Значительное изменение отмечено по статье «Запасы» - на 6,79 млн. руб.
или в 2,25 раза. Соответственно выросла сумма НДС по приобретенным
ценностям: в 1,3 раза или на 164 тыс. руб.
Сумма нематериальных активов возросла на 90 тыс. руб. или в 1,25 раза.
Дебиторская задолженность увеличилась на 1,5 млн. руб. или в 1,5 раза.
Основные средства увеличились на 1524 тыс. руб. или в 1,16 раза.
Денежные средства выросли на 119 тыс. руб. или в 10,4 раза.
Анализ изменения в пассиве баланса представлен в таблице 5.
Таблица 5
Горизонтальный анализ пассива баланса за 2015 г.
________
Показатель
На
01.03.2015
На
01.03.2016
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 4723 4723 0 100,0
Добавочный капитал 5586 7597 2014 136,0
Резервный капитал 4673 5670 997 131,3
Нераспределенная
прибыль
74 3588 3514 4836,4
Итого по разделу III
15057 21580 6523 143,3
V. Краткосрочные
пассивы
Займы и кредиты 787 3205 2418 406,9
Кредиторская
задолженность
6996 8355 1358 119,4
Прочие обязательства
краткосрочного
свойства
6 8 2 139,3
Итого по разделу V
7790 11569 3778 148,5
Баланс по пассиву
22847 33150 10302 145,1
37
Уставный капитал на начало и конец отчетного периода не изменился и
составил 4723 тыс. рублей, так как состав учредителей не поменялся.
Добавочный капитал вырос на 2014 тыс. руб., что обусловлено
переоценкой основных средств.
Резервный капитал вырос на 997 тыс. руб.
Нераспределенная прибыль увеличилась с 74 тыс. руб. до 3588 тыс. руб.
Увеличение нераспределенной прибыли один из показателей того, что
предприятие растет.
Кредиторская задолженность увеличилась на 1358 тыс. руб. или на 19,4%.
Кроме того, отмечен рост заемных средств: кредиты выросли на 2418 тыс.
руб.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2015-2016гг.
представлен в таблице 6.
Таблица 6
Вертикальный анализ пассива баланса______________
На 01.03.15г. На 01.03.16г.
Наименование состав,
структур состав, структура,
руб. а, %
руб.
%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 4723 20,7% 4723 14,2%
Добавочный капитал 5586 24,4% 7597 22,9%
Резервный капитал 4673 20,4% 5670 17,2%
Нераспределенная
прибыль прошлых лет
74 0,3% 3588 10,8%
Итого по разделу III
15057 65,9% 21580 65,1%
V. Краткосрочные пассивы
Займы и кредиты 787 3,4% 3205 9,7%
Кредиторская
задолженность
6996 30,6% 8355 25,2%
38
Прочие обязательства
краткосрочного свойства
6 0,0% 8 0,0%
Итого по разделу V
7790 34,1% 11569 34,9%
Баланс по пассиву
22847 100,0% 33150 100,0%
Структура пассивов также претерпела значительные изменения:
удельный вес собственного капитала вырос с 65,9% до 81,8%.
На 01.03.15 года структура пассивов была устойчивой: доля собственного
капитала предприятия составляла 66%, заемного - 34%.
На 01.03.16 года структура пассивов не изменилась: доля собственного
капитала предприятия составляла 65%, заемного - 35%, что свидетельствует о
сохранении предприятием финансовой независимости от заемных средств.
На 01.03.15 года значительная часть - 90% заемных средств представлена
кредиторской задолженностью, что довольно рискованно с точки зрения
платежеспособности и ликвидности, так как это краткосрочные обязательства.
На 01.03.16 года произошло сокращение удельного веса кредиторской
задолженности до 72% в структуре заемного капитала, что свидетельствует о
сокращении риска неплатежеспособности предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяют
абсолютные и относительные показатели.
Показатели, характеризующие относительную финансовую устойчивость,
приведены в таблице 7.
Таблица 7
Показатели относительной финансовой устойчивости
_________
Название показателя На 01.03.15 г. На 01.03.16г.
Коэффициент автономии или
концентрации собственного капитала
(Кавт)
0,66 0,65
Коэффициент финансовой зависимости
или коэффициент концентрации заемного
0,34 0,35
39
капитала (Кфз)
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств (Кзс)
0,52 0,54
Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала
характеризует долю владельца предприятия в общей сумме средств,
используемых в финансово-хозяйственной деятельности. Рекомендуемый
критерий «больше 0,6» у предприятия выполнялся.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. На каждый
рубль собственных средств вложенных в активы предприятия в на 01.03.15 -
0,52 руб., на 01.03.16 - 0,54 руб., на 01.01.14 - 0,22 руб. Снижение данного
коэффициента свидетельствует о снижении зависимости предприятия от
внешних кредиторов и инвесторов, об увеличении финансовой устойчивости.
Показатели, характеризующие тип финансовой устойчивости
предприятия, приведены в таблице 8.
Таблица 8
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
ООО «РЕГИОН-СНАБ»
Наименование
Абсолютные значения, руб.
На 01.03.15г. На 01.03.16г.
Общая величина запасов 503 668
Источники
формирования запасов
Наличие собственных источников
формирования запасов
1788 6490
Наличие собственных оборотных
средств
1788 6490
Общая величина нормальных
источников формирования запасов
2576 9696
Излишек (+), недостаток (-) источников
формирования запасов за счет собственных
1284 5822
40
источников
Излишек (+), недостаток (-)источников
формирования запасов за счет собственных
оборотных средств
1284 5822
Излишек (+), недостаток (-) нормальных
источников формирования запасов
2072 9028
Тип финансовой устойчивости
{1,1,1} {1,1,1}
абсолютная абсолютная
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о
достаточно высоком уровне финансовой устойчивости ООО «РЕГИОН-СНАБ»
в анализируемом периоде.
Таким образом, ООО «РЕГИОН-СНАБ» в анализируемом периоде имело
абсолютную финансовую устойчивость.
Одной из главных форм проявления финансовой устойчивости являются
показатели платёжеспособности и ликвидности.
Коэффициенты ликвидности предприятия приведены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ ликвидности
Название показателя На 01.03.15г. На 01.03.16г.
Коэффициент текущей ликвидности 1,23 1,56
Коэффициент срочной ликвидности 0,41 0,42
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,002 0,01
Анализируя данные, представленные в таблице 9 можно сделать вывод,
что динамика показателя текущей ликвидности положительна, т.е. предприятие
обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
Полученные значения коэффициента срочной свидетельствуют, что
предприятие неспособно было погасить свои краткосрочные обязательства в
2016 году.
Коэффициенты, характеризующие собственные оборотные средства ООО
41
«РЕГИОН-СНАБ», приведены в таблице 10.
Таблица 10
Коэффициенты, характеризующие собственные оборотные средства
Название показателя 2015 год 2016 год
Коэффициент маневренности собственных средств 0,12 0,30
Коэффициент оборачиваемости активов 0,93 1,69
Коэффициент финансирования 1,93 1,87
Значение коэффициента маневренности собственного капитала может
ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности
предприятия. В среднем считается нормальным, когда этот показатель
превышает 0,2 или 20%. В данном случае данный показатель равен: на конец
2015г. - 0,12, на 2016г. - 0,30. Значит доля собственных средств, вложенная, в
текущую деятельность предприятия меняется значительно.
Коэффициент финансирования, численно равный отношению
собственных средств к заемным, дает наиболее достоверную оценку
финансовой устойчивости предприятия.
Снижение показателя в динамике свидетельствует об усилении
зависимости предприятия от привлеченного капитала, т.е. о снижении
финансовой устойчивости, и наоборот. Считается нормальным, когда значение
этого показателя равно или больше 1,0. Коэффициент финансирования нашего
предприятия на конец 2015- 1,93, на конец 2016 - 1,87.
Далее проведем анализ прибыльности и рентабельности предприятия.
Исходные данные для анализа динамики и состава прибыли ООО
«РЕГИОН-СНАБ» представлены в таблице 11.
Таблица 11
________
Анализ динамики прибыли ООО «РЕГИОН-СНАБ»
_____
Показатель За 2015г. За 2016г
Темп роста,
%
Выручка от реализации 21198 55868 263
Себестоимость 14964 40103 268
42
Валовая прибыль 6234 15764 253
Прибыль от продаж 4366 11902 272
Чистая прибыль 2723 6850 252
Анализируя данные табл. 11 можно сделать вывод, что в
рассматриваемом периоде прибыль предприятия имеет значительный подъем в
2016 году. Так если в 2015 году прибыль от продаж составляла 4366 тыс. руб.,
то в 2016 году сумма прибыли от продаж увеличилась на 152% и составила
11902 тыс. руб.
Для оценки финансовых результатов предприятия большое значение
имеет оценка рентабельности использования имеющихся в его распоряжении
средств.
Расчет показателей и коэффициентов, характеризующих рентабельность
предприятия, приведен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ рентабельности
Название показателя 2015 год 2016 год
Рентабельность продаж (Рп), % 25,9 27,1
Рентабельность собственного капитала (Ркап),%
18,1 31,7
Период окупаемости собственного капитала (Пок),
лет
5,5 3,2
Предприятие, согласно рассчитанным показателям находится на уровне
средней рентабельности (от 5% до 20%).
Снижение рентабельности продаж предприятия свидетельствует о
снижении эффективности деятельности. Однако снижение данного показателя
может быть обусловлено последствиями мирового финансово-экономического
кризиса. Однако руководству предприятия необходимо обратить особое
внимание на данный фактор. Так как снижение рентабельности продаж в
долгосрочном периоде может привести к банкротству предприятия.
43
Важнейшими показателями, характеризующими эффективность,
являются: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность и
фондорентабельность.
Изучение динамики данных показателей позволяет сделать вывод о
снижение или повышение эффективности использования основных средств в
процессе управления внеоборотными активами предприятия.
Таблица 13
Динамика показателей эффективности использования основных средств
Наименование
показателя
Период, годы
Отклонение по
годам
2015 2016 2016
Фондоотдача
2,64
3,4
0,76
Фондоемкость 0,38 0,29 -0,09
Фондовооруженность 341,7 325,3 -16,4
Фондорентабельность
0,3 0,5
0,2
За анализируемый период, фондоотдача увеличилась на 0,76 рубля с
каждого рубля реализованной продукции. Соответственно, фондоемкость имеет
тенденцию к снижению такими же темпами, что ведет к уменьшению затрат в
основных фондах в каждом рубле реализованной продукции.
Показатель фондовооруженности снижается, так как, численность
работников растет более быстрыми темпами, чем основные средства.
Как положительное, следует отметить рост показателя
фондорентабельности в 2016 году - на 0,20 рублей. Это значит, что в течение
анализируемого периода каждый рубль основных средств приносит больше
прибыли.
Таблица 14
Анализ коэффициентов, характеризующих состояние основных средств
Коэффициент
Период, годы
Отклонение
по годам
2015 2016 2016
- обновления основных средств
5,7
6,9
1,2
- выбытия основных средств 0,8
0,2
-0,6
- ввода основных средств
6,4
7 0,6
- износа основных средств 29,1 28,3 -0,8
44
- замены основных средств
11,1
2,4
8,7
Анализируя эту таблицу, следует сделать вывод о том, что основные
средства предприятия находятся в удовлетворительном состоянии.
Коэффициент износа за анализируемый период не превышал 30% и имел
тенденцию к снижению (0,8 пунктов - в 2016 году).
2.3. Анализ эффективности применения источников финансирования
инвестиционной деятельности предприятия
Анализ динамики заемного капитала организации проведен в таблице 13.
Таблица 15
Анализ динамики заемного капитала ООО «РЕГИОН-СНАБ»
Наименование статей
2015г 2016г
тыс.руб
%
тыс.руб
%
Долгосрочные пассивы в т.ч. 375 100 1598 326,1
кредиты 375 100 1598 326,1
Краткосрочные пассивы в т.ч.
1139 100 3371 196,0
Заемные средства
884 100 2872 224,9
Кредиторская задолженность 255 100 499 95,7
ИТОГО заемные средства
1514 100 4968 228,1
Баланс
2584 100 6100 136,1
Заемный капитал в динамике за 2015-2016 годы деятельности компании
вырос в 2016 году наиболее значительными темпами - на 228,1%.
Заемный капитал ООО «РЕГИОН-СНАБ» представлен долгосрочными
пассивами (кредитами), краткосрочными кредитами и краткосрочной
кредиторской задолженностью.
Все показатели структуры заемного капитала растут за исследуемый
период, и увеличение долгосрочного кредита составило 326,1% в 2016 году.
45
Краткосрочные кредиты выросли на 196% в 2016 году. Кредиторская
задолженность увеличилась на 95,7% в 2016 году.
Необходимо определить наибольший |удельный вес в составе заемного
капитала ООО «РЕГИОН-СНАБ». Для этого проанализируем структуру
заемных средств (рисунок 4).
X
6000
4000
2000
0
01.01.2015 01.01.2016
Рисунок 4 - Состав и структура заемного капитала ООО «РЕГИОН-СНАБ»
На основании представленных данных видно, что наибольший удельный
вес в составе заемных средств занимают краткосрочные кредиты и займы, что
составляет примерно 34,2% в 2015 году, в 2016 году 47,1%. Преобладание
краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным
фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение
риска утраты финансовой устойчивости.
На втором месте долгосрочные заемные средства, которые занимают
14,5% в 2015 году в составе источников финансирования имущества
организации, в 2016 году удельный вес их растет и составляет 26,2%.
В целом следует охарактеризовать долю заемного капитала в составе
источников финансирования имущества ООО «РЕГИОН-СНАБ». Так, в 2016
году заемные средства занимают достаточное место в балансе организации и
составляют более 80% всего капитала, это является негативным моментом в
деятельности фирмы, так как означает зависимость компании от внешних
источников финансирования. Такой факт свидетельствует также и об усилении
(Долгосрочные займы
Краткосрочные займы
I Заемный капитал
46