40
Выводы по Главе 1
Лизинг - это комплекс имущественных отношений, обеспечивающий
техническое перевооружение предприятий, ускорение научно-технического
прогресса с помощью прямых инвестиций в материальной и денежной фор-
мах, увеличение размеров производства необходимых товаров и услуг.
Лизинг - это один из основных современных методов финансовой под-
держки инвестиционных процессов, не только оказывающий всестороннее
влияние на материально-вещественную и финансовую стороны деятельности
предприятий, но и положительно действующий на социально-экономическое
развитие субъекта лизинга, а также имеющий значение в области политики.
Для того чтобы оценить все преимущества лизинговой бизнес-схемы, недо-
статочно рассматривать сделку в контексте одной из сторон жизнедеятельно-
сти лизингополучателя как хозяйствующего субъекта, нужно учитывать мно-
гогранность и сложность данного инструмента и интегрировать сложившийся
положительный эффект лизингополучателя
50
.
Лизинг является альтернативой покупке оборудования и техники за
свой счет и покупке с помощью ссуды этих же основных фондов и имеет, по
сравнению с кредитом, ряд преимуществ, основные из которых следующие:
–лизинг предполагает 100 % кредитование и не требует немедленного
начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имуще-
ства строительная организация должна часть его стоимости покрывать за свой
счет. При лизинге арендные платежи начинаются после поставки имущества
арендатору в сроки договора. Такая отсрочка дает возможность лизингополу-
чателю направить ресурсы на расширение строительного производства. В ре-
зультате увеличиваются обороты организации, растет сбыт;
–в большинстве случаев мелким и средним организациям проще получить
контракт по лизингу, чем по кредиту. Лизинговые компании не требуют от арен-
50
Храпова Е.В., Румянцева Н.В. Лизинг как источник финансирования инвестиционной де-
ятельности // Сибирский торгово-экономический журнал. 2012. № 16. С. 57-62.
41
датора дополнительных гарантий, так как обеспечением сделки является само
имущество;
–лизинговое соглашение более гибко, чем кредит. Кредит всегда пред-
лагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге организация
может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодате-
лем соответствующую, удобную для него схему финансирования.
Эффективность применения лизинга оценивается на основе качествен-
ных и количественных критериев. После изучения качественных характери-
стик лизинга и кредита, а также определения их современной стоимости вы-
бирается наиболее эффективный способ финансирования инвестиционного
проекта, благодаря которому предприятие сможет не только минимизировать
внешние риски, но и снизить размер денежных выплат за пользование заем-
ными источниками.
42
Глава 2. Организация лизинговой деятельности
в ООО «Кавемар»
2.1.
Краткая организационно-экономическая характеристика
предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Кавемар» было зареги-
стрировано 27 мая 2009 г.
ООО «Кавемар» - одна из ведущих фармацевтических компаний Рос-
сии. Компания занимается созданием и продвижением лекарственных препа-
ратов. Компания была основана с целью реализации программы Российской
академии медицинских наук по разработке новых жизненно важных препара-
тов: химиотерапевтических, противовирусных и других. С момента возникно-
вения компании ее приоритетным направлением является разработка продук-
тов в сегменте комбинированных препаратов для лечения ОРВИ и гриппа.
Ключевые принципы работы ООО «Кавемар» - это инновационность,
расширение ассортимента препаратов, выход на рынки стран СНГ. ООО «Ка-
вемар» имеет своих представителей более чем в 40 городах России. Головной
офис компании базируется в Москве.
Компания концентрирует усилия на создании и внедрении на рынок
как бренд дженериков так и оригинальных комплексных препаратов. Произ-
водство осуществляется по контрактам на крупнейших российских фармацев-
тических предприятиях, оснащенных в соответствии со стандартом GMP, что
позволяет обеспечить качество готовой продукции соответствующее между-
народным нормам.
На предприятии осуществляется постоянный тщательный контроль ка-
чества выпускаемой продукции, имеется собственная аккредитованная лабо-
ратория. На всех этапах производственного процесса соблюдаются норматив-
ные требования, предъявляемые к предприятиям такого класса.
43
Склад готовой про-
дукции
Отдел готовых форм
Отдел выделения и
очистки
Отдел ферментации
Начальник производ-
ства
Генеральный директор
Микробиологическая
лаборатория
Бухгалтерия
Отдел информаци-
онных технологий
Лаборатория био-
технологии
Отдел продаж
Начальник отдела
биологического и тех-
нического контроля
Главный бухгалтер
Начальник отдела ин-
формационных техно-
логий
Начальник лаборато-
рии биотехнологии
Начальник отдела
продаж
Организационная структура ООО «Кавемар» представлена на рис. 5.
Склад упаковочных
материалов
Склад химреактивов
и материалов
Начальник отдела
снабжения
44
Рисунок 5. Организационная структура ООО «Кавемар»
Организационная структура является линейно-функциональной, при
которой функции предприятия четко разделены и практически исключено их
дублирование. производство обеспечивается отделом снабжения и имеет соб-
ственный склад готовой продукции.
В структуре присутствует отдел биологического и технологического
контроля, отвечающий за качество закупаемого сырья и готовой продукции.
Лаборатория биотехнологий занимается разработками (НИОКР). Отдел ин-
формационных технологий обеспечивает IT-сторону деятельности компании.
Бухгалтерия отвечает за финансово-экономические и бухгалтерские аспекты
деятельности предприятия.
Несмотря на то, что организационная структура ООО «Кавемар» в це-
лом может быть признана эффективной и реализующей основные функции,
однако, как видно, на сегодняшний день в структуре предприятия нет отдела
маркетинга или аналитического отдела и отдела рекламы (менеджера по ре-
кламе), которые выполняют функции поддержки продаж ООО «Кавемар»,
определяют политику продвижения компании и обеспечивают информацион-
ное обеспечение разработки направлений развития предприятия на рынке.
2.2.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности
45
В современных условиях рыночных существует объективная необхо-
димость всесторонней и полной оценки финансового состояния предприятий.
Без подобной оценки невозможно добиться высоких результатов на рынке.
Анализ финансовых показателей позволяет находить внутренние ре-
зервы для улучшения показателей деятельности предприятия, соблюдать ре-
жим экономии используемых ресурсов. Получение планового размера прибы-
ли и других финансовых показателей результатов деятельности предприятием
возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и мате-
риальных ресурсов. Благодаря финансовому анализу создаются необходимые
условия для эффективного использования производственных мощностей, по-
вышения качества продукции.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в
повышении экономической эффективности деятельности организации, в еѐ
управлении, в укреплении еѐ финансового состояния. Принятие обоснованных,
оптимальных управленческих решений невозможно без предварительного
проведения всестороннего, глубокого экономического анализа деятельности
организации.
Проведенный анализ показывает необходимость финансирования орга-
низации.
Финансовые результаты деятельности предприятия в 2018-2019 гг.
представлены в таблице 4.
Таблица 4
Финансовые результаты деятельности ООО «Кавемар»
51
Составлено на основе финансовой отчетности.
46
за 2018-2019 гг.
51
, тыс.руб.
Показатели
201
8г.
2
019г.
Отклонения
+/-
%
Выручка от продаж
120
8777
8
72226
-
336551
7
2,16
Полная себестоимость
105
5177
7
32899
-
322278
6
9,46
Прибыль (убыток) от продаж
284
0
9
163
632
3
3
22,64
Прибыль (убыток) до налогооб-
ложения
556
7
9
10
-
4657
1
6,35
Налоги
135
7
3
96
-
961
2
9,18
Прибыль чистая
421
0
5
14
-
3696
1
2,21
По данным таблицы 4 видно, что выручка от продаж в 2019 г. умень-
шилась на 336 551 тыс. руб., или на 27,84%. Произошло так же снижение се-
бестоимости продукции на 322 278 тыс. руб., или на 30,54%. Уменьшение се-
бестоимости реализации происходило большими темпами, что говорит о сни-
жении затратоемкости производства.
52
Составлено на основе финансовой отчетности.
47
Рисунок 6. Динамика прибыли ООО «Кавемар»
за 2018-2019 гг.
52
В результате этого прибыль от продаж в 2019 г. выросла на 6 323 тыс.
руб., или на 322,64%. Однако по результатам работы предприятие получило
чистой прибыли на 3 696 тыс. руб. меньше в 2019 г., чем в 2018 г. Сумма чи-
стой прибыли составила в 2019 г. 514 тыс. руб.
48
2.3.
Анализ основных видов финансирования основных
средств в организации
Для финансирования основных средств предприятие использует, глав-
ным образом, кредиты и частично собственные средства. Кроме того, для об-
новления основных средств предприятие в 2019 г. использовало лизинговую
схему для приобретения двух автомобилей ГАЗ 2310 «Соболь».
Схема лизинговой сделки представлена на рис. 7.
Рисунок 7. Схема организации лизинговой сделки
(финансовой аренды)
При выборе источника финансирования приобретения основных
средств предприятием рассматривалось две схемы – кредит и лизинг, условия
которых представлены в таблице 5.
49
Параметры кредита и лизинга
53
Таблица 5
Показатель
Кредитная сдел-
ка
Лизинговая
сделка
Стоимость оборудования с учетом
НДС, тыс. руб.
1 962,304
1 962,304
Срок договора, лет
4
5
Норма амортизации, %
10%
20%
Кредитная ставка, %
14%
14%
Ставка налога на добавленную стои-
мость, %
18%
18%
Вознаграждение лизингодателю, %
-
5%
По кредитной сделке ООО «Кавемар» приобретение автомобилей фи-
нансируется за счет полученных в кредит средств в размере 1 962,304 тыс.
руб. Кредитная ставка составляет 14% годовых, срок кредитования составляет
4 года. Схема платежей аннуитетная, платежи выплачиваются каждый месяц.
Источник финансирования платежей – прибыль предприятия, получаемая в
результате использования приобретенных автомобилей, а также амортизаци-
онные отчисления.
В таблице 6 представлен график уплаты платежей по кредиту – основ-
ной суммы долга и процентов. Ежегодно предприятие должно выплатить
643,474 тыс. руб., всего за срок кредитного договора будет выплачено 2
573,898 тыс. руб.
Схема выплат по кредиту
54
Таблица 6
53
Составлено по данным предприятия.
54
Составлено по данным предприятия.