33
оказались намного ниже темпов роста выручки (+7,1 %). Отсюда делаем вывод
о снижении эффективности реализации продукции торговой компании «KBT
Group» в 2019 г., необходимости проведения корректирующих мероприятий по
снижению себестоимости и оптимизации сбытовой политики компании в 2020
г.;
уровень расходов на реализацию продукции в 2019 г. снизился по
сравнению с 2018 г. на 0,1 %, что свидетельствует о достаточной
эффективности работы коммерческой службы компании;
общий уровень переменных расходов торговой компании «KBT Group»
по итогам 2019 г. увеличился на 0,9 % по сравнению с итогами 2018 г. нужно
усилить контроль над производственными процессами;
точка безубыточности (Постоянные расходы / (1 – Уровень переменных
расходов) бизнеса торговой компании «KBT Group» в 2019 г. снизилась по
сравнению с итогами 2018 г. Следовательно, в целом эффективность бизнеса
компании за 2019 г. выросла. Об этом свидетельствует и рост запаса прочности
с 57,1 % в 2018 г. до 64,7 % в 2019 г.;
постоянные расходы торговой компании «KBT Group» по итогам 2019 г.
зафиксированы на уровне 3,2 % против 4,3 % в 2018 г., что подтверждает
эффективность контроля над динамикой постоянных расходов;
эффект операционного рычага (Прибыль от продаж / Чистая прибыль) в
2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,3 пункта (до 1,8), что связано с
падением прибыли от продаж. Однако при этом общая рентабельность
бизнеса компании выросла с 4,8 % в 2018 г. до 5,1 % в 2019 г. Это говорит о
достаточной эффективности деятельности торговой компании «KBT Group» в
анализируемом периоде.
Оценка финансовых показателей деятельности предприятия определяется
на основе метода финансовых коэффициентов, которые характеризуют как
финансовую устойчивость предприятия, так и степень эффективности его
деятельности. Эта оценка состоит из финансовых коэффициентов основных
34
управленческих отчетов (баланса и отчета о прибылях и убытках) с
последующей интерпретацией полученных значений.
Финансовые коэффициенты делятся на пять основных групп. Перечень
основных финансовых коэффициентов и формулы их расчета представлены в
таблице. 2.6.
Таблица 2.6
Показатели финансового состояния предприятия
При анализе финансового положения предприятия рассчитанные
показатели интерпретируются следующим образом:
35
Индикаторы состояния недвижимости позволяют нам оценить уровень
износа долгосрочных активов компании и необходимость его обновления в
будущем.
Показатели ликвидности указывают на способность компании погашать
краткосрочные долги перед кредиторами.
Показатели финансовой устойчивости определяют уровень финансового
риска для деятельности компании.
Показатели коммерческой деятельности измеряют коммерческую
эффективность компании;
Коэффициенты рентабельности измеряют способность компании
использовать существующие ресурсы.
Рассчитаем финансовые коэффициенты торговой компании «KBT Group»
на основе данных табл. 2.1 и 2.4 с помощью формул, указанных в табл. 2.6.
Полученные расчетные данные представлены в табл. 2.7.
Таблица 2.7
Показатели финансового состояния торговой компании «KBT
Group»
36
Интерпретируем полученные расчеты:
Коэффициент обновления основных средств увеличился в конце 2019
года до 0,18 (+0,6 по сравнению с 2018 годом). Этот коэффициент не имеет
нормативного значения, но экономически целесообразно контролировать его
рост по отношению к динамике коэффициента износа основных фондов,
поскольку слишком быстрое обновление приведет к недостаточно
эффективному использованию основных фондов в хозяйственном обороте.
компании;
Износ основных фондов на конец 2019 года составил 0,23 против 0,21 на
начало года. Здесь можно сделать вывод, что износ основных фондов растет
медленными темпами, его темп ниже нормы 0,5. Это свидетельствует о
достаточной безопасности в операционной деятельности торговой компании
«KBT Group», пригодной для эксплуатации внеоборотных активов;
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2019 года был
установлен на уровне 0,06, что на 0,01 пункта больше, чем аналогичное
значение на начало года. Нормативное значение коэффициента от 0,2 до 0,5
позволяет сделать вывод, что существующая структура баланса торговой
компании группы КБТ не гарантирует достижение нормативного показателя
данного финансового индекса;
По итогам 2019 года коэффициент предварительной ликвидности на
конец 2019 года составил 0,35, что на 0,04 выше показателя 2018 года. Тем не
менее, этот показатель в компании намного ниже стандартного (от 0,7 до 1,0),
поэтому у компании с высокой вероятностью возникают трудности с
погашением текущих обязательств;
Коэффициент текущей ликвидности на 2019 год снизился с 0,75 до 0,74
при нормативном значении> 2. Поэтому мы приходим к выводу, что
финансово-экономическому сервису торговой компании KBT Group следует
уделять больше внимания повышению текущей ликвидности.
37
Коэффициент автономии на конец 2019 года - 0,40 (увеличился на 0,03
пункта с начала года). Данный показатель должен ориентироваться на
нормативное значение и находиться на уровне от 0,50 до 0,60. Если
рентабельность бизнеса торговой компании группы КБТ останется на уровне
2019 года в 2020 году, коэффициент автономии, вероятно, вырастет до
стандартного уровня.
Коэффициент финансовой зависимости на конец 2019 года немного
превышает стандартное значение 0,50 и составляет 0,60. Это означает, что
деятельность торговой компании «KBT Group» во многом зависит от притока
заемных средств. В то же время наблюдается динамика роста собственных
средств компании за период 2018-2019 гг. позволяет прогнозировать, что этот
коэффициент в 2020 году войдет в соответствие со стандартом;
Коэффициент финансовой устойчивости за 2019 год не изменился и
составил 0,44 при нормативе от 0,8 до 0,9. Из этого можно сделать вывод, что
финансовое положение компании недостаточно стабильно;
Отношение его оборотного капитала как в 2018, так и в 2019 году
является отрицательным для нормативных актов> 2. Этот факт указывает на то,
что значительная часть оборотного капитала компании финансируется за счет
заемных средств. Если рентабельность компании снизится, компания не сможет
своевременно выполнить свои обязательства перед кредиторами;
Недостаток собственных средств является следствием значения
соотношения внешних и собственных средств, которое уменьшилось с 1,71 до
1,47 на конец 2019 года, но все еще далеко от стандарта 1,0.
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала со
стандартом от 0,5 до 0,6 на конец 2019 года составил 0,35, что свидетельствует
об отсутствии собственных источников финансирования компании.
Финансовые показатели деловой активности торговой компании «KBT
Group» на конец 2019 года показали отрицательную динамику. Это означает
замедление продаж всех видов ресурсов (основных средств, оборотных
38
активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности), что указывает
на необходимость оптимизации управления денежными потоками компании и
корректировки руководящих принципов управления дебиторской и
кредиторской задолженностью в 2020 году. ,
Коэффициенты рентабельности за 2019 год существенно не изменились,
однако следует отметить, что рентабельность капитала снизилась в течение
года с 0,40 до 0,34. Поскольку рентабельность продаж и продукции снизилась
всего на 0,01 пункта, деловую активность торговой компании KBT Group в
2019 году можно считать стабильной.
Если суммировать результаты анализа финансовых показателей торговой
компании «KBT Group», в пятибалльной системе, можно сделать следующие
оценки:
показатели состояния имущества - 5 баллов;
показатели ликвидности - 3 балла;
показатели финансовой устойчивости - 3 балла;
показатели деловой активности - 4 балла;
показатели рентабельности - 5 баллов.
Таким образом,
1. Оценка финансового состояния предприятия по итогам года включает
анализ результатов деятельности, финансовых результатов и финансовых
показателей.
2. Для оценки финансового состояния предприятия по итогам года
используют горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный и
факторный анализ, анализ финансовых коэффициентов.
3. Основой для анализа финансового состояния предприятия по итогам
года служат данные баланса, отчета о прибылях и убытках, расчетные значения
финансовых показателей.
4. Для наибольшего эффекта результаты анализа финансового состояния
должны быть формализованы в письменном виде, включать цифровые данные,
39
их интерпретацию, а также рекомендации по исправлению негативных
тенденций в развитии бизнеса и финансовом состоянии компании.
2.2 Анализ и оценка условия функционирования торговой
компании
Торговля – одна из крупнейших сфер экономической деятельности
Республики Казахстан, и ее развитие – одно из условий успешного
функционирования экономики. Начиная с 2003 г. доля отрасли в валовом
внутреннем продукте республики составляет 11–12%, в торговле занято до 15%
от общей численности экономически активного населения.
Объем товарооборота ежегодно возрастает с постоянным приростом доли
непродовольственных товаров. Кроме того, в данном секторе наиболее высока
доля частной собственности, доля субъектов малого и среднего
предпринимательства, также эта отрасль обеспечивает полную и
дополнительную занятость для женщин, молодежи. Именно поэтому
социально-экономическое значение отрасли торговли оценивается весьма
высоко.
Развитие отрасли торговли в Казахстане соответствует мировым
тенденциям. Оно характеризуются вытеснением традиционных форматов
торговли современными, доминированием крупных розничных сетей,
перестройкой системы поставок в сторону вертикальной интеграции,
использованием современных технологий продаж, маркетинга и
мерчендайзинга, появлением новых форм торговли, таких, как электронная и
мобильная коммерция.
В Казахстане получили развитие все основные формы и разновидности
розничной торговли. Ассортимент предлагаемых товаров постоянно
расширяется, повышается качество оказываемых сервисных услуг. По мере
развития высококонкурентного рынка увеличивается обеспеченность населения
современными торговыми площадями.
40
В целом рынок Казахстана в перспективе является привлекательным для
развития розничной торговли – по мере усиления тенденций к концентрации
экономической активности, повышения экономической плотности, роста
доходов населения, социальных стандартов жизни, реализации
градостроительных программ. Наиболее динамично в последние годы
развивается сегмент универсальной розничной торговли: cash-and-carry,
супермаркетов, гипермаркетов, торговых сетей и т. д. Кроме того, торговые
центры становятся также и местом проведения семейного досуга, формируя так
называемые торгово-развлекательные центры, моллы.
В Казахстане действует несколько крупных торговых розничных сетей,
представлены торговые центры, использующие систему франчайзинга от
международных торговых компаний. В структуре розничной торговли вплоть
до 2006 г. превалировал сектор индивидуальных предпринимателей и рынков,
по мере развития потребительского рынка доля в объеме товарооборота
торгующих предприятий демонстрирует тенденцию к росту. Особенно заметен
рост в секторе торговли непродовольственными товарами. Кроме того, по мере
качественного развития торговли хороший задел для роста получила
инфраструктура розничной торговли: развиваются современное складское
хозяйство, логистическое обслуживание, информационное обеспечение,
производство оборудования и т. п.
Современные тенденции развития торговой компании «KBT Group»,
прежде всего, на изменение соотношения магазинных и внемагазинных форм
продажи товаров. Позитивное влияние на развитие сферы торговли оказывает
укрупнение предприятий розничной торговли, появление новых форм
торгового обслуживания и преобразование отрасли в современную индустрию
сервиса. Организация торговли свежей продукцией на предприятиях розничной
торговли имеет для Казахстана важное значение, так как частные лица и мелкие
производители имеют возможность продавать свою продукцию по приемлемым
ценам. Это решает и проблему социальной ориентированности торговли.
41
Кроме того, с учетом развития продовольственного потенциала
Казахстана по насыщению рынка свежей продукцией необходимо
систематизировать деятельность оптовых закупочных структур и розничных
торговых предприятий по совершенствованию системы поставок на уровне
регионов с последующим выходом на уровень экспортной ориентированности.
Такие схемы успешно развиваются за рубежом. Например, проведение
специализированных ярмарок и выставок, семинаров, где производители
продукции и представители торговых сетей могут договариваться о
качественных и количественных параметрах поставок.
Решение этой задачи будет способствовать укреплению взаимосвязей
торговой и производственной систем, развитию транспортно-логистического
потенциала, расширению ассортимента, удовлетворению потребностей рынка.
Эффективное развитие розничной торговли определяется уровнем развития
оптовой торговли, призванной выполнять функции регулятора товаропотоков в
условиях пространственного размещения потребителей и территориальной
концентрации предприятий розничной торговли в Казахстане. Можно отметить,
что в последние несколько лет усилилась тенденция к планомерному развитию
инфраструктуры оптового звена, – прежде разрозненный опт стремится к
большей организованности системы закупок и поставок, хранения и
формирования партий товаров, исходя из потребностей рынка.
По мере совершенствования торговой политики государства, нормативно-
правовой базы регулирования торговли, повышения благосостояния и роста
покупательской способности населения в Казахстане развивается система
высокоорганизованной торговли и сферы услуг.
Растет объем инвестиций в материально-техническую базу каналов
сбыта. Это способствует развитию современной торговой инфраструктуры,
отвечающей требованиям цивилизованной торговли, создающей благоприятные
условия для отечественных товаропроизводителей и способствующей
42
эффективному процессу товародвижения с минимальными транзакционными
издержками.
Деловая активность торговой компании «KBT Group» в сфере торговли
не ограничивается непосредственно торговлей и обслуживанием, для
повышения качества необходимо формирование информационной
инфраструктуры, создание общедоступной системы обеспечения
производителей, торговых посредников и покупателей товаров оперативной
информацией о спросе, предложении, новшествах в торговле и т. д. В этом
направлении постепенно развивается и потребительская культура, организации
по правам потребителей стремятся повышать прозрачность деятельности
предприятий сферы обслуживания и торговли.
С момента начала развития рыночной экономики в Казахстане возникла
такая форма торговли, как товарные биржи. Они способствовали организации
внутриреспубликанского обмена товарами, информацией, в том числе о
внешних рынках. На данный момент биржевая торговля не получила должного
развития, всего действует 5 товарно-сырьевых бирж, объемы торгов и оборот
на которых относительно невелики.
Эффективному развитию торговли торговой компании «KBT Group»
будет способствовать и стимулирование современной логистической
структуры, в том числе: логистических комплексов, тароупаковочной
индустрии, транспортировки, складирования, экспедиторских услуг,
региональных транспортных терминалов, тем более что транспортно-
логистический сектор является приоритетом развития Стратегии «Казахстан-
2030».
В связи с этим вокруг крупных городов Казахстана будут сформированы
зоны складской и логистической инфраструктуры, обеспечивающие процесс
сбыта продукции товаропроизводителей. На условиях государственно-частного
партнерства к данным зонам будут подведены необходимые коммуникации и
рассмотрены возможности создания специальных экономических зон.