26
1. Разрешения банкам сдавать в лизинг имущество, иными словами –
выступать в качестве непосредственных арендодателей.
2. Запрет банкам предоставлять кредиты 1-му заемщику в размере,
которые превышает 10% их уставного капитала согласно законодательству ряда
стран. А в лизинговых операциях, в свою очередь, подобные запреты не
наблюдаются.
3. Так как лизинг представляет собой по форме варианты
кредитования, а также в частных случаях основным их содержанием является
финансирование – банки становятся неотъемлемыми участниками организации
и реализации лизинговых проектов.
Имеются достаточно значительные отличия в нормативных актах
положений об отнесении сделок к лизингу. Помимо этого, законодательство
отдельных аспектов лизинговых операций даже в одном государстве нередко
дифференцируется:
1. Бельгия
Имущество используется арендатором исключительно в
профессиональных целях;
Имущество приобретается арендодателем с целью последующих
лизинговых операций, а также соответствует обязательствам будущего
арендатора;
Срок лизинговых операций не превышает срока эксплуатации
товара;
Арендная плата устанавливается в таком размере, который
позволит арендодателю окупить затраты арендованного товара за период срока
действия контракта
2. Англия
27
Контракт заключается на срок, который составляет не менее
75% от периода эксплуатации товара;
Контракт предусматривает полную/существенную выплату
стоимости товара в течение срока его действия;
Контракт предусматривает возможность возобновления
лизинговых операций на льготных условиях.
в нем предусмотрена возможность возобновления лизинга на
льготных условиях (по сравнению с кредитом в банке).
В Австрии срок лизингового договора составляет от 40 до 80 % от
экономического срока службы арендуемого имущества, а стоимость
опциона на покупку соотносится со стоимостью имущества на момент
реализации опциона. Периодические платежи на срок продления договора
лизинга должны быть номинальными. В случаях, если предметом
лизингового договора является специальное имущество необходимое
только пользователю, то собственником имущества считается
пользователь.
В Великобритании лизинг стал развиваться после 1970 г., т.е. после
введения налоговых льгот. Лизинговые компании могли взять к вычету
100% инвестиций из налогооблагаемой прибыли в том периоде, в котором
они производились. Эти льготы существенны только для компаний с
высокой доходностью, но косвенно они стали доступны и арендаторам.
Лизинговая компания пользовалась налоговыми льготами в конце
отчетного года. Поэтому, при произведении инвестиций в начале года, ей
приходилось ждать до получения выгод от этих льгот.
В случаях, если компания продавала оборудование лизинговой
компании и затем брала его в аренду, то выгоды могут быть получены
быстрее. Именно, по этой причине лизинговые компании открывают свои
28
филиалы в различные периоды финансового года. Налоговая льгота не была
безвозмездной, она возвращалась обратно только через налоги на арендные
платежи, но она предоставляла беспроцентную ссуду, равную 52 % стоимости
имущества, что значительно отражалось и на стоимости лизинга для
арендатора.
В Германии определяющим при налогообложении лизингового
имущества является экономический подход:
в случаях финансового лизинга налог на имущество платит
арендатор;
при совпадении срока использования и основного времени аренды
имущества действует то же правило;
обязанность арендатора оплачивать налоги означает, что только
арендатор как собственник может пользоваться правом на инвестиции с
налоговыми льготами;
оплата налога за имущество должна производиться лизингодателем
и арендатором в зависимости от обстоятельств в каждом отдельном случае.
Германия является одной из самых крупнейших в Европе стран по развитию
рынка лизинговых услуг. Более 90 % германских компаний зарегистрировано в
форме обществ с ограниченной ответственностью. Процедуры учреждения
таких обществ значительно проще, чем процедуры учреждения акционерных
обществ.
В Германии лизинговые компании уплачивают следующие налоги:
налог на прибыль (36 % распределенной между акционерами
прибыли и 50 % нераспределенной прибыли);
налог на капитал (1 % величины уставного капитала при создании
общества);
29
местный промысловый налог (на капитал и доход по базовой
ставке 5 % нераспределенной прибыли плюс примерно 0,2 % капитала);
поимущественный налог (0,45 - 0,6 % величины чистых
активов фирмы, то есть за вычетом ее задолженности). Если
экономическим собственником является лизингополучатель,
лизингодатель может не включать объект в свои активы, а оценить только
требования по лизинговым платежам. Лизингополучатель может вычесть
дисконтированную сумму лизинговых платежей как обязательства;
налог на добавленную стоимость (текущая ставка – 14 %).
Независимо от того, кто является экономическим собственником
арендованного объекта, в Германии аренда облагается НДС,
уплачиваемым лизингодателем;
торговый налог взимается с прибыли и с чистой стоимости
используемого капитала по ставкам от 15 до 20 % налога на прибыль и от
0,5 до 1 % для налога на капитал.
В Германское законодательство с 1 января 1999 года была введена
норма, в соответствии с которой в случае, если лизингополучатель
оказывается несостоятельным, лизингодатель имеет преимущественное
право перед другими кредиторами как собственник сдаваемых в. лизинг
активов.
В Японии финансовый лизинг рассматривается в качестве сделки по
реализации продукции, если удовлетворяется один из следующих
критериев:
в лизинг передается оборудование, вмонтированное в здание и
поэтому неперемещаемое с места на место;
30
по истечении периода лизинга лизинговое имущество будет
передано лизингополучателю бесплатно или за номинальное вознаграждение;
срок лизинга составляет менее 70 % законодательно оговоренного
срока службы лизингового имущества (60 %, если этот срок службы составляет
10 лет и более), и лизингополучатель имеет право покупки;
в лизинг передаются завод, машины или оборудование,
произведенный для специальных целей, указанных лизингополучателем, так что
в результате лизинговое имущество трудно использовать в каких-либо других
целях.
При любом заимствовании зарубежного опыта следует принимать во
внимание не только внешнее сходство экономических процессов. Необходимо
реально оценивать отличие ситуации в нашей стране и в странах с развитой
рыночной экономикой.
1.3. Перспективы развития лизинговых операций в деятельности банков
Причины снижения эффективности лизинговых операций:
1. Низкие темпы погашения основного долга
Если объект лизинговых операций находится на балансе поставщика и
учитывается не в качестве товара, а в качестве объекта основных средств, то
погашение стоимости реализуется согласно величине износа, которые накоплен
поставщиком за период использования имущества сделки.
Как следствие, лизинговое предприятие имеет право отправить в
погашение основного долга по кредитному договору исключительно
амортизационные отчисления, предусматривающиеся в составе лизингового
платежа. Из-за этого лизинговые платежи значительно увеличиваются на
31
величину процентов по кредитному договору по причине низких темпов
погашения основного долга.
2. Несовпадение срока кредитного договора и срока лизинговой
сделки.
Так как срок кредитного договора, как правило, ниже срока
лизинговой сделки, компании, работающей с лизинговыми операциями,
приходится создавать резерв с целью погасить кредит по договору,
который сопряжен с договором лизинга. Как следствие, поставщик
вынужден погасить основной долг за счет чистой прибыли после оплаты
всех налогов, а это в итоге ведет к увеличению лизинговых платежей для
пользователя имущества.
Устранение данного недостатка происходит при применении
повышенных норм амортизации, позволяющие списать на себестоимость
лизинговых услуг в большие суммы амортизации, тем самым погашая
основной долг по кредитному договору, при использовании лизингового
платежа как источник.
9
3. Несовпадение срока договора лизинговых операций и срока
амортизации объекта недвижимости.
В настоящее время возникновение данной ситуации встречается
часто.
Во-первых, это снижает эффективность лизинга строящихся
объектов недвижимости, так как остаточная стоимость оборудования,
которые находились в эксплуатации, ниже. Но данная проблема возникает
и в случае лизинговых операций над существующим объектом
недвижимости, если отсутствует хотя бы часть документов у
9
Ковалев В.В. Лизинг недвижимости: проблемы реализации сделок на отечественном рынке, Финансы и кредит.
2011. Журнал № 19(451) С.2-7.
32
собственника, которые подтверждают весь промежуток использования товара,
так как в данном случае амортизация собственности учитывается заново и по
истечению срока договора лизинговой операции объект становится
собственностью лизингополучателя не в полном размере.
Основные проблемы в сфере развития лизинговых операций
недвижимости – юридические барьеры.
К юридическим барьерам относят сложности в оформлении имущества на
землю, которые вызваны недостаточной нормативно-правовой регулировкой
данных вопросов.
1. Согласно Закону «О лизинге» земельные участки не передаются в
лизинговые операции. Но порядок выкупа земельного участка не определен.
Как следствие, сделки, связанные с финансовой арендой недвижимости больше
запутываются, повышают свою стоимость и увеличивают свою проблематику, в
особенности для малых компаний. Частично решить данную проблему можно
при помощи заключения договоров долгосрочной аренды на 49 лет с правом
пролонгации. Однако данная форма аренды не будет относится к лизинговым
операциям и поэтому лишается части льгот.
2. Законодательно установленный лаг между заключением договора
купли-продажи и заключением договора лизинговых операций.
Как следствие, за 1-2 месяца, когда осуществляется регистрация договора
купли-продажи, поставщик не имеет юридически оформленных прав на
лизинговый объект.
3. Высокая стоимость нотариальных услуг (1,5% от стоимости
собственности)
Помимо этого, ситуацию усугубляет недостаточно высокий максимум
коэффициента амортизации, даже в случаях применения коэффициента, равного
33
3, не во всех ситуация позволяет провести амортизацию собственности
полностью за срок действия кредитного договора.
4. Отсутствие специальных норм относительно лизинговых
недвижимости согласно Закону «О лизинге», Закону «О регистрации прав
на недвижимое имущества», а также несовершенство налогового
законодательства.
10
5. Масштабные диспропорции между балансовой и рыночной
стоимостью недвижимости.
Данная ситуация носит экономический характер, но при этом,
является следствием несовершенства регулирования ряда правовых
аспектов.
Оценка возможности развития лизинговых операций в экономике
РФ оценивается субъектами общероссийского/регионального лизингового
бизнеса, как правила, положительная. На 2004 год наибольшую
активность на рынке услуг лизинговых процессов проявляли банки
Москвы, на чью долю приходилось больше 78 процентов заключенных
договоров. Такой высокий показатель объясняется тем, что наибольшую
концентрацию финансы имеют в Москве.
На начало 2005 года ситуация изменилась. Доля банков Москвы
сократилось до 73,6%. А удельный вес банков Санкт-Петербурга возрос
от 12 до 12,3%. В периферийные кредитные компании повысила свой
удельный вес в стоимости заключенных договоров до 14,1%, где на долю
Тюменской области и Ханты-Мансийского автономного округа пришлось
4,1%. Вышесказанное является свидетельством формирования нового
центра лизингового бизнеса.
10
Майкотова, Г.Т. Развитие новых банковских продуктов // Инновации в науке. - 2016. - № 12-2 (61). - С. 114-
118.
34
В настоящее время российский лизинговый рынок имеет невысокую
конкуренцию, т.к. банков, которые занимаются лизинговыми операциями мало,
вследствие чего на одну банк-лизингодатель приходится много пользователей
имущества.
Стоит отметить, что занятие лизинговыми операциями является выгодным
и для пользователей имущества. Стоимость собственности, которая получена по
лизингу, за 2-3 года можно списать в качестве затрат компании, в то время как
при обычном способе покупки она списывалась за период от 8 до 10 лет. Как
следствие, комиссионные, которые выплачиваются лизинговой компании,
компенсируются в полной мере экономией на налоге на прибыль.
В ближайшие 5 лет данное обстоятельство может измениться: произойдет
ужесточение конкуренции, что приведет к снижению маржи, и в результате,
начнется процесс разорения мелких и создание крупных лизинговых
организаций. Активное развитие лизинговых операций и высокая концентрация
лизинговых предприятий приведет к тому, что государство может отменить
действующие в настоящее время льготы.
В Российской Федерации на данный момент лизинговые операции
получили развитие в Центральном, Северо-Западном и Уральском федеральных
округах. Региональные лизинговые ассоциации, вследствие получения опыта,
выходят в своей работе на качественно новый уровень. Лизинговые сделки
развивают свою гибкость, выступают многообещающими источниками
финансирования при покупке товаров, необходимых российской
промышленности.
В целях российских банков возможно осуществление совместных
лизинго-сублизинговых сделок с зарубежными лизинговыми организациями,
которые хотели бы применять имеющиеся возможности для осуществления в
РФ собственных хозяйственных проектов.
35
Агентство «Эксперт РА» представило исследование рынка лизинга
за три квартала. Объем нового бизнеса вырос на 42%, превысив 1 трлн.
рублей.
Однако без учета госкомпаний рынок вырос всего на 16% против
49% годом ранее. Опережающий рост госкомпаний сохранится и в
следующем году благодаря увеличению бизнеса в железнодорожном
сегменте, в том числе за счет сделок M&A, при этом объемы остального
рынка вырастут незначительно. В результате доля госкомпаний в новом
бизнесе по итогам 2019 года может достигнуть 65%, а динамика рынка в
еще меньшей степени будет отражать реальную ситуацию в экономике.
В России доля объема нового бизнеса в ВВП по-прежнему ниже,
чем в европейских странах, однако за первые девять месяцев 2018 года
она достигла рекордного для российского рынка уровня в 1,4%.
Рост объемов нового бизнеса был зафиксирован у половины
участников исследования, на которую приходится 83% всего лизингового
рынка, при этом годом ранее положительная динамика наблюдалась у
двух третей респондентов, формирующих более 90% рынка.
Размер лизингового портфеля с начала года вырос на 19% и достиг
рекордных 4,1 трлн. рублей на 1 октября 2018 года. Однако подобная
динамика портфеля обусловлена во многом активностью крупных
государственных компаний. Так, доля Государственной Транспортной
Лизинговой Компании в лизинговом портфеле увеличилась до 22% на 1
октября 2018 года с 14% годом ранее, а без учета четырех крупнейших
госкомпаний - ГТЛК, «Сбербанк Лизинга», «ВТБ Лизинга» и «ВЭБ-
лизинга» - прирост совокупного портфеля составил бы менее 5%.
Кроме того, чтобы избежать санкций со стороны регулятора, банки
со слабым запасом по нормативам достаточности капитала стали чаще