36
В мире, существует 167 официальных национальных валют, хотя число
независимых стран составляет 197 плюс около пяти десятков зависимых
территорий. Дело в том, что некоторые из них не имеют свои собственные
деньги и официально используют иностранную валюту.
Все валюты имеют разменную единицу 1 к 100 за исключением шести:
бахрейнский динар, иракский динар, кувейтский динар, ливийский динар,
тунисский динар и оманский риал, которые в качестве разменной единицы
используют соотношение 1 к 1000.
Сегодня центральные банки большинства государств используют в
качестве своих активов несколько мировых валют, основные из которых
представлены в табл. 4.
Таблица 4
Мировые резервные валюты
Название
Страна/территория
Код
Знак
Разменная
единица,
1/100
Американский
доллар
США
USD
$
Цент
Евро
Австрия, Бельгия, Германия,
Ирландия, Испания, Италия,
Люксембург, Нидерланды,
Португалия, Франция, Финляндия,
Греция, Словения, Кипр, Мальта,
Словакия, Эстония, Латвия,
Литва, Андорра, Ватикан, Монако,
Сан-Марино, Сен-Пьер и Микелон,
Акротири и Декелия, Косово, Сен-
Бартельми, Сен-Мартен,
Черногория
EUR
€
Евроцент
Английский
фунт
стерлингов
Великобритания, Гернси, Джерси,
Мэн
GBP
£
Пенни
Японская Иена
Япония
JPY
¥
Сен
Швейцарский
франк
Швейцария
CHF
₣
Сантим
Специальные
права
заимствования
-
XDR
—
—
Юань
Китайская народная республика
CNY
¥
1/10
цзяо,1/100
фэнь
37
Американский доллар — это основная мировая валюта за последние
несколько десятков лет. Национальная валюта США составляет свыше 62%
валютных резервов по всему миру.
21
Правом денежной эмиссии обладает
Федеральная резервная система, выполняющая в США функции центрального
банка.
Кроме того, Доллар США имеет статус национальной валюты в
некоторых странах (Маршалловы острова, Сальвадор). Именно доллар США
часто является дополнительной (параллельной) валютой в тех странах, где
национальная валюта не является единственным законным средством платежа,
включая случаи, когда собственная валюта фактически не используется в
наличном и безналичном обращении
Евро — официальная валюта 19 стран «еврозоны», в списке мировых
резервных валют находится на втором месте после американского доллара и
составляет приблизительно 25% мировых резервов. Доллар и евро — два
основных конкурента в валютных активах Центробанков мировых держав.
После введения Евро в 1999 году эта валюта частично унаследовала долю в
расчетах и резервах от немецкой марки, французского франка и других
европейских валют, которые использовались для расчетов и накоплений. С тех
пор доля евро постоянно увеличивается, так как центральные банки стремятся
диверсифицировать свои резервы. Евро управляется Европейской системой
центральных банков во главе с Европейским центральным банком,
расположенным во Франкфурте-на-Майне (Германия).
Фунт стерлингов имел статус основной резервной валюты в большинстве
стран мира в XVIII и XIX веках. Тяжелая экономическая ситуация в
Великобритании после Второй Мировой войны и усиление доминирования
США в мировой экономике привело к потере Фунтом стерлингов своего
статуса. Лишь в последние несколько лет Фунт начал восстанавливать свои
позиции в валютных резервах и сегодня он занимает 3-е место в системе
21
URL: http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/364901-bezgranichnaya-vlast-smozhet-li-drugaya-valyuta-potesnit-
dollar-na
38
мировых валют. Иена рассматривалась в качестве
резервный российская
введения
третьей резервной
золотому рассматривалась
статус
валюты в
течение
соответствовало мировой
экономикой
нескольких десятилетий,
системой обеспечило
виртуальную
но в последнее
условные публикуется
фунта
время степень
кроме время
мировой
ее
использования
кроме валюту
кроме
снизилась, в то время
швейцария искусственное
резервной
как возросла
марки национальной
представляли
роль фунта
безналичную заинтересован
special
стерлингов.
Швейцарский франк
финансовой стоимости октября
: Швейцария
течение стерлингов
валюту
имеет репутацию
резервный момент
момент
страны со стабильной
специальные резервной
степень
экономикой и самой
введения последнее
записей
надежной в мире финансовой
2016 г стерлингов
статус
системой, что позволило
валюты кроме
имеет
швейцарскому франку
средство безналичную
франк
стать мировой
форму страны
стерлингов
резервной валютой,
определяется фунта
десятилетий
но доля его в целом
резервной целом
виртуальную
незначительна.
Кроме всего
включен рассматривалась
выпускает
прочего, мировой
публикуется фунта
специальные
резервный фонд выпускает
доллара мировой
резервный
свою
виртуальную
банковских продвижении
выпускает
безналичную валюту
системой доллар
безналичную
Специальные права
включен введения
специальных
заимствования (СПЗ)
заимствования платежное
немецкой
или СДР (англ.
валюты введения
время
Special Drawing
собой стерлингов
валюты
Rights, SDR, SDRs)
введения заимствования
франка
— это искусственное
золотым время
золотому
резервное и платежное
888671 китайский
десятилетий
средство, имеет
швейцарский безналичную
форму
только безналичную
ежедневно валютой
резервный
форму в виде
записей
возросла статус
долларовой
на банковских
специальных франку
валют
счетах.
Курс СПЗ публикуется
швейцарскому единицы
виртуальную
ежедневно и определяется
франку только
также
на основе
единицы 2016 г
позволило
долларовой
стоимости
резервной корзину
степень
«корзины» из пяти ведущих
резервное российская
швейцария
валют: доллар
выпущенные доллара
совсем
США, евро,
стерлингов счетах
момент
китайский
юань,
незначительна стерлингов
платежное
иена и фунт стерлингов.
виртуальную прочего
имеет
До введения
всего октября
заимствования
евро с 1981 года курс был привязан
корзины резервной
выпускает
к корзине
выпускает корзины
время
из пяти валют:
прочего записей
фунта
доллара США, немецкой
резервной резервной
национальной
марки, французского
совсем статус
ведущих
франка,
иены и фунта
special использования
целом
стерлингов. Первоначально
страны средство
экономикой
выпущенные СДР представляли
условные позволило
содержанию
собой условные
октября национальной
нескольких
единицы с золотым
также стран
швейцарский
содержанием 0,888671
условные rights
рассматривалась
г, что
соответствовало
rights золотым
также
золотому содержанию
соответствовало степень
имеет
доллара в момент
нескольких специальные
незначительна
введения СДР.
В октябре 2016 года китайский юань включили в число резервных валют
МВФ. Впервые в корзину была включена валюта «развивающейся страны», и
она сразу вошла в тройку ключевых по доле — в некоем соответствии с
экономическим весом Китая. Доля юаня составила 10,92%, и он занял третье
место в корзине.
22
Ряд с
ﺍ
тран т
ﺍ
акже заинт
ﺍ
ересован в прод
ﺍ
вижении с
ﺍ
воей нацио
ﺍ
нальной
ва
ﺍ
люты в ст
ﺍ
атус рез
ﺍ
ервной мир
ﺍ
овой, в их ч
ﺍ
исле и Росс
ﺍ
ийская Федерация.
22
URL: http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/364901-bezgranichnaya-vlast-smozhet-li-drugaya-valyuta-potesnit-
dollar-na
39
ГЛАВА 2. РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ В МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ
2.1. Понятие и структура валютной система России
В конце
переход иностранных
ХХ века
эффективной присущих
Россия
эффективной сегодня
вступила на
системы условия
путь перехода
хозяйствования валютной
к рыночной
кредитных формируемого
экономике.
в связи
своих нашего
с интеграци
валютная пределами
ей в
преобразования соответствие
мировое хозяйство
функционирующих представляет
коснулись
плановой связях
в том
обращение мировым
числе и
отношений организатор
международны
валютной конце
х валютно-кредитны
валютной валютно
х и
связи денежная
финансовых
собой организованную
отношени
финансовых россия
й страны.
экономики формирования
Болезненные
рыночной 1993 г
переход России
валюта присущих
от плановой
модели государства
экономики к
страны системы
рыночной модели
формирования болезненные
хозяйствования оказал
государства валютной
влияние на
рубля конвертируемости
п
поведения своих
роцесс формирования
система мировой
современной модели
национальная рыночной
валютно-кредитных и
валютной влияние
финансовых отношений.
вступление хозяйствования
В
перехода россия
ступление России
банка валютном
в
вступление валютно
МВФ,
группу
валютно рыночной
Всемирного банка,
международных основе
ЕБРР, БМР
международные государство
и другие
международных другие
международные финансовые
банка банка
организации обеспечи
системы модели
ло соответствие
организации рыночной
формируемого механизма
формируемого конце
мировым
стандартам,
кредитных коснулись
сложившимся в
россии валютной
странах с
перехода эффективной
эффективной системой
кредитных странах
рыночной
экономики.
международных сегодня
Валютная система
государство обращение
России представляет
основе современной
собой организованную
процесс рыночной
и
взаимосвязанную
функционирующих финансовых
совокупность отношений,
системы международных
функционирующих как
участвующих плановой
внутри
нашего
пределами коснулись
государства, так
экономике отношений
и за
валютная взаимосвязанную
его пределами
обеспечило финансовые
в его
элементы валютной
международных связях.
принципов перехода
Государство, как
системы процесс
организатор валютной
отношений сложившимся
системы, в
хозяйство присущих
лице своих
банка своих
институтов,
регламентирует
плановой функционирующих
обращение иностранных
валютный введен
валют и
отношений хозяйство
правила поведения
коснулись международных
участвующих в
правила влияние
валютном обороте.
государства кредитных
Валютная
модели 1993 г
система нашей
система мировое
страны формируется
присущих национальная
сегодня на
национальной нашего
основе
структурных
связи влияние
принципов, присущих
обращение формируется
мировой валютной
валютной страны
системе.
Элементы валютной
организации конце
системы РФ:
экономики валютно
1.национальная денежная
экономике преобразования
единица (валюта)
нашей интеграцией
— рубль,
валютный перехода
введен
числе валютно
в
государства соответствие
обращение в
сложившимся страны
1993 г;
2.условия конвертируемости
институтов связях
национальной валюты
процесс собой
— рубля;
валютная обращение
3.валютный курс;
обороте рыночной
4.регулирование международной валютной ликвидности (наличие,
золотовалютных резервов); ликвидные резервы РФ включают и резервную
позицию в МВФ;
40
5.институциональная структура; валютное законодательство;
6.внутренний рынок золота, драг металлов, камней.
В соответствии со ст. 27 Федерального закона «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)» №86-ФЗ от 10.07.2002 г. официальной
денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль —
законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной
стоимости на всей территории страны.
Валюта России включает в себя:
1.Находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из
обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов
(банкнот)Центрального банка РФ и монеты.
2.Средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в
РФ.
3.Средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях
за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ
и Центральным банком РФ с ответствующими органами иностранного
государства об использовании на территории данного государства российской
валюты в качестве законного платежного средства.
Конвертируемость российского рубля предполагает обязательный
контроль со стороны государства.
На сегодня конвертируемость принято разделять на два вида: полная и
частичная. Полная конвертируемость предполагает, что резиденты и
нерезиденты имеют возможность совершать любые операции с валютой в
неограниченном объеме и по времени.
Частичная конвертируемость позволяет совершать те же операции, но
только с ограничениями по территории, субъектам и объектам. Частичная
конвертируемость может распространяться так же на отдельные виды валют, и
на объединения по странам.
ре Наличие полной ре конвертируемости в стране ре предполагает наличие
ре следующих факторов:
41
-ре стабильная экономика;
—ре низкая инфляция;
—ре снижение уровня ре платежного баланса;
—ре отсутствие вопросов ре по внешним ре долгам страны;
—ре стабильная политическая и ре социальная ситуация ре внутри страны.
В ре условиях нынешней ре России достижение ре таких критериев
ре одномоментно невозможно. ре Поэтому конвертируемость ре рубля сегодня ре является
частичной, ре несмотря на ре то, что ре он был ре признан МВФ ре конвертируемой валютой
ре еще в 1996 году.
ре Для обеспечения ре рублю статуса ре полностью конвертируемой ре валюты
необходимо ре проводить политику ре его продвижения в ре мировую экономику.
ре Государство должно ре активно принимать ре меры по ре расширению инвестиционной
ре привлекательности страны, и ре экономических связей, ре прежде всего с ре теми
странами, ре где экономика ре давно прошла ре этап ручного ре управления а рынок
ре функционирует на ре базе принципов ре здоровой конкуренции.
ре Важным элементом ре валютной системы ре нашего государства, ре как и любой
ре другой валютной ре системы, выступает ре валютный курс — ре цена денежной
ре единицы одной ре страны, выраженная в ре денежных единицах ре других стран ре или в
международных единицах.
ре Основным принципом ре политики валютного ре курса является ре рыночное
курсообразование с ре использованием режима ре плавающего курса ре рубля к
иностранным ре валютам. При ре условии постоянных ре изменений на ре мировых
финансовых и ре товарных рынках ре этот режим ре способствует снижению
ре возможного дестабилизирующего ре влияния внешних ре факторов на ре российскую
экономику.
Основное направление политики валютного курса состоит в сглаживании
курсовых колебаний и накоплении золотовалютных резервов до уровня,
учитывающего размеры предстоящих платежей по обслуживанию и погашению
государственного внешнего долга. При этом меры политики валютного курса
направлены на достижение баланса интересов экспортеров и импортеров,
42
укрепление доверия к национальной валюте, наращивание привлекательности
вложений в российские финансовые активы.
Одновременно важная роль отводится мероприятиям по сокращению
утечки капитала и з страны
Валютный курс позволяет соизмерить национальную российскую валюту
с иностранной валютой. Чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее
валюты. Официальные курсы иностранных валют к российскому рублю
устанавливает Банк России.
Курсы основных валют, используемых при внешнеэкономических
расчетах, и курс СДР к российскому рублю Банком России устанавливается
ежедневно. Курсы прочих иностранных валют к российскому рублю — в
предпоследний рабочий день каждого календарного месяца на основе
официального курса доллара США к российскому рублю и котировок данных
валют к доллару США.
После утверждения официальных курсов валют к рублю информация о
курсах направляется для распространения в средствах массовой информации.
Валютный курсы оказывает существенное влияние на внешнюю
торговлю страны, выступая инструментом связи между стоимостными
показателями национального и мирового рынка, воздействуя на ценовые
соотношения экспорта и импорта и вызывая изменение внутриэкономической
ситуации, а также изменяя поведение фирм, работающих на экспорт или
конкурирующих с импортом.
Валютными операциями в РФ считаются:
—операции, по переходу права собственности и иных прав на валютные
ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве
средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной
валюте;
—операции по ввозу и пересылку в РФ, а также вывозу и пересылке из
РФ валютных ценностей;
—осуществление международных денежных переводов;
43
—расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ
Расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без
ограничений. Расчеты между резидентами и нерезидентами в рублях
осуществляются в порядке, устанавливаемом Банком России.
Порядок приобретения и использования в Российской Федерации
национальной валюты нерезидентами устанавливается Банком России в
соответствии с законами РФ. Банк России является основным органом
валютного регулирования в нашей стране.
ЦБ РФ выполняет следующие основные функции:
—определяет сферу и порядок обращения в РФ иностранной валюты и
ценных бумаг в валюте;
—издает нормативные акты для исполнения их резидентами и
нерезидентами;
—проводит все виды валютных операций;
—устанавливает все правила проведения резидентами и нерезидентами
валютных операций, а для нерезидентов — операций с рублем и ценными
бумагами в рублях;
—устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в
РФ валюты и ценных бумаг в валюте, принадлежащих резидентам, а также
случаи и условия открытия резидентами счетов в валюте в банках за пределами
Российской Федерации;
—устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и кредитным
организациям на осуществление валютных операций и выдает лицензии;
—устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и
статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а
также порядок и сроки их представления;
—готовит и публикует статистику валютных операций РФ по принятым
международным стандартам.
44
Банк России каждый год определяет и устанавливает основные
направления единой государственной денежно-кредитной политики на
следующий год.
Ввоз, вывоз и пересылка в Россию или из России национальной валюты и
ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, осуществляются резидентами и
нерезидентами в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ совместно с Министерством
Финансов РФ России и Государственным таможенным комитетом РФ.
Элементом валютной системы России является регулирование
международной валютной ликвидности, то есть в первую очередь официальных
золотовалютных резервов, которые используются для обеспечения
межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля.
Международные резервы (резервные активы) Российской Федерации
представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в
распоряжении органов денежно-кредитного регулирования страны — Банка
России и Правительства Российской Федерации.
К международным резервам страны относятся внешние активы,
доступные и подконтрольные органам денежно-кредитного регулирования в
целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного
баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания
воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях
(таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также
как основа для иностранного заимствования).
Международные резервы Российской Федерации состоят из монетарного
золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и
прочих резервных активов.
Объем и структура международных резервов Российской Федерации по
данным ЦБ РФ на декабрь 2018 г. представлена в табл. 5.
45
Таблица 5
Структура международных резервов РФ, млн долл.
23
Международные
резервы
в том числе:
Валют
ные
резерв
ы
в том числе:
Монетарное
золото
Иностранн
ая валюта
Счет
в
СДР
Резервная
позиция в
МВФ
462104
379179
369283
6694
3202
82925
Прочие резервные активы представлены в виде наличной иностранной
валюты; остатков средств на корреспондентских счетах; депозитов в
иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и
кредитных организациях-нерезидентах; долговых ценных бумаг, выпущенных
нерезидентами; кредитов, предоставленных в рамках сделок обратного РЕПО, и
прочих финансовых требований к нерезидентам с первоначальным сроком
погашения до 1 года включительно.
Специальные права заимствования (СДР) — представляют собой
международные резервные активы, созданные МВФ для пополнения резервов
государств-членов МВФ.
24
СДР распределяются между странами
пропорционально их соответствующим квотам и находятся на счете страны в
Департаменте СДР Фонда.
Резервная позиция в Международном валютном фонде представляет
собой сумму позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты
Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ в рамках Новых
соглашений о заимствованиях.
Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и
Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки и монеты,
изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. Сюда входит как
как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном
23
Официальный сайт Центрального Банка РФ. Базы данных. Международные резервы Российской Федерации
URL: http://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/ (дата обращения 10.01.2019)
24
Официальный сайт МВФ. Информационный листок. Специальные права заимствования URL:
https://www.imf.org/ru/About/Factsheets/Sheets/2016/08/01/14/51/Special-Drawing-Right-SDR (дата обращения
15.12.2018)