34
Эффективности эмиссионной деятельности способствует рациональное
использование инструментов денежно-кредитного регулирования. При
выпуске денежных знаков в оборот происходит закономерный рост
количества денежной массы в обращении, что является одной из причин
инфляции. На начало 2019 года предложение денег не превышает
имеющийся на них спрос, в связи с этим баланс экономических и
инфляционных рисков несколько сместился в сторону рисков для экономики.
Сегодня по данным Центрального банка удельный вес банкнот в общей
сумме денежной массы составляет 99%, монет – 1%. Устойчивую динамику
снижения в общей массе денежных средств имеют купюры номиналом 100
рублей, тенденцию к увеличению купюра номиналом 5000 рублей, монеты –
10 и 50 копеек, 1 и 10 рублей соответственно. Поэтому становится
очевидным, что для грамотного распределения средств требуется
эффективный способ организации системы их обращения.
Особенностями организации наличного денежного обращения в
России, является наличие региональных кассовых центров, бесплатное
подкрепление коммерческих банков наличными, контроль со стороны
коммерческих банков за соблюдением кассовой дисциплины субъектами
хозяйствования и наличие у Центрального банка России собственной службы
инкассации и перевозки ценностей — Росинкас.
Банк России постоянно работает над оптимизацией расходов на
наличный денежный оборот. Основными направлениями такой работы
являются:
– укрупнение кассовых центров. В течение последних лет Банк России
существенно сократил количество небольших кассовых центров и
модернизировал один из крупнейших кассовых центров по обработке
наличности в г. Москва;
– определение оптимальных объемов хранения наличности;
35
– совершенствование технологии обработки наличности и повышения
эффективности использования сортировочного оборудования, поскольку
сегодня оно загружено лишь на 30–40 %;
– оптимизация расходов, связанных с изготовлением денежных знаков.
Банк России выпустил в обращение монеты обновленного содержания
номиналом 1,2, 5 и 10 рублей из стали с гальванопокрытием;
– борьба с подделкой денежных знаков путем улучшения защитных
свойств банкнот.
40
Говоря об особенностях денежного обращения в современных
условиях, целесообразно рассмотреть и систему безналичных расчетов в
стране, в частности, развитие розничных платежных услуг.
С начала 2010-х годов началась заметная миграция аудитории в сегмент
полностью безналичных расчетов, что оказало довольно существенное
влияние на бизнес платежных терминалов. В 2009 году был принят
Федеральный закон от 03.06.2009 г. № 103-ФЗ «О деятельности по приему
платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами», который
ввел платежных агентов в правовое поле и установил к ним несколько
специальных требований. Платежные агенты получили обязанность вставать
на учет в Федеральной службе по финансовому мониторингу и стали обязаны
зачислять наличную выручку на данные специальные счета и рассчитываться
с конечными получателями только с их использованием.
В 2010-х годах начался новый этап развития рынка розничных
платежных услуг, который характеризуется более активным вовлечением
крупных, системных игроков – в первую очередь, банков.
Интерес к розничным расчетам со стороны классических банков был
обусловлен возрастающей конкуренцией со стороны Операторов
электронных денежных средств, которые с 2012 года получили статус банков
или небанковских кредитных организаций и начали играть более заметную
40
Усманов А. А. Общая характеристика денежного обращения и история его
возникновения/ А.А. Усманов, А.Х. Базиев // Молодой ученый. — 2018. — №51. — С.
158-160.
36
роль на рынке.
Вслед за рынком стимулировать полностью безналичные платежи стали
и операторы сотовой связи. В 2011-2012 году произошло первое снижение
комиссий, которое выплачивалось агентам по приему платежей за услуги
мобильной связи, в 10 раз. Это заставило агентов поднимать комиссии,
взимаемые с плательщиков, тем самым меняя структуру платежей.
Наиболее существенной новацией стал выпуск предоплаченных карт,
баланс которых совпадает с балансом электронного кошелька. Поскольку
предоплаченные карты работают в рамках международных платежных
систем, оперативная совместимость с уже существующими банкоматами,
POS-терминалами и аналогичными устройствами повышает реальную
ценность систем электронных денег.
В период с начала 2000-х годов до 2015 года доля граждан, имеющих
мобильный телефон, выросла до 75%. Повышение доступности мобильной
связи системно поддерживало развитие платежной отрасли.
К 2016 году российский рынок розничных финансовых услуг сохранил
свое разнообразие, хотя соотношение отдельных инструментов изменилось.
Потребители полностью отказались от использования скретч-карт, а часть
аудитории платежных терминалов мигрировало в сегмент платежных карт.
Однако синергия приводит к некоторой унификации платежных услуг и
инструментов. Системы электронных денег постепенно превращаются в
интерфейсы для платежных карт и теряют свою роль держателей средств
клиентов в электронных кошельках. Центростремительные тенденции
выталкивают клиентов в сторону крупных организаций, а законодательство
повышает барьеры для входа на рынок небольших игроков.
Развитие розничных платежных услуг сегодня становится одной из
важнейших задач государства, при котором необходимо учитывать все
проблемы, которые могут затронуть население, малый и средний бизнес. На
первый план сегодня выходят: безопасность совершаемых операций,
скорость и удобство сервисов по совершению розничных платежей.
37
Пользователи сегодня участвуют в эволюции платежных услуг, в которой им
приходится менять свои платежные привычки. Для того, чтобы смена
платежных привычек прошла безболезненно, пользователям необходимо
понимать все преимущества и оценивать их на практике. Главным удобством
использования розничных платежных услуг является повышение качества
обслуживания клиентов и доступ к платежным услугам в режиме он-лайн 24-
часа.
Количество карт, выпущенное на 1 тыс. человек взрослого населения к
2018 году составило в целом по России 2173 ед., т.е. 2,1 ед. на одного
человека. Годовой пик выпущенных карт приходится на Центральный
федеральный округ и составил в году 2,8 карты на человека, т.е. больше, чем
среднее по России. В Северокавказском федеральном округе приходилось
менее одной карты на человека. Причиной такого разброса является
проблемы охвата территории (рис. 2).
Рисунок 2 - Количество эмитированных отечественными
кредитными организациями платежных карт, в расчёте на 1 тыс.
чел.
2075
2695
2023
1534 1534
1829
2213
2109
2173
2836
2161
1656
953
1907
2299
2152
2102.00
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
РФ ЦФО СЗФО ЮФО СКФО ПФО УФО СФО ДВФО
2017 2018
38
Уменьшение доли наличных платежей, по мнению экспертов, должно
происходить в два этапа:
1) сокращение тарифов по банковским переводами и тарифов по
платежам, а так же удешевление эквайринговой комиссии;
2) введение ограничений по сделкам в наличной форме обращения,
например, покупка недвижимости или автотранспорта до сих пор
происходит только за наличный расчёт.
Широкое распространение в России получил дистанционный банкинг,
который дал большой скачек в развитии розничных платежных услуг. Рынок
дистанционного банковского обслуживания сегодня включает в себя:
интернет-банкинг; мобильный банкинг; SMS-банкинг; телефонный банкинг;
банковские мобильные приложения; онлайн-сервисы банков.
Сегодня российский розничный рынок услуг наполняется
инновациями, которые изучают, изменяют, внедряют и производят их.
Однако в российском ритейле наблюдаются отставания от западных игроков
с точки зрения расходов на оборудование.
Что касается прогнозирования дальнейшего развития розничных
платежных услуг в России, эксперты придерживаются мнения, что
российские компании не заинтересованы прогнозировать свою стратегию
деятельности на 5-10 лет, как западные, в связи со слабой экономической
ситуацией, а рассматривают деятельность в перспективе 1-2 лет.
В целях успешного осуществления розничных платежей требуется
развитая инфраструктура, обеспечивающая обращение и выпуск платежных
инструментов, своевременное зачисление средств на банковские счета
получателей, расчет и погашение долговых обязательств, обмен
информацией между финансовыми учреждениями.
Далее подробнее рассмотрим проблемы конвертируемости российского
рубля. С точки зрения российского законодательства, рубль является
конвертируемой валютой, то есть может без ограничений использоваться для
осуществления сделок текущих и капитальных операций резидентами и
39
нерезидентами. Обязательным условием является только осуществление
операций нерезидентами в рублях через счета, открытые в российских
банках, имеющих лицензию на осуществление операций с валютой.
Однако имеется проблемный аспект с точки зрения свободной
конвертируемости во внешней торговле, который проявляется в том, что
основным объектом в ней являются нефть и газ, тогда как расчеты при
оплате углеводородов на мировом рынке обычно реализуются в долларах.
Еще одной проблемой является наличие высоких валютных рисков.
Хотя не только рубль им подвержен, но и многие мировые валюты (в
качестве примере можно привести потерю стоимости евро по отношению к
доллару почти на треть в 2014 году), однако колебания курса рубля гораздо
более существенные. Вследствие воздействия обозначенного фактора
иностранные компании предпочитают получение выручки в рублевом
эквиваленте лишь при наличие отлаженной системы страхования. Также для
таких случаев присутствует возможность использования рубля как валюты
платежа – цена контракта в таком случае устанавливается в твердой валюте, а
расчеты проводятся по фактическому курсу в рублях на дату реализации
сделки. Благодаря такому подходу зарубежные компании не только
застрахованы от курсовых колебаний, но и от тех случаев, когда долларовые
операции в российских банках блокируются иностранными банка.
Хотя формально российский рубль является свободно конвертируемой
валютой, участники рынка в большинстве не проявляют к нему интерес –
доля рублевых операций на международном валютном рынке составляет
около 1%. Ввиду этого для рубля устанавливаются большие спреды и
банковские комиссии, что еще больше снижает экономическую
заинтересованность зарубежных компаний в ее использовании.
41
Таким образом, если говорить об использовании рубля, вопрос должен
решаться на государственном уровне при выстраивании долгосрочных
41
Таболова Е.А. Конвертируемость рубля в современных условиях/ Е.А. Таболова// Форум
молодых ученых. – 2019. - №1-3 (29). – 2019. – С.524-526.
40
отношений между странами. Тогда дружественные России иностранные
партнеры смогут прямо или косвенно обязать государственные компании
осуществлять поставки товаров в Россию за рубли. У основной же массы
зарубежных коммерсантов на сегодня нет экономических оснований
получать рубль в качестве оплаты за свои товары, работы или услуги.
Россия должна обеспечить устойчивый спрос на свою валюту на
международном рынке. Ей следует заинтересовать других участников рынка
в проведении сделок с расчетами в своей валюте, следует показать
возможность и надежность проведения подобных сделок. Безусловно, все это
напрямую связано и зависит от развития экономики страны. Для укрепления
позиций рубля России необходимо, прежде всего, обеспечить устойчивое
развитие экономики. Только таким образом возможно повышение уровня
конкурентоспособности и целесообразности использования рубля на
международном рынке.
2.2 Ключевые направления денежно-кредитной политики России
Денежно-кредитная политика государства является одним из элементов
его политики в целом. Целями ее реализации являются обеспечение
устойчивого роста объемов производства, стабильности цен и необходимого
уровня занятости населения.
Согласно законодательству РФ, под денежно-кредитной политикой
следует понимать составную часть единой государственной экономической
политики, которая проявляется в воздействии на количество денег в
обращении с целью достижения ценовой стабильности, обеспечения
максимально возможной занятости населения, а также роста реального
41
объема производства.
42
Т.е. в процессе реализации денежно-кредитной
политики задачей Банка России является не только обеспечение снижения
инфляции, но и создание среды для устойчивого экономического роста.
В состав системы денежно-кредитного регулирования входят такие
элементы как субъект, объект, принципы организации и механизм денежно-
кредитного регулирования.
В состав субъектов денежно-кредитной политике в широком смысле
входят юридические и физические лица, осуществляющие денежно-
кредитное регулирование, а также те, на кого данное регулирование
направлено, т.е. все владельцы денежных средств.
В узком же смысле субъектами денежно-кредитной политики являются
юридические лица, реализующие денежно-кредитное регулирование, а
именно: Центральный банк РФ и экономические агенты, с которыми он
взаимодействует; законодательные органы; государственные министерства и
ведомства.
43
Объектами же денежно-кредитной политики являются спрос и
предложение на денежном рынке, которые изменяются под воздействием
реализации денежно-кредитной политики.
Количественно выразить данные параметры достаточно сложно,
поэтому на практике оцениваются их производные объекты, такие, например,
как объем и структура денежной массы, скорость оборота денег, уровень
насыщенности экономики деньгами, объем кредитования центральным
банком иных участников денежного оборота, коэффициенты денежной
мультипликации, объем и структура денежных доходов и расходов
участников денежного оборота.
42
Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)» от 10.07.2002 (ред. от 02.08.2019)
43
Подколзина И.М. Основные направления развития единой денежно-кредитной политики
России/ И.М. Подколзина, Л.С. Романенко, Ф.Ш. Эркенова// Лучшая студенческая статья
2019: сборник статей XIX Международного научно-исследовательского конкурса. - Пенза,
2019. – С.177.
42
Перечисленные показатели в значительной мере отражают наличие
постоянных связей между отдельными частями денежного оборота.
Предметы денежно-кредитной политики – это ключевые
экономические переменные, определяющие равновесие на денежном рынке
государства: предложение денег (денежная база или денежный агрегат),
краткосрочная номинальная процентная ставка, номинальный валютный
курс, оборот торгов, текущая ликвидность банковского сектора.
Регулятором (проводником) денежно-кредитной политики (регулятор)-
в России выступает Центральный банк Российской Федерации, основными
характеристиками которого являются следующие.
- эмиссионный центр страны (монопольное правом денежной эмиссии);
- орган регулирования национальной экономики;
- «банк банков» (проведение операций с коммерческими банками,
таких как хранение кассовых резервов, рефинансирование, предоставление
кредитов на поддержание ликвидности)
- банкир-правительства (поддержка государственных
правительственных программ и размещение государственных ценных бумаг,
предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для
правительства, хранение официальных золотовалютных резервов);
- главный расчетный центр страны;
- орган валютного контроля.
44
Основным нормативным документом, регламентирующий реализацию
денежно-кредитной политики является: Федеральный закон от 10.07.2002 N
86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Основным инструментом воздействия кредитной политики на
экономику являются процентные ставки. Также, поскольку характер
воздействия денежно-кредитной политики на экономику является
распределенным во времени, при принятии решений Банком России имеют
44
Миронова Н.А. О влиянии денежно-кредитной политики Центрального Банка России на
развитие национальной экономики/ Н.А. Миронова// Вектор экономики. – 2019. – №2 (32).
– С.41.
43
такие параметры как прогноз развития экономики, оценка рисков для
достижения цеди по инфляции в среднесрочном периоде.
С сентября 2013 года основным инструментом денежно-кредитной
политики является ключевая станка Банка России – это показатель, который
определяет величину процента, устанавливаемую регулятором, по
краткосрочным недельным кредитам, предоставляемым банкам
45
. За счет
повышения или понижение ключевой ставки оказывается прямое или
опосредованное влияние на уровень процентных ставок, которые
формируются в экономике государства.
Решение об изменении ключевой ставки принимается Банком России с
учетом воздействия таких факторов как денежно-кредитные условия, уровень
экономической активности, динамика инфляции и инфляционные риски.
Рисунок 3 - Динамика процентных ставок по банковским
операциям и ключевой ставки Центрального банка за период
2014-2018 гг.
46
45
Ключевая ставка Центрального Банка России [Электронный ресурс]: – Режим доступа:
https://www.global-rates.com/interest-rates/central-banks/central-bank-russia/cbr-
interestrate.aspx
46
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019
год и период 2020 и 2021 годов [Электронный ресурс]: – Режим доступа:
https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71997392/