36
Через свои учреждения Центральный банк РФ осуществляет
межбанковские расчеты. В систему ЦБ РФ входят:
Центральный аппарат,
Территориальные учреждения,
Расчетно-кассовые центры,
Вычислительные центры.
Одной из важнейших функций банков является кассовое обслуживание.
Банк является начальным и конечным пунктом в обращении наличных денег.
Наличные денежные средства поступают в обращение из банка в виде выплаты
заработной платы и в итоге поступают обратно в банк в виде выручки за товар.
Зачисление денежных средств на счет в банке и выдача наличных средств на
различные цели являются кассовыми операциями, которые по балансовому
назначению делятся на приходные и расходные. Для каждой организации
установлен определенный лимит на количество наличных денежных средств в
кассе. Также для организаций устанавливается срок сдачи выручки в банк. Все
эти нормативы помогают в организации денежного обращения.
Через расчетно-кассовые центры Центральный банк РФ осуществляет
эмиссионно-кассовые операции и обслуживание. Основной особенностью
расчетно-кассовых центров является привлечение денежных средств из
резервных фондов, что означает не просто возврат денег в обращение, а
привлечение дополнительных денежных ресурсов.
2.2 Девальвация рубля в 2014-2015 гг.: динамика и основные причины.
Центральный банк Российской Федерации устанавливает курсы валют в
соответствии с "Положением об установлении и опубликовании Центральным
банком РФ официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю".
Долгое время в нашей стране действовал режим валютного коридора для
доллара США и бивалютной корзины, которая состоит из евро и доллара.
Чтобы удержать курсы в пределах коридора Центральным банком проводились
валютные интервенции. Таким образом, ЦБРФ управлял валютными курсами.
37
В конце 2014 года Центральному банку пришлось перейти на режим
плавающего курса.
Рубль является нефтяной валютой, т.к. большую часть экспорта в нашей
стране занимает нефть. Соответственно при снижении стоимости нефти рубль
начинает снижаться вместе с ней. В конце 2014 года цена на нефть стала
падать, в связи с тем, что появился избыток данного ресурса, и соответственно
предложение превысило спрос. В то время стремительно возросла добыча
нефти в Северной Америке. Но нефть, добываемая в Канаде и США, была
намного дешевле, чем европейская, и продолжала дешеветь, и тем самым
тянула за собой вниз мировые цены на нефть. Когда раньше США покупали
нефть на ближнем востоке, например у Саудовской Аравии и Ирака, теперь они
добывают нефть сами. Конечно, они продолжают покупать закупать нефть за
рубежом, но уже не в таких количествах. Именно поэтому предложение нефти
стало превышать ее спрос и мировые цены на нефть стали ползти вниз.
Проанализировав показатели реального и номинального курса валют в
стране, можно выяснить причины и увидеть динамику девальвации рубля.
Номинальный курс валюты – это курс, по которому происходит обмен
валют. Реальный валютный курс определяют для учета влияния уровня
инфляции на курс валюты. Реальный валютный курс одной страны по
отношению к валюте второй страны – это номинальный валютный курс первой
страны, пересчитанный с учетом индексов цен в обеих странах. Таким образом,
получаем формулу для расчета реального курса валюты, которая изображена на
рисунке 1.
38
; где
- реальный курс валюты страны 1
- номинальный курс валюты страны 1
- индекс цен в стране 1
- индекс цен в стране 2
Рисунок 2. Формула определения реального курса валюты
Исходя из данной формулы, можно сделать вывод о том, что когда индекс
цен в стране ниже, чем за рубежом, реальный курс национальной валюты
данной страны будет ниже номинального. Если же индекс цен в стране будет
выше, то и реальный курс валюты будет выше номинального курса. Таким
образом, реальный курс характеризует соотношение, в котором товары одной
страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны. То есть
реальный валютный курс характеризует соотношение цен на товары за
рубежом и в данной стране, выраженных в одной валюте. Помимо этого
реальный валютный курс оценивает конкурентоспособность страны на
мировых рынках товаров и услуг.
Индекс потребительских цен измеряет средний уровень цен на товары и
услуги в стране. Во многих странах индекс потребительских цен является
показателем изменения стоимости жизни. Так же он является инструментом для
определения уровня инфляции. В Российской Федерации индексы цен
публикуются Федеральной службой государственной статистики. Базовым
периодом для определения индекса цен служит предыдущий месяц или декабрь
предыдущего года.
В таблице 2 представлены индексы цен в России и США, а также
значение реального и номинального курса доллара США по отношению к
Российскому рублю за 2014 год. Для определения реального валютного курса
использованы данные индекса цен, базирующегося на предыдущем месяце.
39
Таблица 2
Реальный и номинальный курс доллара США (USD/RUB) за
2014 год.
Месяц
Индекс цен
в США, %
Индекс цен
в России,
%
Номинальный
курс доллара
США, руб.
Реальный
курс доллара
США, руб.
январь
100,10
100,60
33,93
33,76
февраль
100,10
100,70
35,29
35,08
март
100,20
101,00
36,16
35,87
апрель
100,30
100,90
35,67
35,46
май
100,40
100,90
34,83
34,66
июнь
100,30
100,60
34,41
34,31
июль
100,10
100,50
34,70
34,56
август
99,80
100,20
36,12
35,98
сентябрь
100,10
100,70
37,96
37,73
октябрь
100,00
100,80
40,86
40,54
ноябрь
99,70
101,30
46,21
45,48
На основе данных из таблицы 2 построен график изображенный на
рисунке 3, на котором отражена динамика реального и номинального курса
доллара США по отношению к рублю.
30
35
40
45
50
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
Номинальный курс доллара США, руб.
Реальный курс доллара США, руб.
Рисунок 3. Динамика реального и номинального курса доллара
США по отношению к рублю за 2014 год.
40
На графике видно, что минимально значение курса доллара США
приходится на январь. В течение первых трех кварталов года разница между
номинальным и реальным курсом очень мала. В четвертом квартале
наблюдается рост курса доллара, и значение реального курса становится все
ниже номинального. Причиной такого роста курса доллара США стало падение
мировых цен на нефть.
Еще в начале 2014 года цена на нефть марки Brent была выше 100
долларов за баррель, к концу года стоимость одного барреля упала более чем на
50%. Это послужило резкому обесцениванию рубля. 15 декабря 2014 года рубль
достиг рекордного минимального значения. Такое поведение рубля последний
раз Россия наблюдала в 1998 году. Но на следующий день, 16 декабря2014,
рубль упал еще ниже. Эти дни в средствах массовой информации прозвали как
«черный понедельник» и «черный вторник». 17 декабря все вздохнули с
облегчением, рубль медленно, но все же пошел вверх.
В таблице 3 представлены индексы цен в России и Германии, а также
значение реального и номинального курса евро по отношению к Российскому
рублю за 2014 год.
Таблица 3
Реальный и номинальный курс евро (EUR /RUB) за 2014 год.
Месяц
Индекс цен
в Германии,
%
Индекс цен
в России,
%
Номинальный
курс евро,
руб.
Реальный
курс евро,
руб.
январь
99,40
100,60
46,21
45,66
февраль
100,50
100,70
48,20
48,10
март
100,30
101,00
50,00
49,65
апрель
99,80
100,90
49,25
48,71
май
99,90
100,90
47,75
47,28
июнь
100,30
100,60
46,82
46,68
июль
100,30
100,50
47,01
46,92
август
100,00
100,20
48,12
48,02
сентябрь
100,00
100,70
49,02
48,68
октябрь
99,70
100,80
51,83
51,26
ноябрь
100,00
101,30
57,68
56,94
декабрь
100,00
102,60
68,76
67,02
На основе данных из таблицы 3 построен график, изображенный на
рисунке 4, на котором отражена динамика реального и номинального курса
евро по отношению к рублю.
41
40
45
50
55
60
65
70
75
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
Номинальный курс евро, руб. Реальный курс евро, руб.
Рисунок 4. Динамика реального и номинального курса евро по
отношению к рублю за 2014 год.
На рисунке видно, что ситуация с евро аналогична ситуации с долларом США.
Три квартала 2014 года курс евро стабильно держался в пределах 45-50 рублей.
В последнем квартале года евро начинает быстро расти. Тем не менее,
динамичный рост евро начинается в октябре 2014, это на два месяца позже, чем
у доллара США. Максимального значения евро достигает в декабре 2014 года,
разрыв между реальным и номинальным курсом составляет 1 рубль 74 копейки.
Тем не менее, курсы иностранной валюты в то время превышали курсы
годовалой давности более чем на 50%. Именно эта закономерность со
стоимостью нефти положила начало валютному кризису в 2014 году.
Таким образом, за 2014 год сократились на четверть золотовалютные
резервы ЦБРФ, стоимость нефти упала на 50 %, а рубль достиг рекордно
минимального значения.
Цена на нефть продолжала падать весь 2015 год, рубль от нее не отставал.
Мы опять наблюдали рекордные курсы валют в конце 2015 года.
42
В таблице 4 представлены индексы цен в России и США, а также
значение реального и номинального курса доллара США по отношению к
Российскому рублю за 2015 год.
Таблица 4
Реальный и номинальный курс доллара США (USD/RUB) за
2015 год.
Месяц
Индекс цен
в США, %
Индекс цен
в России,
%
Номинальный
курс доллара
США, руб.
Реальный
курс доллара
США, руб.
январь
99,30
103,90
65,15
62,27
февраль
100,20
102,20
64,51
63,25
март
100,20
101,20
60,36
59,76
апрель
100,10
100,50
53,21
53,00
май
100,40
100,40
50,46
50,46
июнь
100,30
100,20
54,44
54,49
июль
100,10
100,80
57,17
56,77
август
99,90
100,40
65,42
65,09
сентябрь
99,80
100,60
66,78
66,25
октябрь
100,20
100,70
63,24
62,93
ноябрь
100,00
100,80
65,02
64,50
декабрь
100,10
100,80
69,68
69,20
На основе данных из таблицы 4 построен график, изображенный на
рисунке 5, на котором отражена динамика реального и номинального курса
доллара США по отношению к рублю.
43
50
55
60
65
70
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
Номинальный курс доллара США, руб.
Реальный курс доллара США, руб.
Рисунок 5. Динамика реального и номинального курса доллара
США по отношению к рублю за 2015 год.
На графике 9 хорошо видно, что максимальный разрыв между
значениями реального и номинального курса приходится на январь 2015 года.
Эта разница составила 2 рубля 88 копеек. Такое снижение говорит о том, что
страна теряет конкурентоспособность и ее товары и услуги становятся дороже
и теряют спрос. К маю 2015 года значения реального и номинального курсов
сравнялись и составляли 50 рублей 46 копеек за 1 доллар США, это значение
также стало самым низким за анализируемый период. В июне реальный курс
превысил номинальный. Причинами такого роста реального курса валюты
стали рост и укрепление позиции рубля. Но в августе вновь произошел скачок,
доллар вырос почти на 10 рублей и номинальный курс вновь тал выше
реального. Затем последовало краткосрочное укрепление рубля, но в декабре
2015 года рубль вновь начал снижаться. В декабре курс доллара вновь достиг
наивысших за весь год значений.
44
Таблица 5
Реальный и номинальный курс евро к Российскому рублю
(EUR/RUB) на основе индекса цен Германии и России за 2015 год.
Месяц
Индекс цен
в Германии,
%
Индекс цен
в России,
%
Номинальный
курс евро,
руб.
Реальный курс
евро, руб.
январь
99,00
103,90
75,33
71,78
февраль
100,90
102,20
73,29
72,36
март
100,50
101,20
65,41
64,96
апрель
99,90
100,50
57,35
57,01
май
100,10
100,40
56,30
56,13
июнь
99,90
100,20
61,10
60,92
июль
100,20
100,80
62,98
62,61
август
100,00
100,40
72,83
72,54
сентябрь
99,80
100,60
75,03
74,43
октябрь
100,00
100,70
71,04
70,55
ноябрь
100,10
100,80
69,87
69,38
декабрь
99,90
100,80
75,78
75,10
На основе данных из таблицы 5 построен график, изображенный на
рисунке 6, на котором отражена динамика реального и номинального курса
евро по отношению к рублю.
50
60
70
80
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
Номинальный курс евро, руб.
Реальный курс евро, руб.
Рисунок 6. Динамика реального и номинального курса евро по
отношению к рублю за 2015 год.
На рисунке 6 видно, что ситуация с курсом евро аналогична ситуации с
курсом доллара США. 2015 год для курса евро начинается с высоких
45
показателей. Разница между номинальным и реальным курсом составляет 3
рубля 55 копеек. Далее в связи со стабилизацией рубля курс евро снижается и
достигает минимального значения в мае 2015 года. Но, в отличие от доллара
США, реальный курс евро ни разу не приравнивается и не превышает
номинального курса за весь 2015 год. Это говорит о том, что Россия менее
конкурентоспособна, чем Германия, и уровень цен в нашей стране намного
выше. В августе и сентябре из-за очередного спада рубля наблюдается резкий
скачок курса евро. Затем недолгое снижение, аналогично ситуации с курсом
доллара. И вновь к концу года курс евро резко возрастает и достигает
наивысшего значения за 2015 год.
Таблица 6
Реальный и номинальный курс доллара США (USD/RUB) за
2016 год.
Месяц
Индекс цен
в США, %
Индекс цен
в России,
%
Номинальный
курс доллара
США, руб.
Реальный
курс доллара
США, руб.
январь
100,00
101,00
77,93
77,16
февраль
99,80
100,60
77,32
76,71
март
100,10
100,50
70,41
70,13
апрель
100,40
100,40
66,68
66,68
май
100,20
100,40
65,83
65,70
июнь
100,20
100,40
65,21
65,08
июль
100,00
100,50
64,33
64,01
август
100,20
100,00
64,93
65,06
сентябрь
100,30
100,20
64,55
64,61
октябрь
100,40
100,40
62,62
62,62
ноябрь
100,20
100,40
64,31
64,18
декабрь
100,30
100,40
62,09
62,03
На основе данных из таблицы 6 построен график, изображенный на
рисунке 7, на котором отражена динамика реального и номинального курса
евро по отношению к рублю.