45
кредитором.
С 2010 г. деньги на кредиты берутся из международных резервов
Российской Федерации. Сегодня Россия стремится самостоятельно
разрабатывать и реализовывать экономические программы, без привлечения
ресурсов МВФ. В начале 2010 г. Россия стала участником «Нового соглашения
о займах», одного из механизмов финансирования операций МВФ (соглашение
между фондом и отдельными странами-членами и их финансовыми
институтами). Депозитарием средств МВФ в российских рублях является Банк
России
52
. В конце 2010 г. был одобрен закон, в соответствии с которым
финансирование операций фонда может осуществляться за счет золотовалютных
резервов ЦБ (ранее использовались средства федерального бюджета).
В 2013 г. Банк России подписал соглашение с МВФ о предоставлении
фонду 10 млрд. долл. с целью пополнении ресурсов МВФ по кредитованию
нуждающихся стран
53
.
В настоящее время Россия участвует в различных операциях МВФ, таких
как покупка и продажа СДР, покупка облигаций МВФ, финансирование
программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и
других.
В России есть постоянное представительство МВФ, которое возглавляет
Габриэль Ди Белл, который следит за развитием экономики страны и регулярно
готовит доклады (последний доклад от октября 2018 г.). Глава Постоянного
представительства считает, что Россия подготовилась к кризисам: бюджетный
профицит, низкий госдолг и плавающий курс валюты. При этом он отмечает ряд
препятствий для развития экономики: большая доля государственных компаний,
неравномерность в распределении доходов, низкая численность населения
страны, низкий поток инвестиций и недостаточный объем экспорта
54
.
«Россия участвует в финансировании наших усилий – будь то в
52
Россия и МВФ. Досье. // https://tass.ru/info/4296562
53
Там же
54
Постоянное представительство МВФ в Российской Федерации. // https://www.imf.org/ru/
Countries/ResRep/RUS
46
африканских странах, где у нас сейчас много программ, или в некоторых
европейских странах, где мы работаем. И деньги к ней вернутся, с процентами»
– так характеризует роль России директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард
в интервью ТАСС
55
.
МВФ продолжает осуществлять в России консультационную деятельность
и оказывать техническое содействие (миссии экспертов, учебные мероприятия).
В свою очередь, Россия периодически проводит консультации с МВФ по всем
аспектам экономического положения в нашей стране и развития экономики.
На данном этапе МВФ отмечает высокую засекреченность расходов
федерального бюджета России и рекомендует властям сокращать долю
секретных статей в бюджете (однако, не учитывает при этом, что степень
прозрачности государственных финансов определяет политическая ситуация: в
условиях санкций на рост открытости бюджета рассчитывать не стоит)
56
. Также,
фонд рекомендует раскрывать обязательства государственных органов в рамках
государственно-частных партнерств (ГЧП). При этом, необходимо отметить, что
по открытости бюджета Россия заняла 15 место среди 115 стран в рейтинге
неправительственной организации «Международное бюджетное партнерство» за
2017 г.
57
По мнению МВФ, для ускорения экономики России необходимы
масштабные структурные реформы, без которых рост ВВП страны, по оценкам
фонда, останется около 1,8% в долгосрочной перспективе. Российским властям
фонд рекомендует уделять внимание на сокращение доли государства в
экономике и повышение конкуренции через упрощение выхода компаний на
рынок и ухода с него. Система бюджетных доходов России, по мнению МВФ,
может улучшиться за счет расширения налоговой базы и изменений в
налогообложении, направленных на стимулирование предложения рабочей
55
Россия и МВФ: от крупнейшего должника до влиятельного кредитора. // https://tass.ru/
ekonomika/4214377
56
МВФ предложил России рассекретить часть бюджетных расходов. // https://www.rbc.ru/
economics/18/07/2019/5d3052be9a79476f4fc8bbc2
57
Там же
47
силы, уменьшение неформальной занятости и привлечение новых инвестиций.
По данным Росстата на март 2019 г., в теневом секторе работали почти 14,3 млн.
россиян, что соответствует 20% от всех занятых в экономике.
В свою очередь, президент России В. Путин предлагает добиваться
реформы МВФ, чтобы повысить влияние в нем развивающихся стран, что
требует, создание полноценного аналога и противовеса МВФ (с этим
предложением президент обратился к БРИКС (группа из пяти
быстроразвивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-
Африканская Республика))
58
.
МВФ зарекомендовал себя как эффективная организация, способная
решать краткосрочные финансовые проблемы нуждающихся стран в
финансировании, но рекомендации фонда не способствуют укреплению
самостоятельности национальных экономик, а сильнее привязывают их к
международным финансовым потокам. Структура управления и распределения
объема голосов МВФ, также, вызывает вопросы, поскольку совокупное
количество голосов, сконцентрированных в руках США и государств ЕС,
позволяет принимать решения, выгодные этим странам, либо накладывать запрет
на те решения, что их не устраивают. По мнению президента России – это
недопустимо в ХХI в.
59
Поэтому, единственным способом для БРИКС повысить
свою роль в международной финансовой системе, является создание
полноценного аналога МВФ.
Итак, основной задачей МВФ является обеспечение стабильности
международной валютной системы. Это делается тремя способами:
отслеживание глобальной экономики и экономики стран-членов; кредитование
стран с трудностями платежного баланса; и оказание практической помощи
членам фонда. МВФ контролирует международную валютную систему и
контролирует экономическую и финансовую политику своих 189 стран-членов.
58
Путин призвал союзников по БРИКС разобраться с МВФ. // https://news.ru/den-gi/mvf-putin-
reforma-briks-osaka-zayavlenie/
59
Там же
48
Фонд предоставляет кредиты странам-членам фонда, испытывающим проблемы
с платежным балансом с целью восстановления условий для сильного
экономического роста, исправляя при этом основные проблемы страны. МВФ
работает с правительствами по всему миру, чтобы модернизировать свою
экономическую политику и институты, а также, обучать своих сотрудников, что
помогает странам укреплять свою экономику, улучшать рост и создавать рабочие
места. Фонд имеет управленческую команду и 17 департаментов, которые
выполняют свою страновую, политическую, аналитическую и техническую
работу. Один департамент отвечает за управление ресурсами МВФ. Сотрудники
МВФ приезжают со всего мира; они несут ответственность перед МВФ, а не
перед властями стран, гражданами которых они являются.
Большая часть ресурсов для займов МВФ предоставляется странами-
членами, в основном, за счет оплаты квот. МВФ развивался вместе с мировой
экономикой на протяжении всей своей деятельности, что позволило организации
сохранить центральную роль в международной финансовой системе.
Предоставление помощи в развитии – это постоянно развивающаяся и
динамичная работа фонда. И хотя МВФ стремится создать сбалансированную
глобальную экономику – он должен стремиться и к удовлетворению местных
потребностей и решений стран. Поэтому необходима либо реформа МВФ, чтобы
повысить влияние в нем развивающихся стран, либо создание полноценного
аналога и противовеса МВФ (с этим предложением президент России В. Путин
обратился к БРИКС).
Глава 3. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных
отношений и его роль в их регулировании
3.1 Проблемы в деятельности МВФ
Политика и деятельность МВФ часто критикуются со стороны
49
экономистов. Основания для такой критики есть, ведь часто экономическая
ситуация стран, сотрудничающих с фондом, не улучшалась, а наоборот -
усугублялась (мексиканский кризис 1994 г., азиатский кризис 1997 г., заем в
1989 г. Руанде).
Лауреаты Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц и Милтон
Фридман указывают на ошибки и негативные последствия сотрудничества стран
с МВФ
60
.
Дж. Стиглиц осуждает политику МВФ, поскольку считает, что МВФ
пропагандирует рецепты шоковой терапии и полной либерализации экономик
постсоциалистических государств. Ученый отмечает, что процентные ставки по
кредитам МВФ являются достаточно высокими, а монетарная политика,
диктуемая фондом кризисным странам, не соответствует финансовой политике,
ориентированной на экономический рост. «Деньги на таких условиях, очевидно,
ослабят экономику и сделают, в конце концов, более сложным возвращение
денег», – заявляет бывший главный экономист Всемирного банка Дж. Стиглиц
61
.
По его словам, МВФ, как и любая бюрократическая структура, существует по
своим законам и приносит больше вреда, чем пользы. Учитывая логику
либерализма, ученый не видит смысла в финансовой помощи слаборазвитым
странам, МВФ не решает проблемы, а наоборот, усложняет отсталость.
Выступая в Гонконге на одном из собраний МВФ, Милтон Фридман
подчеркивал, что еще после падения Бреттон-Вудской системы в 1971 г.
62
отпала
необходимость в существовании организаций типа МВФ. Выделяются причины,
по которым реализация программ МВФ не получает желаемого результата
(таблица 3).
Таблица 3
Характеристика причин неэффективности реализации программ
60
Мухудадаева П. Роль МВФ в развитии мировых финансов // В сборнике: Современные
тенденции в экономике: новый взгляд Материалы Всероссийской научно-практической
конференции. Филиал ДГУ в г. Кизляре. 2016. С. 187-190
61
Там же
62
Лашина А.С. Роль международных финансовых организаций на примере МВФ. //
Экономика и социум. 2017. № 1-1 (32). С. 1098-1101.
50
МВФ
№
п/п
Причины неэффективности реализации программ МВФ
1.
Политика финансовых
организаций
определяется развитыми странами
2.
Экономисты, работающие в МВФ, имеют хорошее образование и знакомы с
проблемами развивающихся стран, однако не знают сущности проблемы,
поэтому им трудно разработать эффективный план действий и определить
политику относительно конкретной страны
3.
Очень часто условиями получения финансовых ресурсов становятся
требования МВФ относительно быстрого проведения приватизации и
либерализации в странах, которые становятся на путь перехода к рыночной
экономике
4.
Долгое время привлечение иностранных инвестиций становилось одной из
главных целей при реализации стабилизационных программ МВФ
5.
Деятельности МВФ не хватает прозрачности при разработке своих
программ и стратегий, решения часто принимаются за закрытыми
дверями, хотя МВФ и другие организации не являются частными
структурами
В ходе исследования проанализированы аргументы, подтверждающие и
опровергающие выделенные ученым причины негативного влияния
деятельности МВФ на развитие и функционирование экономических систем
развивающихся стран. В частности, наибольшую долю в общей сумме квот
имеют страны «Большой семерки» (ведущие экономически развитые страны:
США, Германия, Япония, Великобритания, Франция, Италия и Канада), которые
определяют финансовые и организационные отношения заемщиков с МВФ
63
.
Руководящие должности в фонде занимают экономисты из этих стран,
обеспечивающие разработку и реализацию проектов фонда. И хотя конкретные
положения программы сотрудничества определяются самой страной-
заемщиком, фонд следит за выполнением условий и принимает решение о
кредитовании
64
.
Представительство и голоса некоторых стран-участниц в совете МВФ, в
сравнении, отражены в таблице 4.
Таблица 4
63
Мухудадаева П. Роль МВФ в развитии мировых финансов // В сборнике: Современные
тенденции в экономике: новый взгляд Материалы Всероссийской научно-практической
конференции. Филиал ДГУ в г. Кизляре. 2016. С. 187-190.
64
Исмаилова К.К. Реформирование МВФ в современных условиях // Научный альманах. 2016.
№ 5-1 (19). С. 96-100.
51
Процентная доля голосов в результате общего пересмотра квот,
(проценты)
65
Страна
13 раунд
14 раунд
США
17,08
16.74
Япония
6,13
6,46
Китай
2,94
6,394
Россия
2,49
2,73
Из таблицы 4 видно, что США имеют право вето в отношении ключевых
решений фонда, требующих принятия большинством голосов (США имеют
квоту СДР 17,69% и 16,75% голосов
66
). На сегодняшний день квота России
составляет 2,71% – 12 903 млн. СДР (17 млрд. долл. США) и наша страна
является восьмой по размерам квот страной-участницей МВФ. Крупнейшими на
данный момент являются США, Япония, Китай
67
.
Среди негативных последствий, к которым приводит использование
кредитных средств финансовых организаций, ученые выделяют:
финансовые кризисы,
увеличение долга,
углубление экономических диспропорций,
рост масштабов бедности,
низкая эффективность финансовой помощи,
слабый экономический рост и другое.
Стоит отметить, что нельзя использовать с одинаковым успехом одни и те
же инструменты МВФ в разных странах, даже одного региона и примерно
одинакового уровня развития.
Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений
отражено на рисунке 11.
65
Реформа квот МВФ вступила в силу. // https://ria.ru/20160128/1366295321.html
66
Россия и МВФ: история отношений. // https://www.vestifinance.ru/articles/122601
67
Там же
Международный Валютный
Фонд
52
Рисунок 11. Место МВФ в системе международных валютно-
кредитных отношений
68
Рассмотрим условия, в которых функционирует фонд в современных
условиях.
1) Смена мировой экономической и политической власти. В 2000 г.
страны с развитой экономикой произвели 57% мирового производства,
измеряемого по паритету покупательной способности. К 2024 г., согласно
прогнозам МВФ, эта доля упадет до 37%. При этом, доля Китая вырастет до 21%
с 7%, а на остальную развивающуюся Азию будет приходиться 39% мирового
производства по сравнению с 14% в США и 15% в Европейском союзе
69
.
2) Усиление соперничества развитых государств по мере ухудшения
отношений между западными развитыми государствами и Китаем: США
называют Китай «стратегическим конкурентом», а Европейский союз –
«экономическим конкурентом в достижении технологического лидерства»,
поскольку сотрудничество станет более трудным.
68
Составлено автором
69
Международный валютный фонд (МВФ). // https://www.imf.org/
– главный наднациональный орган
регулирования международных
валютно-кредитных отношений
– авторитетный центр
международного кредитования
– координатор
межгосударственных кредитных
потоков
– гарант платежеспособности
стран-заемщиков
53
3) Поворот к популистской политике в странах с развитой экономикой.
Одной из особенностей этого популизма является подозрение на
технократическую экспертизу, что влияет не только на авторитет внутренних
технократических институтов, включая независимые центральные банки и
министерства финансов, но и на международные технократические институты,
среди которых МВФ является наиболее значимым.
4) Замедление глобализации. Это заметно в некоторых областях
финансов, таких как резкое снижение иностранных требований банков еврозоны;
в торговле: до трансатлантического финансового кризиса объем мировой
торговли рос почти вдвое быстрее, чем мировой объем производства. Сейчас
торговля и производство растут примерно одинаково.
5) Происходят изменения в технологиях. Технический прогресс является
движущей силой экономического роста. Но роль Интернета и недавние
достижения в области искусственного интеллекта привели к новым уязвимостям
и потрясениям, включая кибератаки и массовые изменения на рынках труда.
6) Увеличение финансовой неустойчивости. Это копилось на протяжении
десятилетий. Со стороны МВФ были предприняты усилия для уменьшения
неустойчивости, но отношение долга к валовому производству увеличилось, и
долг переместился из частного в государственный сектор, а также, в некоторой
степени, из стран с развитой экономикой в страны с формирующимся рынком.
7) «Светская стагнация» – это явление названо Лоуренсом Саммерсом из
Гарвардского университета на конференции МВФ в 2013 г. Слабый спрос, о
котором свидетельствует сочетание низкой инфляции и сверхнизких реальных и
номинальных процентных ставок, сохранится. Возможности эффективного
политического реагирования на спад очень ограничены
70
.
8) Растущая значимость изменения климата как политического вопроса.
Это может оказать существенное влияние на стратегии развития и
макроэкономическую политику во всех странах, особенно бедных странах.
70
6 наиболее распространенных объяснений для экономической стагнации. //
https://ru.talkingofmoney.com/6-most-common-explanations-for-economic-stagnation
54
Перечисленные происходящие изменения усложняют условия для МВФ,
который старается адаптироваться к этим изменениям, что отражается в высоком
качестве его персонала и компетентном управлении. Необходимо отметить, что
в июле 2019 г. МВФ принял отставку с 12.09.2019 г. Кристин Лагард, сложившей
с себя полномочия главы фонда после ее выдвижения на пост председателя
Европейского центрального банка (ЕЦБ)
71
. Поэтому сейчас Исполнительный
совет объявил процесса выбора следующего директора-распорядителя, планируя
завершить его до 04.10.2019 г.
72
Одной из важнейших проблем в деятельности МВФ является
ограниченность фонда в способности влиять на действия стран с устойчивым
платежным балансом и США (эмитента мировой резервной валюты – доллара).
Это проблема была признана еще на конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г.
Фонд, также, допускает ошибки, т.к. на него сильно влияют общепринятые
мнения профессиональных экономистов и влиятельных стран.
Активное взаимодействие МВФ с нестабильными государствами, также,
имеет большие проблемы, что требует новых подходов к обеспечению
необходимых политических и институциональных преобразований. Странам-
должникам МВФ часто приходится сталкиваться с финансовыми проблемами
перед социальными. Таким образом, требуя открыть свою экономику для
иностранных инвестиций, приватизировать государственные предприятия и
сократить государственные расходы, эти страны не могут должным образом
финансировать свои программы в области образования и здравоохранения. Более
того, иностранные корпорации часто используют ситуацию, пользуясь
преимуществами дешевой рабочей силы на местах, не обращая внимания на
окружающую среду. Критики МВФ заявляют о том, что в настоящее время МВФ
только углубляет разлад между богатыми и бедными странами мира
73
.
О пользе и вреде МВФ однозначного мнения не существует (рисунок 12).
71
МВФ до 4 октября планирует завершить поиск нового директора-распорядителя. //
http://www.finmarket.ru/database/news/5045984
72
Там же
73
Нужен ли нам МВФ? // https://inance.ru/2016/05/mvf/