26
Анализ баланса субъекта хозяйствования проводят двумя методами:
групповой метод и метод коэффициентов. Рассмотрим их более подробно.
1. Групповой метод. Основным методом оценки активов по уровню
ликвидности является их распределение с помощью метода группировки, по
уровню материальных и временных издержек для преобразования в денежную
форму. Указанный метод предполагает классификацию всех без исключения
материальных ценностей субъекта анализа на две большие группы (активы и
пассивы). Этот метод наиболее подробный, когда средства по активу
группируются по степени их ликвидности в порядке убывания, а обязательства
по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке их возрастания.
С его помощью, возможно не только определить ликвидность, но и
выяснить, в какой группе произошел «сбой» (рисунок Приложения 1.2 )
32
..
Активы в общем виде схематично наглядно представлены на рисунке
Приложения 1.3. Дадим краткую характеристику формулам расчета:
1) Активы А1 — самые ликвидные, то есть фактически в любой момент
времени могут приобрести вид денежной формы (либо реализованы).
Высоколиквидные активы субъекта хозяйствования формируют подгруппу
текущих активов и обладают максимальной скоростью реализации и своей
трансформации в денежные средства.
В данную подгруппу (к наиболее ликвидным активам) относят:
денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения субъекта
анализа в банк и ценные бумаги. Формула их расчета :
А1= стр. 1250 Форма №1+стр. 1240 Форма №1 (2)
2) Активы А2 — в короткий промежуток времени (как правило, сроком
до трех месяцев) могут быть проданы.
Быстро реализуемые активы субъекта хозяйствования относятся к
группе текущих активов и включают в себя дебиторскую задолженность (<12
месяцев) и вклады в банк формула расчета:
А2= стр. 1230 Форма №1+стр. 1260 Форма №1 (3)
32
Крейнина М.Н. Финансовое состояние организации: методы оценки/ М. Изд.: ДИС,-2009-247с.
27
Такие экономисты как В.Г. Артеменко и М.В. Беллендир считают, что
ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных
факторов: квалификации финансовых работников, взаимоотношений с
поставщиками и их платежеспособности субъекта хозяйствования, условий
предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения
33
;
3) Активы А3 — для продажи этой группы необходим продолжительный
период времени с определенными издержками (до одного года).
Реализуемые активы входят в подгруппу текущих активов субъекта
хозяйствования и включают в себя: дебиторскую задолженность (более
двенадцати месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов,
незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности,
формула расчета последующая:
А3= стр. 1210 Форма №1+стр. 1220 Форма №1+ стр.1170 Форма №1 (4)
4) Активы А4 — труднореализуемые, на рынке для их продажи
требуется неограниченное время и предполагаются существенные издержки
(например, значительная потеря в цене).
Труднореализуемые активы являются постоянными активами субъекта
хозяйствования и включают в себя: здания и сооружения, оборудование,
транспорт, земля, нематериальные активы: патенты, торговые марки.
Надлежащая формула расчета имеет надлежащий вид :
А4 = стр. 1100 Форма №1- стр.1170 Форма №1 (5)
Первые три подгруппы активов в течение текущего хозяйственного
периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам
хозяйствующего субъекта. Они более ликвидны, чем остальное имущество.
Тем не менее, в ходе аналитической работы и при определении выводов
необходимо учитывать, что данное разделение активов по степени ликвидности
достаточно условно. Потому что, в составе одной из групп могут находиться
такие активы, которые целесообразнее было бы отразить в составе другой
группы.
33
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие, / М.: Дело и Сервис, 2011 - 345с.
28
Более того, в пространственно-временном разрезе ценность конкретных
активов, а, следовательно, и их ликвидность не являются константой и, в
зависимости от различных обстоятельств, могут изменяться.
Такие экономисты как В.В. Ковалев и В.В.Патров полагают, что
согласно одному из основополагающих принципов бухгалтерского учета —
«временной неограниченности функционирования предприятий» (going concern
concept) —активы хозяйствующего субъекта в отчетности следует оценивать по
себестоимости, а не по ликвидной стоимости
34
.
A. П. Бортников предлагает оценивать оборотные активы, в частности
товарно-материальные ценности, по ценам возможной их реализации
35
.
Кроме группы активов (применяя методы балансовой классификации)
существует категория некоторых обязательств хозяйствующего субъекта
(Пассивов, Р), которая также может характеризоваться определенным уровнем
ликвидности. Рассмотрим и дадим краткую характеристику.
1) пассив Р1: срочные обязательства, погашение которых должно
происходить в самые короткие сроки либо по первому требованию кредитора.
Заметим, что ведущими экономистами B.Г. Артеменко и М.В. Беллендир.
36
,
А.Д. Шеремет и Г.С. Сайфулин рекомендовано включать в данную группу
сумму ссуд, которые не были погашены в надлежащий срок
37
.
2) пассив Р2 : краткосрочные платежные обязательства хозяйствующего
субъекта, которые должны быть погашены к определенному сроку,
3) пассив Р3: долгосрочные финансовые обязательства (более 1 года),
4) пассив Р4: постоянный пассив хозяйствующего субъекта, либо
обязательство неограниченное к погашению во времени, либо платежи по нему
отнесены на какой-то момент времени в будущем (см. рис. Приложения 1.4).
Для оценки ликвидности баланса требуется провести сопоставительный
анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп.
34
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / - М.: Финансы и статистика, 2010. - 560с
35
Бортников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия / Бухгалтерский учет.- 2015.- №11. - С. 32
36
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие, 4-е изд., перераб. и доп. / М.: Дело и
Сервис, 2010 - 345с.
37
Шеремет А.Д. Комплексный анализ показателей устойчивого развития предприятия // Экономический
анализ: теория и практика. -2014. № 45. С. 2–10.
29
Данное дает реальную возможность отследить тенденцию их
фактического состояния и изменения в анализируемом периоде:
1) какая величина текущих активов, как изменяется их соотношение с
течением времени, возможность определить источники финансирования;
2) какие статьи баланса растут быстрее запланированного, и как это все
отражается в балансе субъекта хозяйствования;
3) какая доля запасов и дебиторской задолженности субъекта анализа;
4) какая величина собственных средств субъекта хозяйствования, что
дает потенциальность определения степени зависимости от привлекаемых
денежных средств хозяйствующий субъект реально;
5)о распределении заемных средств субъекта хозяйствования по срокам
их погашения; величины доли задолженности перед банками и различными
государственными бюджетами составляют в пассивах баланса
Рассмотрим метод коэффициентов (см.таблицы Приложения 1.3 -1.6).
Наиболее практическую ценность имеют следующие коэффициенты:
1) Быстрой либо срочной ликвидности (Quick ratio, QR) — индикатор,
показывающий отношение наиболее ликвидных (финансовых) средств
хозяйствующего субъекта к краткосрочным обязательствам, формула расчета:
QR = (А1 + А2) / (Р1 + Р2) (7)
Из приведенной выше формулы 7 очевидно, что основной
экономический смысл этого соотношения, состоит в том, что он характеризует
способность хозяйствующего субъекта погашать срочные обязательства в
течение короткого периода времени (до трех месяцев). Например, в том случае
если у субъекта имеются затруднения с поступлением выручки от продаж
38
.
2) Текущей ликвидности либо коэффициент покрытия (Current ratio, CR)
Этот коэффициент отражает способность субъекта анализа генерировать
денежный поток (за счет оборотных средств) достаточный для погашения
текущих обязательств, то есть насколько текущей прибыли хозяйствующего
субъекта достаточно, чтобы обеспечить платежеспособность. Формула расчета:
38
Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа: учебник- М.:ЮРАЙТ.-2015.-261с.
30
CR= (А1 + А2 + А3) / (Р1 + Р2) (8)
Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.
Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+
стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660); (9)
Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) /
стр.690 (10)
Новый баланс был принят в 2011 г., главные отличия в названиях строк,
а не в экономическом смысле формулы:
Ктл = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550 (11)
Ликвидность субъекта хозяйствования относительно данного параметра
позволяет определить общую оценку всех имеющихся средств. Благодаря тому,
что погашение необходимых обязательств производится за счет реализации
текущих активов, уровень мобильности, возможно поддерживать на
нормальном уровне путем выполнения всего лишь простого условия, а именно:
стоимость текущих активов субъекта хозяйствования обязана превышать
величину суммы текущих обязательств хозяйствующего субъекта.
Ликвидность субъекта хозяйствования считается оптимальной в том
случае, ежели данный коэффициент находится в пределах от 1,5 до 2,5.
Поскольку в данном случае необходимо принимать во внимание, что уровень
ликвидности некоторых показателей может существенно отличаться от других,
а значит, допускается тот факт, что не все активы субъекта хозяйствования
будут реализованы полностью. Вследствие этого существует потенциальность,
что не все пассивы будут погашены, а это возможно приведет к значительному
ухудшению финансового состояния субъекта в целом (рис.Приложения 1.5)
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio) выражает часть
краткосрочных обязательств, которые субъект хозяйствования может погасить
без дополнительной реализации активов Надлежащая формула расчета:
CF=А1/ (P1+P2) (12)
Ликвидность субъекта, определяемая данным индикатором, считается
достаточной, если значение коэффициента превышает 0,3 (> 0,3).
31
4) Показатель общей ликвидности (нормальный коэффициент)
Основное назначение и экономический смысл данного индикатора —
это показать способность всего бизнеса субъект хозяйствования погашать все
обязательства, на всех временных интервалах, за счет всех групп активов:
К (общей ликв.) = (А1+…+А4)\(Р1+….+Р4) (13)
Оптимальное значение нормального коэффициента лежит в пределах 1.
Однако стоит заметить, что чрезмерно высокое значение этого важного
индикатора свидетельствует о не эффективном использовании имеющихся
ресурсов, избыточности активов либо, запасов, которые не формируют
непосредственно саму прибыль. При его значении, стремящемся к нулю (0),
индикатор дает явный сигнал о том, что финансовая устойчивость находится в
критической зоне, и при наступлении неблагоприятных экономических условий
имеется риск роста кредиторской задолженности и банкротства.
5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
индикатор — отражает степень использования хозяйствующего субъекта
собственных оборотных средств. Нормативное значение К
сос
> 0,1:
К сос= (Р4-А4)/(А1+А2+А3) (14)
6) Коэффициент маневренности капитала — индикатор отражает размер
капитала в запасах. Отметим, что данный индикатор анализируется на практике
в динамике и оптимальным считается его тенденция к снижению:
К сос= А3/(А1+А2+А3) – (Р1+Р2) (15)
Каждый из рассмотренных нами выше индикаторов ликвидности
отражает различную степень платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Итак, изучив порядок составления бухгалтерского баланса, можно
сделать вывод, что даже за отсутствием некоторых установок об его
правильном составлении, бухгалтерский баланс считается правильно
составленным, если не нарушены существующие требования составления
бухгалтерского баланса, при этом, порядок отражения в балансе счетов
бухгалтерского учета прописан в учетной политике субъектов хозяйствования.
32
Глава 2. Методика и техника составления бухгалтерского
баланса ООО «ТРЛ-Энерго»
2.1. Организационно – экономическая характеристика ООО «ТРЛ-Энерго»
Общество с ограниченной ответственностью «ТРЛ-Энерго» (ООО «ТРЛ-
Энерго» либо Общество) зарегистрировано Минским горисполкомом решением
от 02.08.2007г. № 1737 в Едином государственном регистре юридических лиц и
индивидуальных предпринимателей за № 101168731, создано и действует в
соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь
39
, Законом
Республики Беларусь «О хозяйственных обществах»
40
и прочим действующим
законодательством Республики Беларусь.
Уставный фонд хозяйствующего субъекта «ТРЛ-Энерго» составляет
38000 тыс.руб. и сформирован за счёт: фонда переоценки основных средств
общества —37 115 тыс.руб., а также вкладов участников в виде имущества,
внесённого при регистрации общества – 885 тыс.руб.
Все имущество, приобретенное ООО «ТРЛ-Энерго», находится в
собственности самого Общества, то есть Общество как собственник имеет
право владения, пользования и свободного распоряжения своим имуществом.
Целью производственно-хозяйственной деятельности ООО «ТРЛ-
Энерго» является получение прибыли для удовлетворения социальных и
экономических интересов трудового коллектива, максимально полное и
качественное обеспечение жителей прилегающих районов товарами народного
потребления, завоевание на этой основе популярности.
Ключевой целью деятельности хозяйствующего субъекта «ТРЛ-Энерго»
является увеличение объемов продаж при сохранении высокого качества
обслуживания покупателей. Как хозяйствующий субъект, Общество
осуществляет следующие виды экономической деятельности:
39
Гражданский Кодекс Республики Беларусь 7 декабря 1998 г. № 218-3. (Ведомости Национального собрания
Республики Беларусь, 1999 г., № 7-9, ст.101) (в посл. редакции) [Электронный ресурс]: режим доступа: Ст.113
http://bel-kodeksy.com/gk_rb/113.htm
40
Закон Республики Беларусь от 9 декабря 1992 г. №2020-XII «О хозяйственных обществах» (в ред. Закона
Республики Беларусь от 15.07.2010 N 168-З) НРПА Республики Беларусь,2015 г., № 18, 2/1197(по состоянию на
16.01.2016)
33
1) оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли
автомобилями и мотоциклами (код 51);
2) розничная торговля, кроме торговли автомобилями и мотоциклами;
ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования (код 52);
3) разработка, производство, сбыт и внедрение в Беларуси, в странах СНГ
и странах дальнего зарубежья изделий электронной техники, математического и
программного обеспечения, вычислительных средств и другой продукции;
4) хранение и складирование (код 6312);
5) организация перевозок грузов (код 634);
6) исследование конъюнктуры рынка и выявление общественного
мнения (код 74130);
7) рекламная деятельность (код 74400)
41
;
Все виды деятельности Общества, подлежащие лицензированию,
осуществляются только после получения соответствующей лицензии
42
.
Основное направление деятельности ООО «ТРЛ-Энерго» — продажа и
сервисное обслуживание цифровой и бытовой техники и электроники.
Производственная деятельность хозяйствующего субъекта ООО «ТРЛ-
Энерго» осуществляется по согласованию с органами государственного
пожарного и санитарного надзора Республики Беларусь
43
.
Общее собрание участников является высшим органом управления ООО
«ТРЛ-Энерго», которое бывает очередным либо внеочередным.
1) очередное общее собрание участников Общества проводится один раз в
год, при условии его проведения не ранее, чем через два месяца по окончании
финансового года и не позднее чем через четыре месяца по окончании
финансового года, где утверждаются годовые результаты деятельности Общества;
41
О торговле //Законом Республики Беларусь № 231-3 от 28.07.2003 г. (в ред. Закона Республики Беларусь от
20.07.2006 № 162-3). . // КонсультантПлюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО
"ЮрСпектр". – Мн., 2017.
42
О лицензировании отдельных видов деятельности : Указ Президента Республики Беларусь от 1 сентября
2010г. № 450 (в ред. Указов Президента Республики Беларусь от 03.06.2016 N 188) // КонсультантПлюс:
Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО "ЮрСпектр". – Мн., 2017.
43
О некоторых мерах по совершенствованию контрольной (надзорной) деятельности в Республике Беларусь"
Указ Президента Республики Беларусь от 26 июля 2012 г. N 332 Указа Президента Республики Беларусь от 26
июля 2012 г. N 332 //КонсультантПлюс: [Электронный ресурс] / ООО "ЮрСпектр". – Мн., 2017.
34
2) в том случая, ежели возникают форс-мажорные обстоятельства либо
этого требуют интересы «ТРЛ-Энерго», тогда проводят внеочередное общее
собрание участников субъекта хозяйствования и его участников.
Трудовые отношения на ООО «ТРЛ-Энерго» и регулируются трудовым
законодательством Республики Беларусь
44
, условиями трудовых договоров,
правилами внутреннего трудового распорядка, утвержденными директором
Общества и иными локальными нормативными актами. Оплата труда
работников осуществляется в зависимости от сложности и условий их труда,
квалификации в соответствии с Единым тарифно-квалификационным
справочником работ и профессий работников
45
, Квалификационным
справочником должностей руководителей
46
, Единой тарифной сеткой
работников Республики Беларусь (с 1 января 2017 г.)
47
.
Структура управления хозяйствующего субъекта «ТРЛ-Энерго»
является линейно-функциональной (рис. Приложения 2.1), ее преимущества:
1) стимулирует деловую и профессиональную специализацию;
2) каждое подразделение хозяйствующего субъекта занимается
выполнением своих функций и специализируется на конкретном виде работы;
3) уменьшает дублирование выполняемых функций и задач, за счет
специализации на конкретном виде работ.
Недостатки структуры: подразделения могут быть заинтересованы в
реализации своих целей и задач, чем общих целей хозяйствующего субъекта,
что увеличивает возможность конфликтов между функциональными областями.
44
Трудовой кодекс Республики Беларусь: закон Республики Беларусь от 26 июля 1999 г., № 296-З (в ред. Закона
от 15 июля 2015 г., № 305-З) // Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО "ЮрСпектр". – Мн., 2017.
45
Об утверждении выпуска 63 единого тариыно-квалификационного справочника работ и профессий рабочих
(ЕТКС) Постановление Минтруда и соцзащитв Республики Беларусь от 29 сентября 2003 г. N 110 (в ред.
постановлений Минтруда и соцзащиты от 05.11.2009 N 128, от 12.08.2011 N 77, от 05.02.2013 N 16)
зарегистрировано в Национальном реестре правовых актов Республики Беларусь 25 мая 2012 г. N 8/25705
46
О совершенствовании условий оплаты труда руководителей организаций в зависимости от результатов
финансово-хозяйственной деятельности, признании утратившими силу некоторых постановлений Совета
Министров Республики Беларусь и их отдельных структурных элементов: постановление Совета Министров
Респ. Беларусь от 8 июля 2013 г., № 597 (в ред. Постановления от 15 окт. 2016 г., № 825) // КонсультантПлюс:
Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО "ЮрСпектр". – Мн., 2017.
47
«Об установлении размера тарифной ставки первого разряда для оплаты труда работников бюджетных
организаций и иных организаций, получающих субсидии, работники которых приравнены по оплате труда к
работникам бюджетных организаций»// Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 30.12.2016
№ 1115 http://statut.by/novosti/1300-05-01-2017
35
Для оценки тенденции развития Общества далее проведем анализ
технико–экономических показателей ООО «ТРЛ-Энерго». За основу взяты
исходные данные бухгалтерской отчетности за 2015—2016гг. (табл. Прил. 3.1):
1) за два анализируемых года наблюдается снижение объем продаж
хозяйствующего субъекта; наблюдается снижение выручки от продаж в 2016 г.
по сравнению с 2015 г. на 100685 тыс.бел. руб. (64,85 процентных пункта) ;
2) деятельность Общества «ТРЛ-Энерго» в 2015 г. была прибыльной,
сумма полученной прибыли от продаж составила 944 тыс.бел. руб., сумма
чистой прибыли составила 386 тыс.бел руб.;
3) однако в 2016г. убыток от продаж составил сумму 18964 тыс.бел руб.,
размер чистого убытка Общества от продаж составил 19040 тыс.бел. руб.;
полагаем, что причиной получения убытков хозяйствующего субъекта стало
увеличение удельной себестоимости продукции Общества:
— в 2015г. на 1 руб. выручки от продаж приходилось 0,99 руб. затрат;
— в 2016 г. показатель на 1 руб. выручки от продаж составил 1,06 руб.;
данное указывает на то, что себестоимость продукции хозяйствующего
субъекта превысила выручку Общества от продаж;
4) наблюдается сокращение себестоимости проданной продукции,
причем меньшими темпами, на 62,38 процентных пункта (либо 95097 тыс.бел
руб.), что составило в 2016 г. сумму в размере 57376 тыс.бел. руб.;
Основой стабильности и эффективности функционирования Общества
представляется рентабельность (таблица 1);
Таблица 1
Данные для анализа и алгоритм расчета индикаторов
эффективности функционирования ООО «ТРЛ-Энерго»,п.п.
Показатели
Алгоритм вычисления
показателя
Анализируемый
период
Абсолютное
отклонение
2015 г.
2016 г.
1. Рентабельность
продаж
Прибыль от продаж /
выручка от продаж × 100
0,6
(-)34,7
(-)31,1
2. Рентабельность
организации
Чистая прибыль / Выручка
от продаж × 100
0,3
(-)34,9
(-)34,6
3. Рентабельность
активов
Чистая прибыль/
Среднегодовая стоимость
имущества × 100
0,5
(-)25,1
(-)24,6