26
государственного бюджета. Данная помощь распространяется только на
автомобили отечественных марок, что очень повлияло на рынок
автомобильного лизинга и выдвинула данный вид лизинга на первое место в
стране по итогам 2018 года.
Первое место по спросу принадлежит автолизингу, который
показывает постоянный рост на протяжении последних лет. В 2018 году 60%
лизинговых сделок относятся к легковому и грузовому автолизингу.
Увеличение доли продаж автомобилей в стране способом лизинга вызвано
взаимной выгодой и безопасностью для обеих сторон лизинговой сделки.
Конкретный автомобиль, который взят в лизинг, становится залогом,
который перейдет в собственность лизингополучателя по истечению
лизингового договора, при невыполнении условий автомобиль возвращается
лизинговой компании без возврата уплаченных ранее лизинговых платежей.
Авиализинг в 2018 году вышел на третье место по популярности,
однако это произошло не по причине увеличения количества заключаемых
сделок (авиализинг стабилизировал свои показатели с 2013 года, исключив
резкие колебания), это вызвано проседанием рынка железнодорожного
лизинга.
Несмотря на большое количество (более тысячи) компаний, которые
формально могут заниматься операциями финансового лизинга, не более 200
имеют значимые лизинговые портфели. При этом весь объем рынка
финансового лизинга оценивается в 2 трлн. руб., что для сравнения
составляет лишь 2,5 % от размера банковского сектора. При этом
доминирующую долю рынка занимают компании, прямо или косвенно
(например, через госбанки) принадлежащие государству, при условии
нахождения в лизинговых портфелях значительной доли, приходящейся
всего лишь нескольким клиентам. Высокая концентрация по
лизингополучателям или отраслям является источником кредитного риска,
что вызвано рисками – в случае дефолта одного крупного клиента или спада
в отдельных сегментах рынка возможен подрыв финансовой устойчивости
27
лизинговой компании.
1.4 Методики расчёта лизинговых платежей
Важнейшая проб
лема лизинг
ового бизнеса заключ
ается в опреде
лении
размеров лизин
говых выплат и общей стоим
ости лизинга.
Лизин
говые платежи рассчитываются при пом
ощи различных мето
дик,
в осн
ову которых заклады
вается вид лизи
нга, возможные фор
мы и спос
обы
выплат, а также усло
вия функционирования эконо
мики, т.е. при стаби
льном
развитии ил
и с уче
том инфляционных проце
ссов. Современная эконо
мика
обладает мно
гочисленными моде
лями расчета лизин
говых платежей,
некоторые и
з них наш
ли применение в отечественной прак
тике. Рассмотрим
осно
вные методы расч
ета:
1. Метод коэффиц
иентов
Метод, основ
анный на тео
рии финансовых ре
нт. Сутью данного мет
ода
является равен
ство современной (теку
щей) стоимости пот
ока лизинговых
плат
ежей и стои
мость имуще
ства, включающую вс
е дополнительные
рас
ходы, затрач
енные в проц
ессе его приобр
етения. Условия расч
ета
определяю
т единую вели
чину лизинговы
х платежей п
о периодам, кото
рую в
дальн
ейшем необходимо распр
еделить н
а процентные плат
ежи и сум
мы
возмещения стоим
ости имущества.
2. Мет
од потока дене
жных средств (ПД
С)
В осн
ове метода леж
ит реальное движ
ение денежных сред
ств
лизинг
овой компании, т.е. в основе состав
ляющей лизингового плат
ежа
заложены выпл
аты по банков
скому кредиту, кото
рый взят дл
я
осуществления сде
лки (как проц
енты, так и основной сум
мы долга).
В качестве недос
татка выделяется образо
вание избыточной приб
ыли
лизинговой комп
ании, образовавшаяся в связи с превышением сум
мы
возмещения стоим
ости имущества в составе лизинг
ового платежа на
д
величиной амортиза
ционных отчислений з
а период.
28
С точки зре
ния лизингополучателя мет
од ПДС прив
одит к
существ
енному возрастанию лизин
говых платежей н
а периоде дейс
твия
банковского кред
ита. Тем н
е менее, в практике мно
гих компаний эт
от метод
явля
ется базовым.
3. Мет
од составляющих, кото
рый основан н
а методических
рекомен
дациях Министерства эконо
мики РФ, явля
ется наибо
лее
распространенным мето
дом расчета лизин
говых платежей.
Алгоритм расчета.
Уменьшение задолженности по кредиту, который был получен
лизингодателем в целях приобретения имущества - предмета договора
лизинга, приводит к уменьшению размера платы за используемые кредиты, а
также сокращается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю.
В случае установления сторонами ставки вознаграждения в виде процентов к
непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно
осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей
последовательности:
1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам,
охватываемым договором лизинга.
2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок
договора лизинга как сумма платежей по годам.
3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с
выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными
ими методами начисления и способом уплаты
Расчет общей суммы лизинговых платежей.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по
формуле:
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)
где,
ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
29
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся
лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на
приобретение лизингового имущества;
КВ - компенсационное вознаграждение лизингодателю за
предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата за дополнительные услуги лизингополучателю,
предусмотренные договором лизинга;
НДС - налог на добавленную стоимость, который уплачивает
лизингополучатель за услуги лизингодателя.
Действующие правила бухгалтерского учета определяют балансовую
стоимость имущества.
Расчет величины непогашенной задолженности происходит путем
вычитания уже погашенной части заемных средств из их начальной
стоимости.
Процентная ставка от стоимости имущества выражает размер
комиссионного вознаграждения (маржи). Она может быть выражена
первоначальной стоимостью, так и среднегодовой, остаточной на конец
расчетного периода. Иногда встречается расчет в виде процента от суммы
лизинговых платежей, уплаченных за весь период лизинга.
Часто отдельной составляющей лизинговых платежей выносят
величину налога на имущество. Иногда она включается в состав
дополнительных услуг.
Стоимость дополнительных услуг входит в состав лизинговых
платежей, имея название «лизинг в пакете» или «лизинг с частичным
набором услуг». Дополнительные услуги могут включать различного рода
консалтинговые услуги, техническое (сервисное) обслуживание объекта
лизинга, страхование и т.д. Затраты на страхование, осуществляемые
лизингодателем, могут выделяться также отдельной составляющей.
30
В настоящее время большинство лизинговых компаний предлагают
«чистый» лизинг, поэтому величина платы за дополнительные услуги в
графиках лизинговых платежей отсутствует.
Сумма НДС, перечисленная лизингополучателем, по итогам месяца
уплачивается в полном объеме лизинговой компанией в бюджет за
исключением части НДС, начисленной на погашение балансовой стоимости,
т.к. эта часть была погашена при покупке объекта лизинга. На практике эта
часть НДС направляется на погашение привлеченных кредитных средств.
Таким образом, можно выделить следующие основные факторы,
определяющие лизинговые платежи:
- Цена объекта лизинга;
- Срок лизингового договора;
- Остаточная стоимость объекта лизинга;
- Процентная ставка финансирования;
- Наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.
Таким образом, можно сделать вывод, что использование лизинговой
формы инвестирования дает возможность предприятиям приобретать
необходимое оборудование постепенными платежами и без значительных
единовременных капитальных затрат. При этом выгода лизингополучателя
зависит от доходов по новым инвестициям и суммы лизинговых платежей.
Лизинг и в дальнейшем останется максимально эффективным
инструментарием, который будут стремиться использовать большое число
предпринимателей.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ПРИ
ФИНАНСИРОВАНИИ СОВРЕМЕННОГО БИЗНЕСА ООО «СФЕРА»
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Сфера»
Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной
ответственностью «Сфера». Сокращенное фирменное наименование
общества: ООО «Сфера». Оплата доли Участника в уставном капитале
общества выражается в рублях. Участники Общества вправе принимать
решение о внесении вклада в имущество общества в следующих случаях: при
обращении взыскания кредитов Участника на его долю в уставном капитале;
наличия у общества убытков.
Размер уставного капитала общества складывается из номинальной
стоимости доли его участника и составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей.
Уставный капитал на момент регистрации Общества оплачен полностью.
Внесение в устав общества изменений о величине уставного капитала
осуществляется исполнительным органом на основании решения Участников
об увеличении уставного капитала.
Целью создания Общества является получение прибыли.
Миссия ООО «Сфера» состоит в удовлетворении потребностей
потребителей, как бы далеко они не находились.
Организационная структура компании является линейно-
функциональной.
На структуру штата предприятия оказывают влияние такие факторы
как численность сотрудников, количество подчиненных на одного
руководителя, объём товарооборота, специализация.
Организационная структура ООО «Сфера» представлена на рисунке 1.
32
Рисунок 1. Организационная структура ՕՕՕ «Сфера»
Генеральный директор ООО «Сфера» руководит работой Общества и
несет ответственность за финансово–хозяйственной деятельность.
Финансовый директор отвечает за стратегическое планирование,
управляет информационными системами, ведет контроль затрат и
составление отчетности, принимает участие в налоговом планировании,
оптимизируя налогообложение, а так же руководит координацией работы
финансово–расчетного отдела.
Коммерческий директор отвечает за организацию и ведение всех
организационных и коммерческих вопросов на предприятии, подготавливает
отчетную документации; ищет способы расширения дилерской сети и
осуществляет систематическую работу с существующими партнерами.
Коммерческий директор осуществляет операционное управление
менеджерами по закупкам и продажам, торговыми представителями;
оценивает эффективность работы сотрудников отдела закупок и продаж,
подбор необходимого персонала; выполнение плана продаж, контроль
доходности по клиентской базе; проведение переговоров с клиентами,
согласование условий сотрудничества, акций и др. мероприятий; развитие
33
продаж на территории других регионов; участие в тендерах; аналитическая
работа и подготовка отчетности и др.
Финансово-расчетный отдел предприятия выполняет функции,
связанные с бухгалтерским учетом финансово-хозяйственной деятельности,
бюджетированием и финансовым планированием. Главный бухгалтер
отвечает за бухгалтерский учет, налоговый учет, своевременные расчеты с
бюджетом, поставщиками и подрядчиками. Бухгалтер отвечает за создание
сметы предстоящих затрат, за анализ текущей экономической деятельности и
за своевременное информирование директора об отклонениях в финансово-
экономическом состоянии предприятия.
В соответствии с Федеральным Законом «О бухгалтерском учете» №
402-ФЗ
15
, организация бухгалтерского учета в организациях, соблюдение
законодательства при выполнении хозяйственных операции возложена на
руководителей организации.
Бухгалтерский учет в Обществе ведется методом двойной записи на
счетах бухгалтерского учета по журнально-ордерной форме учета с
использованием программного обеспечения «1С:Бухгалтерия 8.2» в
соответствии с разработанной учетной политикой.
Выбранные способы ведения имущества и обязательств в организации:
– активы, в отношении которых выполняются условия, предъявляемые
к объектам основных средств, но со стоимостью не более 40000 руб.
учитываются в составе материально–производственных запасов;
– товары, которые приобретаются для перепродаж, оцениваемые
покупными ценами (фактическая себестоимость);
– установить способ списания товаров, приобретенных для
перепродажи, по способу ФИФО;
– затраты, связанные с заготовкой и доставкой товаров, которые
производятся до момента их передачи в продажу и включаются в
15
Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ (в ред. Федеральных законов от
26.07.2019 N 247-ФЗ)
34
фактическую себестоимость.
ООО «Сфера» создает резерв по сомнительным долгам.
В качестве момента признания доходов и расходов применяется метод
начисления. ООО «Сфера» применяет общий режим налогообложения
(ОСНО).
Общий режим налогообложения включает в себя федеральные,
региональные, местные налоги и сборы, которые предусмотрены для
налогоплательщиков Налоговым кодексом РФ. В качестве момента
признания доходов и расходов Общество применяет метод начисления.
В таблице 1 представлен перечень налогов, исчисляемых и
уплачиваемых ՕՕՕ «Сфера» и их налогооблагаемой базы.
Таблица 1
Перечень налогов исчисляемых и уплачиваемых Обществом
Наименование
налога
Налогооблагаемая база
Налог на прибыль
Доход, уменьшенный на величину произведенных
Расходов
Налог на доходы
физических лиц
Доход, полученный физическим лицом
Взносы во
внебюджетные фонды
Доходы и выплаты, осуществляемые в пользу
физических лиц, произведенных на основании
трудовых договоров и договоров гражданско-
правового характера
НДС
Выручка от реализации товаров (работ, услуг),
определяемая исходя из доходов налогоплательщика,
связанных с расчетами по оплате указанных товаров
(работ, услуг)
Налог на имущество
Среднегодовая стоимость имущества, признаваемая
объектом налогообложения
Транспортный налог
Транспортные средства, признаваемые объектом
налогообложения
Результативность функционирования организации, как правило,
оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые существенно
зависят от организации производственного процесса, эффективности
использования экономического потенциала.
35
Таблица 2
Состав и динамика основных финансово–экономических
показателей, тыс. руб.
Показатели
Годы
Изменения
(+,–)
%
2016
2017
2018
2017
г. к
2016
2018
г. к
2017
2017
г. к
2016
2018 г.
к 2017
Выручка от
продажи
товаров
198346
202441
215649
4095
13208
2,1
6,5
Себестоимость
проданных
товаров,
продукции
154942
162210
163880
7268
1670
4,7
1,0
Коммерческие
расходы
9132
11050
13262
1918
2212
21,0
20,0
Прибыль от
продаж
34272
29181
38507
-5091
9326
-14,9
32,0
Чистая прибыль
26547
21665
30998
-4882
9333
81,6
43,1
Рентабельность
продаж
5,79
6,94
6,96
1,15
0,02
19,9
0,3
По данным таблицы 2 видно, что по всем основным показателям
финансовой деятельности ООО «Сфера» на конец 2018 года произошло
увеличение. В 2017 году темпы роста себестоимости превысили темпы роста
выручки от продаж на 2,6%(4,7%-2,1%), что отразилось на снижении
прибыли от продаж на 14,9%. В 2018 году выручка от продаж росла быстрее
себестоимости, в результате прибыль от продаж к концу 2018 году
увеличилась на 32%, что повлияло на увеличение рентабельности продаж на
0,3%.
Таким образом, по результатам анализа управления организацией ООО
«Сфера», можно сделать вывод, организационная структура имеет вид
линейно-функциональной структуры управления. Управление
централизовано. Кадровый состав достаточно профессиональный: почти все
работники управления имеют высшее образование, а также являются
практиками, имеющими опыт работы.
Для решения коـнкـреـтнـых задач финансового анـалـизـа применяется
целый ряд спـецـиаـльـныـх методов, позволяющих поـлуـчиـть количественную