74
международных сделках, во–вторых она должна быть привязана к активному и
открытому рынку, и в–третьих – люди должны быть уверенны в том, что
покупательская способность этой валюты будет оставаться достаточно
стабильной.
Страна, которая хочет добиться успеха на мировом рынке, ставит перед
собой задачу максимально увеличить расчёты по своей внешней торговли в
своей собственной национальной валюте. Россия имеет одну из наиболее
либеральных законодательств в мире и рубль уже давно является свободно
конвертируемой валютой по текущим операциям. Если Россия сумеет
утвердить рубль в качестве одной из ключевых валют для международных
расчётов в Евразийском регионе, то это будет важной платформой для того,
чтобы в дальнейшем использовать рубль и в других международных расчётах.
Для отечественной экономики интернационализация рубля несёт с собой как
выгоды, так и издержки. Разумный баланс должен быть определён в процессе
кропотливой работы и практиков и научных специалистов. Рубль должен стать
не просто заменой доллара, но быть эффективным инструментом в развитии
взаимовыгодного экономического сотрудничества, развитии добросовестной
конкуренции, а также укреплении экономического потенциала России и её
стратегических партнёров.
С нашей точки зрения для повышения эквивалентности обменов
необходимо дополнить вышеописанные меры нижеследующими:
1) заключать новые контракты на поставку российских энергетических
товаров исключительно в российских рублях;
2) стимулировать перевод соглашений, уже заключённых в иностранных
валютах, на рублёвую основу, особенно с ЕС и Китаем при поставках
энергетических товаров, имея в виду важность этих товаров для их экономик;
3) в рамках СПбМТСБ организовать торги энергетическими товарами с
котировками и расчётами исключительно в российских рублях не только для
внутрироссийских нужд, но и для экспорта;
4) стимулировать замещение доллара США российским рублём во всех
75
сферах, в т.ч. при расчётах между нерезидентами.
Ожидаем, что обозначенные предложения в случае их реализации
столкнутся с рядом практических трудностей и, более того, с прямым
противодействием, особенно со стороны стран Запада. Следует учитывать и
уже принятые на себя обязательства по расчётам в иностранной валюте,
долговую зависимость, геополитические и иные факторы. Однако осознанное
движение в правильном направлении и хотя бы частичное осуществление
предложенных мер дадут эффект, оправдывающий все затраченные усилия.
Для того чтобы обеспечить повышение влияния российского рубля на
международной арене и придания ему статуса региональной валюты,
необходимо осуществить ряд следующих мероприятий:
– применение различного рода финансовых и кредитных льгот для
экспортеров и импортеров товаров и капиталов, осуществляющих расчеты в
рублях;
– совершенствование механизма взаиморасчетов (открытие
корреспондентских счетов, развитие межбанковского сотрудничества);
– минимизация транзакционных издержек, посредством выявления и
ликвидации административных барьеров;
– поддержание финансовой и экономической стабильности в стране.
Проведение результативной валютной и денежно-кредитной политики
позволит стабилизировать валютный курс рубля и устойчивость национальной
валюты, снизить инфляцию, что даст возможность нашей стране занять
устойчивую позицию на мировом валютном рынке.
76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. «Конституция Российской Федерации» (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ,
от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // в «Собрание
законодательства РФ», 04.08.2014, № 31, ст. 4398.
2. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 03.04.2020) «О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп.,
вступ. в силу с 12.04.2020) // «Собрание законодательства РФ», 15.07.2002, №
28, ст. 2790.
3. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 27.12.2019) «О
валютном регулировании и валютном контроле» // «Собрание законодательства
РФ», 15.12.2003, № 50, ст. 4859.
4. Основные направления единой государственной денежно-
кредитной политики // Официальный сайт Центрального банка Российской
Федерации. URL: https://cbr.ru/publ/ondkp/ (дата обращения: 11.05.2020).
5. Аболихина Г.А., Абрамова М.А., Александрова Л.С., Афанасьева
О.Н., Басс А.Б., Дубова С.Е., Захарова О.В., Криворучко С.В., Литвин В.В.,
Луняков О.В., Печалова М.Ю., Шакер И.Е. Современная денежно-кредитная
политика. Под ред. М.А. Абрамовой. М., 2020. Сер. Бакалавриат. – 215 с.
6. Антонова Е.А. Динамика курса российского рубля: факторы и
последствия // Научный электронный журнал Меридиан. 2020. № 1 (35). С. 324-
326.
7. Асон Т.А. Перспективы использования доллара США на
современном этапе развития мировой валютной системы // Самоуправление.
2019. Т. 2. № 1 (114). С. 13-17.
8. Бажан А.И. Проблемы и перспективы мировой валютной системы //
Деньги и кредит. – 2016. – №3. – С. 66-70.
9. Балихина, Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В.
Балихина, М.Е. Косов. - М.: Юнити, 2019. - 256 c.
10. Баранова Д.Е., Коваленко Е.В. Особенности международных
валютно-кредитных отношений в современных условиях // Международный
студенческий научный вестник. 2019. № 3. С. 26.
11. Басовский Л.Е. Мировая экономика / Л.Е. Басовский. – М.:
77
Финансы и статистика, 2018. – 437 с.
12. Битков В.П., Бурлачков В.К., Левитская Е.Н., Селезнев А.З., Ткачев
В.Н., Хмыз О.В., Перцева С.Ю., Миловидов В.Д., Кузнецов В.С., Мануйлов
К.Е., Петров М.В., Онучак В.А., Бацунова С.И., Пилевина Е.В., Катасонов В.Ю.
Международные финансы. Учебник и практикум, М., 2020. – 380 с.
13. Васюков Е. А. Валютные режимы в мировой экономике и
особенности валютного режима России / Е. А. Васюков // Политика, экономика,
право. – 2017. - №2.
14. Воронкова Е.К., Косов М.Е., Паушева Т.Е. Региональный контекст
валютной интеграции: прогресс, риски, перспективы // Финансовая жизнь.
2020. № 1. С. 93-96.
15. Вырыпаева Е.В., Слепова Д.А. Проблемы и перспективы развития
валютной политики России // Экономика и социум. 2020. № 1 (68). С. 310-315.
16. Гальченко Б.В. Проблемы и перспективы развития российского
валютного рынка // Международный научно-практический интернет-журнал
«ПРО-Экономика». – 2018. – №3. – С. 1-8.
17. Геллер А.М. Современное состояние и проблемы валютного рынка
России // Глобальные проблемы модернизации национальной экономики.
Материалы VIII Международной научно-практической конференции.
Ответственный редактор А.А. Бурмистрова. 2019. С. 275-282.
18. Деньги, кредит, банки : учебник / под общ. ред. М. С. Марамыгина,
Е. Н. Прокофьевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 384 с.
19. Жариков М.В. Проблемы дедолларизации российской экономики //
Теория и практика общественного развития. 2019. № 2 (132). С. 55-58.
20. Жилина Т.А. Прогнозирование изменений валютных курсов в
среднесрочном периоде // Формирование гуманитарной среды в вузе:
инновационные образовательные технологии. Компетентностный подход. 2019.
Т. 1. С. 323-329.
21. Кобцева К.М., Булатникова А.В., Машкина Н.А., Кобцева К.М.
Финансовые механизмы регулирования денежно-кредитной системы
Российской Федерации // Инновационная экономика: перспективы развития и
совершенствования. 2019. № 1 (35). С. 165-172.
22. Ковалев В. В. Финансы: учебник / В. В. Ковалев. – 3-е изд. М., 2018.
– 759 с.
78
23. Ковалёва, Т.М. Финансы и кредит (для бакалавров) / Т.М. Ковалёва.
- М.: КноРус, 2019. - 528 c.
24. Колесов В. П. Международная экономика: учебник / В. П. Колесов.
– М.: ИНФРА – М, 2018.
25. Красавина Л.Н. Реформы мировых валютных систем:
ретроспективный и актуальный анализ // Деньги и кредит. – 2017. – №4. – С. 14-
23.
26. Кузнецова Л.М., Бабенкова В.А. Современное состояние мировой
валютной системы: проблемы и готовность к реформированию //
Экономическая среда. 2020. № 1 (31). С. 11-18.
27. Куликов Н. И. Кудрявцева Ю. В. Рестрикционная финансовая и
денежно-кредитная политика государства и проблемы роста ВВП в России //
Финансы и кредит. — 2018. — № 7. — С. 1511–1532.
28. Мантусов В.Б. Международные экономические отношения =
International Economic Relations: учебник для студентов вузов, обучающихся по
экономическим специальностям. – 10-е изд., перераб. и доп. / под ред. В.Е.
Рыбалкина, В.Б. Мантусова. – Москва: Юнити, 2017. – 704 с.
29. Михеева И.А. Основные проблемы развития мирового валютного
рынка // StudNet. 2020. Т. 3. № 1. С. 9.
30. Моисеев С. С. Ложь и правда о валютных курсах / С. С. Моисеев //
Валютный спекулянт. – 2018. - №10. – С.56 – 59.
31. Моисеев С.Р. Центральный банк и политика валютного курса. – М.:
Дело, 2019. – 624 с.
32. Мурадов Ф.Ф., Дзусова С.С. Эволюция мировой валютной системы
и роль золота в ней // Контентус. 2020. № 2 (91). С. 39-45.
33. Николаева Е.В. Валютный рынок Российской Федерации:
современное состояние, проблемы и перспективы развития // Валютное
регулирование. Валютный контроль. 2020. № 2. С. 74-77.
34. Николаева Т. П. Финансы и кредит: учебно-методический комплекс
/ Т. П. Николаева. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2018. – 388 с.
35. Оганесян Г.Р. Политика регулирования валютного курса в России в
2014-2018 гг. // Вестник Института экономики Российской академии наук. 2019.
№ 6. С. 152-161.
36. Окорокова О.А., Вотченко Н.Д. Россия в системе мировых
79
финансов // Colloquium-journal. 2020. № 1-7 (53). С. 39-43.
37. Пакова, О. Н. Функционирование финансовой системы в условиях
глобализации. Научно-практический журнал Экономика и управление:
проблемы, решения. – М.: Издательский Дом Научная Библиотека, 2019. – № 3.
Том 2. С. 29-32.
38. Перекрестова, Л.В. Финансы, денежное обращение и кредит:
Учебник / Л.В. Перекрестова. - М.: Академия, 2019. - 256 c.
39. Плющева Г.В. Факторы, влияющие на валютный курс // Финансовая
экономика. 2019. № 7. С. 205-208.
40. Ремизова П.В., Кузьмина В.М. Валютно-финансовая система и
правовые основы ее функционирования // Право современной России:
состояние, проблемы. Материалы Всероссийской научно-практической
конференции преподавателей, аспирантов, студентов. 2019. С. 103-108.
41. Соколова Е.Н., Логачева О.В. Трансформация структуры
международного валютного рынка // Экономические исследования и
разработки. 2020. № 1. С. 98-104.
42. Финансы и финансовая система государства : учебное пособие /
Н.Ю. Исакова, Ю.А. Долгих, А.Г. Лачихина ; под общ. ред. канд. экон. наук,
доц. Н.Ю. Исаковой ; Мин-во науки и высшего образования РФ. — 2-е изд.,
перераб. и доп.— Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. — 124 с.
43. Халухоева Д.А. Валютный рынок: современное состояние и
влияние на экономику России // Актуальные проблемы и перспективы развития
экономики: российский и зарубежный опыт. 2020. № 1 (26). С. 95-100.
44. Хмыз О.В. Структурные изменения в мировой валютной системе
под влиянием процессов цифровизации // Государственное управление
Российской Федерации: повестка дня власти и общества материалы ХVI
Международной конференции. 2019. С. 153-159.
45. Щегорцов В.А., Таран В.А. Мировая экономика. Мировая
финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: Юнити–
Дана, 2018. – 528 с.
46. Яковлев И. А. Использование режима плавающего обменного кура
в странах с переходной экономикой / И. А. Яковлев, К.В. Швандар //
Финансовый журнал. – 2018. - №5. С.103 – 112.
47. Якунин С. В., Якунина А. В. Формирование валютной системы в
80
современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. – 2017. –
№ 9. – С. 15-22.
48. Янин, О.Е. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / О.Е.
Янин. - М.: Академия, 2019. - 320 c.
49. Виктор Тунев: О будущем мировой валютной системы
[Электронный ресурс] // Режим доступа:
https://zen.yandex.ru/media/id/5c34c677cffc6400aaed02c4/viktor-tunev-o-
buduscem-mirovoi-valiutnoi-sistemy-5dd2b1611b50cd22ca7b3b42 (дата обращения
12.05.2020 г.).
50. Евро уступает доллару [Электронный ресурс]. – URL:
https://econs.online/articles/details/evro-ustupaet-dollaru/(дата обращения:
12.05.2020).
51. Как меняется роль доллара в мировой экономике [Электронный
ресурс] // Режим доступа: https://econs.online/articles/opinions/test-na-
koronakrizis/(дата обращения 12.05.2020 г.).
52. Курсы валют в динамике [Электронный ресурс]. – URL:
https://ratestats.com/all/2019/(дата обращения: 12.05.2020).
53. Мониторинг экономической ситуации в России: тенденции и
вызовы социально-экономического развития. 2020. Специальный выпуск (106).
Апрель / Ведев А., Дробышевский С., Кнобель А., Соколов И., Трунин П. Под
ред. Гуревича В.С., Дробышевского С.М., Колесникова А.В., Мау В.А.,
Синельникова-Мурылева С.Г.; Институт экономической политики имени Е.Т.
Гайдара, Российская академия народного хозяйства и государственной службы
при Президенте Российской Федерации. 9 с. URL: http://www.iep.ru/fi
les/text/crisis_monitoring/2020_Special-issue_106_April.pdf
54. Обнал во время чумы: Кто вывел триллион рублей из банковской
системы России? [Электронный ресурс] // Режим доступа:
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/obnal-vo-vremya-chumy-kto-vyvel-trillion-
rubley-iz-bankovskoy-sistemy-rossii-1029157704 (дата обращения 12.05.2020 г.).
55. Четыре фактора в пользу доллара на случай коллапса мировой
финансовой системы [Электронный ресурс] // Режим доступа:
http://www.profinance.ru/news/2020/03/02/bwof-chetyre-faktora-v-polzu-dollara-na-
sluchaj-kollapsa-mirovoj-finansovoj-sistemy.html (дата обращения 12.05.2020 г.).
81
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Показатели мировой валютной системы по итогам недели с 1 по 8 мая 2020
года
По итогам недели с 1 по 8 мая 2020 года основные валюты
продемонстрировали смешанную динамику. Падение по отношению к доллару
США показали евро (-1,29%), швейцарский франк (-1,04%) и британский фунт
(0,67%). Повышение зафиксировали японская иена (+0,16%), канадский доллар
(+1,15%), новозеландский доллар (+1,28%) и австралийский доллар (+1,77%)
74
.
Рисунок 1.1 – Динамика валют с 1 по 8 мая 2020 года
В понедельник доллар США заметно вырос, поддержанный потоками
средств в активы-убежища, так как аппетит к риску ослаб на фоне опасений,
что прошлогодний спор между США и Китаем возобновится, на этот раз из-за
нового коронавируса. Президент США Дональд Трамп и госсекретарь Майк
Помпео возложили вину за пандемию на Китай, где, как считается, возникла
новая вспышка коронавируса. Помпео заявил в воскресенье, что есть
«значительное количество доказательств», что вирус появился из лаборатории в
центральном китайском городе Ухань. Доллар продолжил рост после того, как
данные показали, что новые заказы на товары американского производства
74
Обзор валютного рынка за неделю // Информационно-аналитический отдел TeleTrade
https://teletrade-dj.com/analytics/news/currency.
82
упали больше, чем ожидалось в марте - на 10,3%. Экономисты прогнозировали
падение заказов на 9,8%. Аналитики обсуждали, как Соединенные Штаты
могут снова «атаковать» Китай - с повышением торговых тарифов или даже
отменой платежей по американским казначейским облигациям, которыми
владеет Китай, - но все они согласились, что пара USD/CNY будет иметь более
высокую волатильность. Эти шаги продлили суровый старт мая, который
начался с пятничных мрачных данных по США и угрозы новой торговой войны
между двумя крупнейшими экономиками мира. Помпео не представил
доказательств и не оспорил вывод американской разведки о том, что вирус не
был создан человеком. Но комментарии удваивают давление Вашингтона на
Китай, поскольку число погибших и экономический ущерб в США растут.
Во вторник доллар США подорожал против большинства основных
валют, подкрепленный данными по сектору услуг США от ISM, которые
оказались лучше ожиданий рынка. Рост доллара также был поддержан после
того, как президент США Дональд Трамп активизировал словесные атаки на
Китай, вызвав опасения новой торговой войны. Аналитики заявили, что доллар,
как валюта-убежище, также продемонстрировал рост, несмотря на возросший
аппетит к риску, поскольку страны и некоторые штаты США начали вновь
открываться. Рост доллара произошел за счет евро, который ослаб по всем
направлениям после того, как Конституционный суд Германии постановил, что
Бундесбанк должен прекратить покупать государственные облигации, если
Европейский Центральный банк не сможет доказать, что эти покупки
необходимы. Это решение не касалось последней программы ЕЦБ по борьбе с
пандемией - схемы поддержки экономики на сумму 750 млрд. евро/ Между тем,
отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал, что
активность в секторе услуг США сократилась впервые с декабря 2009 года в
апреле месяце. ISM заявил, что его непроизводственный индекс упал до 41,8 в
апреле с 52,5 в марте, при этом показатель ниже 50 указывает на сокращение
активности в сфере услуг. Индекс упал до самого низкого уровня с марте 2009
года (40,1), но все же оказался выше оценок (36,8).
83
В среду иена и доллар США подорожали, поскольку инвесторы искали
убежище в этих валютах после публикации мрачных мировых экономических
показателей. Иена выросла до семинедельного максимума по отношению к
доллару и 3,5-летнего максимума по отношению к евро. Между тем, доллар
вырос до самого высокого уровня более чем за неделю по отношению к корзине
основных валют. Производственные данные по еврозоне и Великобритании
нарисовали мрачную картину, что оказало давление на единую европейскую
валюту и фунт стерлингов. Американские данные по рынку труда от ADP
также показали рекордную потерю более 20 миллионов рабочих мест в апреле,
но доллар сумел удержать свои позиции. В Европе, деловая активность в
еврозоне почти остановилась в прошлом месяце, поскольку введенные
правительством блокировки, чтобы сдержать распространение коронавируса,
вынудили закрыть фабрики, магазины и рестораны. Розничные продажи в
еврозоне также испытали самое большое снижение за всю историю
наблюдений в марте. В Великобритании, сектор строительства пережил самый
резкий спад за всю историю, более чем в два раза больший, чем в предыдущем
месяце, хотя правительство не приказало прекратить общие строительные
работы в рамках блокады, направленной на ограничение распространения
коронавируса.
В четверг доллар США умеренно подешевел против основных валют, так
как усиление тяги к риску привело к снижению спроса инвесторов на
безопасный доллар. Впрочем, ранее в ходе сессии доллар получил
определенную поддержку от данных по рынку труда США. Министерство
труда сообщило, что еще 3.17 млн. американцев подали заявки на пособие по
безработице на прошлой неделе. Это, однако, самое низкое значение с тех пор,
как экономика США вошла в режим блокировки для борьбы с пандемией
коронавируса. Средняя оценка в опросе экономистов составила 3 млн. За
последние семь недель общее количество обращений превысило 33 млн. Фунт
торговался смешанно против доллара США, но в итоге вернулся до максимума
сессии на фоне повсеместного ослабления американской валюты. Влияние на