24
86н/БГ-3-04/430). Подчеркнем, что в составе расходов учитывается
амортизация только оплаченного ИП амортизируемого имущества,
используемого в предпринимательской деятельности (пп. 2 п. 3 ст. 273 НК РФ);
- остаточная стоимость имущества в случае перехода права
собственности на предмет лизинга к лизингополучателю (п. 14 Приказа N
86н/БГ-3-04/430).
Как известно, ИП согласно ст. 24 ГК РФ отвечает по своим
обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Более того, если он
состоит в браке, то в силу вступает СК РФ, на основании п. 3 ст. 39 которого
общие долги супругов при разделе их общего имущества распределяются
между супругами пропорционально присужденным им долям.
25
Глава 2. Состояние и развитие российского рынка лизинга
2.1 Анализ рынка лизинга в России в 2014-2016 годах
После двухлетнего сокращения объем нового бизнеса (стоимости
имущества) показал восстановительный рост на 36% в 2016 году. Номинальный
объем нового бизнеса (стоимости имущества) достиг 742 млрд рублей, что
сопоставимо с объемами рынка в докризисном 2011 году (таблица 1).
Восстановление рынка связано с активизацией лизинговыми компаниями
региональных сделок вследствие стабилизации экономики и улучшения ус-
ловий банковского фондирования. Однако столь значительный прирост прежде
всего обусловлен заключением лизингодателями крупных корпоративных
сделок в IV квартале, на который пришлось около 39% лизингового бизнеса за
весь 2016 год (против 29% годом ранее). (Рисунок 1)[29]
Рисунок 1 – Объемы заключенных сделок, млрд. руб.
Сумма новых лизинговых договоров по итогам 2016 года выросла на 39%
и достигла 1,2 трлн рублей, лизинговый портфель прекратил стагнировать и
составил 3,2 трлн рублей на 01. 01.2017 (против 3,1 трлн рублей на 01.01.2016),
несмотря на рекордный объем полученных лизинговых платежей за
26
прошедший год Стоит также отметить, что впервые с 2013 года доля
лизингового бизнеса в ВВП на фоне его сокращения достигла 1,2%, что
последний раз наблюдалось в докризисные 2011-2013 годы.
Таблица 1
Индикаторы развития рынка лизинга
Показатели
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Объем нового бизнеса (стоимости
имущества), млрд руб.
450
741
770
783
680
545
742
Темпы прироста, %
150
64,6
3,9
1,7
-13,2
-19,9
36,1
Сумма новых договоров лизинга,
млрд руб.
725
1 300
1 320
1 300
1 000
830
1 150
Темпы прироста, %
130,2
79,3
1,5
-1,5
-23,1
-17
38,6
Объем полученных лизинговых
платежей, млрд руб.
350
540
560
650
690
750
790
Темпы прироста, %
9,4
54,3
3,7
16,1
6,2
8,6
5,3
Объем профинансированных
средств, млрд руб.
450
737
640
780
660
590
740
Темпы прироста, %
192,2
63,8
13,2
21,9
-15,4
-10,6
25,4
Совокупный лизинговый
портфель, млрд руб.
1 180
1 860
2 530
2 900
3 200
3 100
3 200
Темпы прироста, %
22,9
57,6
36
14,6
10,3
-3,1
3,2
Номинальный ВВП России, млрд
руб. (в постоянных ценах 2011 г. ,
по данным Росстата)
46
308,5
59
698,1
61
798,3
62
588,9
63
038,4
61
249,4
61
097,5
Доля лизинга (объема нового
бизнеса) в ВВП, %
1,0
1,2
1,2
1,3
1,1
0,9
1,2
Концентрация на топ-10 компаний
в сумме новых договоров, %
62,4
66,5
63,0
65,0
66,4
66,0
62,2
Индекс розничности, %
24,0
23,0
28,0
34,7
43,9
44,0
45,2
Доля кредитов в структуре профинансированных средств выросла с 52 до
60% за 2016 год вследствие снижения кредитных ставок банками.
Объем профинансированных средств в 2016 году показал положительные
темпы прироста (+25%), что последний раз отмечалось на рынке в 2013 году.
Помимо роста объема финансирования сделок, в его структуре произошли
значительные изменения. Так, доля кредитов в структуре профинансированных
средств выросла с 52% за 2015 год до 60% за 2016 год вследствие снижения
кредитных ставок банками. Доля облигаций снизилась с 14 до 3% за прошлый
год в связи с менее активным использованием этого инструмента крупнейшими
компаниями. Уровень авансов за аналогичный период изменился
27
незначительно, как и собственных средств (рисунок 2). Реализация вексельных
программ, прежде всего, госкомпаниями сказалась на увеличении доли данного
источника в финансировании лизинговых сделок с 2 до 6%.[29]
Рисунок 2 – Структура финансирования лизинговых сделок, %
Активизация региональных сделок позитивно сказалась на розничном
сегменте, который вырос на 33% (против сокращения на 12,5% годом ранее) и
достиг около 375 млрд рублей за 2016 год. В результате доля сегмента малого и
среднего бизнеса (МСБ) в объеме нового бизнеса за прошлый год составила
около 51% (годом ранее 52%)
Рисунок 3 - Структура лизинга по клиентам, %
28
Количество лизинговых сделок в 2016 году составило не менее 145 тыс. (
+ 12% к 2015 году). Вместе с тем средняя сумма сделки на рынке за прошедший
год выросла с 6,7 до 8,2 млн рублей (рисунок 4), что обусловлено заключением
крупных сделок в конце года Так, за 9 месяцев 2016 года средний чек
лизинговой сделки не превышал 7 млн рублей.[29] Средняя сумма сделки на
рынке за 2016 год выросла с 6,7 до 8,2 млн рублей вследствие заключения
крупных корпоративных сделок в IV квартале.
Рисунок 4 – Средний размер сделки по лизингу, млн. руб.
Наибольшее число новых лизинговых договоров в 2016 году заключила
компания «ВТБ Лизинг», а максимальные темпы прироста сделок из топ-20
продемонстрировали компании «Альфа Лизинг», «Сбербанк Лизинг» и
«Элемент Лизинг» (таблица 2).
Лидером рынка по объему нового бизнеса в 2016 году стала компания
«ГТЛК», у которой IV квартал пришлось около 53% объема нового бизнеса.
Стоимость имущества, переданного компанией в лизинг за прошедший год,
составила 122,8 млрд рублей (+157% к 2015 году). Кроме того, около 57%
объема нового бизнеса компании пришлось на операционный лизинг, что
способствовало увеличению доли оперлизинга на рынке до 15% (годом ранее
12%). С третьей на вторую позицию поднялась компания «Сбербанк Лизинг»
29
(82,9 млрд рублей), а третью строчку занял прошлогодний лидер - «ВТБ
Лизинг» (76,6 млрд рублей). (Приложение 4)
Таблица 2
Крупнейшие лизинговые компании по количеству заключенных
сделок в 2016 году
№
Лизнговая компания
Количество
заключенных
договоров за
2015 г. , шт
Количество
заключенных
договоров за
2016 г. , шт
Темпы
прироста
за 2016
год, %
1
«ВТБ Лизинг»
21 079
22 823
8,3
2
«Европлан»
15 186
19 650
29,4
3
«ВЭБ-лизинг»
23 587
18 037
-23,5
4
«Балтийский лизинг»
(ГК)
7 693
9 930
29,1
5
«РЕСО-Лизинг»
6 103
7 117
16,6
6
«Элемент Лизинг»
3 429
6 155
79,5
7
«СБЕРБАНК ЛИЗИНГ»
(ГК)
2 541
5 753
126,4
8
«Сименс Финанс»
3 741
4 184
11,8
9
«CARCADE Лизинг»
7 871
3 708
-52,9
10
«СТОУН-XXI» (ГК)
2 689
3 353
24,7
11
«Фольксваген Груп
Финанц»
4 579
2 983
-34,9
12
«Мэйджор Лизинг»
2 161
2 628
21,6
13
«ЮниКредит Лизинг»
1 876
2 339
24,7
14
«Ураллизинг» (ГК)
1 476
2 057
39,4
15
«КОНТРОЛ лизинг»
1 033
1 814
75,6
16
«СОЛЛЕРС-ФИНАНС»
929
1 519
63,5
17
«Альфа Лизинг» (ГК)
62
1 217
1 862,9
18
«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» (ГК)
877
1 192
35,9
19
«Система Лизинг 24»
940
1 131
20,3
20
«Лизинг-Трейд»
913
1 022
11,9
Всего по рынку
Не менее 130
тыс.
Не менее 145
тыс.
около 12
Доля крупнейшего лизингодателя в объеме нового бизнеса в 2016 году
достигла почти 17% (за 2015 год - 14%, за 2014 год - около 16%). Концентрация
на топ-10 компаний в объеме нового бизнеса снизилась и составила 63% по
итогам 2016 года (в 2015 году - 67%, в 2014 году - 64%).[20]
По итогам 2016 года доля госкомпаний в объеме нового бизнеса
составила около 51% (годом ранее - 53%). Причиной снижения концентрации
лизингового бизнеса на госкомпаниях стало наращивание сделок
негосударственными компаниями, в том числе лизингодателями при банках и
30
производителях. Кроме того, некоторые госкомпании в прошлом году
существенно снизили объемы лизингового бизнеса.
2.2 Анализ структуры лизингового рынка России
В территориальном распределении нового бизнеса в 2016 году по
сравнению с 2015 годом доля Москвы снизилась на 17 п. п. до 31%. Как
правило, по мере восстановления лизингового рынка концентрация на столице
продолжает падать, что также отмечалось в 2010 году. Доли Санкт-Петербурга
и Уральского ФО выросли за 2016 год на 7 и 3 п.п., до 14 и 12%, со-
ответственно. [20]
На Центральный ФО (без Москвы) теперь приходится около 9%
лизингового бизнеса против 7% годом ранее. Стоит отметить, что увеличение
доли нового бизнеса за пределами РФ до 4% (годом ранее менее 1%) связано,
прежде всего, с передачей самолетов в лизинг / аренду российским
авиаперевозчикам через компании (SPV), зарегистрированные в иностранных
юрисдикциях.
Рисунок 5 - Географическое распределение нового бизнеса в
2015 и 2016 годах
31
Третий год подряд крупнейшим сегментом рынка является автолизинг
(легковые и грузовые автомобили), доля которого по итогам 2016 года
составила 35% (годом ранее - около 37%).
Таблица 3
Структура рынка по предметам лизинга
Предметы лизинга
Доля в
новом
бизнесе
за 2015г ,
%
Доля в
новом
бизнесе
за 2016
г., %
Прирост
(+) или
сокраще
ние (-)
сегмента
, %
Доля в ли-
зинговом
портфеле
на 01.01.
2017, %
Авиационный транспорт
(воздушные суда, вертолеты)
20,6
20,5
35,5
21,6
Грузовой автотранспорт
16,8
17,6
42,6
7,1
Легковые автомобили
19,8
17,5
20,3
6,8
Железнодорожная техника
17,
13,0
-1,1
40,8
Суда (морские и речные)
1,5
7,1
544,4
4,9
Строительная и дорожно-
строительная техника
5,8
7,0
64,3
3,5
Сельскохозяйственная техника и
скот
1,5
3,1
181,4
3,2
Машиностроительное,
металлообрабатывающее и ме-
таллургическое оборудование
2,9
2,4
12,7
3,7
Оборудование для нефте- и
газодобычи и переработки
0,8
2,3
291,4
1,9
Недвижимость (здания и
сооружения)
2,6
1,3
-31,9
1,8
Погрузчики и складское
оборудование, упаковочное обо-
рудование и оборудование для
производства тары
1,3
1,2
25,7
0,4
Оборудование для пищевой
промышленности
1,0
0,9
22,5
0,3
Телекоммуникационное
оборудование, оргтехника, ком-
пьютеры
0,6
0,7
58,8
0,3
Оборудование для ЖКХ
1,8
0,4
-69,7
0,6
Энергетическое оборудование
0,7
0,3
-41,7
0,5
Полиграфическое оборудование
0,5
0,3
-18,3
0,2
Медицинская техника и
фармацевтическое оборудование
0,4
0,2
-31,9
0,1
Прочее оборудование
3,5
4,2
63,4
2,3
В стоимостном выражении автосегмент за прошедший год увеличился на
31%. Второй по объему нового бизнеса сегмент - авиализинг - сохранил долю
на рынке на уровне 21% и вырос в абсолютном выражении на 36%. Ж/д сегмент
32
продолжил терять свои позиции, снизив долю с 18 до 13% в объеме
лизингового бизнеса, однако впервые с 2012 года в абсолютном выражении
сегмент не показал существенного сокращения. Стабилизация объема нового
бизнеса с ж/д техникой прежде всего обусловлена восстановлением арендных
ставок вследствие снижения профицита вагонов на путях.
Среди крупных сегментов, объем которых составляет свыше 5% в
структуре нового бизнеса, наибольшее увеличение доли показали морские и
речные суда (с 2 до 7%). При этом можно отметить, что не менее 75% объема
нового бизнеса с водным транспортом пришлось на клиентов лизинговых
компаний «Сбербанк Лизинг» и «ГТЛК». Значительный прирост (+64%)
показала строительная и дорожно-строительная техника, доля которой в объеме
нового бизнеса за 2016 год составила 7%.[29]
Рисунок 6 – Темп роста основных сегментов лизинга, %
Сельскохозяйственная техника также продемонстрировала позитивную
динамику: абсолютный объем сегмента вырос на 181%, а доля на рынке
достигла 3% С 1 полугодия розничные игроки отмечали рост спроса на лизинг
со стороны сельхозпредприятий вследствие увеличения объемов их продаж, в
том числе из-за снижения конкуренции со стороны зарубежных
производителей.
33
Всего по рынку из 17 крупнейших сегментов, положительные темпы
прироста продемонстрировали 11 (таблица 3) Годом ранее рост наблюдался в
восьми сегментах
Изменения в структуре лизингового портфеля по итогам 2016 года
связаны с ростом доли водного транспорта до 5%, а также стабилизацией долей
железнодорожного и авиационного сегментов (рисунок 7). После выбытия из
лизингового портфеля проблемных договоров с авиаперевозчиками позиции
авиализинга удалось удержать за счет новых сделок, в том числе с Sukhoi
Superjet 100. Сохранению доли ж/д сегмента в портфеле способствовали
пересмотр в сторону повышения ставок по действующим лизинговым
договорам с ж/д операторами, а также ряд крупных лизинговых сделок во 2
полугодии 2016 года. Других значительных изменений за 2016 год в структуре
портфеля не произошло.
Рисунок 7 - Крупнейшие сегменты рынка по доле в лизинговом
портфеле на 01.01.17, %
В 2014-2015 годах на фоне сокращения объема нового бизнеса
автолизинг оставался наиболее устойчивым сегментом. Автотранспорт по
причине его высокой ликвидности стал одним из самых востребованных видов