35
Валовая прибыль
16 549
16 071
15 861
-478
-211
97,11
98,69
Управленческие
расходы
0
431
414
431
-17
100,00
96,05
Прибыль от продаж
16 549
15 640
15 447
-909
-194
94,51
98,76
Прибыль до
налогообложения
11 899
13 361
7 218
1 461
-6 142
112,28
54,03
Налог на прибыль
4 643
3 510
2 409
-1 134
-1 101
75,59
68,63
Чистая прибыль
8 208
9 247
6 079
1 038
-3 167
112,65
65,75
Выручка ООО «Сигма» за 2016-2018 гг. выросла на 14600 тыс. руб. или
11,66% в относительном выражении. Ее величина по итогам 2018 года
составила порядка 139860 тыс. руб., а темпы ее изменения демонстрируют
уверенную тенденцию к росту.
Себестоимость продаж за исследуемый период выросла на 15289 тыс.
руб., темпы ее роста превысили 14%. Таким образом, себестоимость росла
быстрее выручки от реализации. В результате удельный вес себестоимости в
выручке увеличился с 0,87 в 2016 году до 0,89 в 2018 году, а валовая прибыль
сократилась.
К концу рассматриваемого периода валовая выручка ООО «Сигма»
составила порядка 15861 тыс. руб., что на 4,16% ниже аналогичного показателя
2016 года. Коммерческие расходы организация не отражает в учете.
Управленческие расходы возросли к концу 2018 года до 414 тыс. руб.
Прибыль от продаж за 3 года сократилась в общей сложности на 1102
тыс. руб. или 6,7%, составив к концу отчётного периода 15861 тыс. руб. За счет
изменения величины прочих доходов и расходов прибыль ООО «Сигма» до
налогообложения существенно сократилась. К концу 2018 года ее величина
составила 7218 тыс. руб., что на 39,3% ниже аналогичного показателя
базисного года. При этом в 2017 году благодаря низкой величине прочих
расходов прибыль до налогообложения возросла, а соответственно –
увеличилась и чистая прибыль ООО «Сигма». Однако в 2018 году большая
часть затратных статей вновь выросла.
В соответствии с уменьшением общей величины налогооблагаемой
36
прибыли сократилась и общая величина отчислений по налогу на прибыль. В
целом за 3 года данный показатель сократился с 4643 тыс. руб. в 2016 году до
2409 тыс. руб. в 2018 году. В результате чистая прибыль ООО «Сигма» за
исследуемый период сократилась на 2129 тыс. руб., что составляет порядка
25,94% в относительном выражении.
В целом следует говорить о том, что результаты деятельности
исследуемой компании ухудшились. Несмотря на увеличение объемов сбыта и
прирост выручки от реализации, чистая прибыль ООО «Сигма» сократилась, а
общие темпы роста затрат оказались выше темпов роста доходов. Показатели
эффективности деятельности предприятия представлены в таблице 2.
Таблица 2
Показатели эффективности деятельности ООО «Сигма» за 2016-
2018 гг., %
Наименование показателя
Значение показателя
Изменение
показателя
2016
2017
2018
2017 к
2016
2018 к
2017
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
6,55
7,15
4,35
0,60
-2,81
Рентабельность по прибыли от
продаж и полной себестоимости
15,22
13,76
12,42
-1,46
-1,35
Рентабельность активов
2,52
2,78
1,78
0,26
-1,00
Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли, за
исследуемый период сократилась с 6,55% до 4,35%. В 2018 году на 1 рубль
выручки приходилось 4,35 копеек чистой прибыли. При этом в 2017 году был
зафиксирован рост данного показателя, а в 2018 году – резкий спад.
Рентабельность основной деятельности планомерно сокращалась. В
целом за 3 года данный показатель сократился на 2,8%. В отчетном году с
каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции,
компания смогла получить лишь 12,42 копеек прибыли.
Снизилась и эффективность использования активов ООО «Сигма». Если в
2016 году один рубль, вложенный в активы предприятия, приносил компании
2,52 копеек чистой прибыли, то к концу 2018 года этот показатель составил
37
всего лишь 1,78 копеек.
Таким образом, несмотря на количественный рост объемов сбыта,
качественные показатели деятельности компании ухудшились. Полученные
результаты свидетельствуют о снижении общей эффективности деятельности
ООО «Сигма» и необходимости поиска путей ее развития.
2.2 Анализ состояния и использования основных средств ООО «Сигма»
Сдерживающим фактором в развитии ООО «Сигма» являются
изношенные и требующие постоянного ремонта автомобили. Анализ состава и
структуры основных средств предприятия показал, что именно транспорт
занимает большую часть в основных средствах предприятия: в 2017 году на них
приходилось 63,8%, тогда как на долю машин и оборудования - 26,1%, зданий и
сооружений – только 5,4%. В 2018 году данная тенденция сохранилась, но
удельный вес транспортных средств снизился до 59,0%, тогда как доля машин и
оборудования выросла до 27,5%, а зданий и сооружений – до 7,9% (см. табл. 3).
Таблица 3
Анализ состава и структуры основных средств, тыс. руб.
Показатели
Балансовая
стоимость, тыс. руб.
Структура в % к итогу
2017 год
2018 год
2017 год
2018 год
Здания и сооружения
15570
23565
5,4
7,9
Машины и оборудование
75254
82031
26,1
27,5
Транспортные средства
183955
175994
63,8
59,0
Другие виды основных средств
13553
16705
4,7
5,6
Итого
288332
298295
100,0
100,0
Как показывают данные табл. 4, стоимость основных фондов ООО
«Сигма» в 2018 году по сравнению с предыдущим годом изменилась
незначительно: рост составил 9963 тыс. руб. или 3,5%. Однако по статье
«Транспортные средства» наблюдается снижение остаточной стоимости на
7961 тыс. руб., что обусловлено износом транспортных средств и отсутствием
их обновления в 2018 году.
38
Наглядно структура основных фондов в 2018 году приведена на рис. 3.
Рисунок 3 - Структура основных средств ООО «Сигма» в 2018 г.
Показатели, отражающие движение и техническое состояние основных
средств ООО «Сигма», представлены в таблице 4.
Таблица 4
Анализ движения и технического состояния основных средств ООО
«Сигма» за 2017-2018 гг.
Показатели
2017
год
2018
год
Абс. прирост
2018 к 2017
Отн. прирост
2018 к 2017, %
Стоимость на начало
отчетного года, тыс. руб.
275494
288332
12838
5%
Стоимость на конец
отчетного года, тыс. руб.
288332
298296
9964
3%
Поступило (введено)
основных средств, тыс. руб.
119200
110082
9118
-8%
Выбыло средств, тыс. руб.
106363
77718
-28645
-27%
Износ основных средств,
тыс. руб.
125140
147540
22400
18%
Коэффициент обновления,
Кобн
0,41
0,37
-0,04
-11%
Коэффициент выбытия, Квыб
0,37
0,26
-0,11
-30%
Коэффициент износа, %
30,3
33,1
2,8
9%
Коэффициент годности, %
69,7
66,9
-2,8
-4%
Анализ таблицы 5 за исследуемый период показал, что существенное
обновление основных средств ООО «Сигма» произошло в 2017 году (Кобн.
равен 0,41). Однако в 2018 году коэффициент выбытия основных средств
снизился с 0,37 до 0,26, поэтому на предприятии вырос коэффициент износа
(2017 г. – 30%, 2018 г. – 33%). Это указывает на изношенность значительной
Здания и
сооружения; 7,9
Машины и
оборудование;
27,5
Транспортные
средства; 59
Другие виды
основных
средств; 5,6
39
части основных средств. Коэффициент годности показывает, что более
пригодными для использования основные средства были в 2017 г.
Обобщающим показателем эффективности использования основных
средств считается фондоотдача, которая рассчитывается как отношение объема
реализованных товаров к первоначальной стоимости основных средств. Рост
фондоотдачи считается одним из факторов интенсивного роста объема продаж.
Еще одним показателем эффективности использования основных средств
предприятия считается фондоемкость, которая рассчитывается как отношение
средней стоимости основных средств к объему продаж.
Расчет показателей эффективности использования основных средств
приведен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ эффективности использования основных средств ООО
«Сигма»
Показатели
2017
год
2018
год
Абс.
прирост
2018 к 2017
Отн. прирост
2018 к 2017,
%
Выручка от реализации, тыс.
руб.
129288
139860
10572
8%
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
288332
298295
9963
3,46%
Фондоотдача, руб./руб.
0,45
0,47
0,02
4,44%
Фондоемкость, руб./руб.
2,22
2,13
-0,09
-4,05%
В целом, по данным таблицы 6 видно, что в 2017 г. на один рубль
основных средств приходилось 0,45 руб. реализованной продукции (услуг). В
2018 г. фондоотдача увеличилась на 0,02 и составила 0,47 руб./руб.
Фондоемкость в 2017 г. составила 2,22 руб. Это означает, что стоимость
основных производственных фондов, приходящихся на один рубль проданных
товаров, равна 2,22 руб. В 2018 г. стоимость основных производственных
фондов, приходящихся на один рубль произведённой продукции, уменьшилась
до 2,13 рублей. Динамика фондоотдачи и фондоемкости ООО «Сигма»
представлена на рисунке 4.
40
Рисунок 4 – Динамика фондоотдачи и фондоемкости ООО «Сигма»
Таким образом, несмотря на определенную позитивную динамику
показателей эффективности использования основных средств предприятия, у
ООО «Сигма» имеются проблемы с обновлением основных производственных
фондов и необходимо проанализировать, какие возможности для
финансирования закупки новых транспортных средств есть на предприятии.
2.3 Оценка финансового состояния и кредитоспособности ООО «Сигма»
Как показал анализ отчета о финансовых результатах ООО «Сигма», у
предприятия имеется чистая прибыль. Однако, чтобы сделать вывод о
возможности самофинансирования инвестиционной деятельности ООО
«Сигма», а также привлечения кредитных ресурсов, необходим более полный
финансовый анализ и оценка кредитоспособности.
В целях анализа отдельных статей бухгалтерского баланса ООО «Сигма»
рассчитаем показатели его динамики и структуры. Полученные данные
представим в таблице 6.
Таблица 6
Уплотненный баланс-нетто ООО «Сигма»
Статья
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Актив
I Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты
(стр.1250)
4182
200
590
Расчёты с дебиторами (стр.1230)
26673
27219
25702
Запасы (стр.1210)
2429
2444
2700
Прочие оборотные активы
(стр.1220+стр.1240+стр.1260)
6692
5783
5309
Итого по разделу I (стр.1200)
39976
35646
34301
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
2017 год 2018 год
Название оси
Фондоотдача, руб.
Фондоемкость, руб.
41
II Внеоборотные активы
Основные средства (стр.1150)
275494
288332
298295
Финансовые вложения (стр.1170)
4824
4445
4063
Прочие внеоборотные активы
(стр.1110+стр.1120+стр.1130+стр.1140+с
тр.1160+стр.1180+стр.1190)
5742
4326
4951
Итого по разделу II (стр.1100)
286060
297103
307309
Всего активов (стр.1600)
326036
332749
341610
Пассив
I Заёмный капитал
Краткосрочные пассивы (стр. 1500)
76191
60557
70478
Долгосрочные пассивы (стр. 1400)
66058
81204
80367
Итого по разделу I (стр. 1400+1500)
142249
141761
150845
II Собственный капитал
Уставный капитал (стр. 1310)
24354
24354
24354
Фонды и резервы (стр. 1300 – стр. 1310)
159433
166634
166411
Итого по разделу II (стр.1300)
183787
190988
190765
Всего источников (стр.1700)
326036
332749
341610
Как видно из представленной таблицы, за исследуемый период общая
стоимость имущества ООО «Сигма» увеличилась с 326 млн. руб. в 2016 году до
341 млн. руб. в 2018 году. При этом наблюдается ярко выраженный рост
внеоборотных активов компании и сокращение величины ее оборотных
средств. В оборотных активов компании преобладают расчеты с дебиторами
(дебиторская задолженность). Внеоборотные активы представлены
преимущественно основными средствами, величина которых существенно
возросла за исследуемый период. Что касается пассивной части бухгалтерского
баланса ООО «Сигма», справедливо говорить о наращивании как собственных
источников финансирования, так и привлеченного капитала. При этом в части
заемных средств наблюдается сокращение величины краткосрочных пассивов и
увеличение объемов долгосрочных обязательств.
Собственный капитал ООО «Сигма» сформирован преимущественно за
счет фондов и резервов, величина которых возрастает.
Далее, в целях оценки структуры баланса ООО «Сигма», проведем его
вертикальный (структурный) анализ, который позволит установить удельный
вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и стоимости
42
внеоборотных и оборотных активов компании (таблица 7).
Таблица 7
Вертикальный анализ баланса ООО «Сигма»
Статья
2016
2017
2018
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Актив
1 Оборотные активы:
- Денежные средства и
их эквиваленты
4182
1,28
200
0,06
590
0,18
- Расчёты с дебиторами
26673
8,18
27219
8,18
25702
7,52
- Запасы и затраты
2429
0,75
2444
0,73
2700
0,79
- Прочие оборотные
активы
6692
2,05
5783
1,74
5309
1,55
Итого по разделу I
39976
12,26
35646
10,71
34301
10,04
2 Внеоборотные
активы:
- Основные средства
275494
84,50
288332
88,44
298295
87,32
- Долгосрочные
финансовые вложения
4824
1,48
4445
1,36
4063
1,19
- Прочие внеоборотные
активы
5742
1,76
4326
1,33
4951
1,45
Итого по разделу II
286060
87,74
297103
91,13
307309
89,96
Всего активов
326036
100,00
332749
100,00
341610
100,00
Пассив
1 Заемный капитал:
- Краткосрочные
пассивы
76191
23,37
60557
18,20
70478
20,63
- Долгосрочные
пассивы
66058
20,26
81204
24,40
80367
23,53
Итого по разделу I
142249
43,63
141761
42,60
150845
44,16
2 Собственный
капитал:
- Уставный капитал
24354
7,47
24354
7,32
24354
7,13
- Фонды и резервы
(нетто)
159433
48,90
166634
50,08
166411
48,71
Итого по разделу II
183787
56,37
190988
57,40
190765
55,84
Всего источников
326036
100,00
332749
100,00
341610
100,00
Согласно данным, представленным в таблице 7, можно говорить о том,
что структура баланса ООО «Сигма» за отчетный период претерпела
определенные изменения. При этом на протяжении всего времени она
характеризуется «тяжелой» структурой активов. Доля оборотных активов в
балансе компании за 3 года снизилась с 12,26% в 2016 году до 10,04% в 2018
43
году. На протяжении всего исследуемого периода оборотные активы ООО
«Сигма» были сформированы преимущественно за счет дебиторской
задолженности, на долю которой приходилось от 8,18% до 7,52% всего
имущества организации.
Существенно сократилась величина и удельный вес в балансе денежных
средств и их эквивалентов. Если в 2016 году на их долю приходилось около
1,28% всего имущества компании, но к 2018 году этот показатель сократился до
0,17%. Удельный вес запасов и затрат ООО «Сигма» за 2016-2018 гг.
сократился на 0,02%, составив к концу отчетного периода порядка 0,73%. Доля
прочих оборотных активов в общей величине имущества исследуемой
компании снизилась с 2,05% до 1,74%.
Одновременно с уменьшением оборотных активов ООО «Сигма»
возросла доля внеоборотных средств в общей величине имущества
предприятия. В частности, их доля выросла с 87,74% в 2016 году до 89,96% в
2018 году. Внеоборотные активы компании представлены преимущественно
основными средствами, величина которых за исследуемый период существенно
возросла. Соответственно увеличилась и их доля в балансе.
Удельный вес прочих составных элементов внеоборотных активов
предприятия сократился. Доля долгосрочных финансовых вложений снизилась
с 1,48% до 1,19%. Доля прочих внеоборотных активов, включающих в себя
нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности и пр.,
сократилась на 0,31%, составив по итогам 2018 года 1,45% всего имущества
компании.
Среди источников финансирования деятельности ООО «Сигма»
преобладают собственные средства, доля которых в пассиве баланса, однако,
снизилась с 56,37% в 2016 году до 55,84% в 2018 году.
Доля уставного капитала ООО «Сигма», величина которого оставалась
неизменной на протяжении всего исследуемого периода, в балансе снизилась с
7,47% до 7,13%. Также уменьшилась доля фондов и резервов.
44
Величина заемных средств, используемых для финансирования
деятельности компании, выросла в отчетном периоде. Соответственно,
возросла их доля в общей величине пассивов баланса. Если в 2016 году на долю
привлеченных средств приходилось около 43,63% всех пассивов, то к 2018 году
этот показатель достиг 44,16%. Таким образом, можно говорить о возрастании
потребностей в привлеченных финансовых ресурсах.
В целом можно говорить о том, что в исследуемом периоде наблюдается
утяжеление структуры активов ООО «Сигма», а также возрастание ее
зависимости от внешних источников финансирования.
В целях оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности ООО
«Сигма» необходимо обратиться к анализу ликвидности баланса организации,
которая базируется на поддержании необходимого соотношения между
собственным капиталом, привлеченными и размещенными средствами.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по сроку погашения. Его проведение позволит оценить
способность компании своевременно и в полном объеме погашать взятые на
себя обязательства. Прежде всего, определим величину основных групп
активов и пассивов, сгруппированных по признакам ликвидности и срокам
погашения.
А1. Наиболее ликвидные активы (стр. 1240 + стр. 1250):
А 2. Быстро реализуемые активы (стр. 1230):
А3. Медленно реализуемые активы (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260):
А4. Трудно реализуемые активы (стр. 1100):
П1. Наиболее срочные обязательства (стр. 1520):
П2. Краткосрочные пассивы (стр. 1510 + стр. 1550):
П3. Долгосрочные пассивы (стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540):
П4. Постоянные или устойчивые пассивы (стр. 1300):
Проведем анализ соотношения активов и пассивов организации, для