25
учетом особенностей и потребностей потенциальных лизингодателя и
лизингополучателя в целях оптимизации финансовых потоков и повышения
эффективности производства.
1.3. Преимущества и эффективность лизинга как способа финансирования
современного бизнеса
Лизинг получил широкое распространение в странах с развитой
экономикой как весьма эффективный способ финансирования
предпринимательской деятельности и развития экономики страны.
Так лизингодатель развивает сферу рыночных отношений и стимулирует
предпринимательскую деятельность потенциальных лизингополучателей,
приобретая ля них по их заказу необходимые основные средства производства.
Лизинг развивает конкуренцию в сфере финансовых услуг и содействует
снижению их стоимости.
Использование лизинга в хозяйственной практике дает возможность
активизировать инвестиционный процесс.
Посредством таблицы 2 дана сравнительная характеристика лизинга и
других способов финансирования современного бизнеса.
Таблица 2
Сравнительная характеристика лизинга и других способов
финансирования современного бизнеса
Способы
финансирования
Преимущества
Недостатки
1
2
3
Лизинг
- отсутствие крупных
единовременных затрат;
- стопроцентное кредитование.
- временное высвобождение
денежных ресурсов;
- уменьшение риска морального
износа оборудования;
- налоговые льготы;
- амортизационные льготы;
- невысокий риск
лизингополучателя;
- возможность приобретения по
остаточной стоимости либо
вообще бесплатно предмета
лизинга;
- увеличение остаточной
стоимости вследствие
инфляции;
- сложность организации
сделки
26
Окончание таблицы 2
1
2
3
- сравнительно низкая
процентная ставка по договору;-
- простата бухгалтерского учета
имущества, полученного в лизинг
Банковский
кредит
- налоговая льгота по
инвестированию средств в
основные фонды
- оплата процентов и
стоимости приобретаемого
оборудования за счет
имеющейся чистой
прибыли;
- сложности в получении
кредита;
- высокая процентная
ставка;
- высокий риск
невозврата;
- малые сроки погашения
Коммерческий
кредит
- возможность рассрочки оплаты
в форме поставки продукции;
- льгота по налогу на прибыль
- высокий риск неоплаты.
- большая стоимость
кредита;
- приобретается за счет
имеющейся чистой
прибыли
Покупка
- единовременное приобретение
имущества в собственность.
- льгота по налогу на прибыль
- большие
единовременные затраты;
- возможное нарушение
ликвидности баланса;
- приобретается за счет
имеющейся чистой
прибыли
Лизинг дает преимущества при его использовании всем субъектам
лизинговой сделки. Так лизингодатель получает следующие преимущества:
- получение более высокой прибыли на единицу капитала по сравнению
другими видами деятельности
40
;
- льготное налогообложение в отношении налога на прибыль и налога на
добавленную стоимость от осуществления лизинговой деятельности;
- возможность получения кредита под меньший процент и на 2-5 лет
ввиду наличия у него материального обеспечения, которое уменьшает степень
риска
41
;
40
Газман В.Д. Неординарный лизинг. Учеб. пособие для вузов / В.Д. Газман.- М.: Высшая Школа Экономики,
2014. – С.244
41
Бельский А.А. Машегов П.Н. Специализированный инновационный лизинг: институциональная и финансовая
модели // Финансы и кредит. – 2011. - №17. – С.25
27
- снижение риска невозврата средств, поскольку лизингодатель
осуществляет инвестиции в форме имущества, на которое сохраняет право
собственности и может воспользоваться им как дополнительным обеспечением
возврата кредитных средств в отличие от кредита в денежной форме
42
;
- государственная поддержка в виде инвестиционных, налоговых льгот;
- имущество, переданное в лизинг, генерирует денежный поток, из
которого осуществляются лизинговые платежи;
- высокая доходность, поскольку ставка лизинговых платежей выше
ставки банковскому кредиту;
- согласованность расходов и доходов от инвестиций идут параллельно;
- снижение негативных последствий изменения рыночной конъюнктуры
рынка, поскольку имеют место долгосрочные взаимоотношения между
субъектами лизинга и стабильные лизинговые платежи.
Для продавцов имущества лизинг позволяет:
- увеличить объем реализации и соответственно объем прибыли;
- расширить спектр услуг по гарантийному обслуживанию
оборудования;
- завоевать новые рынки сбыта производимой продукции;
- снижение риска, поскольку риск возврата стоимости имущества берет
лизингодатель и компенсирует его через лизинговые платежи
43
.
Для лизингополучателя преимущества лизинга состоят в следующем:
- освобождение от единовременной оплаты полной стоимости
имущества;
- возможность начать свой бизнес при малом стартовом капитале и
возможность сворачивания производства не пользующихся спросом товаров и
возврат оборудования лизингодателю
44
;
42
Окатовский А. С. Лизинг в структуре инвестиционных процессов в России. – М.: Лаборатория книги, 2012. –
С.29
43
Мишин Ю.В. Согласование экономических интересов участников лизинговых отношений - фактор
повышения эффективности промышленного производства // Микроэкономика. - 2012. - №4. - С.21
44
Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты / В.В. Ковалев. – М.: Проспект,
2013. – С.111
28
- возможность использовать больше производственных мощностей за
меньшие финансовые ресурсы, которые могут быть потрачены на иные цели;
- равномерное распределение затрат на весь период действия
лизингового договора;
- поддержание оптимального соотношения собственного и заемного
капитала;
- оплата лизинговых платежей из выручки от реализации продукции,
произведенной на лизинговом имуществе;
- возможность координировать затраты на финансирование капитальных
вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции
45
.;
- экономия на налоге на прибыль, поскольку платежи по договору
лизинга относятся на себестоимость выпущенной продукции;
- экономия на налоге на имущество, поскольку имеется возможность не
ставить предмет лизинга на свой баланс, а оставить его на балансе
лизингодателя;
- нет необходимости в поиске дополнительного финансирования
оборотные средств
46
- учет лизинговых платежей в себестоимости изготавливаемой
продукции, то есть средства на оплату лизинговых платежей формируются до
образования налогооблагаемой прибыли;
- возможность получения дополнительного банковского кредита,
поскольку лизинг не увеличивает долг в балансе лизингополучателя;
- возможность финансировать капитальные вложения при не
ликвидности баланса предприятия-лизингополучателя и невысокой его
кредитоспособности
47
;
- возможность применения механизма ускоренной амортизации;
45
И.Д. Котляров И.Д. Экономическая природа лизинга // Вестник Московского университета. – 2010. - №6. -
С.79
46
Платонов С.А. Статистический анализ развития финансового лизинга в России // Экономические науки. –
2013.- №9. – С.170
47
Братухина О.А. Финансовый менеджмент. Учеб. Пособие / О.А. Братухина. – М.: КноРус, 2016. – С.99
29
- оперативное обновление производственных мощностей
лизингополучателя;
- возможность оплаты платежей по лизингу в форме продукции,
произведенной на лизинговом оборудовании;
- возможность получения льгот по уплате таможенных платежей при
международном импортном финансовом лизинге.
Следует отметить, что, несмотря на все вышеперечисленные
преимущества, у лизинга имеются следующие недостатки:
- лизинг - это сложная сделка, требующая согласования интересов всех
ее участников;
- в некоторых отраслях оборудование может устареть раньше, чем
закончится срок действия договора лизинга;
- лизингополучатель приобретает право распоряжения предметом
лизинга только после выполнения всех обязательств по лизинговому договору;
- дороговизна предмета лизинга для лизингополучателя в сравнении с
покупкой его за счет собственных или заемных средств;
- возможный рост цены продукции и снижение ее
конкурентоспособности при завышении лизинговых платежей, поскольку они
входят в состав себестоимости продукции;
- необходимость внесения аванса в размере 25-30% от стоимости
предмета лизинга
48
;
- обязательный характер платежей в установленные сроки в
независимости от состояния оборудования и результатов хозяйственной
деятельности арендатора
49
.
Несмотря на перечисленные недостатки использования лизинга, он все
же является эффективным методом инвестирования.
Так И.А. Коренев, проведя исследование степени влияния негативных
48
Никифоров И.Д. Лизинг в системе управления инновационной и инвестиционной деятельностью
предприятия. – М.: Лаборатория книги, 2012. – С.56
49
Горшков Р.К. Лизинг. Проблемы и перспективы развития в России / Р.К. Горшков, В.А. Дикарева. – М.:
МГСУ, 2012. – С.47
30
факторов, препятствующих развитию лизингового сектора в России, пришел к
выводу, что главными факторами являются нехватка надежных клиентов и
ограниченные у многих компаний возможности доступа к "длинным" и
"дешевым" ресурсам
50
.
Выводы по главе:
- лизинг - вид финансовой предпринимательской деятельности
учреждений финансово-кредитной системы по инвестированию финансовых
средств на принципах кредита (платности и возвратности), когда по договору
лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество
лизингополучателю за плату во временное пользование для
предпринимательских целей;
- сущность лизинга проявляется в его финансовой, производственной,
сбытовой, воспроизводственной, ресурсосберегающей функциях и функции
использование налоговых и амортизационных льгот;
- идея зарождения лизинга возникла в глубокой древности, механизм же
его осуществления в ХХ веке. В мировой практике лизинг стал широко
использоваться в 70-х годах, в России – стал использоваться в начале 90-х
годов, стремительно увеличивая темпы своего развития до кризиса 2008 года.
Сейчас спрос на лизинговые услуги растет, но весьма низкими темпами. Как
считает Н.А. Батаева, лизинг сейчас находится на предпоследнем этапе своего
развития, т.е. ожидается сокращение лизинговой индустрии и возврат к старым
формам кредитных отношений;
- законодательно закреплены только две формы лизинга: внутренний и
международный. Лизинг можно классифицировать по типу лизингового
имущества, его собственника, форм финансирования, состава участников,
объемов обязанностей сторон лизингового соглашения, степени окупаемости
лизингового имущества и уплаты лизинговых платежей и применять его с
50
Коренев И.А. Тенденции рынка лизинга в посткризисный период // Финансовая аналитика: проблемы и
решения. – 2011. - №25. - С.35
31
учетом особенностей и потребностей потенциальных лизингодателя и
лизингополучателя в целях оптимизации финансовых потоков и повышения
эффективности производства;
- лизинг является эффективным методом инвестирования, поскольку
обеспечивает финансирование инвестиции в полном объеме; позволяет учесть
интересы всех сторон лизинговой сделки; допускает различные формы и виды
обеспечения; снижает риски, связанные с владением активами; предоставляет
налоговые, имущественные и амортизационные льготы; обеспечивает
возможность получения квалифицированного сервисного и технического
обслуживания.
32
Глава 2. Анализ системы финансирования деятельности
предприятия
2.1. Организационно–экономическая характеристика КУП «Слонимское
ПМС»
Коммунальное унитарное предприятие мелиоративных систем
«Слонимское ПМС» создано в результате реорганизации областного
унитарного предприятия «Гродномелиоводхоз».
Целью деятельности КУП «Слонимское ПМС» является осуществление
хозяйственной деятельности, направленной на содержание мелиоративной сети
в исправном состоянии, для получения высоких и устойчивых урожаев на
мелиоративных землях, а также для получения прибыли с целью
удовлетворения социальных и экономических интересов трудового коллектива.
Предметом деятельности предприятия является:
- строительство, реконструкция, капитальный и текущий ремонт,
эксплуатация объектов гидротехники и мелиорации;
- перезалужение;
- выполнение строительно-монтажных видов работ и услуг;
- осуществление государственного надзора за выполнением технических
требований по эксплуатации мелиоративных систем и гидротехнических
сооружений сельскохозяйственного назначения независимо от их
принадлежности;
- осуществление надзора за безопасностью эксплуатации
гидротехнических сооружений мелиоративных систем и объектов водного
хозяйства сельскохозяйственного назначения.
Предприятие самостоятельно организует свою деятельность, исходя из
необходимости выполнения определенных работ и оказания услуг, а также
самостоятельно определяет перспективы своего развития.
Предприятие является малочисленным. По состоянию на 01.01.2017
среднесписочная численность персонала предприятия составляла 62 человека,
из которых 50 – рабочие и 12 руководящий состав.
33
На КУП «Слонимское ПМС» используется линейная структура
управления, при которой управление осуществляется линейным аппаратом.
Управление предприятием осуществляет директор, который назначается
на должность и освобождается от должности генеральным директором ОУП
«Гродномелиоводхоз» по согласованию с местными органами государственной
власти.
Директор несёт полную ответственность за развитие, состояние и
производственно-хозяйственную деятельность предприятия, а также за
организацию обеспечения техники безопасности, пожарной охраны и
сохранности собственности.
Непосредственное управление производством на предприятии
осуществляется на основе планирования, организации работ, мотивации,
контроля за исполнением решений и ходом производства.
Результатом процесса планирования на предприятии является система
взаимосвязанных планов, которые содержат указания, какие задачи, кому и в
какое время решать, какие ресурсы следует выделить на решение каждой
задачи.
Годовой объем работ определяется на КУП «Слонимское ПМС» в
соответствии с Программой сохранения и использования мелиоративных
земель Гродненской области, которой определены размеры финансирования и
объемы работ в разрезе:
- ремонтно-эксплуатационных работ на мелиоративных и
водохозяйственных системах Слонимского района;
- работ по реконструкции и восстановлению осушительных и
осушительно-увлажнительных мелиоративных систем района;
- работ по выполнению агромелиоративных мероприятий на
мелиоративных землях.
Предприятие финансируется из областного и республиканского бюджета.
Так из областного бюджета в 2016 году были профинансированы:
- агромелиоративные мероприятия на объекте «Петралевичи» в филиале
34
«Павлово-Агро» на сумму 32,46 тыс. руб.;
- работы по реконструкции мелиоративной системы «Булла-2» в СПК
имени Суворова на сумму 43,57 тыс. руб.;
- работы по реконструкции мелиоративной системы «Кирова-Суворова-50
лет Октября» им. Дзержинского на сумму 132,09 тыс. руб.;
- работы по реконструкции мелиоративной системы «Победа» в СПК
«Василевичи» на сумму 120,30 тыс. руб.
Из республиканского бюджета были выделены средства в размере 204,39
тыс. руб. для производства следующих работ:
- агромелиоративных мероприятий на землях «Береза-Луконица»,
«Гальбитово» в СПК «Сеньковщина» на сумму 36,0 тыс. руб.;
- реконструкция мелиортивных систем объекта «Красная зорька» в КФХ
«Роса-Агро» и объекта «Берёза-Луконица» в СПК «Сеньковщина» на сумму
143,59 тыс. руб.;
- реконструкция мелиоративных систем объектов «Советская
Белоруссия» и «Волобринка» в СПК «Василевичи» на сумму 24,8 тыс. руб.
Таким образом, финансирование работ УП «Слонимское ПМС» в 2016
году составило 531,71 тыс. руб.
Планирование на КУП «Слонимское ПМС» осуществляется под
руководством директора и главного инженера и главного экономиста и
предполагает разработку трех видов планов: стратегические, долгосрочные и
оперативные (диспетчерские).
Стратегией развития предприятия является стратегия «дифференциации»,
суть которой проявляется в следующем:
- поиск новых видов деятельности и расширения старых;
- сокращения издержек обращения и получение максимальной прибыли
Стратегия ориентирует в основных сферах предприятия: производстве и
финансах.
Главной целью стратегического развития КУП «Слонимское ПМС»
согласно Устава является получение прибыли, необходимой для