53
В целом, положительная динамика всех видов прибыли в 2018-2020
годах сказалась на показателях рентабельности (см. рисунок 14). Так,
рентабельность продаж возросла на с 13,46% в 2018 году до 17,88% в 2020
году, в целом на 4,42%, – это означает, что на 1 рубль выручки от реализации
стало приходится на 4,42 коп. прибыли от продаж больше. Рентабельность
деятельности повысилась с 15,9% в 2018 году до 23,22% в 2020 году,
увеличение на 7,32%, это означает, что на 1 рубль себестоимости приходится
на 7,32 коп. прибыли от продаж больше.
Рисунок 14 Динамика показателей рентабельности ООО «СтройДом» за
2018-2020 г.г., %
Темпы роста основных показателей деятельности предприятия в любой
отрасли должны быть сбалансированы согласно «золотому правилу
экономики», которое выглядит следующим образом:
100%<IП<IB<IВБ (5)
IП – темп роста прибыли от продаж;
IВ – темп роста выручки от продаж;
54
IВБ – валюта баланса (средний размер активов фирмы).
Так, в 2020 году в ООО «СтройДом» «золотое правило» экономики
соблюдается:
100%<114%<117,92%<127,63%
Используя данные бухгалтерского баланса ООО «СтройДом» за 2020г.,
выполним анализ общего уровня финансовой устойчивости предприятия.
Результаты расчетов представлены в таблице 6.
Таблица 6
Анализ коэффициентов, характеризующих общий уровень финансовой
устойчивости ООО «СтройДом» за 2018-2020г.г.
Показатели
Норматив
2018г.
2019г.
2020г.
Собственный капитал, тыс. руб.
-
18593
26827
42776
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
-
8775
3506
1001
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
-
25067
28385
31167
Валюта баланса, тыс. руб.
-
52435
58718
74944
Коэффициент автономии
> 0,3 – 0,5
0,3545
0,4568
0,5707
Коэффициент концентрации заемного
капитала
-
0,6455
0,5432
0,4293
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
~ 1
1,8201
1,1888
0,752
Коэффициент финансовой устойчивости
-
0,5219
0,5165
0,5841
Выполним расчеты:
Коэффициент автономии (Кав) = Собственный капитал / Валюта
баланса
Кав
2018
= 18593 / 52435 = 0,3545
Кав
2019
= 26827 / 58718 = 0,4568
Кав
2020
= 42776 / 74944 = 0,5707
Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккзк) =
(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Валюта
баланса
Ккзк
2018
= (8775+25067) / 52435 = 0,6455
Ккзк
2019
= (3506+28385) / 58718 = 0,5432
Ккзк
2020
= (1001+31167) / 74944 = 0,4293
55
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзисс) =
(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) /
Собственный капитал
Ксзисс
2017
= (8775+25067) / 18593 = 1,8201
Ксзисс
2018
= (3506+28385) / 26827 = 1,1888
Ксзисс
2019
= (1001+31167) / 42776 = 0,752
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) = (Собственный
капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса
Кфу
2017
= (18593+8775) / 52435 = 0,5219
Кфу
2018
= (26827+3506) / 58718 = 0,5165
Кфу
2019
= (42776+1001) / 74944 = 0,5841
Проведенный анализ свидетельствует, что в течение 2018-2020г.г.
произошли отрицательные изменения концентрации заемного капитала и
соотношения заемных и собственных средств ООО «СтройДом» (рис. 15).
Рисунок 15 Динамика коэффициентов, характеризующих общий
уровень финансовой устойчивости ООО «СтройДом»
Как видим из табл. 6 коэффициент автономии имел самое высокое
0,3545
0,4568
0,5707
0,6455
0,5432
0,4293
1,8201
1,1888
0,752
0,5219
0,5165
0,5841
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2
2018 г
2019 г
2020 г
Значение коэффициентов
Коэффициент автономии
Коэффициент концентрации заемного капитала
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент финансовой устойчивости
56
значение в 2020 г., происходит увеличение его значения на протяжении всего
периода. В целом за три года он увеличился до 0,5707, но его значение
немного выше рекомендуемого. Его значение показывает, что имущество
предприятия сформировано за счет собственных средств на 57,07%.
Коэффициент концентрации заемного капитала имеет наибольшее
значение в 2018 году и показывает, что доля заемных средств в 2020г.
(42,93%) меньше, чем собственных (57,07%), т.е. предприятие имеет общую
финансовую устойчивость.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает
снижение в период с 2018г. до 2020г., свидетельствует что в 2018г. на 1
рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 1,8201 руб.
заемных, в 2019г. – 1,1888 руб., а в 2020г. – 0,752 руб. Значение этого
показателя на конец отчетного периода не превышают допустимые значения
(~1).
Коэффициент финансовой устойчивости имеет наибольшее значение в
2020г. Он показывает, что в 2020г. имущество предприятия сформировано на
58,41% за счет собственных средств.
Проведенный анализ общей финансовой устойчивости ООО
«СтройДом» показывает, что за отчетный период объем используемых
активов в основном сформирован за счет собственных средств, и
предприятие в меру зависимо от внешних источников финансирования.
Необходимым условием успешной работы предприятия является
наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы
для приобретения материально-производственных запасов, поддержания
незавершенного производства и на другие цели обеспечения
производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.
Собственные оборотные средства предназначены для финансирования
текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств,
вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие
обращается к заемным источникам.
57
Расчеты представлены в таблице 7.
Таблица 7
Расчет наличия собственных оборотных средств ООО «СтройДом» за
20182020г.г.
Показатели
2018г.
2019г.
2020г.
Собственные средства (СС), тыс. руб.
18593
26827
42776
Долгосрочные кредиты и займы (ДП), тыс.
руб.
5370
1303
-
Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб.
29999
28333
24101
Собственные оборотные средства (СОС =
СС+ДП-ВА), тыс. руб.
-6036
-203
18675
Оборотные средства, тыс. руб.
22436
30385
50843
Удельный вес СОС в общей сумме
оборотных средств, %
-
-
36,73
Выполним расчеты:
СОС
2018
= 18593 + 5370 – 29999 = -6036 тыс. руб.
СОС
2019
= 26827 + 1303 – 28333 = -203 тыс. руб.
СОС
2020
= 42776 + 0 – 24101 = 18675 тыс. руб.
Анализируя данные таблицы 7 можно отметить, что сумма
собственных оборотных средств в 2018-2019г.г. отсутствовала и носила
отрицательное значение, тогда как по итогам отчетного 2020 года ситуацич
стабилизировалась и ООО «СтройДом» имеет собственных оборотных
средств в размере 18675 тыс.руб.
Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме
оборотных средств составила по итогам 2020 года 36,73% (при оптимальном
значении этого показателя 50-60%). Это связано с отсутствием на
протяжении 2018-2019 г.г. как собственных оборотных средств, так и ростом
общей суммы оборотных активов предприятия.
Наглядно динамика наличия собственных оборотных средств ООО
«СтройДом» представлена на рисунке 16.
58
Рисунок 16 Динамика наличия собственных оборотных средств ООО
«СтройДом»
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «СтройДом» в
части формирования запасов, затрат и оборотных активов за отчетный год
выполнен на основании данных бухгалтерского баланс представлен в
таблице 8.
Таблица 8
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «СтройДом»,
характеризующих обеспеченность собственными оборотными средствами
Показатели
2018г.
2019г.
2020г.
Собственные средства (СС), тыс. руб.
18593
26827
42776
Собственные оборотные средства (СОС),
тыс. руб.
-6036
-203
18675
Оборотные активы (ОА), тыс. руб.
22436
30385
50843
Запасы и затраты (З), тыс. руб.
3706
11573
26652
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными источниками средств (Кз =
СОС/З)
-1,6287
-0,0175
0,7007
Коэффициент обеспеченности оборотных
средств собственными источниками средств
(Коа = СОС/ОА)
-0,269
-0,0067
0,3673
Коэффициент маневренности собственного
капитала (Км = СОС/СС)
-0,3246
-0,0076
0,4365
59
Выполним расчеты:
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
средств (Кз) = СОС/З
Кз
2018
= -6036 / 3706 = -1,6287
Кз
2019
= -203 / 11573 = -0,0175
Кз
2020
= 18675 / 26652 = 0,7007
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными
источниками средств (Коа) = СОС/ОА
Коа
2018
= -6036 / 22436 = -0,269
Коа
2019
= -203 / 30385 = -0,0067
Коа
2020
= 18675 / 50843 = 0,3673
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) = СОС/СС
Км
2018
= -6036 / 18593 = -0,3246
Км
2019
= -203 / 26827 = -0,0076
Км
200
= 18675 / 42776 = 0,4365
Результаты проведенного анализа свидетельствуют, что коэффициент
обеспеченности запасов собственными источниками средств имеет
наибольшее значение в 2020г., а наименьшее в 2018г. Это говорит о том, что
ООО «СтройДом» покрывало за счет собственных источников средств в
2020г. материально-производственные запасы на 70,07%, а в 2018-2019г.г. не
имело собственных оборотных средств.
Значение коэффициента обеспеченности оборотных средств
собственными источниками средств увеличивается на всем протяжении
анализируемого периода. Оборотные активы предприятия в 2020г. были на
36,73% сформированы за счет собственных средств, а в 2018-2019 г.г.
значения показателя имели отрицательную величину в виду отсутствия
средств.
Как видно, обеспечение текущей деятельности предприятия в большей
степени осуществляется за счет собственных средств.
60
Значение коэффициента маневренности собственного капитала в 2020г.
говорит о том, что 43,65% собственных средств находится в мобильной
форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. В 2018-
2019г.г. они отсутствовали.
Рисунок 17 Динамика показателей финансовой устойчивости ООО
«СтройДом», характеризующих обеспеченность собственными оборотными
средствами
Для определения типа финансовой устойчивости ООО «СтройДом»
проанализируем динамику источников средств, необходимых для
формирования запасов и затрат.
Выполним расчеты:
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС) = СОС – З
ФС
2018
= -6036 – 3706 = -9742 тыс. руб.
ФС
2019
= -203 – 11573 = -11776 тыс. руб.
ФС
2020
= 18675 – 26652 = -7977 тыс. руб.
-1,6287
-0,0175
0,7007
-0,269
-0,007
0,367
-0,325
-0,008
0,437
-2
-1,5
-1
-0,5
0
0,5
1
2018 г
2019 г
2020 г
Значение коэффициентов
Год
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками средств
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками
средств
Коэффициент маневренности собственного капитала
61
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников (ФД) = СОС + ДП – З
ФД
2018
= -6036+5370 – 3706 = -4372тыс. руб.
ФД
2019
= -203+1303 – 11573 = -10473 тыс. руб.
ФД
2020
= 18675+0 – 26652 = -7977 тыс. руб.
Излишек или недостаток общей величины основных источников (ФО)
= СОС + ДП + с. 1510 – З
ФО
2018
= -4372+9446 = 5074 тыс. руб.
ФО
2019
= -10473+8890 = -1583 тыс. руб.
ФО
2020
= -7977+5848 = -2129 тыс. руб.
Расчеты обобщены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«СтройДом»
Показатели
2018г.
2019г.
2020г.
1
2
3
4
Собственные средства (СС)
18593
26827
42776
Внеоборотные активы (ВА)
29999
28333
24101
Собственные оборотные средства (СОС)
-6036
-203
18675
Долгосрочные кредиты и займы (ДП)
5370
1303
-
Собственные и долгосрочные заемные
источники (СОС+ДП)
-666
1100
18675
Краткосрочные кредиты и займы (с.1510)
9446
8890
5848
Общая величина основных источников
средств (СОС+ДП+с.1510)
8780
9990
24523
Запасы и затраты (З), тыс. руб.
3706
11573
26652
Излишек или недостаток собственных
оборотных средств (ФС)
-9742
-11776
-7977
Излишек или недостаток собственных и
долгосрочных заемных источников (ФД)
-4372
-10473
-7977
Излишек или недостаток общей величины
основных источников (ФО)
5074
1583
-2129
Трехкомпонентный показатель типа
финансовой устойчивости (S)
(0;0;1)
(0;0;0)
(0;0;1)
Результаты проведенного анализа свидетельствуют о том, что ООО
«СтройДом» в 2018г.и в 2020 г. относилось к третьему типу финансовой
устойчивости - неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с
62
нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе
финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия
за счет пополнения источников собственных средств.
В 2019г. ситуация ухудшилась и предприятие относилось к четвертому
типу финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние (рис. 18).
Рисунок 18 Динамика абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «СтройДом», определяющих ее тип
Платежеспособность предприятия является внешним признаком его
финансовой устойчивости. Ликвидностью предприятия – это достаточность
денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.
Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности
предприятия является бухгалтерский баланс.
Сгруппируем статьи актива и пассива баланса ООО «СтройДом» за
2019г. и проанализируем ликвидность баланса на конец 2019г., используя
имущественный подход (табл. 10).
-9742
-11776
-7977
-4372
-10473
-7977
5074
-1583
-2129
-15000
-10000
-5000
0
5000
10000
2018 г
2019 г
2020 г
Тыс. руб.
Год
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС)
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников (ФД)