без лизин-
га)
2019
г. (с лизингом)
Внеоборотные активы
Иммобилизованные средства (вне-
оборотные активы)
6454
6835
6835
5
3
8
Итого активов (имущество)
29006
9
27007
8
27784
3
Капитал и резервы
Собственный капитал
40120
40634
48399
Долгосрочные заемные средства
Долгосрочный заемный капитал
(долгосрочные обязательства)
0
10000
0
10000
0
Краткосрочные заемные средства
Кредиторская задолженность и про-
чие краткосрочные пассивы
85637
82703
82703
Краткосрочные кредиты и займы
16431
2
46741
46741
Всего краткосрочный заемный капи-
тал (краткосрочные обязательства)
24994
9
12944
4
12944
4
Итого пассивов (капитал)
29006
9
27007
8
27784
3
Рассчитанные прогнозные значения показателей финансового состоя-
ния представлены в табл. 12.
63
ров позволяет сделать правильное решен ие. Выбор источников финансирования приобретения имущества имеет большое значен ие для предприятия. Это обусловлено тем, что от оптимальности этого выбора зависит величина получа-
емой п рибыли, а также риски п редприяти я. При выборе между лизингом и кредитом необходимо взвесить все «за» и «против». И только комплексная оценка всех параметров позволяет сделать правильное решение. Выбор источников
финансирования приобретения имущества имеет большое значение для предприятия. Это обусловлено тем, что от опти мальности этого выбора зависит величина получаемой прибыли, а также риски предприятия. При выборе межд у
лизингом и кредитом необходимо взвесить все «за» и «против». И только комплексная оценка всех параметров п озволяет сделать правильное решение. Выбор источников финансирования приобретения имущества имеет большое зна-
чение для предприяти я. Это обусловлено тем, что от оптимальности этого выбора зависит величина получаемой п рибыли, а также риски предприятия. При выборе между лизингом и кредитом необходимо взвесить все «за» и «против».
И только комплексная оценка всех параметров позволяет сделать правильное решение. Выбор источников финансирования приобретения имущества имеет большое значение для предприятия. Это обуслов лено тем, что от оптимально-
сти этого выбора зависит величина получаемой прибыли, а также риски предприятия. При выборе между лизингом и кредитом необходимо взвесить все «за» и «против». И только комплексная оценка всех параметров позволяет сде-
лать правильное решение. Выбор источников финансирования приобретения имущества имеет большое значение для предприятия. Это обусловлено тем, ч то от оптимальности этого выбора зависит величи на получаемой прибыли, а
также риски предприятия. При выборе межд у лизингом и кредитом необходимо взвесить все «за» и «против». И только комплексная оценка всех параметров позволяет сделать правильное решение. Выбор источников финансирования
приобретения имущества имеет большое знач ение для предприятия. Это обусловлено тем, что от оптимальности этого выбора зависит величина получаемой прибыли, а также ри ски предпри ятия. При выборе между лизингом и креди-
том необходимо взвесить все «за» и «против». И только комплексная оценка всех параметров позволяет сделать правильное решение. Выбор источников финансирования приобретения имуще ства имеет больш ое значение для пред-
приятия. Это обусловлено тем, что от оптимальности этого выбора зависит величина получаемой прибыли, а также риски предприятия. При выборе между лизингом и кредитом необходимо взвесить все «за» и «против». И только ком-
плексная оценка всех параметров позволяет сделать п равильное решение. Выбор источников финансирования приобретения имущества имеет большое значение для предприятия. Это обусловлено т ем, что от оптимальности этого вы-
бора зависит величина получаемой прибыли, а также риски предп риятия. При выборе между лизингом и кредитом
Рисунок 11. Показатели финансового состояния предприятия при использова-
нии лизинга и без него
65
Рассчитанные показатели свидетельствуют о повышении финансовой
устойчивости и улучшении финансового состояния. Таким образом, экономи-
ческие расчеты показали, что факторинг позволяет ускорить оборачиваемость
оборотного капитала и улучшить показатель абсолютной ликвидности и ко-
эффициент финансовой независимости. Лизинг позволяет не только расши-
рить объемы производственной деятельности, но и пополнить величину обо-
ротного капитала.
Выводы по Главе 2
65
Составлено автором.
64
ООО «Кавемар» - коммерческое предприятие, основным видом дея-
тельности предприятия является производство и продажа фармацевтической
продукции.
Деятельность предприятия в 2018-2019 гг. была прибыльной. Однако,
выручка от продаж в 2019 г. уменьшилась на 27,84%, а чистая прибыль сокра-
тилась более, чем в 8 раз.
Для обновления основных средств предприятие в 2019 г. использовало
лизинговую схему для приобретения двух автомобилей ГАЗ 2310 «Соболь».
При выборе источника финансирования приобретения основных средств
предприятием рассматривалось две схемы – кредит и лизинг.
Проведенные расчеты показали, что ООО «Кавемар» выгоднее исполь-
зовать для финансирования проекта лизинг, чем банковский кредит. Общая
сумма платежей по лизингу на 7,21 % меньше, чем по кредиту. Именно лизин-
говая схема была применена для приобретения автомобилей.
В результате применения лизинговой схемы величина собственных
средств ООО «Кавемар» увеличилась в результате применения лизинга на 7
765 тыс.руб., или на 19,11 % за счет прибыли, полученной от перевозки гру-
зов. Коэффициент финансовой независимости в результате прироста прибыли
увеличился на 0,024 и составил 0,174. В результате пополнения оборотного
капитала денежными поступлениями от перевозки грузов коэффициент теку-
щей ликвидности увеличился с 2,034 до 2,094.
Рассчитанные показатели свидетельствуют о повышении финансовой
устойчивости и улучшении финансового состояния. Таким образом, экономи-
ческие расчеты показали, что факторинг позволяет ускорить оборачиваемость
оборотного капитала и улучшить показатель абсолютной ликвидности и ко-
эффициент финансовой независимости. Лизинг позволяет не только расши-
рить объемы производственной деятельности, но и пополнить величину обо-
ротного капитала.
65
Глава 3. Совершенствование финансирования
деятельности предприятия на основе использования
лизинговых схем
3.1.
Обоснование потребности предприятия в финансировании
оборудования
Для обоснования потребности предприятия в финансировании обору-
дования на первом этапе изучим состав и структуру основных средств ООО
«Кавемар» за 2017-2019 гг. и проанализируем их динамику. Расчет предста-
вим в таблице 13. Как видно из таблицы 13, за исследуемый период наблюда-
ются значительные изменения стоимости основных средств, причем по всем
видам, однако в структуре наблюдаются незначительные изменения (не более
3,5%) по всем видам, что свидетельствует об увеличении стоимости основных
средств пропорционально их структуре.
Как видим из таблицы 13, наибольший удельный вес в структуре ос-
новных средств за весь исследуемый период занимают здания и сооружения
(около 55%), на втором месте – машины и оборудование (около 35%), затем
практически в равных долях идут передаточные устройства и транспортные
средства (по 4-5%), остальные группы занимают незначительный удельный
вес. В 2018 г. наблюдается снижение удельного веса зданий и сооружений на
1,55%, транспортных средств на 0,97% и наблюдается увеличение удельного
веса машин и оборудования – на 2,96%. В 2019 г. по сравнению с 2018 г.
наблюдается снижение доли машин и оборудования на 2,43% и увеличение
доли зданий и сооружений на 3,45%.
Поскольку в процессе производства непосредственно участвует актив-
ная часть основных средств, рассчитаем долю активной части в общей стои-
мости основных средств. Расчет представим в таблице 14.
Таблица 13
Анализ состава, структуры и динамики основных средств ООО «Кавемар»
за 2015-2017 гг.
Показатели
2017
2018
2019
Отклонение,
тыс.руб.
Темп роста, %
Зна-
чение, тыс.
руб.
У
д вес, %
Зна-
чение, тыс.
руб.
У
д вес, %
Зна-
чение, тыс.
руб.
У
д вес, %
201
8 к 2017
2
018 к 2017
20
18 к 2017
20
19 к 2018
Всего основных
средств
11642
9
00
1
21
2285
00
1
298074
00
1
092
112
9553
6
0
0
в том числе:
здания и соору-
жения
63610
4,63
5
02
1213
3,08
5
168499
6,53
5
92
576
7197
4
1,55
-
5
3,4
передаточные
устройства
5365
,61
4
9468
,14
4
10688
,59
3
3
410
220
1
0,46
-
0,56
-
машины и обо-
рудования
40381
4,68
3
9
8602
7,65
3
104967
5,22
3
48
456
8938
1
6
2,9
2,43
-
транспортные
средства
6441
,53
5
1
1042
,56
4
12352
,14
4
0
398
931
1
0,97
-
0,42
-
инструмент, ин-
вентарь и принадлежности
590
,51
0
1254
,55
0
1514
,51
0
664
60
2
4
0,0
0,04
-
другие основные
42
0
47
0
54
0
5
7
-
0,0
средства
,04
,02
,02
0,02
0
67
Таблица 14
Расчет удельного веса активной части основных средств
в общей их сумме за 2017-2019 гг.
Показа-
тель
Год
Отклоне-
ния
Темп ро-
ста
017
2
018
2
019
2
2
018/ 2017
2
019/
2018
018/
2017
019/
2018
Средне-
годовая стои-
мость основных
средств, тыс.руб.
08 709
1
72 475
1
63 298
2
3 766
6
9
0 823
58,66
52,66
В том
числе активная
часть, тыс.руб.
3 903
4
1 636
7
06 885
1
7 733
2
3
5 248
63,17
49,21
Удель-
ный вес активной
части, %
0,4
4
1,5
4
0,6
4
,1
1
0,9
-
02,84
7,74
Как видим из таблицы 14, в 2018 и 2019 г. наблюдается значительный
рост среднегодовой стоимости основных средств, в том числе их активной ча-
сти. Удельный вес активной части за весь исследуемый период составляет око-
ло 41%, значительных изменений их доли не наблюдается (изменения в преде-
лах 1%). В идеале доля активной части должна быть более 50%, поэтому пред-
приятию необходимо стремится к достижению значения данного показателя,
равному 50 % с целью увеличения фондоотдачи, технической оснащенности и
производственной мощности.
На следующем этапе анализа проведем анализ движения основных
средств за 2017-2019 гг. Расчет показателей представим в таблице 15.
Таблица 15
Анализ движения основных средств ООО «Кавемар»
за 2017-2019 гг.
Показатель
Год
Отклоне-
ния
Темп
роста
2
2
2
2
017
018
019
018 к
019 к
018 к
019 к
2017
2018
2017
2018
1
2
3
5
6
Коэффициент обновле-
0
0
0
-
ния
,16
,50
,24
,34
0,26
16,57
8,54
Коэффициент обновле-
0
0
0
-
ния активной части
,177
,537
,193
,36
0,34
03,39
5,94
Срок обновления, лет
5
1
-
2
,49
,02
,16
4,47
,14
8,55
10,00
Срок обновления актив-
4
0
-
3
ной части, лет
,9
,9
,3
4,00
,40
8,37
77,78
Продолжение таблицы 15
1
2
3
5
6
Коэффициент выбытия
0
,029
0
,019
,012
-
0,010
-
0,007
5,09
4,79
Коэффициент выбытия
активной части
0
,06
0
,046
,018
-
0,01
-
0,03
6,67
9,13
Коэффициент прироста
0
,15
0
,96
,30
0
,81
-
0,66
29,71
1,61
Коэффициент прироста
активной части
0
,142
1
,06
,216
0
,92
-
0,84
46,48
0,38
Как видно из таблицы 15, в 2018 г. коэффициент обновления увеличива-
ется в 3 раза или на 0,34, причем увеличение происходит за счет увеличения ко-
эффициента по активной части, таким образом, можно сделать вывод, что в
2018 году происходило активное обновление основных средств, причем в ос-
новном, активной их части, что, несомненно, повлияло на рост фондоотдачи и
улучшение технической оснащенности предприятия.
Срок обновления сократился в 2018 г. на 2,14 года, причем по активной
части – на 3,4 года, что свидетельствует о том, что активная часть основных
средств обновляется быстрее, чем пассивная, что также положительно сказыва-
ется на деятельности предприятия.
Коэффициент выбытия уменьшился в 2018 г. на 0,01, коэффициент вы-
бытия по активной части основных средств уменьшился на 0,01, то есть основ-
ные средства стали выбывать реже. Соответственно, коэффициент прироста
увеличился на 0,81 (более, чем в 6 раз), а коэффициент прироста по активной
части увеличился практически в 7,5 раз или на 0,92, что говорит об увеличении
производственной мощности предприятия.
В 2019 г. наблюдается немного другая ситуация. Снижаются коэффици-
енты обновления основных средств, в том числе их активной части, что являет-
ся негативным моментом. Соответственно, срок обновления увеличивается на
2,14 года, а активной части – на 3,4 года, то есть основные средства, особенно
активная их часть стали обновляться реже, что негативно сказывается на техни-
ческом состоянии основных средств и способствует снижению фондоотдачи.
Коэффициент выбытия снижается в 2019 г. В результате коэффициент
прироста, в том числе активной части падает практически в 5 раз, что, несо-
мненно, отрицательно сказывается на эффективности использования основных
средств.
На следующем этапе проведем анализ технического состояния основных
средств ООО «Кавемар» за 2017-2010 гг. Для того рассчитаем такие показатели,
как коэффициент износа и коэффициент годности. Расчет представим в таблице
16.
Таблица 16
Показатели технического состояния основных средств
ООО «Кавемар» за 2017-2019 гг.
Показатели
Значение показателей
Откло-
нение
7
201
018
2
019
2
018 к
2017
019к
2018
2
Первоначальная стоимость
основных производственных фондов,
тыс.руб.
429
116
28521
2
98074
2
12092
9553
6
в том числе активной части,
468
9
1
2
тыс.руб.
22
6450
17319
9628
0869
Амортизация основных
производственных фондов за весь
срок эксплуатации, тыс.руб.
944
63
10 280
1
50 540
1
6336
4
0260
в том числе активной части,
226
3
4
1
тыс.руб.
87
7228
9813
4541
2585
Коэффициент износа.
9
0,54
,483
0
,505
0
0,067
0
,022
в том числе активной части
5
0,48
,386
0
,425
0
0,099
0
,039
Коэффициент годности.
1
0,45
,517
0
,495
0
,067
0,022
-
в том числе активной части
0,51
0
0
-