24
Срок действия
- постоянно действующая валюта;
- валюта, вводимая на определенный период.
Форма существования
- валюта, имеющая физическую форму;
- безналичная валюта.
Реальный статус на сегодня
- реально существующая валюта;
- историческая валюта.
Итак, валюты могут быть классифицированы следующим образом:
1. По принадлежности к государству, выпускающему в обращение
деньги:
а) Национальная валюта. Это средство платежа, используемое на
территории одного отдельно взятого государства. Государство
самостоятельно через свой центральный банк осуществляет денежно-
кредитную политику и выпускает в оборот необходимое ему количество
денежных знаков.
б) Иностранная валюта. Это средство платежа является законным на
территории иностранного государства, которое выпускает собственные
денежные знаки в обращение и может самостоятельно устанавливать правила
обращения со своей валютой.
в) Коллективная валюта. Это общая денежная единица для
ограниченного числа стран, принятая ими для взаиморасчетов.
31
2. По степени свободы конвертации:
а) Свободно конвертируемая валюта. К этому виду относятся валюты,
свободно обмениваемые на любую валюту другой страны.
б) Частично конвертируемая валюта. Этот вид валют подвержен
ограничительным мерам со стороны государства-эмитента. Ограничения,
которые накладывает государство, как правило, направлены на
предотвращение утечки из страны иностранной валюты и драгоценных
металлов. Конвертируемый оборот валюты в таком случае происходит под
контролем государства, которое выдает на это соответствующие разрешения.
31
Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник
для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. – С.125.
25
в) Неконвертируемая валюта. В этом случае валюта может
использоваться только в стране эмитента. Валютообменные операции с такой
денежной единицей не производятся.
3. По обеспеченности драгоценными металлами:
а) Обеспеченная золотом валюта. Валюта, каждая единица которой
может быть обменяна на фиксированное количество золота, относится к
этому виду. Международный золотой стандарт является основным критерием
функционирования валюты, обеспеченной золотом.
б) Обеспеченная серебром валюта. Серебряный денежный стандарт
утратил свое значение и в настоящее время не действует.
в) Биметаллическая валюта, обеспеченная двумя благородными
металлами. Как правило, золотом и серебром. Биметаллизм в настоящее
время ни одна страна не применяет.
г) Бумажная валюта – обеспеченность драгоценными металлами не
предусмотрена.
32
4. По курсовой стабильности:
а) Твердая валюта. Этот вид валюты отличается тем, что ее курс по
отношению к другим валютам стабильно высокий на протяжении
длительного времени и не склонен к значительному снижению.
б) Мягкая валюта, склонная к существенным курсовым колебаниям.
5. По территории обращения:
а) Национальная валюта. Только одна страна использует данную
валюту как средство платежа.
б) Региональная валюта. Зона использования таких денег
ограничивается определенной областью или регионом.
в) Частная валюта. В большинстве стран частные деньги запрещены.
Но есть страны, которые дают разрешение частным банкам выпускать
бумажные деньги.
32
Зубенко В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения:
Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В.Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт,
2016. – С.156.
26
6. По значимости в мировом денежном обращении:
а) Мировая (глобальная) валюта – это интернациональное средство
платежа, чаще всего используемое при взаиморасчетах между различными
странами.
б) Резервная валюта. Эту валюту признают все страны и используют
при формировании своих золотовалютных запасов.
в) Ведущая (доминирующая) валюта. Это наиболее часто применяемая
валюта во взаиморасчетах между субъектами предпринимательской
деятельности.
7. По применению:
а) Валюта платежа, применяемая для совершения внешнеторговой
сделки. Это может быть национальная или иностранная валюта. Виды ее
могут быть любыми и выбираться по согласованию между продавцом и
покупателем.
б) Валюта цены, по которой осуществляется продажа товара.
в) Валюта чека или векселя, задействованного при оплате товара или
услуги.
г) Валюта ценной бумаги, подтверждающей имущественные права.
д) Валюта интервенции, при помощи которой национальный банк
влияет на денежную стоимость национальной валюты.
е) Клиринговая валюта, применяемая для учета взаимных обязательств
и требований между странами-участницами, подписантами соглашения о
валютном клиринге.
33
8. По наличию других валют, используемых в денежном обращении:
а) Валюта являющаяся основной, обязательной к приему на территории
конкретного государства.
б) Параллельная валюта. Существуют страны, на территории которых
могут использоваться несколько платежных средств. Наряду с основной
33
Зубенко В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения:
Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В.Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт,
2016. – С.162.
27
валютой, в свободном обращении используется параллельная валюта. Виды
таких средств платежа утверждаются законодательно.
в) Суррогатная валюта. С юридической точки зрения суррогатные
средства платежей не всегда законны, но фактически они применяются
довольно часто. Примером может служить криптовалюта.
9. По сроку своего действия:
а) Постоянно действующая валюта.
б) Валюта, вводимая на определенный период.
10. По форме существования:
а) Валюта, имеющая физическую форму своего существования в виде
банковских казначейских билетов, банкнот или монет разного достоинства.
б) Безналичная валюта.
11. По своему реальному статусу на сегодня:
а) Реально существующая валюта, законность функционирования
которой подтверждена государством-эмитентом.
б) Историческая валюта. К этому виду отнесены все валюты,
выведенные из обращения и не являющиеся законным средством платежа.
Что касается сущности валютного курса, то под ним принято понимать
цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах
другой страны. Уровень валютного курса меняется под действием различных
факторов структурного и конъюнктурного характера. К структурным
факторам относят показатели экономического развития, такие как уровень
инфляции, объем денежной массы в обращении, уровень учетной ставки,
объемы дефицита государственного бюджета, состояние и структуру
платежного баланса страны, объемы внутренних и внешних заимствований,
платежеспособность страны и тому подобное. К конъюнктурным факторам
относятся: политическая ситуация в стране, спекулятивные валютные
операции, инфляционные ожидания, уровень развития других секторов
финансового рынка и т.д.
28
Для экономики страны валютно-курсовая политика имеет большое
значение. Она выступает важным инструментом влияния на экономические
процессы в государстве.
Характеризуя тенденции современного валютного рынка, стоит
отметить, что он развивается в сложных социально-экономических условиях.
На валютный курс влияет большое количество экономических факторов
(табл. 4), которые необходимо учитывать при прогнозировании изменений
валютного курса.
Таблица 4
Экономические факторы валютного ценообразования и
направления их влияния
Фактор
Направление обменного
курса
Укрепление
Обесценивание
1. Экономическое развитие
государства и темпы роста его ВВП
Рост
+
Снижение
+
2. Темпы инфляции в стране
Рост
+
Снижение
+
3. Уровень процентных ставок
Рост
+
Снижение
+
4. Валютные спекуляции
Рост
+
Снижение
+
5. Дефицит платежного баланса
Рост
+
Снижение
+
6. Уровень производительности
труда
Рост
+
Снижение
+
7. Дефицит бюджета
Рост
+
Снижение
+
8. Внешний долг государства
Рост
+
Снижение
+
9. Объем экспорта
Рост
+
Снижение
+
10. Объем импорта
Рост
+
Снижение
+
11. Денежная масса
Рост
+
Снижение
+
В экономической теории различают две большие группы режимов
валютного курса - фиксированного и плавающего валютных курсов.
Сущность режимов фиксированного валютного курса заключается в том, что
обменный курс валюты или вообще не меняется, или поддерживается в
29
пределах узкого диапазона. Важным отличием этих режимов является то, что
они нуждаются во взятии центральным банком официального обязательства
по поддержке паритета валютного курса через валютные интервенции и
подчинения монетарной политики целям стабилизации валютного курса в
целом.
Применяя режим плавающего валютного курса, центральный банк не
принимает на себя таких обязательств, а валютный курс в стране
определяется действием рыночных механизмов и законов на валютном
рынке. Любые официальные интервенции на валютном рынке при этом
направлены на смягчение динамики изменения и предотвращения
неоправданных колебаний курса, а не на установление его определенного
уровня.
Между этими двумя полярными режимами существует ряд
промежуточных режимов валютного курса. Это разновидности так
называемого режима «мягкой» при вязки.
Каждая группа режимов валютного курса, в частности фиксированного
и плавающего, и промежуточные режимы валютного курса, в свою очередь,
включают по несколько разновидностей режимов.
Эффективность применения того или иного подхода к определению
валютного курса зависит от ряда факторов, воздействующих на валютную
систему как внутри государства, так и за его пределами.
30
Глава 2. Российский рубль как национальная валюта России
2.1 Особенности эмиссии, обращения и конвертируемости рубля
Согласно законодательству РФ
34
, эмиссия наличных денег (рублей)
монопольно осуществляется Банком России, который также организует
наличное денежное обращение. Банкноты и монеты Банка России являются
единственным законным средством наличного платежа на территории РФ.
Также законодательно запрещается введение денежных суррогатов –
денежных денег, эмитируемых не государством.
В странах развитой экономикой денежный оборот в большинстве
реализуется в безналичной форме, поэтому основной является депозитно-
чековая эмиссия, которая происходит в процессе кредитования коммерческих
банков эмиссионным. В России данные операции может реализовывать
только Центральный банк (Банк России).
35
Приведем перечень принципов, на которых базируется эмиссия в РФ. К
ним относятся следующие:
- принцип необязательности обеспечения: отсутствует официальное
соотношение между рублем и драгоценными металлами;
- принцип монополии и уникальности: монопольное право на выпуск
денег принадлежит только Банк России;
- принцип безусловной обязательности: национальная валюта (рубль)
является единственным официальным платежным средством в стране;
- принцип свободного обмена: нет ограничения по суммам при
реализации процесса обмена;
- принцип правового регулирования: правовое регулирование выпуска
денег в обращение и изъятие их из обращения возлагается на Банк России (в
частности, Совет директоров).
34
Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)» от 10.07.2002 (ред. от 02.08.2019)
35
Там же.
31
Банк России реализует жесткий контроль процесса изготовления
денежных средств, в частности, определяет необходимый объем эмиссии
(определяется путем достижения соответствия между суммами фактических
выплат наличных денег потребителям и поступлениями наличных денежных
знаков в кассы территориальных управлений Банка России) и осуществляет
равномерное распределение наличных средств между субъектами РФ.
Решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии
принимает Совет директоров Банка России, к полномочиям которого также
относится утверждение номиналов и образцов новых денежных знаков.
Вначале о таких решениях официально уведомляются Государственная Дума
и Правительство РФ, после чего информация о выпуске новых денег с
подробным описанием публикуется на официальном сайте банка и в СМИ.
Производство непосредственно денежных знаков реализуется
государственным унитарным предприятием «Госзнак»; после изготовления
банкноты и монеты хранятся в Центральном хранилище Банка России и по
мере необходимости распределяются между местными хранилищами банка.
В таблице 5 представлены данные относительно удельного веса
отдельных монет, находящихся в обращении в Российской Федерации в
2014-2018 гг.
Таблица 5
Удельный вес отдельных монет в общей сумме монет в РФ в
2014-2018 гг., %
36
Номинал
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
10 коп.
3
3
3
3
3
50 коп.
5
4
4
4
4
1 руб.
9
9
9
9
8
2 руб.
8
8
7
7
7
5 руб.
16
15
15
14
14
10 руб.
57
58
59
60
61
25 руб.
2
3
3
3
3
Итого
100
100
100
100
100
36
Малахова У.И. Эмиссия денег в России/ У.И. Малахова, В.Ю. Афонин// Синергия наук.
– 2018. - №22. – С. 409-416.
32
Как следует из представленных данных, удельный вес монет
номиналом 10 рублей имеет тенденцию к увеличению, связанную с
политикой округления цен. Также удельный вес монет номиналом 2 и 5
рублей теряет свои позиции, что связано с проявлениями инфляции и
маркетинговыми факторами (например, ценами в 99 руб., 999 руб. и т.д.).
Монеты же номиналом 10 и 50 копеек до сих пор востребованы,
например, в аптеках или платежах за коммунальные услуги.
Монеты номиналом в 25 рублей выпускаются к памятным датам или
событиям лимитированными версиями и не достаточно распространены в
обращении.
В таблице 6 представлены данные относительно удельного веса
отдельных купюр, находящихся в обращении в Российской Федерации в
2014-2018 гг.
Таблица 6
Удельный вес отдельных купюр в общей сумме купюр в РФ в
2014-2018 гг., %
37
Номинал
2014
2015
2016
2017
2018
100 руб.
1
1
2
1
1
500 руб.
5
5
4
4
3
1000 руб.
27
25
24
22
21
5000 руб.
67
69
70
73
75
Итого
100
100
100
100
100
Как следует из данных таблицы, удельный вес купюр номиналом 500 и
1000 рублей снижается, 100 рублевая купюра имеет устойчивую тенденцию
сохранения удельного веса в общей сумме банкнот. 5000-ная купюра имеет
максимальный удельный вес – 75%, поскольку имеет наибольший номинал.
В таблице 7 представлены данные относительно суммы, количества и
удельного веса банкнот и монет, находящихся в обращении по состоянию на
1.01.2019 г.
37
Там же.
33
Таблица 7
Сумма, количество и удельный вес банкнот и монет,
находящихся в обращении по состоянию на 1.01.2019 г.
38
Банкноты
Монеты
Итого
Сумма, млрд. руб.
10220,4
102,4
10322,8
Количество, млн. экз.
6262,3
66893,5
73155,8
Удельный вес по сумме, %
99,0
1,0
100,0
Удельный вес по купюрам, %
,6
91,4
100,0
Изменение с 01.01.2018, млрд. руб.
768,5
6,7
775,2
Изменение с 01.01.2018, %
8,1
7,0
8,1
Как следует из представленных данных, на 01.01.2019 г. в РФ в
обращении находилось 10322,8 млрд. руб. наличных денег, из них 10220,4
млрд. руб. – банкноты и 102,4 млрд. руб. – монеты. По сравнению с 2018 г.
количество денег в обращении выросло на 775,2 млрд. руб., из них банкнот –
768,5 млрд. руб., монет – 6,7 млрд. руб.
Динамика изменения количества наличных денег в обращении в 2018
году представлена на рис. 1.
Рисунок 1 – Изменение количества наличных денег в обращении
в 2018 г.
39
38
Структура наличной денежной массы в обращении по состоянию на 1 января 2019 года//
Вестник Банка России № 6 (2058) от 31.01.2019 [Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/14251/str_nal_dm_190101.pdf
39
Там же.
9547.6
8959.7
9125.3
9242.6
9619.1
9581.9
9788.5
9882.8
9980.3
9975.2
9892.5
9799.8
10322.8
8000
8500
9000
9500
10000
10500
млрд руб.