13
документальном оформлении.
Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели
лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной
практике получили следующие формы:
1) лизинг «стандарт»: поставщик продает объект сделки финансирующей
организации, которая через свои лизинговые компании сдает его в аренду
потребителям;
2) возвратный лизинг: «собственник имущества продает свое имущество
лизингодателю (обычно с определенным дисконтом), который, в свою очередь,
сдает это имущество во временное пользование бывшему собственнику»
9
Возвратный лизинг применяется, когда собственник объекта сделки испытывает
острую потребность в денежных средствах;
3) лизинг «поставщику»: продавец оборудования становится
лизингополучателем (как при возвратном лизинге), но арендованное имущество
используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать
им объект сделки в аренду. Субаренда — обязательное условие в таких
контрактах;
4) компенсационный лизинг: арендные платежи осуществляются
поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом
лизинговой сделки;
5) возобновляемый лизинг (револьверный или лизинг с последовательной
заменой имущества): договор после истечения первого срока продлевается на
следующий период. Также лизинговым соглашением предусматривается замена
оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы;
6) лизинг с привлечением средств: предусматривается получение
лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на
сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторы в таких сделках - крупные
коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ре-
9
Философова, Т.Г. Лизинг / Т.Г. Философова. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва: Юнити-
Дана, 2015. – С.29.
14
сурсами, привлеченными на долговременной основе.
Лизинговые схемы выгодны по ряду причин, в числе которых необходимо
выделить следующие:
- не требуют значительного отвлечения финансовых ресурсов;
имуществом можно пользоваться сразу же после внесения первого из платежей;
- рассчитаны на длительный срок, то есть удовлетворяют потребностям
долгосрочного финансирования;
- снижают налоговую нагрузку за счет отнесения лизинговых платежей на
себестоимость и зачета НДС. В соответствии с НК РФ лизинговые платежи
относят к расходам, учитываемым в целях налогообложения;
- в ряде случаев не требуется залога.
Совсем недавно одним из преимуществ использования лизинга была
экономия по налогу на имущество. Однако в конце 2012 г. во вторую часть
НК РФ были внесены изменения, согласно которым практически все движимое
имущество с 2013 г. перестало быть объектом налогообложения по налогу на
имущество. Поэтому с 2013 года лизинг как финансовый инструмент экономии
по налогообложению стал менее привлекателен с точки общего налогового
эффекта. Несмотря на это, финансовая выгода лизинга по-прежнему позволяет
рассматривать его как выгодную альтернативу любым другим способам
приобретения активов. Также необходимо отметить, что указанные изменения в
НК РФ сделали существенно более выгодной реализацию сделок возвратного
лизинга. В этом случае реализация сделки лизинга позволяет исключить из-под
налогообложения активы лизингополучателя, предоставляя ему
дополнительную финансовую экономию.
Среди недостатков лизинга можно выделить:
- жесткие требования к заемщикам/лизингополучателям – это, в большей
степени, даже не недостаток, а фактор, мешающий развитию лизинговых сделок;
- необходимость первоначального взноса;
- необходимость значительных страховых взносов по отдельным
направлениям лизинга.
15
Как уже было отмечено выше, основными субъектами лизинговых сделок
являются продавец (тот, кто продает имущество), лизингодатель (тот, кто
приобретает в свою собственность продаваемое имущество и предоставляет его
в качестве предмета лизинга) и лизингополучатель (тот, кто принимает предмет
лизинга за определенную плату и на определенный срок). Необходимо
подчеркнуть, что в общем случае лизингополучатель должен быть
коммерческим или некоммерческим предприятием, а имущество –
приобретаться для предпринимательских целей.
В общем случае лизингодателем может быть:
- банк, любая кредитная организация;
- лизинговая компания (специализированная или универсальная);
- любая производственная или торговая компания, для которой лизинг не
является основным видом деятельности, но и не запрещён в уставе.
Значение лизинговых операций для развития реального сектора экономики
трудно переоценить. Лизинг является важной системой стимулирования спроса
на высокотехнологичное оборудование и повышения платежеспособности
предприятий. Лизинговые сделки способствуют расширению сегмента рынка
средств производства, росту объемов реализации промышленной продукции,
активизации процессов инновационного обновления основных фондов
предприятий. В этой связи предприятие, адекватно оценив свои возможности,
риски, выгоды может использовать лизинг как удобный и эффективный
инструмент финансирования своей производственной деятельности.
1.2. Формы организации лизинговой деятельности коммерческого
банка: российский и зарубежный опыт
Если сравнивать зарубежный и российский опыт лизинговой деятельности
банков, то за рубежом он гораздо более обширен и длителен, нежели в России.
Если за рубежом первые лизинговые компании появились в 60-х гг. прошлого
века, то лизинг в России практически до конца 1990-х годов даже не
16
регулировался на законодательном уровне. До начала 1990-х лизинговая
деятельность носила эпизодический характер. Лишь в 1998 г. был принят
Федеральный закон «О лизинге», а в 2001 г. начало осуществляться
реформирование законодательства, прежде всего, в части закрепления льготных
налоговых режимов для проведения лизинговых операций в России.
На современном этапе развития лизинговой деятельности лидерами
являются США, Япония и страны Западной Европы. В то же время в последнее
десятилетие наблюдался динамичный рост лизинговых операций в Латинской
Америке, прежде всего, в Бразилии, в Восточной Европе, на африканском
континенте, прежде всего в ЮАР.
В каждой стране лизинг и организации соответствующей деятельности
имеют свои особенности. Так, в США одной из главных характеристик лизинга
в последние годы является укрепление роли возвратного лизинга
(железнодорожные контейнеры, самолеты, компьютеры, нефтяные танкеры) и
оперативного лизинга (печатное оборудование, транспорт). Можно выделить и
другие специфические черты лизинговых операций США:
- цена приобретаемого имущества не должна быть ниже лизинговой;
- срок лизинга не должен превышать 30 лет;
- лизинговые платежи должны быть равные в случае, если платежи будет
дифференцированными с тенденцией к снижению, это будет рассматриваться
как уход от налогов;
- лизинг должен обеспечивать лизингодателя нормальным рыночным
уровнем прибыли;
- лизингополучатель не может инвестировать в арендованное
оборудование, за исключением так называемых отделимых
усовершенствований.
Банки Японии и их лизинговых компании предоставляют целые пакеты
услуг, которые могут включать комбинацию лизинга, купли-продажи и займов.
Этот, так называемый, «комплексный лизинг» и является главной отличительной
особенностью Японии в части соответствующей деятельности. Другие
17
особенности связаны с запретом аннулировать договор лизинга в течение срока
его действия, а также требованием сопоставимостью (ближе к равнозначности)
суммы лизинговой платы и совокупных затрат на приобретения имущества.
В Австрии срок лизинга варьируется от 2 до 15 лет, а опционы на
продление или покупку запрещены. Здесь в лизинг можно приобрести даже
школы и детские сады.
Франция — это страна, в которой, как и в России, существует специальное
законодательство по лизингу. Здесь выделяют лизинг недвижимого имущества
без права выкупа (location-simple) и лизинг движимого имущества с правом
выкупа (creditbail) или финансовый лизинг.
В России существует две основные формы проведения банком лизинговых
операций:
- прямое участие и непосредственное проведение лизинговых операций
самой кредитной организацией;
- косвенное участие и проведение лизинговых операций через дочернюю
специализированную компанию.
Как правило, лизинговые услуги предоставляются специализированными
компаниями, которые, в свою очередь, часто создаются на базе крупных
российских банков и входят соответствующую банковскую группу.
Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется, по меньшей
мере, двумя обстоятельствами. Во-первых, лизинг является капиталоёмким
видом бизнеса, а банки – основные держатели денежных ресурсов, которые они
должны эффективно размещать. Во-вторых, лизинговые услуги по своей
экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат
своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке
подталкивает банки к активному расширению этих операций. При этом банки
влияют и на независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты.
Кредитуя же лизинговые компании, они косвенно (в форме товарного кредита)
финансируют и лизингополучателей.
Основными направлениями лизинговых операций коммерческих банков
18
являются лизинг транспорта, спецтехники, воздушных судов, подвижного
состава, морских и речных судов, оборудования, недвижимости.
Некоторые банки через собственные лизинговые компании определяют
для себя определенные приоритеты, например, лизинг преимущественно
автотранспорта, а некоторые движутся по пути универсальности лизингового
обслуживания.
Содержание лизинговых операций зависит от формы участия банка в
лизинговом бизнесе.
Если банк самостоятельно осуществляет лизинговые операции, то он
выступает в качестве лизингодателя и согласно одному из вариантов учитывает
передаваемое в лизинг имущество на своем балансе (согласно другому варианту
имущество учитывается на балансе лизингополучателя). Для учета операций
финансовой аренды (лизинга) в Плане счетов кредитной организации
предусмотрен счет № 47701 активный, где учитываются размещенные
лизингодателем денежные средства (инвестиционные затраты) по договорам
финансовой аренды (лизинга), а также счет № 47702 пассивный, для отражения
операций по созданию (возмещению, регулированию) резервов на возможные
потери по данным операциям
10
. Таким образом, все лизинговые операции, а
точнее, их результаты, отражаются на балансе коммерческого банка
В том случае, если банк работает через собственную лизинговую
компанию, то все операции осуществляются через неё, а их результаты
отражаются в балансе этой компании и консолидированной финансовой
отчетности банка. Банк может кредитовать собственную лизинговую компанию,
однако это уже не имеет прямого отношения к проведению лизинговых
операций. Очевидно, что в данном случае лизингодателем является дочерняя
лизинговая компания банка.
На рис. 3 представлены главные составляющие структуры лизинговой
10
Положение о Плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его
применения: утв. Банком России 27.02.2017 г. № 579-П (ред. 02.10.2017 г.) // Вестник Банка
России. – 12.04.2017 г. - №36-37.
19
сделки
11
.
Как показано на рис. 3, можно выделить следующие основные элементы
лизинговой сделки аванс, балансодержатель, срок и сумма сделки, выкупная
цена и возможности досрочного выкупа, формы расчетов по договорам поставки,
порядок расчетов, валюта сделки, а также в случае лизинга автотранспорта –
регистрация автотранспорта. Поясним содержание этих элементов.
Рисунок 3. Основные элементы лизинговых операций (сделок)
Аванс в лизинге является платежом лизингополучателя до передачи ему
предмета лизинга. Законодательство не ограничивает размер аванса, но, согласно
общепринятой практике, он не превышает 50% стоимости предмета лизинга.
Если, к примеру, лизингополучатель вносит платеж более 50%, то возникает
угроза переквалификации договора налоговыми органами в договор купли-
продажи с рассрочкой платежа, что влечет за собой пересмотр условий
налогообложения.
Как уже было отмечено выше, согласно действующему законодательству,
имущество, приобретаемое в лизинг, может учитываться на балансах и
лизингодателя, и лизингополучателя. При этом сам факт нахождения имущества
на том или ином балансе принципиально не влияет на формирование
финансового результата по сделке или на финансовую привлекательность
лизинга как инструмента налоговой оптимизации.
Существует возможность досрочного выкупа предмета лизинга, если это
11
Белоглазова, Г. Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка / под
ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - С.318.
Аванс
Балансодержатель
Досрочный выкуп
Срок, сумма сделки
Регистрация
автотранспорта
Выкупная цена
Формы расчетов по
договорам поставки
Порядок расчетов
Валюта
20
зафиксировано в договоре лизинга. Цена имущества в этом случае может
включать в себя несколько компонентов: сумму кредита, которую должен банку
лизингодатель, штрафные санкции банка, полное или частичное вознаграждение
лизингодателя и прочие его расходы (в данном случае речь идет о лизингодателе
– дочерней компании банка).
Предмет лизинга подлежит обязательному страхованию от рисков порчи
(утраты, гибели) с момента передачи имущества продавцом лизингополучателю
и до момента окончания срока действия договора лизинга. При этом лизинговые
платежи могут включать, а могут и не включать расходы по страхованию. У
крупных банков в качестве страхователя, как правило, выступает дочерняя
страховая компания.
Срок лизинга - срок, исчисляемый с момента передачи имущества в лизинг
по акту от лизингодателя к лизингополучателю и до конца пользования
имуществом (передачи в собственность лизингополучателю, либо расторжения
договора лизинга). Срок договора лизинга в общем случае превышает срок
лизинга на период от момента подписания договора лизинга до даты передачи
имущества в лизинг. В том случае, если лизингодатель не может привлечь
финансирование на срок, равный сроку лизинга, сделка может быть
пролонгирована. Сумма сделки представляет собой сумму финансирования или
размер инвестиций лизинговой компании, зафиксированный в договоре лизинга.
В целом сумма договора лизинга включает все лизинговые платежи, в том числе,
аванс и выкупную стоимость. Банк определяет минимальную сумму сделки в
рамках определенного лизингового продукта или индивидуально для
конкретного клиента. Максимальная сумма также может быть ограничена
условиями соответствующего банковского продукта, либо лимитом,
установленным по конкретному заемщику.
Выкупная цена (выкупной платеж) представляет собой стоимость
предмета лизинга, по которой осуществляется его переход в собственность
лизингополучателя. Это цена должна быть зафиксирована в договоре лизинга.
При приобретении имущества в лизинг могут использоваться различные
21
формы расчетов, в том числе:
- прямой банковский перевод;
- платеж под банковскую гарантию возврата платежа;
- расчеты в форме аккредитива
12
.
Различают несколько видов графиков платежей, о чем более подробно
будет сказано ниже.
Клиент может выбирать валюту сделки. При этом главный критерий, на
который, как правило, ориентируется потенциальный лизингополучатель –
клиент российского банка - валюта его выручки, аналогично которой выбирается
и валюта лизинговой сделки во избежание валютных рисков.
При кредитовании сделок в иностранных банках выбор валюты обычно
зависит от валюты финансируемого контракта, при этом ставка привязана
к плавающей составляющей: Libor (London Interbank Offered Rate) - Лондонская
межбанковская процентная ставка предложения или Euribor - Libor по Евро
13
.
Если в лизинг приобретаются транспортные средства, то, согласно
действующему законодательству, они облагаются транспортным налогом. При
этом транспорт может быть зарегистрирован как на лизингодателя, так и на
лизинговую компанию, соответственно, аналогичным образом будет определен
и плательщик транспортного налога.
При проведении лизинговых операций существуют и другие нюансы,
связанные с предметом лизинга или типом лизинговой сделки.
Существует практика использования так называемого интегратора.
Обычно это делается при сделках возвратного лизинга. Под интегратором
понимают специальную компанию, выделенную или созданную в группе
компаний лизингополучателя, которая становится покупателем разного
имущества, а в отношении с лизинговой компаний централизованным
12
Рудакова О.С. Банковские операции / О.С.Рудакова, Н.Н.Мартыненко, О.М.Маркова,
Н.В.Сергеева. – М.: Юрайт, 2015. – С.402.
13
Банковское дело / под. ред. О.И.Лаврушина. – М.: Кнорус, 2016. – С.424.
22
продавцом
14
. Такая схема существенно ускоряет реализацию сделки, упрощает
документооборот и позволяет использовать преимущества лизинга для очень
мелких партий имущества. Интегратор может предъявлять свои более низкие
требования к продавцам имущества по документам, порядку расчетов и иным
условиям, сопровождающим сделку. С юридической точки зрения реализуется
классический лизинг, де-факто «возвратный лизинг», так как и поставщик,
и лизингополучатель аффилированы внутри группы. Интегратором может
выступать и сам лизингополучатель. В целом он необходим, когда
лизингополучатель закупает большое количество имущества у многих
продавцов или имущество, приобретаемое им, требует дополнительной
доработки или комплектования.
По своей сути, лизинг является одной из разновидностей кредита, а
лизинговые операции – альтернативой долгосрочного кредитования. В то же
время существует довольно значимые отличия между лизинговыми и
кредитными операциями. Главное отличие заключается в том, что при лизинге
заемщик (лизингополучатель) становится собственником имущества после
выплаты всех лизинговых платежей. Когда банк выдает классический кредит, в
большинстве случаев требуется его обеспечение, а при возникновении
невозвратной просроченной задолженности осуществляется достаточно сложная
процедура реализации имущества, находящегося в залоге. При лизинге
имущество находится в собственности банка (лизингодателя) – вплоть до
момента окончательного исполнения лизингополучателем всех своих
обязательств перед лизингодателем.
Существует и другие отличия кредитных и лизинговых операций,
основные параметры которых представлены на рис. 4
15
.
14
Дешин В.Е. Основные этапы лизинговой сделки: расчет лизинговых платежей / В.Е.Дешин,
И.Р.Шпербер // Финансы и кредит. – 2014. - № 7. – С.33.
15
Попов В.А. Формирование инновационного механизма лизинга для воспроизводства
основного капитала предприятия / В.А.Попов // Финансы и кредит. – 2014. - № 3. – С.35.