50
Год
Остаток
суммы основного
долга, тыс. руб.
Процен-
ты, тыс. руб.
Аннуи-
тетные плате-
жи, тыс. руб.
Погашение
основной суммы
долга, тыс. руб.
1
1 962,301
250,116
643,474
393,358
2
1 568,946
191,371
643,474
452,103
3
1 116,813
123,853
643,474
519,621
4
597,222
46,252
643,474
597,222
Итого
-
611,593
2 573,8
98
1 962,304
Если предприятие использует кредитную схему, то приобретаемый за
счет кредитных средств автомобиль числится на балансе предприятия. По
нему начисляется амортизация. Однако, так как автомобиль является движи-
мым имуществом, то налог на имущество по нему не платится. При использо-
вании кредитной схемы ООО «Кавемар» имеет выгоду по налогу на прибыль
за счет начисления амортизации, уплаты процентов по кредиту в размере
ставки рефинансирования РФ, увеличенной в 1,8 раза, на расходы, уменьша-
ющие налогооблагаемую прибыль (НК РФ ст. 269
55
); а также возможность
возмещения НДС.
В таблице 7 представлены денежные потоки при использовании кре-
дитной схемы финансирования приобретения автомобилей. Чистый денежный
поток при использовании кредита за весь срок кредитного договора составит 2
019,207 тыс. руб.; а с учетом дисконтирования при использовании коэффици-
ента дисконтирования, равного 14%, - 1 771,234 тыс. руб.
55
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (с изм.
и доп.).
51
700
600
500
400
300
200
100
0
1 2 3 4
Сумма процентов за кредит, тыс.руб.
Погасительные выплаты основной суммы долга, тыс. руб.
Рисунок 8. График погашения процентов по кредиту и суммы основного дол-
га
56
Таблица 7
Денежный поток при применении кредитной схемы финансирования
57
од
Пр
оценты по
кредиту,
тыс.
руб.
По-
гашение вы-
платы основ-
ной
суммы долга,
тыс.
руб.
НД
С, тыс.
ру
б.
Эк
ономия по
налогу на
прибыль
(амортиза-
ция),
тыс. руб.
Эк
ономия по
налогу на
прибыль
(проценты),
тыс.
руб.
Чи-
стый
денежный
поток, тыс.
руб.
Ди
сконтиро-
ванный чи-
стый де-
нежный
поток, тыс.
руб.
-
-
299
33,
50,
-
-
250,116
393,358
,335
259
023
260,857
228,822
-
-
33,
38,
-
-
191,371
452,103
259
274
571,941
501,702
-
-
33,
24,
-
-
123,853
519,621
259
771
585,444
513,548
-
-
33,
9,2
-
-
46,252
597,222
259
50
600,965
527,162
56
Составлено по данным предприятия.
57
Составлено по данным предприятия.
597,222
519,621
452,103
393,358
250,116
191,371
123,853
46,252
52
того
-
611,593
-1
962,304
299
,335
133
,038
122
,319
-
2019,207
-1
771,234
Далее проведем анализ лизинговой схемы. В этом случае автомобили
приобретаются в лизинг у производителя сроком на 5 лет, с ускоренной нор-
мой амортизации 20%, ставка процента равна 14% годовых, лизингодателю
выплачивается вознаграждение в размере 5% от среднегодовой стоимости ли-
зингового имущества, аванс не предусмотрен.
Платежи по договору лизинга рассчитываются по формуле:
ЛП = АО + ПК + KB + ДУ + НДС
(3),
где ЛП - лизинговые платежи;
АО – амортизационные отчисления по имуществу, приобретенному в
лизинг;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на
приобретение имущества - объекта договора лизинга;
KB - комиссионное вознаграждение лизингодателю;
ДУ - плата за дополнительные услуги;
НДС - налог на добавленную стоимость.
Амортизационные отчисления по имуществу, приобретенному в ли-
зинг, может проводиться двумя способами:
1)
На основе амортизационных отчислений, начисляемых каждый ме-
сяц. Если лизинговое имущество числится на балансе лизингополучателя, то
он самостоятельно рассчитывает амортизационные отчисления на основе пра-
вил, установленных законодательством. На основе НК РФ выбираются мето-
ды начисления амортизации, а также срок полезного использования предмета
договора лизинга. Такой вариант расчета можно использовать и при финансо-
вом (в том числе возвратном) лизинге при условии, что срок договора лизинга
совпадает со сроком полезного использования предмета лизинга.
2)
На основе суммы вложений в приобретаемое в лизинг имущество.
53
В данном случае величина амортизационных отчислений – это перво-
начальная стоимость объекта основных средств, передаваемого в лизинг, ко-
торая, в свою очередь, складывается из затрат на приобретение этого объекта
за вычетом НДС.
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приоб-
ретение имущества - предмета договора определяется по формуле:
ПК = КР * СТк : 100,
(4)
где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, в рублях;
КР – размер кредита, в рублях;
СТк - ставка за кредит, в процентах годовых.
Здесь следует учитывать, что в каждом расчетном году величина платы
за кредитные ресурсы определяется в соответствии со среднегодовой суммой
непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимо-
стью имущества - предмета договора:
КРt = Q * (ОСn + ОСk) : 2,
(5)
где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имуще-
ства, плата за которые осуществляется в расчетном году;
OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответствен-
но на начало и конец года;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стои-
мости, приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества ис-
пользуются только заемные средства, коэффициент Q = 1.
Комиссионное вознаграждение может устанавливаться в процентах:
а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;
б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.
В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осу-
ществляется по формуле:
КВt = p * БС, (6)
где p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от
балансовой стоимости имущества;
54
БС – первоначальная стоимость лизингового имущества.
Величина налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизинго-
дателем по услугам договора лизинга, определяется по формуле:
Вt * СТn
НДСt = , (7)
100
где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;
Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;
СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
В величину выручки включаются: амортизация, плата за использован-
ные кредитные ресурсы, вознаграждение лизингодателю и плата за услуги ли-
зингодателя, предусмотренные договором:
Вt = АОt + ПКt + КВt (8)
Состав слагаемых при определении выручки определяется законода-
тельством о налоге на добавленную стоимость, в частности главой 21 «Налог
на добавленную стоимость» Налогового кодекса РФ.
Расчет общей суммы лизинговых платежей
58
Таблица 8
Год
Амортизаци-
онные отчисления,
тыс. руб. (АО)
Плата за
используемые
кредитные ресур-
сы, тыс.
руб. (ПК)
Комисси-
онное
вознаграждение
лизингодателю,
тыс.
руб. (KB)
Лизин-
говые платежи
с НДС, тыс.
руб.
1
2
3
4
5
1
332,594
209,534
74,834
728,015
2
332,594
162,971
58,204
653,447
58
Составлено по данным предприятия.
56
Рисунок 9. График лизинговых платежей
59
Расчет лизинговых потоков по лизинговой сделке
60
Таблица 9
Г
од
Лизинго-
вые платежи,
тыс. руб.
НДС
к возмеще-
нию,
тыс. руб.
Эк
ономия по
налогу на
прибыль,
тыс. руб.
Чи-
стый денежный
поток, тыс. руб.
Чистый
денежный дискон-
тированный по-
ток, тыс. руб.
1
2
3
4
5
6
1
-728,015
111,05
145
-
-413,473
3
,603
471,359
1
2
3
4
5
6
2
-653,447
99,578
130
,689
-
473,079
-371,177
3
-578,880
88,304
115
,776
-
374,800
-328,772
4
-504,312
76,929
100
,862
-
326,521
-286,422
5
-429,745
65,554
85,
949
-
278,241
-244,071
И
того
- 2894,399
441,51
8
578
,880
-
1 874,001
- 1 643,860
Чистый денежный поток по сделке с использованием схемы лизинга за
5 лет составит – 1 874,001 тыс. руб.; чистый дисконтированный поток с коэф-
фициентом дисконтирования, равным 14%, составит – 1 643,860 тыс. руб.
Таблица 10
Сопоставление денежных потоков по финансированию сделки с помощью ли-
зинга и кредита банка
61
59
Составлено по данным предприятия.
60
Составлено по данным предприятия.
61
Составлено по данным предприятия.
57
Показатель
Лизинговая сдел-
ка, тыс. руб.
Сделка с привле-
чением кредита
банка, тыс. руб.
Отток денежных средств
-2 894,399
-2 573,890
Экономия по налогу на прибыль
578,880
255,357
НДС к возмещению
441,518
299,335
Итого денежный поток
- 1 874,000
-2 019,706
Денежный дисконтированный
поток
-1 643,860
-1 771,234
Из анализа таблицы 10, можно сделать вывод, что ООО «Кавемар» вы-
годнее использовать для финансирования проекта лизинг, чем банковский
кредит.
Именно лизинговая схема была применена для приобретения автомо-
билей.
Определим влияние лизинга на финансовые результаты и финансовую
устойчивость ООО «Кавемар». Как было указано выше, предприятие приоб-
рело в лизинг два автомобиля ГАЗ 2310 «Соболь». Стоимость предмета ли-
зинга без НДС составила 1 662,969 тыс.руб. НДС составляет 18 %. Размер и
порядок уплаты лизинговых платежей установлены графиком лизинговых
платежей. По условию лизинговой компании первоначальный взнос не преду-
смотрен.
Лизинговая сделка Сделка с привлечением кредита
58
1000
500
0
-500
-1000
-1500
-2000
-2500
Экономия по налогу на прибыль
Итого денежный поток
НДС к возмещению
Денежный дисконтированный поток
Рисунок 10. Денежные потоки по лизингу и кредиту банка
62
Проведенные расчеты показали, что НДС к зачету с сумм лизинговых
платежей составляет (таблица 10) 441,518 тыс.руб.
Экономия по налогу на прибыль составляет (таблица 10) 578,880
тыс.руб.
Проведем расчет экономической эффективности от приобретения ав-
томобиля в лизинг. Приобретение грузового автомобиля потребует ввести в
штат двух водителей.
Годовой фонд оплаты труда с учетом платежей во внебюджетные фон-
ды на одного водителя при уровне оплаты туда в 25 тыс. составит:
ФОТ = 25 * 2 * 1,304 * 12 месяцев = 782,400 тыс.руб.
В среднем два раза в неделю предприятие организует транспортировку
оптовых партий груза.
В год автомобиль совершает 104 поездки: 54 недели * 2 = 104 поездки.
Два автомобиля: 104 * 2 = 208 поездок.
Расстояние перевозки составляет 1 513 км. Норма расхода бензина
грузовой машины составляет 25 л на 100 км. Соответственно расход топлива
на это расстояние составит 378,3 л. Цена бензина составляет 45 руб. за литр.
62
Составлено по данным предприятия.
578,88
299,335
441,518
255,357
0
-1 643,86
-2 019,71
-1 771,23
59
Рассчитаем расходы на топливо с учетом возвращения порожнего ав-
томобиля:
2 * 378,2 * 45 = 34 038 руб.
Годовые расходы на топливо составят в расчете на два автомобиля:
104 * 2 * 34 038 = 7 079 904 руб.
Ежемесячные расходы составят 589 992 руб.
Согласно пп. 10 п. 1 ст. 264 Налогового кодекса РФ в составе прочих
расходов учитываются арендные (лизинговые) платежи за арендуемое (приня-
тое в лизинг) имущество. Поэтому величина прочих расходов увеличится на
годовую величину лизинговых платежей.
Общая величина дополнительных затрат состоит из суммы затрат на
оплату труда, отчислений во внебюджетные фонды, затрат на топливо и ли-
зинговых платежей в первый год лизинга:
782,400 + 5 284,755 + 728,015 = 6 795,17 тыс.руб.
Перевозка 20 т грузов по указанному расстоянию стоит 70 тыс. руб.
Доходы от перевозки грузов составят:
Д = 104 * 2 * 70 = 14 560 тыс. руб.
Прибыль от перевозки грузов в первый год лизинга составит:
П = 14 560,000 – 7 079, 904 = 7 480,096 тыс. руб.
Таким образом, в результате приобретения автомобилей на условиях
финансового лизинга ООО «Кавемар» получит дополнительную прибыль в
размере 7 480,096 тыс. руб. в первый год.
Полученная дополнительная прибыль увеличит чистую прибыль и со-
ответственно величину собственного капитала предприятия. В результате по-
высится финансовая устойчивость и улучшится финансовое состояние пред-
приятия.
Проведем прогнозный расчет показателей финансового состояния,
учитывая влияние предложения по лизингу. По хозяйственным операциям,
связанным с получением дохода от перевозки и понесенных расходов по ли-
60
зинговым платежам, выплате заработной платы и прочим расходам, произве-
ден взаимозачет.
Полученная экономия и прибыль от перевозки грузов увеличит вели-
чину
денежных средств в активе баланса и величину нераспределенной прибыли в
пассиве бухгалтерского баланса. Прогнозный баланс представлен в таблице
11.
Таблица 11
Агрегированный аналитический баланс ООО «Кавемар» с учетом приобре-
тения имущества в лизинг
63
Статьи
2018
г.
2019
г. (без лизин-
га)
2019
г. (с лизингом)
Внеоборотные активы
Иммобилизованные средства (вне-
оборотные активы)
6454
6835
6835
Оборотные активы
Денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения
3989
7598
15363
Дебиторская задолженность и про-
чие оборотные активы
58267
61213
61213
Запасы и затраты
22135
9
19443
2
19443
2
Всего текущих активов
28361
26324
27100
63
Составлено автором.