43
Рис. 7 Динамика эффекта операционного рычага ОАО «Аткарская
швейная фабрика - «Элит»
Исходя из рассчитанных эффектов операционного рычага ОАО
«Аткарская швейная фабрика - «Элит» следует отметить, что по состоянию на
01.01.2015г. организация достигла наибольшего эффекта операционного
рычага. Снижая удельный вес постоянных затрат, организация сокращает риск
падения прибыли.
Рассчитаем маржу безопасности:
2012г. = (204312 – 4476.39) / 204312 = 99%
2013г. = (227013 – 2170.98) / 227013 = 99%
2014г. = (246767 – 2522.31) /246767= 99%
Исходя из возрастания эффекта операционного рычага, доля маржи
безопасности сохраняется на всем анализируемом периоде.
Оценим маржу безопасности в денежных единицах:
2012г. = 204312 – 4476.39 = 319520.61 тыс. руб.
2013г. = 227013 – 2170.98 = 349447.02 тыс. руб.
2014г. = 246767 – 2522.31 = 411237.69 тыс. руб.
45
Для улучшения своей жизнедеятельности руководству ОАО «Аткарская
швейная фабрика - «Элит» необходимо:
1) уделить внимание мониторингу рынка;
2) понижать себестоимость товаров и услуг за счёт уменьшения затрат;
3) изучить покупательский спрос на новые товары и услуги;
4) расширить ассортимент продукции и рынок сбыта;
5) привлекать новых клиентов.
46
Глава 3. Маржинальный анализ в процессе принятия
управленческих решений в деятельности ОАО «Аткарская
швейная фабрика - «Элит»
3.1 Внедрение методики маржинального подхода в аналитическом
процессе
Важной особенностью маржинального анализа является то, что благодаря
ему можно анализировать взаимосвязи и взаимозависимости между объемом
производства, затратами (себестоимостью) и доходом от основной
деятельности предприятия. Он базируется на зависимости между выручкой от
реализации, издержками и прибылью в течение краткосрочного периода, когда
производство продукции ограничено определенными производственными
мощностями, увеличение или уменьшение которых за короткий отрезок
времени невозможно.
В основе маржинального анализа безубыточности лежит деление
совокупности затрат по снабжению, производству и реализации продукции на
постоянные и переменные. Применение этого метода дает возможность
руководству предприятия:
- определить безубыточный объем продаж и зону безопасности
предприятия;
- дать количественную оценку влияния факторов на безубыточный объем
продаж;
- установить цену на выпускаемую продукцию, позволяющей обеспечить
спрос и доход на запланированном уровне, выдержать конкуренцию и
завоевать новые рынки сбыта продукции;
- оптимизировать ассортимент выпускаемой продукции и доход от ее
реализации;
- решить правильно вопрос о принятии дополнительного заказа по цене
ниже действующей и себестоимости продукции.
- обосновать производственную мощность предприятия и просчитать
варианты ее изменения.
47
Благодаря такому широкому спектру применения анализ безубыточности,
несомненно, является лучшим средством управления, чтобы добиться
максимально возможного в данных условиях дохода предприятия.
При анализе безубыточности предприятия прежде всего необходимо
определить точку безубыточности, которую в экономической литературе
называют по-разному: критическая точка, точка перелома, точка равновесии,
точка окупаемости, точка рентабельности, точка критического объема
производства, точка безубыточного объема продаж.
При анализе безубыточности в первую очередь следует определить
критическую точку объема производства (продаж).
Для вычисления этой точки используются три метода: математический,
графический и маржинального дохода. Рассмотрим подробнее метод
маржинального дохода.
Для проведения анализа безубыточности возникнет необходимость в
дополнительных данных, представленных в таблице 8. Рассмотрим расчет
точки безубыточности на примере ткани ELIT ECO - воротник.
Таблица 8
Показатели реализации ELIT ECO - воротник в ОАО «Аткарская
швейная фабрика - «Элит»
Показатель
2014
год
2015
год
Изменение
+/-
Объем производства, см.кв.
2500
1900
-600
Цена за 1 см.кв., руб.
29
30
1
Выручка от реализации, руб.
72500
57000
-15500
Переменные расходы на 1 см.кв., руб.
19,63
18,11
-1,52
Переменные расходы на весь объем
реализации, руб.
1500
1200
-300
Маржинальный доход, руб.
23425
22591
-834
Постоянные расходы, руб.
3000
2500
-500
Прибыль (Убыток) от продаж, руб.
20425
20091
-334
Подставив к приведенным формулам исходные данные, определим
критическую величину объема производства, дохода (выручки) от реализации
продукции, величину постоянных затрат, цену реализации и уровень
минимального маржинального дохода.
1.Расчет критического объема производства рассчитывается по формуле:
48
vp
C
q
где р - продажная цена единицы продукции;
q - количество единиц проданных изделий;
v - переменные затраты на единицу продукции.
С - постоянные затраты.
2014г. q = 3000 / (29,0 - 19,63) = 320,17 см.кв.
2015г. q = 2500 / (30,0 – 18,11) = 210,26 см.кв.
В данном случае, в ОАО «Аткарская швейная фабрика - «Элит» в 2014
году критическая точка была равна 320,17 см.кв., а в 2015 году – 210,26 см.кв.
Это означает, что при объеме продукции в 210,26 см.кв. в 2015 году,
предприятие имело нулевую прибыль.
Соответственно, при получении выручки в 2015 году в сумме 6307,80
руб., у предприятия была так же нулевая прибыль. В 2015 году фактическая
выручка была равна 57000 руб. Эта сумма больше критической точки, поэтому
предприятие в 2015 году получило прибыль в размере 53300 руб. Расчет
критической точки безубыточности приведен в таблице 9.
Таблица 9
Расчет критической точки безубыточности за 2014-2015 гг.
Показатель
2014 год
2015 год
Изменение +/-
Постоянные расходы, руб.
3000
2500
-500
Цена за 1 см.кв., руб.
29
30
1
Переменные затраты на 1 см.кв., руб.
19,63
18,11
-1,52
Объем продукции, см.кв.
320,17
210,26
-109,91
Выручка, руб.
9284,93
6307,80
-2977,13
2. Для определения точки безубыточности в денежном выражении
количество единиц продукции в точке безубыточности нужно умножить на
цену единицы продукции.
49
2014г.= 320,17 х 29,0 = 9284,9 руб.
2015г.= 210,26 х 30,0 = 6307,8 руб.
Доход (выручка) от реализации продукции в точке безубыточности
составляет в 2014 году- 9284,9 руб, в 2015г.- 6307,8 руб.
3. Далее определим расчет критической величины дохода (выручки) от
реализации продукции:
2014г.= 3000 х 29,0 / 9,37 = 9284,9 руб.
2015г.= 210,26 х 30,0 / 11,89 = 6307,8 руб.
3. Расчет критического уровня постоянных затрат С:
2014г. = 320,17 х 9,37 = 2999,9 руб
2015г. = 210,26 х 11,89 = 2499,9 руб.
Совокупная величина постоянных затрат в 2014 году составляет 2999,9
руб., а в 2015 году 2499,9 руб.
4. Расчет критической цены реализации:
vdv
q
C
P
m
2014г. = 9,37+19,63 = 29,0 руб.
2015г. = 11,89 х 18,11 = 30,0 руб.
Если известно соотношение между величиной маржинального дохода и
выручкой (или между величиной маржинального дохода на единицу изделия и
ценой изделия), то минимальную цену изделия можно определить по формуле:
p
d
I
v
P
m
50
2014г. = 19,63 / (1 - 9,37/ 29,0) = 19,63 / 0,68 = 29,0 руб.
2015г. = 18,11 / (1 - 11,89 / 30,0) = 18,11 / 0,60 = 30,0 руб.
5. Расчет уровня минимального маржинального дохода процентах к
доходу (выручке) от реализации определяется по формуле:
100%
N
N
Д
C
кДвdм
2014г. = 3000 / 9284,9 х 100% = 32,31 %
2015г. = 2500 / 6307,8 х 100% = 39,63 %
Для принятия перспективных решений этот показатель является очень
необходимым.
В нашем примере в 2014 году ОАО «Аткарская швейная фабрика -
«Элит» изготовил модули памяти ELIT ECO - воротник в количестве 2500
см.кв. по цене 29 руб. за 1 см.кв.. Переменные затраты на единицу продукции
составили 19,63 руб., а на всю продукцию – 1500 руб. В результате
маржинальный доход был получен в размере 23425 руб.
(29,0 х 2500 – 19,63 х 2500 = (72500 - 49075).
В 2015 году этой же продукции было изготовлено в количестве 1900
см.кв. по цене 30 руб. за 1 см.кв. Переменные затраты на единицу продукции
составили 18,11 руб., а на всю продукцию – 1200 руб. В результате
маржинальный доход был получен в размере 22591 руб.
(30,0 х 1900 – 18,11 х 1900) = (57000 – 34409)
Подставляя в приведенные формулы цифровые значении
соответствующих показателей, получим относительную величину
маржинального дохода:
а) Дм в% к ДN
51
2014г. = 23425 / 72500 х 100%= 32,31%
2015г. = 22591 / 57000 х 100% = 39,63%
б) Дм в% к р
2014 г.= 9,37 / 29,0 х 100% = 32,31%
2015г. = 11,89 / 30 х 100% = 39,63%
При постоянных значениях маржинального дохода и цены реализации их
соотношение также будет постоянным, что подтверждает соответствие этих
расчетов с уровнем минимального маржинального дохода в процентах к доходу
от реализации продукции в точке безубыточности. В таблице 10 проведен
расчет рентабельности предприятия.
Таблица 10
Расчет порога рентабельности ОАО «Аткарская швейная фабрика -
«Элит» за 2014-2015 гг.
Показатель
2014
год
2015
год
Изменение
+/-
Маржинальный доход, руб.
23425
22591
-834
Объем производства, см.кв.
2500
1900
-600
МД на ед., руб.
9,37
11,89
2,52
Постоянные расходы, руб.
3000
2500
-500
В натуральном выражении, см.кв.
320,17
210,26
-109,91
Цена за 1 см.кв., руб.
29
30
1
В стоимостном выражении, руб.
9284,93
6307,8
-2977,13
Выручка, руб.
72500
57000
-15500
Месяц, когда будет, достигнут порог
рентабельности.
8,15
10,6
2,4
Таким образом, в 2014 году порог рентабельности был достигнут
примерно в начале августа, а в 2015 году – в середине октября, то есть по
истечении 10 месяцев предприятие окупит все свои издержки, и доходы начнут
превышать расходы.
Постоянные затраты представляют собой постоянную совокупную
величину, а издержки на единицу продукцию изменяются в зависимости от
52
уровня производства. В результате доход на единицу продукции также
изменяется в зависимости от объема производства.
Так, в предыдущем примере постоянные издержки на единицу продукции
составляют в точке безубыточности за 2014 год 29 рублей, а при ожидаемом
объеме реализации, который больше критического объема продаж, их удельная
величина будет равна 8,17 рублей. В 2015 году издержки на единицу продукции
составляют в точке безубыточности 30 руб., а удельная величина будет
равняться 10,57 руб. Таким образом, постоянные издержки на единицу
продукции снизятся в 2014 году на 20,83 руб., а в 2015 году на 19,43 руб., в
результате доход от основной деятельности на единицу продукции увеличится.
Если в точке безубыточности, доход от основной деятельности на единицу
продукции был равен нулю, то при ожидаемом объеме реализации его уровень
составил бы 10,57 руб.
1200
)(
0
VСД
Д
N
о
е
где Де -доход от основной деятельности на единицу продукции.
Д = 72500 – ( 3000 +49075) / 2500 = 20425 / 2500 = 8,17 руб. – за 2014г.
Д = 57000 – ( 2500+34409) / 1900 + 20091 / 1900 = 10,57 руб. – за 2015г.
Расчеты свидетельствуют о том, что доход от основной деятельности на
единицу продукции не будет постоянной при равных уровнях производства.
Поэтому исчисление постоянных издержек на единицу продукции лишено
смысла.
Для предприятия очень важно определять запас финансовой прочности
(зону безопасности). Разница между достигнутой фактической выручкой от
реализации и порогом рентабельности в стоимостном выражении (точкой
безубыточности) составляет запас финансовой прочности предприятия. Расчет
этого показателя позволяет определить, насколько фактическая выручка от
53
реализации превышает выручку, обеспечивающую безубыточность. Если
выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое
состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств.
Запас финансовой прочности определяется по формуле:
ЗФП руб. = выручка - в стоимостном выражении;
ЗФП % = ЗФП руб./выручка
Величина, на которую ОАО «Аткарская швейная фабрика - «Элит» могло
сократить объем реализации продукции, прежде чем понести убытки
составляет:
- в 2014 году ЗФП руб. = 63215 руб.;
ЗФП% =0,87%
- в 2015 году ЗФП руб. = 50692 руб.;
ЗФП% = 0,88%.
Это означает, что предприятие могло выдержать в 2014 году 0,87 %
снижения выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового
положения. В 2015 году наша выручка на 0,88% превышает критический объем
продаж.
В данном случае в 2015 году зона безопасности уменьшилась по
сравнению с 2014 годом. То есть предприятие показывает не очень хорошие
результаты, поскольку уменьшает запас финансовой прочности. Чем больше
запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия, тем
меньше риск получения убытка в результате колебаний объемов производства
и реализации.
Из данной ситуации наблюдаем, что точка безубыточности, как методом
уравнения, так и методом маржинального дохода для ОАО «Аткарская швейная
фабрика - «Элит» имеет одинаковые значения. Пороговая выручка в 2014 году