37
суммарной рыночной оценкой его активов. В нашем случае сумма
хозяйственных средств ООО «Сервионика», равная итогу баланса нетто на
31.12.2014г. составила 438 298 тыс. руб., на 31.12.2015г. составила 1 667 229
тыс. руб. Рост этого показатели расценивается положительно.
Остаточная стоимость основных средств ООО «Сервионика» на
31.12.2015г. составила 88 603 тыс. руб., которая увеличилась на 54 860 тыс. руб.
При этом доля основных средств в активах организации за 2015г.
составила 5,3%, которая уменьшилась на 2,4% по сравнению с 2014г.
Коэффициент износа обычно используется в анализе как характеристика
состояния основных фондов. Показатель характеризует долю стоимости
основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих
периодах. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на
50% считается нежелательным. В нашем случае коэффициент износа за 2013г.-
2015г. составляет менее 1%, так как организация начала приобретать основные
средства только в 2013г.
Коэффициент обновления – показывает какую часть от имеющихся на
конец отчетного периода основных средств составляют новые основные
средства. На 31.12.2015г. 62,4% основных средств составляют новые основные
средства.
Коэффициент выбытия - показывает какая часть основных средств
выбыла из-за ветхости и по другим причинам. По данным расчетов на
31.12.2015г. выбыли 1,3% основных средств.
Анализируя коэффициент обновления и коэффициент выбытия можно
говорить о том, что чистое увеличение основных средств составляет 61,1%
(62,4% - 1,3%). В 2015 году в имущественном состоянии предприятий
существенных изменений не произошло, кроме снижения доли основных
средств в активах предприятия.
В целом оценка имущественного состояния ООО «Сервионика» может
быть следующей: за 2015г. период имущественное состояние организации
относительно стабильно.
38
Финансовое положение ООО «ПКП «Сибпромарматура» можно
оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом
случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и
платежеспособность организации, во втором случае, финансовая устойчивость.
Для определения ликвидности баланса ООО «Сервионика» следует
сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Для этого
сгруппированы активы по степени ликвидности и пассивы по степени
ликвидности (приложение 11).
В результате анализа абсолютных показателей 2013г. – 2013г., получены
соотношения, приведенные в таблице 7.
Если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность абсолютная;
Если А2>=П2, А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность текущая;
Если А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность перспективная;
В остальных случаях баланс не считается ликвидным.
Таблица 7
Определение ликвидности баланса
ООО «Сервионика» за 2013г.-2015г.
Неравенство
Платежный излишек (+) или недостаток (–)
2013г.
2014г.
2015г.
А-1 > П-1
-51 833
-364 224
-985 076
А-2 > П-2
88 128
226 644
956 823
А-3 > П-3
-51 386
102 182
12 328
А-4 < П-4
15 091
35 398
15 925
Вывод
Баланс
не ликвидный
Ликвидность
текущая
Ликвидность
текущая
По данным таблицы 7 можно сделать выводы:
1) Первое неравенство за период с 2013г. по 2015г. не соблюдается. Это
свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления
баланса. У предприятия недостаточно для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Первое неравенство не
соблюдается – денежные средства не превышают кредиторскую задолженность
организации.
2) Второе неравенство за 2013г. – 2015г. соблюдается. Соблюдение
второго неравенства означает, что быстро реализуемые активы превышают
39
краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в
недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами,
получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Третье неравенство за 2014г. – 2015г. соблюдается, а за 2013г. не
соблюдается. Соблюдение третьего неравенства означает, что в будущем при
своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей
предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления
баланса.
4) Четвертое неравенство за 2012г. – 2014г. соблюдается. Выполнение
этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия
финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных
средств. Четвертое неравенство соблюдается, при этом величина запасов
превышает обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов
в денежные средства организация может гарантированно погашать свои
долгосрочные обязательства. Бессрочные источники (собственный капитал)
соответствуют в балансе внеоборотным активам и служат их источником
финансирования. Кроме того, собственный капитал, являясь основой
стабильности организации, частично должен финансировать и оборотный
капитал. Именно поэтому желательно определенное превышение собственного
капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный
оборотный капитал. В нашем случае, четвертое неравенство соблюдается, а
значит собственный капитал превышает внеоборотные активы.
Баланс ООО «Сервионика» за 2013г. не является ликвидным. Это
говорит о том, что ООО «Сервионика» не способно своевременно и полностью
рассчитаться по своим обязательствам. Не ликвидность баланса ООО
«Сервионика» показывает, что активы организации, срок превращения которых
в деньги не соответствует сроку погашения обязательств. Не выполнение всех
условий свидетельствует о том, что ликвидные активы ООО «Сервионика» не
покрывают его обязательства и собственных источников достаточно для
40
формирования внеоборотных активов.
В 2014г.-2015г. ликвидность баланса ООО «Сервионика» - ликвидность
текущая. Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности
или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому
моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4. Текущая
ликвидность свидетельствует о наличии у организации избытка ликвидных
активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в
ближайшем будущем, т.е. для данной ситуации характерно выполнение
неравенства: А1+А2 > П1+П2.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов. Ликвидность баланса предполагает
изыскание платежных средств только за счет внутренних источников
(реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со
стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и
достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
В таблице 8 представлен анализ коэффициентов платежеспособности.
Таблица 8
Динамика показателей ликвидности
ООО «Сервионика» за 2013г.-2015г.
Показатель
Нормативное
значение
Значение
Изменение
2013г
2014г
2015г
2014/
2013
2015/
2014
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 и выше
0,11
0,05
0,27
-0,07
0,22
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
1 и выше
1,62
0,64
0,98
-0,98
0,34
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
2 и выше
1,70
1,05
1,08
-0,65
0,03
По данным таблицы 8 можно сделать выводы:
- коэффициент абсолютной ликвидности за 2015г. показывает, что
организация 27% части краткосрочной задолженности организация может
погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
41
- коэффициент «критической» оценки показывает, что организацией
98% часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно
погашено за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам.
- коэффициент текущей ликвидности показывает, что 50% части
текущих обязательств по кредитам и расчетам не сможет погасить,
мобилизовав все оборотные средства.
Следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительности
бухгалтерского баланса. Данные расчеты, позволяют сделать вывод о том, что
ООО «Сервионика» практически платежеспособно.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без
анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия –
это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и
использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста
прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
В таблице 9 представлены коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица 9
Оценка финансовой устойчивости
ООО «Сервионика» за 2013г.-2015г.
Показатель
Нормативное
значение
Значение
Изменение
2013г
2014г
2015г
2014/
2013
2015/
2014
Коэффициент
автономии
0,5 и выше
0,00
0,00
0,12
0,00
0,11
Коэффициент финансо
вой устойчивости
0,75 - 0,90
0,48
0,12
0,16
-0,36
0,05
Коэффициент
соотношения заемного
и собственного
капитала (леверидж)
1,5 и ниже
601,17
309,19
7,46
-
291,98
-
301,73
Коэффициент обеспе
ченности собственными
оборотными средствами
0,1 и выше
-0,15
-0,09
-0,01
0,06
0,08
Коэффициент
финансовой
маневренности
0,5 и выше
-79,43
-25,05
-0,08
54,37
24,97
Данные таблицы 9 показывают:
- коэффициент автономии за 2015г. составляет 0,12, что показывает
42
долю собственных средств в стоимости имущества организации. Достаточно
высоким уровнем считается 0,5. В этом случае риск кредиторов сведен к
минимуму.
- коэффициент финансовой устойчивости за 2015г. составляет 0,16, что
говорит о том, что организация неспособна сохранять существующий уровень
платежеспособности в течение некоторого времени при возможных
неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки.
Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,75 - 0,90.
- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за 2015г.
составляет 7,46, что говорит об очень высокой зависимости организации от
внешних займов и кредитов. ООО «Сервионика» в дальнейшем необходимо
повышать свои источники доходности. Рекомендуемое значение этого
коэффициента 1,5 и ниже.
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
за 2015г. составляет - 0,01. Рекомендуемое значение 0,10 и выше. Результат
проведенных расчетов свидетельствует о недостатке собственных оборотных
средств.
- коэффициент маневренности за 2015г. составляет -25,05, что не
соответствует нормативному значению 0,5 и выше. Это говорит о том, что
собственные источники средств с финансовой точки зрения немобильны.
По итогам анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что
организация зависима от внешних заемных источников.
Собирая трехкомпонентный показатель можно определить финансовую
устойчивость организации. Она может быть:
(1, 1, 1) - абсолютная финансовая устойчивость;
(0, 1, 1) - нормальная финансовая устойчивость;
(0, 0, 1) - неустойчивое финансовое состояние;
(0, 0, 0) - кризисное финансовое состояние.
В таблице 10 определен тип финансового состояния анализируемого
предприятия.
43
Таблица 10
Определение типа финансовой устойчивости
ООО «Сервионика» за 2013г.-2015г.
Показатель
Формула
расчета
Значение показателя
2013г.
2014г.
2015г.
Реальный собственный
капитал
стр. 1300
баланса
190
1 413
197 068
Внеоборотные активы
стр. 1100
баланса
15 281
36 811
212 993
Собственные оборотные
активы
п. 1 - п. 2
-15 091
-35 398
-15 925
Долгосрочные кредиты /
займы
стр. 1400
баланса
55 065
50 320
77 247
Долгосрочные источники
формирования запасов
п. 3 + п. 4
баланса
39 974
14 922
61 322
Краткосрочные кредиты и
займы
стр. 1510
баланса
0
0
0
Общая величина
основных источников
формирования запасов
п. 5 + п. 6
39 974
14 922
61 322
Общая величина запасов
стр. 1210
баланса
129 931
139 918
92
Излишек (+ ) или
недостаток (-)
собственных оборотных
средств
п. 3 - п. 8
-145 022
-175 316
-16 017
Излишек (+ ) или
недостаток (-)
долгосрочных источников
п. 5 - п. 8
-89 957
-124 996
61 230
Излишек (+ ) или
недостаток (-) общей
величины основных
средств
п. 7 - п. 8
-89 957
-124 996
61 230
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации
(0, 0, 0)
(0, 0, 0)
(0, 1, 1)
Вывод
кризисное
финансовое
состояние
кризисное
финансовое
состояние
нормальная
финансовая
устойчивость
В 2013г.-2014г. тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое
состояние. При данном состоянии организация находится на грани банкротства.
В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы
собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая
кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).
ООО «Сервионика» за 2015г. имеет нормальную финансовую
устойчивость. Предприятие оптимально использовало собственные кредитные
44
ресурсы, оборотные активы превышали кредиторскую задолженность.
Нормальная финансовая устойчивость характеризует, что в этой ситуации
предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных
средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип
финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового
менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее
желательной для предприятия. Этот тип ситуации гарантирует
платежеспособность предприятия.
По итогам анализа экономического потенциала ООО «Сервионика»
сделаны выводы:
1) Сумма хозяйственных средств, находящиеся в распоряжении
организации за 2015г. составила 1 667 229 тыс. руб., которая увеличилась почти
в 4 раза по сравнению с 2014г.
2) Доля основных средств в имуществе за 2015г. составила 5,3%, при
этом следует отметить, что организация имеет новые основные средства.
3) Анализ показателей ликвидности показывает платежеспособность
организации.
4) Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
показывает, что организация зависима от внешних заемных средств.
5) Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
показал, что организация имеет нормальную финансовую устойчивость.
Таким образом, экономический потенциал ООО «Сервионика»
характеризует предприятие платежеспособное, которое за короткий
промежуток времени (за 2013г.-2015г.) смогло увеличить объем выручки и
сумму имущественного положения организации в несколько раз. Данные
показатели, свидетельствует о быстром и динамичном развитии услуг
организации в области ИТ-аутсорсинга.
2.3. Анализ конкурентоспособности и гудвилла организации
45
ООО «Сервионика», как уже было сказано, основана в 2012г. но на
рынке ИТ-аутсорсинга организация имеет конкурентов.
Рассмотрим конкурентов ООО «Сервионика»:
1) Компания «Электронная Москва» - ведущий поставщик комплексных
ИТ-решений. Обладая высокими компетенциями, специализируется на
реализации инфокоммуникационных проектов с предоставлением
инфраструктуры и сервисов на базе собственной сети надежных центров
обработки данных уровня Tier III, обеспечивающих максимально эффективную
работу с ресурсоeмкими приложениями. К настоящему моменту в дата-центрах
размещены и обслуживаются более 200 высоконагруженных социально
значимых информационных систем. «Электронная Москва» участвует в
реализации проектов по следующим направлениям: электронные
государственные и муниципальные услуги, бизнес-аналитика, ЖКХ,
образование, здравоохранение, информационная безопасность. Организация
расположена в Москве. Сайт http://www.e-moskva.ru/about-company/general-
information/.
2) Компания «ЛанСекбюрити» (LanSecurity) - сервисная компания по
обслуживанию информационных технологий. Организация оказывает
профессиональную поддержку ИТ систем уже 11 лет, постоянно улучшает
качество и сервис предоставляемый компанией для каждого клиента.
Организация расположена в Москве. Сайт http://www.lansecurity.ru/
about/index.html.
3) Компания «Нет Админ» (Net Admin) - на рынке IT аутсорсинга с 2005
года (11 лет), оказывает IT услуги юридическим лицам в Москве и Московской
области. Компания предоставляет своим клиентам комплексную поддержку на
базе проверенных ИТ решений: Информационная безопасность; Бухгалтерские
программы; Обслуживание компьютеров; Поставка; Сеть и сетевое
оборудование; Обслуживание Видеонаблюдения; Обслуживание Телефонии;
Обслуживание Сервера; Периферийные устройства; Электронная почта;
Интернет; IT Аудит; ИТ обслуживание. Сайт http://net-admin.ru/.
46
Таким образом, выбраны 3 основных конкурентов ООО «Сервионика»
на рынке ИТ-аутсорсинга, расположенные в городе Москве.
Проведем оценку конкурентоспособности организации с помощью
ресурсного метода, который проводится в 3 этапа.
1. Расчёт единичных показателей
На данном этапе проводится расчет всех единичных показателей ООО
«Сервионика» и его конкурентов, которые относятся к различным группам.
Результаты расчётов единочных показателей конкурентоспособности
предприятия ООО «Сервионика» и его конкурентов приведены в
приложении 12.
Полученные единичные показатели выражены в несоизмеримых
величинах, поэтому их нужно перевести в относительные величины.
Максимовым предлагается 15-балльная шкала перевода: 5-ю баллами
оценивается показатель, имеющий значение хуже, чем базовый; 10-ю баллами –
на уровне базового; 15-ю баллами – лучше, чем базовый. Базисом для
сравнения в нашем примере являются результаты деятельности предприятия за
2015 год.
Перевод единичных показателей в относительные величины (баллы)
представлен в приложении 13.
По данным приложения 13 можно сделать вывод, что по сравнению с
ООО «Сервионика» единичные показатели лучше, у компании АО
«Электронная Москва» - 170 баллов, затем ООО «Нет Админ» - 165 баллов,
ООО «Лан энд Секьюрити» - 115 баллов.
2. Расчёт групповых показателей. Групповые показатели представляют
собой комплексные характеристики, отражающие конкурентоспособность
отдельных видов деятельности предприятия.
Основной услугой, которая приносит большую часть прибыли
предприятия являются услуги по обеспечению информационной безопастности
(установка антивирускной программы, предосталвение электронного ключа для
отправки отчетности в налоговые органы, обеспечение сетевой безопастности,