25
платежей).
Кроме вышеперечисленных ограничений в практике зарубежных банков
с целью минимизации валютных рисков применяются также следующие
методы:
- система мэтчинга (matching), основанная на взаимном зачете рисков по
активу и пассиву, где путем вычета поступления валюты из величины ее оттока
руководство банка имеет возможность оказывать влияние на их размер;
- неттинг (netting) - максимальное сокращение количества валютных
сделок с помощью их укрупнения.
Таким образом, из приведенного выше анализа становится ясно, что
методы управления валютным риском различны в компаниях различной
величины. В этой связи можно заключить: транзакционный риск считается
основным фактором валютного риска; экономический риск не рассматривается
как фактор валютного риска, что может быть связано с тем, что компании
уделяют гораздо большее внимание текущим убыткам нежели будущим и,
следовательно, используют стратегии «сегодняшнего дня»; крупные компании
в основном используют внешние стратегии управления валютным риском; из
внешних стратегий наиболее эффективными с точки зрения компаний являются
валютные форварды, благодаря низким рискам, предсказуемости и простоте;
малые предприятия предпочитают использовать для хеджирования внутренние
стратегии управления валютным риском; большинство компаний выделяют
«мэтчинг», как наиболее эффективный метод внутреннего хеджирования.
19
19
Ларионова Е.А. Современные методы управления валютными рисками // Вестник научных конференций.
2016. – № 10-4 (14). – С. 63.
26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
АО «АЛЬФА-БАНК»
2.1. Организационно-экономическая характеристика АО «Альфа-Банк»
АО «Альфа-Банк» основан в 1990 году. Банк является универсальным
банком, осуществляющим все основные виды банковских операций,
представленных на рынке финанслвых услуг, включая обслуживание частных и
корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнеса, торговое
финансирование и управление активами. АО «Альфа-Банк» осуществляет
деятельность во всех секторах российского финансового рынка, включая
межбанковские, корпоративные и розничные кредиты и депозиты,
валютообменные операции и биржевые операции с долговыми и долевыми
ценными бумагами. Кроме этого, банк предоставляет своим клиентам полный
спектр банковских услуг в российских рублях и иностранных валютах. С
2004г. банк является участников программы страхования вкладов.
В Альфа-Банке существует три основных органа корпоративного
управления: Общее собрание акционеров, Совет директоров и Правление.
Структура корпоративного управления АО «Альфа-Банк» представлена
на рис. 1.
Рисунок 1. Структура корпоративного управления
АО «Альфа-Банк»
Организационная структура АО «Альфа-Банк» представлена в
Общее собрание акционеров
Совет директоров
Правление
Комитет
по аудиту
Комитет по кадрам и
вознаграждениям
12 комитетов
при правлении
27
приложении 1. Общее собрание акционеров является высшим органом
управления банка, принимающим решения по основным вопросам его
деятельности. Общее руководство деятельностью банка, за исключением
решения вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров,
осуществляет Совет директоров. Каждый акционер имеет возможность
беспрепятственно реализовать право голоса на общем собрании акционеров.
Совет директоров исполняет надзорные функции и определяет стратегию
банка. Комитет по аудиту Совета директоров оказывает содействие Совету
директоров в осуществлении надзора за работой внутреннего аудита,
подготовке финансовой отчетности, обеспечении высокого качества
корпоративного управления и эффективности корпоративного контроля.
Комитет по кадрам и вознаграждениям Совета директоров оказывает
содействие Совету директоров при решении вопросов в области назначений
и вознаграждений членов органов управления банка.
Руководство текущей деятельностью банка осуществляется
единоличным исполнительным органом банка – Председателем Правления
и коллегиальным исполнительным органом банка – Правлением.
Правление Альфа-Банка является коллегиальным исполнительным
органом Банка, осуществляющим руководство текущей деятельностью Банка.
Банк сохраняет позицию крупнейшего российского частного банка по
размеру совокупных активов, совокупному капиталу, кредитному портфелю и
размеру депозитов.
Альфа-банк за 2017г. занимает 6 место по размеру активов среди банков
России. По объему вкладов Альфа-банк за 2017г. находится на 11 месте. По
сумме выданных кредитов Альфа-банк занимает 6 место. Ведущие
международные рейтинговые агентства присваивает банку один из самых
высоких рейтингов среди российских частных банков.
По итогам 2017 года Банк подтверждает лидирующие позиции в
банковском секторе России. Банк вошел в список 10 системно значимых
банков, утвержденных банком России.
28
Источниками для проведения анализ кредитной деятельности АО
«Альфа-Банк» являются следующие документы:
- бухгалтерский баланс за 2016г., 2017г. (приложение 2, 3);
- отчет о финансовых результатах за 2016г. и 2017г. (приложение 4, 5);
- пояснительная информация к годовой бухгалтерской отчетности АО
«Альфа-Банк» за 2015г.-2017г.
В таблице 1 представлена динамика основных показателей АО «Альфа-
Банк» за 2015г.-2017г.
Таблица 1
Основные экономические показатели деятельности
АО «Альфа-Банк» за 2015г.-2017г.
Показатель
Значение, млрд. руб.
Изменение
(+,-)
Темп роста,
%
2015г.
2016г.
2017г.
2016/
2015
2017
2016
2016/
2015
2017
2016
Активы
2 058,6
2 246,8
2 495,7
188,2
248,9
109,1
111,1
Капитал
353,8
352,9
326,4
-0,9
-26,5
99,7
92,5
Прибыль до
налогообложения
59,0
11,3
60,2
-47,7
48,9
19,2
532,7
Чистая прибыль
43,8
4,9
42,6
-38,9
37,7
11,2
869,4
Рентабельность
капитала банка, %
2,1
0,2
1,8
-1,8
1,6
Х
Х
Рентабельность
активов, %
14,5
1,4
12,5
-13,0
11,1
Х
Х
По данным таблицы 1 можно сделать выводы:
- капитал банка на 01.01.2018г. составил 326 367 530 тыс. руб., который
уменьшился на 26 591 821 тыс. руб. Изменения в размере капитала вызваны
несколькими факторами, имевшими место в 2017г. такими как: учет в составе
источников добавочного капитала бессрочного субординированного займа на
сумму 300 миллионов долларов США, возврат субординированного займа в
размере 62 788 млн. руб., привлеченного в декабре 215г. от Государственной
корпорации «Агентство по страхованию вкладов» по программе
докапитализации банков, а также амортизация ранее привлеченных
субординированных займов, включаемых в состав дополнительного капитала,
выплата дивидендов за 2016г. и прибыль, полученная в 2017г.;
- активы банка на 01.01.2018г. составили 2 495 743 432 тыс. руб.,
29
которые увеличились на 248 903 233 тыс. руб. за счет увеличения объемов
кредитования в 2017г.;
- прибыль до налогообложения за 2017г. составила 60,2 млрд. руб.,
которая увеличилась на 48,9 млрд. руб.;
- чистая прибыль за 2017г. составила 42,6 млрд. руб., которая
увеличилась на 37,7 млрд. руб. Существенный рост прибыли обеспечен такими
источниками как увеличение процентных и комиссионных доходов. В течение
отчетного года банк делал ставку на качественных заемщиков, уделял особое
внимание возврату просроченных кредитов и, таким образом, при росте
кредитного портфеля в 2017г. на 9% банку удалось сократить среднюю ставку
резервирования на 2,8%. Такое положительное влияние на финансовый
результат оказало существенное уменьшение сумм отрицательной переоценки
средств в иностранной валюте;
- рентабельность активов за 2017г. увеличилась на 11,1% и составила
12,5%, при рекомендуемой норме не менее 1,5%, что показывает высокую
эффективность использования активов банка, независимо от источников
привлечения этих средств;
- рентабельность капитала банка за 2017г. увеличилась на 1,6% и
составила 1,8%, при рекомендуемой норме не менее 8,0%. Эти расчеты
помогают увидеть действительную эффективность привлечения и размещения
ресурсов, которые поступают в распоряжение банка. Очень низкие показатели
говорят о том, что клиентская база банка недостаточно велика, либо
инвестиционная политика банка достаточно консервативна.
Для более детального анализа прибыли банка необходимо рассмотреть
соответствующие показатели, которые позволили бы дать качественную оценку
результатов деятельности банка. Для обеспечения экономических условий
устойчивого финансирования банковской системы страны ЦБ РФ установил
обязательные экономические нормативы деятельности коммерческих банков.
Наиболее распространенные показатели, характеризующие
эффективность работы банка, приведены в таблице 2.
30
Таблица 2
Анализ обязательных нормативов
АО «Альфа-Банк» за 2015г. - 2017г.
Показатель
Норма
тивное
значение
Значение
показателя
Изменение
(+,-)
2015г
2016г
2017г
2016/
2015
2017/
2016
Показатель мгновенной
ликвидности банка (Н2)
Не менее
15%
131,5
146,3
104,5
14,8
-41,8
Показатель текущей
ликвидности банка (Н3)
Не менее
50%
160,0
126,7
145,4
-33,3
18,7
Показатель долгосрочной
ликвидности банка (Н4)
Не более
120%
54,7
44,3
53,8
-10,4
9,5
Норматив достаточности
базового капитала HI. 1
Не менее
4,5%
7,5
8,2
7,9
0,7
-0,3
Норматив достаточности
основного капитала Н 1.2
Не менее
6%
7,5
8,8
9,1
1,3
0,3
Норматив достаточности
собственных средств
(капитала) H1.0
Не менее
10%
15,3
14,2
11,7
-1,1
-2,5
По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы:
1) Норматив мгновенной ликвидности Н2 выполнен с большим запасов
и составляет за 2017г. – 104,5%, при норме не менее 15%. Это говорит о
высоком уровне ликвидности банка.
2) Норматив текущей ликвидности Н3 выполняется и за 2017г.
составляет 145,4% при норме не менее 50%. Это говорит об оптимальности
соотношения между активами и пассивами, что укрепляет ликвидность банка.
Данный норматив регулирует риск потери баком ликвидности в течение
месяца.
3) Норматив долгосрочной ликвидности банка Н4 выполняется и за
2017г. составляет 53,83% при норме не более 120%. Он регулирует риск потери
банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы
(год и выше).
4) Норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1.0 –
основной норматив, который обязаны соблюдать все кредитные организации.
Это один из наиболее важных показателей надежности банка. Характеризует
способность банка нивелировать возможные финансовые потери за свой счет,
не в ущерб своим клиентам. Норматив достаточности показывает способность
31
банка возмещать финансовые потери из собственного капитала. Чем больше
значение этого норматива, тем больше собственных средств банка в
совокупных активах, тем больше финансовая устойчивость банка. Нормативы
достаточности капитала АО «Альфа-Банк» за 2015г.-2017г. выполнены.
Эффективное управление ликвидностью позволило АО «Альфа-Банк»
сократить избыток нормативной ликвидности, увеличив кредитный портфель и
снизив стоимость привлекаемых ресурсов. АО «Альфа-Банк» с запасом
соблюдает установленные Банком России предельные значения обязательных
нормативов ликвидности.
Таким образом, АО «Альфа-Банк» является универсальным банком,
осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на
рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных
клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое финансирование и
управление активами. АО «Альфа-Банк» осуществляет деятельность во всех
секторах российского финансового рынка, включая межбанковское,
корпоративное и розничные кредиты и депозиты, валютообменные операции и
биржевые операции с долговыми и долевыми ценными бумагами.
Стратегическими приоритетами на 2018г. являются поддержание
статуса лидирующего частного банка в России с акцентом на надежность и
качество активов, а также ориентированность на лучшие в отрасли качество
обслуживания клиентов, технологии, эффективность и интеграцию бизнеса.
Как и в 2017, в следующем году основной фокус будет сделан на управление
рисками, качество кредитного портфеля и усиление транзакционного бизнеса с
целью увеличения доли продуктов, приносящих комиссионный доход в
совокупных доходах Банка.
Таким образом, основные показатели деятельности АО «Альфа-Банк» за
анализируемый период увеличились, что свидетельствует об улучшении
деятельности банка, об эффективной банковской политики в области оказания
банковских услуг.
32
2.2. Анализ и виды валютных операций АО «Альфа-Банк»
Виды валютных операций АО «Альфа-Банк»:
1) Открытие и ведение валютных счетов клиентов. Данная операция
включает в себя следующие виды:
- открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;
- контроль за экспортно-импортными операциями.
2) Неторговые операции. АО «Альфа-Банк» осуществляет следующие
виды данной операции:
- покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных
документов в иностранной валюте;
- инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
- осуществляет выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов
банка;
- производит оплату денежных аккредитивов и выставление
аналогичных аккредитивов.
3) Установление корреспондентских отношений с иностранными
банками. Эта операция является необходимым условием проведения банком
международных расчетов. Принятие решения об установлении
корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно
быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных
экспортно-импортных операций клиентуры. Для осуществления
международных расчетов Альфа-Банк открывает в иностранных банках и у себя
корреспондентские счета «Ностро» и «Лоро». Счет «Ностро» - это текущий
счет, открытый на имя Альфа-Банка у банка-корреспондента. Счет «Лоро» - это
текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.
4) Конверсионные операции. Конверсионные операции представляют
собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты
(в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и
безналичных рублей Российской Федерации.
5) Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и
33
импортом товаров и услуг. Во внешней торговле применяются такие формы
расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский
перевод. АО «Альфа-Банк» принимает на себя обязательство предъявить
предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для
акцепта и получения денег (документарное инкассо). При применении
банковских переводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется на
транзитные счета в уполномоченных банках. После поступления ее на
транзитный валютный счет в поручение о переводе поступившей суммы или
части ее на текущий счет указывается и продажа части экспортной выручки на
внутреннем валютном рынке в порядке обязательной продажи.
6) Операции по привлечению и размещению Альфа-Банком валютных
средств. Эти операции включают в себя следующие виды: привлечение
депозитов физических лиц и юридических лиц, в том числе межбанковские
депозиты; выдача кредитов физическим лицам и юридическим лицам;
размещение кредитов на межбанковском рынке. Эти операции являются
основными для АО «Альфа-Банка» и по доходности, и по значимости в
обслуживании клиентов банка.
7) Альфа-Банк активно проводит операции на международном валютном
рынке Forex и является одним из крупнейших операторов для банков стран
СНГ и Балтии, юридических и физических лиц - резидентов и нерезидентов РФ.
Альфа-Форекс – надѐжный партнер для трейдинга и инвестиций на
международных финансовых рынках. Он помогает клиентам инвестировать и
торговать широким кругом финансовых инструментов, включая валюты,
еврооблигации ведущих российский компаний, CFD на акции компаний-
мировых лидеров, драгоценные металлы, нефть, фондовые индексы и другие.
Для осуществления валютных операций резидент должен предоставить
в банк определенные документы и информацию, чтобы подтвердить законность
этих операций.
АО «Альфа-Банк» проводит валютные операции, как в интересах
клиентов, так и в собственных интересах (рис. 2).
34
Рисунок 2. Валютные операции АО «Альфа-Банк»
Валютные операции АО «Альфа-Банк», проводящиеся в интересах
клиентов: предоставление кредитов; валютный контроль; покупка-продажа
иностранной валюты.
Рассмотрим валютные операции банков, проводящиеся в собственных
интересах банка:
1) размещенные средства банка в доходных активах:
- финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через
прибыль или убыток;
Валютные операции банка,
проводящиеся в интересах
клиентов
Валютные операции банков,
проводящиеся в собственных
интересах банка
Предоставление кредитов в
рублях и иностранной валюте
резидентам и нерезидентам
Покупка-продажа иностранной
валюты (и других валютных
ценностей) в рамках
осуществления клиентов
внешнеэкономической
деятельности
Эмиссия документарных
аккредитивов, инкассо,
операции в рамках других форм
международных расчетов,
представление гарантий
Обслуживание экспортно-
импортных, а также других
внешнеэкономических операций
клиентов
Осуществление международных
платежей
Предоставление
консультационных и
информационных услуг
Межбанковские операции по
привлечению и размещению
депозитных и кредитных
ресурсов в иностранной валюте
Покупка-продажа иностранной
валюты (и других валютных
ценностей), в том числе в
спекулятивных целях.
Операции по страхованию
(хеджированию) рисков
внешнеэкономической
деятельности (валютного,
странового и т.п.)
Виды валютных операций
АО «Альфа-Банк»