34
лизингового имущества в условиях замедления темпов роста экономики. На
протяжении последних лет, помимо традиционных лидеров, в сегменте лизинга
легковых и грузовых автомобилей существенно нарастили сделки госкомпании,
которые теперь стабильно входят в топ-5 по объему нового бизнеса с
автотранспортом. В результате переориентация лизингодателей на автолизинг
привела к тому, что данный сегмент существенно нарастил свои позиции на
лизинговом рынке: с 20% за 2013 год до 35% за 2016 год.
Стоит отметить, что укрепление позиций автолизинга происходило в
период сокращения автопродаж. Так, за 2014-2016 годы продажи новых
легковых и легких коммерческих автомобилей, по данным АЕБ, упали на 43%,
а продажи новых грузовых автомобилей - на 40%, согласно «АВТОСТА-Ту».
При этом доля лизинга, по нашим оценкам, в продажах новых легковых и
легких коммерческих автомобилей выросла за аналогичный период с 4 до 8%, а
в продажах новых грузовых автомобилей с 34 до 53% (таблица 4).[20]
Таблица 4
Доля лизинга в автопродажах за 2014-2016 годы
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Продажи новых легковых и легких
коммерческих автомобилей, тыс. шт.
2 490
1 601
1 426
Количество переданных в лизинг легковых
автомобилей, тыс. шт.
91
87
114
Доля лизинга в продажах легковых
автомобилей, %
3,6
5,4
8,0
Продажи новых грузовых автомобилей, тыс. шт.
88
51
53
Количество переданных в лизинг грузовых
автомобилей, тыс. шт.
30
26
28
Доля лизинга в продажах грузовых
автомобилей, %
34,1
50,9
53,0
Несмотря на существенный рост доли лизинга в продажах легковых
автомобилей, данный инструмент по-прежнему значительно уступает кредиту
по доле проникновения в автопродажах. Так, по итогам 2016 года на
автокредиты пришлось 44% от количества проданных новых легковых ав-
томобилей (рисунок 8)
35
Рисунок 8 - Уровень проникновения лизинга в автопродажах
В 2017 году количество переданных в лизинг автомобилей в рамках
госпрограммы может составить порядка 50-60 тыс., или около 20% от объема
нового бизнеса в автосегменте.
Вместе с тем можно отметить, что более значительные позиции лизинг
занимает в сегменте легких коммерческих автомобилей не более 3,5 т полной
массы (LCV). Согласно анкетированию лизинговых компаний, доля лизинга в
продажах легких коммерческих автомобилей выросла с 29% за 2014 год до 36%
за 2016 год При этом в прошлом году наиболее часто передаваемыми в лизинг
из LCV стали автомобили марки «ГАЗ», которые составили не менее 60%
объема легких коммерческих автомобилей, приобретенных
лизингополучателями. «Продление государственной программы
субсидирования автолизинга в 2016 году позволило увеличить спрос на
коммерческий автотранспорт. Программа затронула автомобили, которые
производятся на территории России (среди них есть и иностранные марки:
Mercedes-Benz, Isuzu, Ford). Соответственно, увеличился спрос на машины этих
марок. Иностранные марки, которые не попали под программу субсидирования,
резкого повышения спроса не почувствовали.
36
Рисунок 9 – Объем продаж автомобилей класса LCV в лизинг
Рост доли лизинга в автопродажах отчасти обусловлен тем, что
производители и официальные дилеры для поддержания объема реализации
автомобилей стали активнее работать с лизинговыми компаниями. В результате
отдельные автомобильные марки смогли существенно нарастить долю лизинга
в продажах. Например, у компании NISSAN в России доля лизинга в
корпоративных продажах выросла с 25% за 2013 год до 47% за 2016 год.[29]
Однако ключевое позитивное влияние на протяжении последних двух лет
на объем лизинга автотранспорта оказала государственная программа
льготного автолизинга На госпрограмму льготного автолизинга в 2015 году из
бюджета было выделено порядка 4 млрд рублей, а в 2016-м - 5 млрд рублей
Совокупные средства позволили передать в лизинг более 63 тыс автомобилей за
последние два года, что, привело к увеличению объемов нового бизнеса с
автомобилями в 2015 году на 18%, в 2016 году - на 14% (рисунок 10). Без учета
госпрограммы уровень проникновения лизинга в совокупных продажах новых
грузовых и легковых автомобилей за два последних года вырос бы с 5 до 8%, а
не до 10% Стимулирующие меры, предпринимаемые государством, по
активизации спроса на продукцию отечественного автопрома и по обновлению
37
сельхозтехники расшевелили бизнесменов уже к концу I квартала 2016 года.
Косвенной причиной активизации покупок спецтехники во II квартале стало
введение так называемого утилизационного сбора на новую технику. В летние
месяцы вместе со снижением бизнес-активности снизились и темпы
заключения лизинговых сделок. Но вместе с ним ожидание стремительно
приближающегося исчерпания лимитов госпрограммы поддержки автопрома
все же положительно сказалось на темпах и объемах заключения сделок в этом
сегменте.
Рисунок 10 – Структура автолизинга с государственной
поддержкой, %
В 2017 году по госпрограмме льготного автолизинга Минпромторгом
утверждено 10 млрд рублей на субсидии по авансовым платежам. Перезапуск
программы совместно со значительным увеличением объема бюджетных
субсидий приведет к дальнейшему росту доли лизинга в автопродажах, которые
в текущем году смогут показать восстановительный рост вследствие
реализации отложенного спроса на фоне стабилизации экономики и эффекта
«низкой базы» прошлых лет. По оценкам экспертов, в 2017 году количество
переданных в лизинг автомобилей в рамках госпрограммы может составить
порядка 50-60 тыс., или около 20% от объема нового бизнеса в автосегменте.
Если смотреть на сегмент в целом, то он на текущий момент выглядит очень
38
многообещающим, в том числе за счет эффекта «низкой базы.
2.3 Проблемы развития лизингового рынка в России
К основным объективным проблемам лизинговой деятельности на
современном этапе можно отнести:
- недостаточное количество лизинговых компаний, функционирующих на
российском рынке;
- высокий процент ставок по кредиту;
- нехватка стартового капитала и финансовая несостоятельность
лизинговых компаний, зависящих от банка-учредителя, и по сути
использующихся только как форма кредитования;
- непонимание сущности лизинга как потенциальными
лизингополучателями, так и лизингодателями;
- неблагоприятные условия таможенного, валютного и налогового
законодательства, не дающее возможность в короткие сроки вернуть предмет
лизинга обратно при расторжении договора, что заставляет лизингодателя идти
на ужесточение требований по обеспечению сделки;
- недостаточность финансовых вложений государства в лизинговый
рынок;
- недостаточное развитие инфраструктуры лизингового рынка,
включающей в себя лизинговые компании, фирмы, оказывающие
консалтинговые услуги, средства информационного обеспечения о
предложении лизинговых услуг. [28]
Темпы развития лизинга не соответствуют сегодняшним потребностям
экономики, и спрос на эти услуги удовлетворяется не полностью. Однако,
перспективы рынка лизинговых услуг нельзя не оценить положительно, скорее
всего, это только вопрос времени.
Развитие лизинга положительно скажется на состоянии российской
экономики. Одним из факторов, которые препятствуют ускорению
39
экономического роста является изношенность основных фондов российских
организаций. Процесс их обновления финансируется в основном за счет
нераспределенной прибыли предприятий и сдерживается нехваткой доступного
заемного капитала. Лизинг как механизм альтернативного финансирования
может сыграть важную роль в выполнении этой стратегической задачи,
стоящей перед российской экономикой, - в переоснащении основных фондов
промышленных предприятий.
Существующие препятствия развитию рынка лизинга условно можно
разделить на три основные группы: препятствия технического характера —
такие как несовершенство отдельных законодательных норм и
правоприменительной практики в сфере лизинга и близких областях;
препятствия, имеющие системный характер для российской экономики — то
есть не только для лизингового бизнеса, но и для всей предпринимательской
деятельности в России; и препятствия, обусловленные исключительно
«юностью» российского рынка лизинга
5
.
К “техническим” препятствиям можно отнести следующие:
1) Остаются недоработанными или не соответствуют практике
лизинговой деятельности положения в Законе “О финансовой аренде (лизинге)
” в части вторичного использования в целях предоставления в лизинг изъятого
имущества, в части однозначного толкования порядка завершения договора
лизинга и передачи имущества в собственность лизингополучателю, в части
порядка исчисления налогов (НДС) и возмещения НДС и др. Проблемным
является регулирование случаев дефолтов лизингополучателей.
Законодательство предписывает решать вопрос об изъятии объекта лизинга у
неисправного лизингополучателя через суд, но не регламентирует условия, кем
, на каких условиях и где будет храниться это имущество во время судебной
процедуры. Эта ситуация может очень негативно сказаться на сохранности
имущества, при том, что судебные процедуры могут длиться неопределенно
долго. Остаются некоторые взаимные противоречия и сложности
40
действующего законодательства и нормативных актов в области лизинга,
налогообложения, бухучета, таможенной службы и др.
Однако, нам кажется, законодательство в целом достаточно эффективно,
и его стабильность и неизменность будут даже в большей степени
способствовать развитию лизинга, чем дальнейшее совершенствование.
2) Норматив ЦБ РФ, устанавливающий предельный лимит риска на
одного заемщика, препятствует кредитованию банками лизинговых компаний в
необходимом объеме. Необходимость повышения этого лимита для лизинговых
компаний является весьма актуальным вопросом, поскольку большинство
лизинговых компаний создано при банках и кредитуется в банках. Банк,
желающий расширить объем лизинговых операций, фактически вынужден
создавать еще одну или несколько лизинговых компаний, что ведет к
дополнительным издержкам вследствие организационных затруднений и
возможного “рассеивания” бренда.
3) Проблема в области лизинга высокотехнологичного оборудования и
программных продуктов. Современное высокотехнологичное оборудование,
использующееся в различных отраслях экономики, включает в себя как важне
йшую составную часть программное обеспечение (по соответствующему
законодательству применяется термин “программы для ЭВМ и баз данных”).
Зачастую стоимость ПО даже превышает стоимость оборудования, в составе
которого используется. Ho это же оборудование, которое без программного
продукта является просто “грудой железа”, необходимо предоставлять в
лизинг. Кроме того, нередко возникает обязательность комплексного участия в
лизинговом проекте правообладателей различных программных продуктов,
которые являются прикладными программами для необходимых
лизингополучателям аппаратно-программных комплексов и часто
приобретаются отдельно от оборудования. При этом из-за специфики
отношений собственности появляются почти непреодолимые законодательные
препятствия или, по крайней мере, большие сложности в оформлении
41
договорных документов и необходимость самостоятельного поиска путей
обхода законодательных тупиков.[18]
На наш взгляд, следует законодательно разрешить передавать
программное обеспечение в лизинг.
К “системным” препятствиям развития лизинга можно отнести
следующие.
1) Фактически отсутствует в лизинговых сделках система страхования
коммерческих рисков, случаи страхования коммерческих рисков лизинговых
сделок имеют пока только экспериментальный характер, причем формулировки
страховых компаний при страховании финансовых рисков весьма
неопределенные, а ставки высокие.
2) Существующая арбитражная практика препятствует быстрому изъятию
объекта лизинга в случае неплатежей лизингополучателя. K счастью, пока это
скорее потенциальная, чем реальная проблема для лизинговых компаний. Тем
не менее, в условиях замедления экономического роста вопрос регулирования
взаимоотношений c неисправным лизингополучателем может стать очень
болезненным для многих лизинговых компаний.
Следует четко закрепить за лизингодателем бесспорное право изымать
объект лизинга у лизингополучателя в случае существенного нарушения
последним условий договора лизинга, поскольку лизингодатель в любом случае
заинтересован в благоприятном исходе ввиду имеющихся обязательств по
сделке.
3) Вторичные рынки оборудования слабо развиты, и это не позволяет в
полной мере рассматривать объект лизинга в качестве обеспечения.
4) Для большинства лизинговых компаний “длинное и дешевое"
финансирование крайне труднодоступно из-за остающихся высокими рисков
отечественных лизингополучателей. На наш взгляд, банки в Удмуртской
республике неверно подходят к кредитованию лизинговых проектов -
лизинговая компания, как правило, бывает в полной мере изучена банком, но
главное направление анализа банка сосредотачиваются на лизингополучателе.
42
Это приводит к тому, что по объему бумажной работы не присутствует
разницы - брать кредит клиенту напрямую, либо брать оборудование в лизинг.
Лизинговая компания должна восприниматься банком как неоспоримый
фактор, который способствует положительному решению инвестиционного
проекта по приобретению клиентом имущества в лизинг. Еще одна причина
кроется в неразвитости в России источников долгосрочной ликвидности:
банковского, пенсионного рынков и рынка страхования.
5) Отсутствует система общероссийских кредитных бюро и кредитных
рейтингов. Наличие их позволило бы снизить издержки и риски лизингового
бизнеса, сделать лизинг более доступным инструментом. (Приложение 5)[23]
Препятствия, которые обусловлены “юностью” российского рынка
лизинга, следующие:
1) Отсутствуют готовые решения в области комплексной автоматизации
лизинговой компании. Несколько лизинговых компаний самостоятельно
разработали нужное ПО.
2) Лизинговые компании испытывают трудности с подбором кадров.
Квалифицированных лизинговых специалистов пока немного, a опыт
специалистов в области кредитования довольно сильно отличается от опыта в
области лизингового финансирования. Ho уже сейчас заметна активность в
области подготовки лизинговых специалистов: в ВУЗах появились
соответствующие специальности, Северо-Западная лизинговая ассоциация
реализует специализированную программу по сертификации лизинговых
специалистов.
3) Российскому рынку лизинга необходимо развитие информационной
инфраструктуры. Для этого необходимы усилия всех участников рынка
лизинга. Пока же усилия по развитию лизинговой культуры в России, хоть и
существуют, но предельно разобщены. Практика координации усилий
лизинговых компаний давно и эффективно применяется на Западе - во многих
странах подобные ассоциации имеют мощные лоббистские возможности.
43
Таким образом, можно сказать, что лизинговая отрасль в России имеет
очень большие перспективы. Эти перспективы обусловлены темпами
экономического роста, высоким уровнем износа основных средств, налоговыми
льготами, малой долей лизинга в ВВП. Очень серьезными проблемами
являются, на наш взгляд, несовершенство правовой базы в сфере лизинговой
деятельности, низкая платежеспособность клиентов, рост конкуренции и
отсутствие системы страхования.
В 2017 году Центробанк планирует глобальную реформу рынка лизинга:
будут введены саморегулирование, порог по капиталу и стандарты МСФО.
Лизинговые компании не ожидали настолько масштабных изменений и
прогнозируют, что количество активных игроков на рынке сократится вдвое.
Согласно сообщению ЦБ, со следующего года лизинговые компании
могут получить статус некредитных финансовых организаций. Будет создан
реестр лизинговых компаний и введено саморегулирование: любая
действующая лизинговая компания должна будет состоять в едином реестре и в
СРО, а также быть резидентом РФ и иметь слово "лизинг" или производные от
него в названии. Также регулятор планирует установить для представителей
этого рынка минимальный размер собственных средств, какой именно — пока
не решено. Всю индустрию планируется перевести на учет и отчетность по
МСФО.
Центробанк рассчитывает, что итогам реформы появится полноценная
нормативно-правовая база для рынка. Как ранее говорила глава ЦБ Эльвира
Набиуллина, решение реформировать рынок Минфин и Центробанк приняли
после того, как оценили потенциальные риски для финансовой стабильности:
лизинг — достаточно большой сектор финансовой системы, в то же время он
пока остается относительно непрозрачным. Финансовые проблемы ряда
крупных игроков рынка лизинга, а также формирование "мыльных пузырей"
под влиянием избыточного предложения лизинга в недавнем прошлом на ряде
рынков выявили вопросы, которые необходимо решать.