16
1.2. Современная мировая валютная система: особенности и
эффективность функционирования
Сегодня как никогда существует объективная необходимость
обеспечить в внутригосударственных правовых системах унифицированное
регулирование вопросов введения валютных ограничений, четко и
недвусмысленно определить понятие "валютные операции, связанные с
движением капитала" и т. д.
МВФ через систему своих принципов и норм изымает под свое
регулирования часть внутригосударственной компетенции в сфере
валютного регулирования и ставит под международно-правовой контроль
этот режим в государствах-участниках этой организации. Благодаря этому
размываются административные и экономические границы государства,
сужается сфера государственного суверенитета. Происходит
универсализация правового режима в международной валютной системе.
Международное право в этой сфере приобретает примат над
внутригосударственным правом.
Международная валютная система - часть международной системы,
которая в эпоху глобализации становится целостной и все более
полисистемной. По мнению В. М. Шумилова, такой глобальный социальный
организм должен регулироваться и соответствующей правовой надстройкой.
И эта надстройка формируется в виде глобальной правовой системы,
состоящей из внутреннего права государств, международного права,
наднационального права. Качественная единство этих компонентов является
своеобразным прообразом глобальной правовой системы.
Таким образом, можно констатировать три основных подхода к
определению международной валютной системы: 1) через субъектов системы
(совокупность международных, государственных и частных организаций или
органов); 2) через объект (совокупность финансовых средств и т.д.); 3) через
17
средства регулирования (совокупность правил, инструкций, законов и
институтов, регулирующих деятельность системы).
При этом каждый из указанных определений и подходов имеет как
свои плюсы так и минусы. Поэтому для того, чтобы более глубоко
разобраться в понятии международной (мировой) валютной системы, мы
попробуем выделить основные ее признаки.
1. Международная валютная система функционирует на основе норм
международного права. Поскольку такая система выходит за национальные
право- порядка отдельных государств, то она может действовать лишь на
основе норм международного права. При этом следует отметить, что ныне
существующая система действует на основе Бреттон-Вудских соглашений
1944 с последующими изменениями. Однако, это не единственные договоры.
Правила о запрете введения валютных ограничений содержатся в ряде
других международных договорах, в основном из сферы торгового и
инвестиционного права. Так, к примеру, валютные положения действующих
в рамках ВТО. В частности, одна из ключевых норм ГАТТ, исходит из того,
что "Договаривающиеся Стороны должны путем валютных мероприятий
нарушать положения ГАТТ или путем торговых мероприятий - положения
Соглашения о МВФ (ст. 15 ГАТТ). Фактически в этом суть
взаимодополняемости или взаимозаменяемости , валютных и торговых
ограничений. Похоже правило содержится в Соглашении о торговых
аспектах инвестиционных мер (ТРIМС), которая несмотря на все
разногласия, все же была принята и вошла в пакет договоренностей
Уругвайского раунда. D ней устанавливаются согласованные международные
сnандарты инвестиционных мероприятий, прохождение которых является
обязательным для всех членов ВТО [16]. В данном документе меры
инвестиционного регулирования, которые по своему характеру препятствуют
развитию торговых отношений, называют инвестиционными мероприятиями
торгового характера [17, 29]. Их применение аналогичное установлению
18
нетарифных барьеров, негативно влияет на иностранные инвестиции и
противоречит режима наибольшего благоприятствования и принципа ГАТТ о
запрете количественных ограничений. Настоящее Соглашение вводит запрет
на введение валютных ограничений в странах-участницах. Следовательно,
нормы, содержащиеся в ней, составляют часть института международной
валютной системы.
Важно отметить тот факт, что к источникам следует относить не только
универсальные договоры, как вышеупомянутые Бреттон-Вудские, но и
региональные и даже двусторонние договоры, если их объектом выступает
валютное регулирование. Так, в исторической ретроспективе к таким можно
отнести все договоры о создании региональных валютных систем, в
частности в рамках Совета экономической взаимопомощи (О создании
системы международных расчетов в переводных рублях 1963) или
достижения конвертируемости национальных валют (Европейская валютная
сделка 1955) . То же касается двусторонних соглашений. Источником будет
любая сделка предметом которой выступает вопрос о свободном движении
валюты или о конвертируемости национальных валют (например.
Соглашение между Российской Федерацией и Республикой Беларусь о
взаимных расчетах 1999)
Кроме того, соглашений важным источником международного права
регулирующего деятельность международной валютной системы могут
выступать решения международных конференций и организаций, в частности
МВФ, МБРР и др. В качестве примера модная привести Заключительный акт
Уругвайского раунда торговых переговоров в рамках комплекса
международных соглашений ГАТТ в котором среди других действий,
которые запрещено совершать государствам участникам определялось:
ограничение в доступе к иностранной валюте предприятия и тем самым
ограничения экспорта [18].
19
2. Объектом правового регулирования выступают валютные ценности.
Под валютными ценностями в данном случае следует понимать как
денежную единицу собственного государства, так и иностранную валюту,
золото, СДР или другие документы, которые можно использовать в качестве
платежного средства. Причем здесь возможны два варианта: обмен одной
валюты на другую (в этом случае валюта выступает и как платежное
средство, и как объект покупки); движение валюты из одного государства в
другое.
3. Целью деятельности является предотвращение валютных кризисов и
оказания помощи в случае их наступления. Как указано в пункте 1.3 данной
работы среди других целей МВФ как основная организация мировой
валютной системы осуществляет и координирует деятельность государств
таким образом, чтобы избежать и предупредить возможные случаи
возникновения валютных (финансовых кризисов), а в случае их наступления
оказывает помощь для пресечения. Способность предотвращать кризисы
требует, чтобы система содержала четкие ограничительные правовые
обязательства соблюдения которых берут на себя государства. Иными
словами участие государства в валютной системе означает, что она
принимает определенный «Кодекс добропорядочной валютного поведения»,
который определенным образом ограничивает суверенитет государства. Что
касается оказания помощи в случае наступления кризисов, то в
международной валютной системе должно быть предусмотрено
эффективный механизм оказания помощи государствам в которых возникли
проблемы с платежным балансом. В качестве примера можно указать
ситуацию, которая имела место с Украиной, Исландией, Эстонией, Венгрией
и рядом других государств, которые вынуждены были обратиться к МВФ за
финансовой помощью для преодоления последствий кризиса в 2008 году.
4. Наличие международного механизма правового регулирования.
Международный механизм валютного регулирования как институт
20
международного валютного права представляет собой комплекс средств,
способов и приемов, используемых государствами для обеспечения
реализации международно-правовых норм, и состоит из двух
взаимосвязанных компонентов: международно-правового механизма и
организационно правового механизма. Международно-правовой механизм
включает в себя правообеспечивающее нормотворчество, призванную
обеспечить регулирование данных отношений. После подписания
Соглашения о МВФ изменение валютных курсов государствами-
участниками стало возможным только с санкции МВФ с целью
корректировки равновесия валют. В соответствии со ст. 4 Соглашения 1944
государства-члены Фонда принимают обязательства по проведению
валютной политики, которая не допускает манипулирования обменными
курсами, применение валютных ограничений. В то же время в данной
нормотворчества есть определенные пробелы. Прежде всего государства
полностью сохранили свои полномочия в области движения капиталов: они
могут полностью контролировать, регламентировать и даже запрещать такое
движение (разд. 3 ст. VI). МВФ в этой области лишен каких-либо
нормативных полномочий. Платежи в форме капитала в противовес текущим
платежам в исключительной остаются в компетенции государства [19, 60].
Использование этого принципа ведет к созданию единой международной
финансовой системы: либерализация и порядок операций с использованием
платежей в форме капитала проходят главным образом в рамках
региональной экономической интеграции (ОЭСР, ЕС). Например, в Кодексе
либерализации движения капиталов ОЭСР, принятом в 1961, все операции,
подлежащие либерализации, разделены на два списка: список А и список Б.
Операции, включенные в список А, не могут быть объектом новых
ограничений со стороны государств-членов. Каждое государство может
отменить ограничения названы в списке А. Но однажды их отменив, она не
имеет права их восстановить. В то же время операции, перечисленные в
21
списке Б, в случае отмены ограничений подлежат восстановлению. Операции
по созданию и ликвидации инвестиций представлены в списке Б. Однако
например в рамках Европейского союза свобода движения капиталов
рассматривается как одна из основных свобод общего рынка и не может быть
самостоятельно ограничена государством.
Вторым компонентом международного механизма валютного
регулирования является организационно-правовой механизм, который
включает в себя определенную деятельность организационного характера
субъектов международного права:
1) государств-участников соответствующих сделок: многосторонних
межгосударственных договоров (Соглашение о МВФ, Вашингтонская
конвенция 1965, Сеульская конвенция 1985), двусторонних соглашений о
содействии и защите инвестиций, об избежании двойного налогообложения;
2) международных организаций: МВФ, Международный суд ООН,
ВТО, Международный центр по урегулированию инвестиционных споров,
Агентство по гарантиям инвестиций. Указанные субъекты международного
права осуществляют свою деятельность посредством переговоров,
конференций, судебного разбирательства. Для осуществления
нормотворчества, обсуждение хода реализации действующих норм и
совместного реагирования на их нарушения государства используют прежде
всего переговоры. Особенностью функционирования механизма
международно-правового валютного регулирования в международном праве
есть его разделение на стадии процесса реализации соответствующих
правовых норм на две подсистемы - международную и
внутригосударственную.
Рассматривая соотношение международного и национального
механизма, необходимо отметить, что в сфере действия суверенитета и
юрисдикции суверенного государства регулирования только нормами
международного права может быть недостаточным, неполным. Это
22
объясняется невозможностью учесть в нормах международного права все
особенности каждого участвующего в них государства.
Совокупность внутригосударственных правовых актов,
обеспечивающих соответствие деятельности субъектов
внутригосударственных отношений требованиям международных норм,
представляет нормативный механизм реализации международных норм о
гарантиях перевода доходов иностранных инвесторов.
Вместе с тем государство независимо от способов осуществления
международных норм во внутригосударственной системе права обязана
принять необходимые меры по согласованию своего внутреннего права с
обязательствами по международному праву, а именно оно должно
дополнить, изменить, отменить те внутригосударственные правовые акты,
которые препятствуют выполнению обязательств по международному праву.
В преамбуле устава ООН ее члены взяли на себя обязательства «создать
условия, при которых будет придерживаться уважение к обязательствам,
вытекающим из договоров»
5. Имеет публично правовой характер, но действует в интересах как
государств, так и частных лиц. Международная валютная система может
быть создана исключительно и применяется ими. Однако она регулирует
деятельность и частных лиц. Деятельность последних осуществляется в
соответствии с правилами установленными международной валютной
системой. При этом сам механизм воздействия международной валютной
системы, на частных лиц не является прямым, поскольку опосредуется
правилами функционирования национальной валютной системы, за
исключением Европейской валютной системы, где влияние является прямым.
6. Она одновременно сочетает элемент наднациональности и
частноправового регулирования. Что касается первого, то как справедливо
отмечает В. М. Шумилов, главное противоречие современной эпохи - это
противоречие между государственной формой организации общества и
23
глобализацией мировой экономики [20, 7]. Основной тенденцией развития
всей системы международного права является его эволюция от
координационного метода регулирования в сторону субординационного, от
метода двусторонних соглашений к многосторонним на базе универсальных
международных экономических организаций, в связи с чем возникают новые
правовые комплексы "право МВФ", "право ВТО" , нормы которого
приобретают императивный, надгосударственный характер [20, 341-342]. Эту
позицию поддерживает И. И. Лукашук отмечая при этом, что
общечеловеческие интересы приобретают приоритет над государственными
интересами. Представителем общечеловеческих интересов выступает
мировое сообщество в целом. Объективно общечеловеческие процессы
требуют надгосударственных механизмов решения возникающих проблем,
соответственно, в международном праве появляются элементы
надгосударственного регулирования [20, 341 - 342]. С другой стороны,
количество валюты принадлежащей крупнейшим финансовым группам в
десятки раз превышает количество валюты которая находится в
распоряжении государств, в связи с чем так называемый «частный
финансовый капитал» существенно влияет на регулирование международной
валютной системы не столько создавая новые нормы, сколько формируя
практику их реализации. Так, в частности, с 80 - х годов прошлого века
государства при возникновении кризисных явлений, или дефицита
платежного баланса все чаще обращаются к частному капиталу, тем самым
ограничивая роль МВФ.
7. Международная валютная система является двух, а в отдельных
случаях трех сравнивал. Несмотря на то обстоятельство, что международная
валютная система является независимой и самодостаточной, она не может
функционировать без национальных валютных систем. В отдельных случаях
их взаимодействие опосредуется региональной валютной системой. При этом
некоторые ученые подчеркивают тот факт, что международная валютная
24
система образно говоря является вершиной пирамиды, в то время как ее
фундаментом выступают национальные валютные системы.
Подытоживая все вышесказанное следует отметить, что в
международной валютной системой понимают систему урегулированных
нормами международного права средств и межгосударственных органов, с
помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в
рамках мирового хозяйства и которые призваны обеспечить предотвращение
валютных кризисов и оказания помощи в случае их наступления.
Основными признаками международной валютной системы является
то, что она: 1) создана и действует на основе норм международного права; 2)
целью деятельности является предотвращение валютных кризисов и оказания
помощи в случае их наступления. 3) объектом регулирования выступает
валюта и валютные ценности; 4) Наличие международного механизма
правового регулирования. 5) имеет публично-правовой характер, но
действует в интересах как государств, так и частных лиц; 6) одновременно
сочетает элемент наднациональности и частноправового регулирования.
1.3. Классификация национальных валют и их курсообразование
Дефиниция международной валюты в основном сводится к тому, что
ею являются национальные деньги, которые используются за пределами
страны их официальной эмиссии, или валюта, которая используется в
международных трансакциях, или валюта, которая используется за
пределами страны, где она эмитируется, нерезидентами операций с
резидентами такой страны, или резидентами третьих стран, или же это
валюта, в которой происходят не только трансграничные операции, а также
трансграничное владения активами и обязательствами. В противовес
концепции международной валюты, концепция глобальной валюты отмечает
степени распространенности валюты из соображений привлекательности
25
операций, а не из соображений трансграничных операций. Например,
национальная валюта, которая обслуживает рынок долговых инструментов,
деноминированных в нее, на который имеет место значительный приток
капиталов, а не будет международной, но ее глобальная привлекательность
иметь место. То есть с точки зрения валютной структуры глобального
портфеля активов такая валюта будет какой-то степени глобальной, но не
обязательно международной, тогда как статус международной валюты
однозначно повлияет на ее рейтинг как глобальной. [11]
Основная причина рационального выбора в пользу валюты или круга
валют подобна тому, как произошел отход от бартерных операций благодаря
деньгам. При осуществлении международных операций необходимо
поддерживать количество валют в запасе резервов, эквивалентное количеству
пар валют, участвующих в операциях. Это приводит к прямым потерям,
поскольку каждая страна должна поддерживать резервы в полном наборе
валют, рынки которых имеют отличную ликвидность. Значительная часть
резервов просто теряет свою функциональность. Неявная координация
является основой для возникновения мировой валюты, которая упрощает
систему цен и международных расчетов, тем самым снижая трансакционные
издержки трансграничных операций5. Если выгоды от существования такой
валюты связаны со снижением конкуренции между всеми валютами, то это
означает, что ключевая валюта является естественной монополиею6. В то же
время, естественная монополия ключевой валюты не дает ответа на вопрос о
том, какой должна быть структура такой монополии. Р. Мандел и Б. Коэн
указывают на то, что природный монополизм ключевой валюты не отрицает
того, что таких валют может быть несколько. [10]
Экспликация функций международной валюты указывает, что чем
более отличающимися по своим макро- и микроэкономических содержанием
будут функции международной валюты в разрезе частного и суверенного
уровня применения, тем сложнее объяснить весь спектр процессов, которые