24
Рисунок 3. Формы проявления глобализации
Мировая практика свидетельствует, что ряд развивающихся стран
старается целенаправленно ограничить присутствие зарубежных банков на
национальном рынке, приток краткосрочного капитала нерезидентов в
финансовый сектор и свободу совершения трансграничных операций с
капиталом. Представляется, что для каждой страны существует своя
оптимальная скорость и степень либерализации валютно-финансовой сферы.
Здесь не существует каких-то универсальных рецептов.
Поэтому в различных государствах и в различные периоды времени одни
и те же защитные меры (прямые, косвенные) будут иметь разную
эффективность, так как их действенность зависит от большого круга факторов,
в том числе степени развитости рыночных институтов и структурных
особенностей экономики. Сегодня уже отработан механизм общемирового
перемещения капитала
Современные технологии позволяют при изменении конъюнктуры за
считанные секунды перемещаться капиталу из одной точки Земного шара в
25
другой. Часто в условиях неопределённости капитал стремится вернуться к
месту своего происхождения. Стремительный отток капитала из страны может
привести к серьёзным ущербам экономике страны. Но подчеркнём, что степень
потенциального негативного влияния на экономику может зависеть не только
от мобильности капитала, но и от места страны в системе «центр-периферия
14
.
Глобальная мировая система подразделяется на «центр-периферия».
Современные процессы глобализации проходят, главным образом, между
развитыми индустриальными странами и, только затем, затрагивают
развивающиеся страны. Суверенитет стран, вовлечённых в технологическую
глобализацию, подвергается опасности. Развитие информационных и
компьютерных новшеств формирует новую модель телекоммуникационного
пространства. Это заставляет поднимать проблему проницаемости границ и
ряд исследователей поставили вопрос о возникновении опасности
ограниченности суверенитета.
Стабильность требуется национальным экономикам (это и устойчивое
денежное обращение внутри страны, и устойчивые валютные курсы), однако,
многие субъекты заинтересованы в нестабильности валютных курсов
(экспортёры - в снижении, а импортёры в росте), в доходах от валютного
арбитража.
Поэтому своими действиями, преследуя лишь собственные интересы, они
«раскачивают» валютный рынок, что нередко приводит к непредсказуемым
последствиям для всех участников рынка. То есть можно с уверенность
говорить, что рынки перестали зависеть от стабильности экономических
показателей, и всё в большей степени зависят от действий отдельных
международных игроков.
14
Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Под общ. ред. Н.П. Гусакова. – М, 2006. – С.62. 7 Сорос Дж.
Кризис мирового капитализма. М., 1999. С 136. 33
26
Глава 2. Рубль и его жизнедеятельность в национальном
и мировом пространстве
2.1. Особенности устройства валютной системы России
Национальная валютная система России представляет собой
государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютных
взаимоотношений с другими странами. Она находится в процессе становления
и окончательно не сформировалась. Однако ее контуры и ведущие тенденции
выявились достаточно определенно. По основным параметрам российский
институциональный валютный механизм практически приблизился к
международным критериям.
Национальная валютная система России сформирована с учетом
структурных принципов мировой валютной системы, поскольку она стремится
к интеграции в мировую экономику и вступила в МВФ. Признание Устава
Фонда налагает на нее определенные обязательства, касающиеся устройства
национальной валютной системы, рассмотрим основные элементы современной
валютной системы России
15
.
Хотя мировая валютная система преследует глобальные
мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она
тесно связана с национальными валютными системами.
Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие
внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном
валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.
Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их
тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и
регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
Связь и различие национальных и мировой валютной систем
проявляются в их элементах: они наглядно представлены в таблице 3
15
.Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг : учеб. Пособие для студентов вузов / В.А. Галанов, А.И. Басов. - М. : Финансы и
статистика, 2009. - 276 с [C. 146-147].
27
Таблица 3.
Основные элементы национальной и мировой валютных систем
Национальная валютная система
Мировая валютная система
Национальная валюта
Резервные валюты, международные
счетные единицы
Условия конвертируемости
национальной валюты
Условия взаимной конвертируемости
валют
Паритет национальной валюты
Унифицированный режим валютных
паритетов
Режим курса национальной валюты
Регламентация режимов валютных
курсов
Наличие или отсутствие валютных
ограничений, валютный контроль
Межгосударственное регулирование
валютных курсов
Национальное регулирование
межународной валютной ликвидности
(МВЛ)
Межгосударственное
регулирование МВЛ
Регламентация использования
международных кредитных средств
обращения
Унификация использования
международных кредитных средств
обращения
Регламентация международных
расчетов страны
Унификация основных форм
международных расчетов
Режим национального валютного
рынка и рынка золота
Режим мировых валютных рынков и
рынков золота
Национальные органы, управляющие
и регулирующие валютные отношения
страны
Международные организации,
осуществляющие
межгосударственное валютное
регулирование
Основой валютной системы является национальная денежная единица -
российский рубль, введенный в обращение в результате денежной реформы
1992-1993 гг. взамен рубля СССР. Тем самым была обособлена национальная
денежная и валютная система России от денежных и валютных систем
республик бывшего СССР, в обращении которых до введения национальных
денежных единиц оставались советские рубли. Золотое содержание советского
рубля имело искусственный характер и было отменено. Это соответствует ныне
действующему Уставу МВФ, который запрещает фиксировать золотое
содержание денежных единиц.
С июня 1996 г. Россия официально приняла на себя обязательства,
налагаемые Статьей VIII (разделы 2, 3, 4) Устава МВФ. Эта статья требует от
28
стран-членов устранить валютные ограничения и ввести конвертируемость
национальных валют по международным текущим операциям как резидентов,
так и нерезидентов, не прибегать к практике множественности валютных
курсов, не участвовать в дискриминационных валютных соглашениях.
Валютный курс рубля официально не привязан к иностранной валюте или
валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса,
который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения
на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Применяется прямая
котировка, т. е. единица иностранной валюты выражается в определенном
количестве рублей.
Рисунок 5. Классификация валют по режиму
конвертируемости
Свободно конвертируемая валюта - (англ. hard currency) - денежные
единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные
валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах
операций, которая может быть использована во всех видах международных
банковских и финансовых операциях как резидентами, так и нерезидентами.
Главное преимущество свободно конвертируемой валюты – возможность
для резидентов страны-эмитента использовать национальную валюту в целях
29
проведения международных расчетов без дополнительных трансакционных
издержек. Это повышает конкурентоспособность ее экспортеров.
Частично конвертируемая валюта (англ. partially convertible currency) -
это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той или иной
степени ограничена для определенных держателей, а также и по отдельным
видам обменных операций.
После кризиса 1998 г. Центральный банк РФ ежедневно объявляет
официальный курс на основе итогов торговой сессии на ММВБ. Курсы других
валют определяются на основе кросс-курса с использованием курсов этих
валют к доллару на мировых валютных рынках
16
.
Что касается следующего элемента валютной системы - международных
кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется
унифицированными международными нормами, которые регламентируют, в
частности, использование векселей и чеков.
Регламентация международных расчетов России также осуществляется в
соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных
аккредитивов и инкассо.
Институциональная структура и режим валютного рынка России
определяются ее валютным законодательством. Операции на валютном рынке
могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки.
Помимо банков на валютном рынке работают восемь валютных бирж, ведущее
место среди которых принадлежит ММВБ.
В России сформирован правовой и институциональный механизм
регламентации деятельности национальных органов управления валютными
отношениями, проведения валютной политики и валютного регулирования.
Согласно валютному законодательству органами валютного
регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ (Банк
России) и Правительство РФ.
16
Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения : учеб. пособие для студентов вузов /
Л.Н.Красанина. - М. : финансы и статистика, 2008. - 576 с. C. 30-31.
30
Методы валютного регулирования :
˗ Обязательное проведение операций с валютой через банковскую систему;
˗ Осуществление выдачи лицензий банкам для проведения валютных операций
;
˗ Обязательный перевод выручки по экспорту из-за границы;
˗ Установление сроков возможной продажи выручки по экспорту на валютном
рынке внутри страны;
˗ Необходимость депонирования импортерами определенной сумы в рублях,
которая эквивалентная объему иностранной валюты для покупки.
Основным законодательным актом, регулирующим валютные отношения,
валютное регулирование и валютный контроль в Российской Федерации,
является Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном
контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ.
Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля
в Российской Федерации являются:
приоритет экономических мер в реализации государственной политики в
области валютного регулирования;
исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в
валютные операции резидентов и нерезидентов;
единство внешней и внутренней валютной политики Российской
Федерации;
единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
обеспечение государством защиты прав и экономических интересов
резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.
Основополагающие принципы, по сути были определены, исходя из
опыта функционирования валютных бирж, в частности ММВБ, чья роль крайне
важна в функционировании валютной системы РФ
17
.
17
.Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский. - М. : ИНФРА - М, 2009. - 496 C.
524-525.
31
На первых порах специфика валютного рынка России состояла в
преобладании торгов иностранной валютой на валютных биржах. Главную роль
среди них играет ММВБ. Валютные биржи выполняют посреднические
функции в качестве торговых площадок и функционируют по установленным
правилам. Однако сама биржа не может выступать в качестве партера по
совершаемым сделкам.
Первая валютная биржа России - ММВБ - была создана 9 января 1992 г.
До кризиса 1998 г. операции на ММВБ осуществлялись по принципу сделок по
цене фиксинга на доллары США и марки ФРГ против рубля. Фиксинг при
биржевой аукционной торговле валютой представлял собой процедуру
последовательного изменения межбанковского валютного курса рубля и
соответственно объема заявок на покупку и продажу валюты до тех пор, пока
не определялся курс, при котором эти заявки уравновешивали друг друга. В
операциях биржи могли принимать участие банки - члены ММВБ по
поручению своих клиентов и от собственного имени. Сделки по купле-продаже
валюты производились на условиях немедленной поставки.
Активное участие в операциях биржи принимает Центральный банк РФ,
в основном для валютных интервенций.
В 1992 г. были учреждены пять региональных валютных бирж: Санкт-
Петербургская, Ростовская межбанковская, Уральская региональная в
Екатеринбурге, Сибирская межбанковская в Новосибирске и Азиатско-
Тихоокеанская межбанковская во Владивостоке; в 1995 г. еще две биржи -
Нижегородская валютно-фондовая и Самарская валютная межбанковская.
В ноябре 1993 г. была организована Ассоциация валютных бирж России.
Ее цели: создание единой биржевой инфраструктуры валютного и фондового
рынков; координированное развитие его новых сегментов в регионах страны;
унификация правил торгов и экспертиза нормативных актов, касающихся
деятельности валютных бирж.
Подводя итоги вышесказанного, необходимо остановиться на следующих
основных моментах:
32
Национальная валютная система России сформирована с учетом
структурных принципов мировой валютной системы, поскольку она стремится
к интеграции в мировую экономику и вступила в МВФ.
В РФ устранены валютные ограничения и введена конвертируемость
национальных валют по международным текущим операциям как резидентов,
так и нерезидентов, не прибегая к практике множественности валютных курсов,
не участвуя в дискриминационных валютных соглашениях.
2.2. Российский рубль как национальная валюта России,
история его появления
В 2016 году российскому рублю исполнилось 700 лет. Первое летописное
упоминание этой денежной единицы содержится под 1316 годом, когда
новгородцы при заключении мира с тверским князем Михаилом Ярославичем
договорились о выплате выкупа в 5 тысяч рублей. Именно новгородскую
гривну серебра стали называть рублем. Таким образом, Великий Новгород
может по праву считать себя его родоначальником.
В XIII веке в Новгороде наряду с названием "гривна" стало употребляться
название "рубль". Так стали называть новгородскую гривну, которая
представляла собой слиток серебра палочкообразной формы, длиной 14-20 см, с
одной или несколькими вмятинами на "спинке" и весом примерно 200 г. Первое
известное упоминание о рубле относится к концу XIII века. О нем говорится в
берестяной грамоте Великого Новгорода, датируемой 1281-1299 гг.
Долгое время считалось, что слово "рубль" происходит от глагола рубить,
мол, гривны серебра разрубались нашими предками на две части - рубли, а те в
свою очередь рубились еще на две части - полтины. Однако в настоящее время
доказано, что гривны серебра и рубли имели одинаковый вес. Скорее всего,
рубль обязан своим названием древней технологии, по которой серебро
заливалось в форму в два приема - на платежных новгородских слитках хорошо
заметен шов на ребре. Корень "руб", по мнению специалистов, означает край,
33
кайма. Кстати, "руб" на украинском, белорусском и польском - рубец, а на
сербскохорватском - шов, кайма. Таким образом, термин рубль, скорее всего,
следует понимать как "слиток со швом".
Рубль получил на Руси широкое распространение. Появляется московский
рубль, форма и вес которого копирует новгородский. Также широкое
распространение получили западнорусские или литовские рубли, которые
имели ту же форму, что и новгородские, но длиной были 10-17 см и весом 100-
105 г.
Для изготовления рублей нужно было много серебра, а своих приисков на
Руси в те далекие времена наши предки не имели. Поэтому рубли лились из
накопленных ранее запасов серебряных монет - дирхемов арабских государств
Сасанидов, Аббасидов, Саманидов, денариев Византийской империи и монет
города Херсонеса. А также из лепешкообразных германских слитков серебра,
поступавших через Новгород. Который стал для Древней Руси основным
поставщиком серебра, так как сохранял наиболее стабильные связи с Западной
Европой.
В XV веке рубль окончательно вытеснил гривну из обращения, став, по
сути, единственной (если не считать полтину) реальной платежной единицей
без монетного периода на Руси.
С конца XIV века началась чеканка русской серебряной монеты - деньги. Её
вес равнялся 0,93 г и соответствовала 1/200 гривны серебра. Чеканка денег
связана с борьбой великого князя Дмитрия Донского (1362-1389) против татар.
Кроме Дмитрия Донского, чеканкой денег с различным оформлением
занимались многие удельные князья.
Будучи разменным, на монеты, рубль был способен удовлетворять мелкие
платежи. Увеличение масштабов чеканки монет и беспрерывная их порча
пошатнула устойчивость рубля. В результате этого с середины XV века рубль
перестал быть слитком и в сфере денежного обращения остался счетным
понятием.