27
отрицательной величиной. Положительное значение гудвилла (good will)
означает, что финансовый аналитик (или рынок) полагает, что стоимость
компании выше величины ее собственного капитала (чистых активов),
отрицательное - стоимость компании ниже суммарной стоимости активов и
обязательств этой компании. Нулевая репутация обычно свойственна
компаниям, только что вышедшим на рынок и не успевшим сформировать
мнение о себе. Систематизация деловой репутации (гудвилла) представлена в
приложении 5.
Причиной возникновения отрицательного гудвилла может быть
завышение стоимости активов, занижение величины обязательств, ожидаемые в
будущем убытки от работы компании и др. Отрицательное значение гудвилла
может быть следствием обесценения ценных бумаг, когда рыночная стоимость
акций компании становится ниже их балансовой стоимости. Любая успешно
работающая компания должна иметь положительный гудвилл, иначе она может
стать объектом поглощения с целью распродажи ее активов по частям.
Отрицательный гудвилл означает, что суммарная рыночная оценка активов
превосходит цену, по которой оценивает компанию рынок.
18
Положительная деловая репутация становится важным орудием
упрочнения позиций компании, поскольку позволяет ей иметь определенные
конкурентные преимущества на рынках труда, капитала, ресурсов, ценных
бумаг и благодаря этому генерировать дополнительные доходы.
Положительная репутация не только облегчает доступ компании к различным
ресурсам (кредитным, материальным, финансовым и т. д.), но и обеспечивает
надежную защиту интересов компании во внешней среде, влияет на
обоснованность принятия решений в области менеджмента.
Деловая репутация — комплексная характеристика компании,
многогранная и сложная в идентификации, верификации и оценке. В создании
деловой репутации прямо или косвенно участвует рынок — внешний фактор по
18
Ибрагимова П.К., Алиева Н.М. Гудвилл: оценка деловой репутации // Молодежный научный форум:
общественные и экономические науки. – 2016. – № 1 (30). – С. 94.
28
отношению к фирме. По этой причине выделяют две составляющие деловой
репутации: 1) внутреннюю, характеризирующую конкретную компанию; 2)
внешнюю, обусловленную рынком (приложение 6).
Таким образом, проблема деловой репутации и финансовой
устойчивости компаний имеет сложную и неоднозначную трактовку в
экономической теории и практической реализации. Для повышения
объективности такой оценки предлагается совместить этапы выполнения
аналитических работ по фундаментальному анализу (деловая активность,
платежеспособность, стратегия компании на рынках и др.) и техническому
анализу положения компании на рынке ценных бумаг (динамика курсов акций,
дивидендная политика, оценка рисков, доходность финансовых инструментов).
Оценка гудвилла может быть использована в качестве самостоятельного
и эффективного критерия финансовой стабильности организации.
Использование такой оценки обусловлено необходимостью расчета
капитализации компании, ее экономической добавленной стоимости.
Отрицательные значения гудвилла можно использовать в качестве критерия
возникновения потенциальной опасности для существования компании как
юридического лица (банкротство, недружественные поглощения).
Таким образом, в первой главе данной работе рассмотрена сущность
конкурентоспособности предприятия. Таким образом, проанализировав
приведённые выше определения, можно сделать вывод о том, что конкуренция
предполагает наличие соперничества между участниками хозяйственной
деятельности за получение наибольшей прибыли, с одной стороны, и
наилучшее удовлетворение существующих потребностей с другой. Существует
множество методик оценки конкурентоспособности продукции и организации.
По мнению автора, более полную оценку конкруентоспособности дает метод,
основанный на теории эффективной конкуренции, который хотя и предполагает
оценку конкурентоспообности при использовании определенных экспертным
путем весовых коэффициентов, однако в большей степени основан на
фактических данных предприятия.
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ
ООО «СЕРВИОНИКА»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
Компания «Сервионика» – российский провайдер полного спектра услуг
в области ИТ-аутсорсинга. Компания основана в 2012 году на базе Сервисного
подразделения компании «Ай-Теко», одним из первых начавшего развивать
рынок ИТ-аутсорсинга в России. В настоящее время «Сервионика» входит в
группу компаний «Ай-Теко».
ООО «Сервионика» предоставляет полный спектр услуг в области
аутсорсинга ИТ-инфраструктуры и облачных вычислений для клиентов
среднего, малого и крупного бизнеса, холдинговых структур и госсектора.
Основой работы является сервисный подход: выстраивание
долгосрочных партнерских взаимоотношений с клиентом, сопровождение и
решение всех задач, возникающих на протяжении всего жизненного цикла
сотрудничества. Это подход, которого клиенты сегодня ожидают от лидеров
рынка, и у нас есть все возможности для соответствия этим ожиданиям.
В настоящее время в портфеле «Сервионики» находится более 100
услуг, позволяющих нашим клиентам развивать свой бизнес без наращивания
инвестиций в ИТ-инфраструктуру.
Ценность, которую ООО «Сервионика» предоставляет клиентам, –
возможность сфокусироваться на основной бизнес-задаче, не тратя ресурсы на
вспомогательные процессы.
Широкий спектр услуг компании позволяет предоставляет необходимые
сервисы компаниям любого масштаба: от стартапов, среднего и малого бизнеса
до структур федерального масштаба. Клиентами «Сервионики» являются
компании из различных отраслей и сфер экономики, в числе которых:
государственный сектор, телекоммуникационные компании, финансовый
сектор, ритейл, производство, транспорт и логистика.
30
Структура организации утверждена генеральным директором ООО
«Сервионика» и представлена на рис. 1.
Рис. 1. Организационная структура ООО «Сервионика»
Как видно из рис. 1, руководство организацией осуществляет
генеральный директор, в линейном подчинении к нему находится
коммерческий директор, заместитель директора, главный бухгалтер, которые
контролируют нижеприведенные функциональные блоки, относящиеся к их
компетенции.
Генеральный директор руководит текущей деятельностью Общества и
решает все вопросы, которые не отнесены уставом Общества и законом к
компетенции Общего собрания участников Общества.
Бухгалтерия осуществляет ведение бухгалтерского и налогового учета.
Бухгалтерию возглавляет главный бухгалтер, в подчинении которого находятся
бухгалтера.
Коммерческий директор возглавляет все основные отделы, которые
выполняют услуги, в соответствии, с которыми специализируется организация.
Заместитель директора возглавляет юридический отдел, отдел кадров,
обслуживающий персонал.
Источниками для проведения анализа ООО «Сервионика» являются
следующие документы:
Генеральный
директор
Коммерческий
директор
Заместите
ль
директора
по сбыту
Отдел
бухгал
терии
Отдел
кадров
Юридич
еский
отдел
Отдел
информацион
ной
безопасности
Обслужи
вающий
персонал
Отдел аудита
и консалтинга
Отдел
аутсорсинга
Отдел
инженерно-
технических
решений
Контакт-центр
Отдел
разработки и
внедрению
решений
Главн
ый
бухгал
тер
31
- бухгалтерский баланс за 2015г. (приложение 8);
- отчет о финансовых результатах за 2014г., 2015г. (приложение 9, 10).
В таблице 4 приведены основные экономические показатели
деятельности ООО «Сервионика».
Таблица 4
Динамика экономических показателей деятельности
ООО «Сервионика» за 2013г. – 2015г.
Показатель
Значение
Изменение
(+, -)
Темп роста,
%
2013
2014
2015
2014/
2013
2015/
2014
2014/
2013
2015/
2014
1. Выручка, млн.
руб.
173,7
548,2
2 320,7
374,5
1772,5
315,6
423,3
2. Полная
себестоимость,
млн. руб.
170,7
539,2
2 075,6
368,5
1536,4
315,9
384,9
3. Прибыль от
продаж, млн. руб.
3,0
9,0
245,1
6,0
236,1
300,0
2723,3
4.Чистая прибыль,
млн. руб.
0,07
1,2
195,6
1,1
194,4
1714,3
16300
5. Среднесписоч
ная численность
работников, чел.
149
204
261
55
57
136,9
127,9
6.Среднегодовая
стоимость
основных фондов,
млн. руб.
8
24
61
17
37
320,0
252,1
7. Затраты на 1
руб. реализован
ной продукции,
руб.
0,98
0,98
0,89
0,00
-0,09
100,1
90,9
8. Фондоотдача на
1 руб. основных
фондов, руб.
23,16
22,84
38,36
-0,32
15,52
98,6
167,9
9.Производительно
сть труда, руб.
1,17
2,69
8,89
1,52
6,20
230,5
330,9
10. Рентабель
ность продаж, %
0,04
0,22
8,43
0,18
8,21
Х
Х
По результатам данной таблицы 1 можно сделать следующие выводы:
- выручка организации за 2015г. составила 2 30,7 млн. руб., которая
увеличилась на 1 772,5 млн. руб. или в 4,2 раза по сравнению с 2014г., что
свидетельствует о перспективной и рациональной деятельности организации;
- себестоимость за 2015г. составила 2 075,6 млн. руб., которая
увеличилась на 1536,4 млн. руб. или в 3,8 раза;
32
- прибыль от продаж за 2015г. составила 4 809 тыс. руб., которая
увеличилась на 1 031 тыс. руб. или на 27,3%;
- чистая прибыль за 2015г. составила 195,6 млн. руб., которая
увеличилась на 194,4 млн. руб. по сравнению с 2014г., что свидетельствует об
улучшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- численность организации за 2015г. составила
увеличилась на 17 человек, что свидетельствует об расширении
деятельности организации;
- фондоотдача за 2015г. показывает, 38,36 тыс. руб. продукции получает
организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. Фондоотдача
увеличилась в 2015г. на 15,52 тыс. руб. по сравнению с 2014г.
- материалоемкость за 2015г. показывает, что фактически приходится на
производство единицы продукции 0,89 тыс. руб., в 2014 году – 0,98 тыс. руб.,
наблюдается снижение затрат, что говорит о рациональном и экономичном
вложении средств в себестоимость услуг;
- рентабельность продаж за 2015г. показывает 8,43% прибыли
приходится на 1 руб. выручки, при этом следует отметить, что по оценкам
исследователей, среднероссийский показатель рентабельности продаж
составляет около 12%, в нашем случае, данный показатель ниже. Это говорит о
средней рентабельности продаж. Коэффициент рентабельности продаж за
2015г. увеличился на 8,21%. Увеличение свидетельствует о росте
эффективности производства и товарного обращения, а также о том, что спрос
на услуги возрастает.
Динамика основных экономических показателей ООО «Сервионика»
представлена на рис. 2.
33
173,7
170,7
3,0
0,07
548,2
539,2
9,0
1,2
2 320,7
2 075,6
245,1
195,6
0,0
500,0
1 000,0
1 500,0
2 000,0
2 500,0
2013г. 2014г. 2015г.
Выручка, млн. руб.
Полная себестоимость, млн. руб.
Прибыль от продаж, млн. руб.
Чистая прибыль, млн. руб.
Рис. 2. Динамика основных экономических показателей
ООО «Сервионика» за 2013г.-2015г.
По данным проведенного анализа наблюдается улучшение основных
показателей деятельности ООО «Сервионика», таких как выручка, чистая
прибыль, фондоотдача, производительность труда, при этом уменьшилась
затраты на 1 руб. реализованных услуг.
SWOT–анализ – это анализ внутренних факторов, влияющих на
деятельность предприятия (силы, слабости, возможности и риски). Силы – это
ваши преимущества по сравнению с конкурентами, слабости – это ваши
недостатки, возможности – это то, что со временем может стать вашей силой, а
риски – это угрозы, которые нельзя полностью исключить. Анализ внутренней
среды проводиться с помощью определения сильных и слабых сторон. Сильные
и слабые стороны предприятия определяют условия успешного
функционирования предприятия. Целью изучения внешней среды предприятия
является определение угроз и возможностей для предприятия.
SWOT–анализ внешней и внутренней среды ООО «Сервионика»
представлен в таблице 5.
Таблица 5
SWOT–анализ внешней и внутренней среды
ООО «Сервионика»
34
Анализ внутренней среды
Сильные стороны
Слабые стороны
1. Выгодное местоположение
1. Отсутствие мощной рекламы данной
компании
2. Хорошее впечатление, сложившееся
у клиентов о фирме (положительный
имидж)
2. Недостаточность высоко
квалифицированных кадров
3. Ассортимент услуг достаточно
широкий
3. Имеются конкуренты
4. Конкурентоспособность по ценовому
фактору
4. Нехватка оборотных средств
Анализ внешней среды
Возможности
Угрозы
1. Большой спрос на данные услуги
1. Появление новых конкурентов
2. Потенциал рынка достаточно
обширен
2. Нестабильная обстановка на рынке.
Возможны резкие колебания цены
3. Появление новых рынков сбыта
3. Возрастает количество посредников
4. Рентабельность отрасли достаточна
высока
4. Высокий темп инфляции
5. Стратегия усиления позиций на
рынке
5. Высокая степень ценового давления
6. Увеличение рекламы
По данным таблицы 5 можно сделать выводы:
Среди сильных сторон можно выделить:
- ассортимент услуг достаточно широкий;
- выгодное местоположение.
Кроме того, среди слабых сторон наблюдается:
- отсутствие мощной рекламы данной компании;
- недостаточность высоко квалифицированных кадров.
В качестве возможностей следует отметить появление новых рынков
сбыта, которые могут быть расположены не только на территории Москвы, но и
за ее пределами.
Среди угроз необходимо обратить внимание на увеличение конкуренции
в области ИТ-аутсорсинга.
Преимущества компании среди конкурентов следующие:
– финансы: устойчивое финансовое положение. Своевременный расчет с
поставщиками;
– продажи: наличие профессионального коллектива отдела продаж.
Налаженные отношения с заказчиками. Современные технологии
35
обслуживания клиентов;
– рыночная сила: большой ассортимент компании, его дальнейшее
увеличение. Растущие обороты, как в стоимостном, так и в натуральном
выражении;
– материально-техническая база: новые современные складские
помещения.
Основные клиенты ООО «Сервионика» - компании из различных
отраслей и сфер экономики, в числе которых:
государственный сектор, телекоммуникационные компании, финансовый
сектор, ритейл, производство, транспорт и логистика.
Так установлено, что ООО «Сервионика» имеет ряд положительных
преимуществ по сравнению со своими конкурентами: высокое качество услуг;
опыт работы и высокий профессионализм специалистов компании; соблюдение
требований и пожеланий заказчиков, ассортимент услуг компании достаточно
широкий. На доходность компании влияют внутренние и внешние факторы,
которые были выявлены в ходе SWOT–анализа.
Выдержать жесткую конкурентную борьбу ООО «Сервионика» может
только в условиях постоянного повышения качества услуг, разработки новых
технологий, совершенствования ассортимента услуг, проведения взвешенной
ценовой политики, управления маркетингом, работой высоко
квалифицированных работников. Сильных сторон больше и их степень влияния
на предприятие значительнее, но нельзя упускать из виду слабые стороны.
Самые значительные сильные стороны должны стать элементами основой
стратегии. С другой стороны, хорошая стратегия должна сводить к минимуму
негативное влияние слабых сторон предприятия на его конкурентный статус.
Наиболее оптимальной является стратегия усиления позиций на рынке, при
которой предприятие делает все, чтобы завоевать лучшие позиции на рынке.
2.2. Оценка экономического потенциала организации
36
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован
двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его
финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной
деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его
некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и
наоборот.
Расчет показателей имущественного положения ООО «Сервионика»
приведен в таблице 6.
Таблица 6
Свод аналитических показателей группы имущественного
положения ООО «Сервионика» за 2013г.-2015г.
Показатель
Значение, тыс. руб.
Изменение
2013г.
2014г.
2015г.
2014/
2013
2015 /
2014
1. Сумма хозяйственных
средств, находящиеся в
распоряжении
организации
114 412
438 298
1 667 229
323 886
1 228 931
2. Остаточная стоимость
основных средств
15 113
33 743
88 603
18 630
54 860
3. Доля основных
средств в активах, %
13,2
7,7
5,3
-5,5
-2,4
4. Первоначальная
стоимость основных
средств на начало года
15 868
35 282
15 868
19 414
5. Первоначальная
стоимость поступивших
основных средств
15 890
19 542
57 896
3 652
38 354
6. Первоначальная
стоимость выбывших
основных средств
22
128
459
106
331
7. Первоначальная
стоимость основных
средств на конец года
15 868
35 282
92 719
19 414
57 437
8. Амортизация
755
1 539
4 116
784
2 577
9. Коэффициент износа
основных средств, %
0,05
0,04
0,04
0,01
0
10. Коэффициент
обновления, %
100
55,4
62,4
-44,8
7,1
11. Коэффициент
выбытия, %
-
0,8
1,3
-
0,5
Первый показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов,
числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с