38
значительно увеличились из-за существенного увеличения чистой прибыли
предприятия в 2018 г.
Рентабельность от продаж по сравнению 2018 года с 2016 годом
увеличилась до 17,41%, то есть в 2018 году имеет 17,41 копеек прибыли с 1
рубля продаж.
Общая рентабельность, по сравнению 2018 года с 2016 годом возросла
до 15,49%, данный факт свидетельствует о том, что в течение исследуемого
периода полная себестоимость от производства и реализации продукции
росла более низкими темпами, чем выручка от реализации.
Рентабельность собственного капитала «Пермской краевой
общественной организации «Федерация конного спорта» по сравнению 2018
года с 2016 годом, увеличилась на 9,8% и в 2018 году составила 23,18%, то
есть наличие прибыли на собственный капитал увеличилось, что является
положительным фактором.
Фондорентабельность, сравнивая 2018 год с 2016 годом, снизилась до
85,42%, что является отрицательным результатом.
Рентабельность основной деятельности, сравнивая 2018 год с 2016
годом, увеличилась до 24,38%. На увеличение показателя рентабельности
повлияло то, что практически отсутствуют коммерческие и управленческие
расходы, а также снижение себестоимости продаж.
Рентабельность перманентного капитала, сравнивая 2018 год с 2016
годом, снизилась до 12,36%, что свидетельствует о повышении
эффективности использования капитала, вложенного в деятельность
организации на длительный срок.
Период окупаемости собственного капитала, сравнивая 2018 год с
2016 годом, уменьшился до 2,19 лет, что является положительной
тенденцией.
Для изучения абсолютных показателей статей отчетности
организации за 2016, 2017 и 2018 годы, а также для расчета темпов их
39
изменения был проведен анализ бухгалтерского баланса «Пермской краевой
общественной организации «Федерация конного спорта» (таблица 5).
Таблица 5
Анализ бухгалтерского баланса «Пермская краевая
общественная организация «Федерация конного спорта», тыс.
руб.
Показатель
Значение
показателя
Изменение
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2018 г. к
2016 г.
(+,-)
2018 г. к
2016 г.
(%)
Актив
1. Внеоборотные активы
70
1572
1612
1542
2302,85
в том числе:
основные средства
70
1572
1612
1542
2302,85
2. Оборотные активы
294
26963
9526
9232
3240,13
в том числе: запасы
-
61
64
64
100
дебиторская задолженность
262
7039
8012
7750
3058,01
Пассив
1. Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
5501
5884
5932
431
107,83
2. Краткосрочные
обязательства, в том числе:
5865
34419
5206
-635
88,76
Заемные средства
-
488
5206
5206
100
Доходы будущих периодов
-
27151
-
-
Баланс
364
28535
11138
10774
3059,89
В 2018 году по сравнению с 2016 произошло увеличение активов
предприятия. Это произошло, в основном, из-за увеличения следующих
показателей актива бухгалтерского баланса:
− дебиторская задолженность – на 7750 тыс. руб.;
− основные средства –1542 тыс. руб.;
− запасы – на 64 тыс. руб.
40
− В пассиве баланса наблюдается увеличение показателей по
следующим позициям:
− долгосрочные обязательства –5206тыс. руб.;
− нераспределенная прибыль–431тыс. руб.
Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта
используются коэффициенты финансовой устойчивости. Наиболее важными
являются финансовые коэффициенты, порядок их расчета, ограничения,
расчетные величины на начало и конец анализируемого периода (таблица 6).
Коэффициент автономии, показывает удельный вес собственных
средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент
финансовой устойчивости, определяет степень эффективности
использования капитала, вложенного в активы предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств,
показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб.
вложенных в активы собственных средств.
Таблица 6
Коэффициенты финансовой устойчивости «Пермская краевая
общественная организация «Федерация конного спорта»
Показатели
Нормативное
значение
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Изменение
2017
г. к
2016
г. (+,-
)
2018
г. к
2017
г. (+,-)
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
0,5
15,11
0,21
0,49
-14,9
0,28
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≤0,8
15,11
0,21
0,9
14,9
-0,69
41
Продолжение таблицы 6
Показатели
Нормативное
значение
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Изменение
2017
г. к
2016
г. (+,-)
2018
г. к
2017
г. (+,-)
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
≤0,7
-
0,08
0,09
0,08
0,01
Коэффициент
маневренности
собственных
средств
0,2-0,5
0,99
0,73
0,65
0,26
0,8
Значение показателя коэффициента автономии в отчетном году ниже
порогового уровня и составляет 0,49, это указывает на финансовую
зависимость от заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости, практически за весь
анализируемый период, больше нормативного значения. Это связано с
использованием активов за счет долгосрочных займов.
Норматив коэффициента соотношения заемных и собственных
средств, составляет 0,09, что указывает на то, что предприятие в 2018 году не
испытывает зависимость от внешних источников средств.
Коэффициент маневренности, показывает способность предприятия
поддерживать уровень собственного оборотного капитала, пополнять
оборотные средства за счет собственных источников. Нормативное значение
показателя 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем
больше возможность финансового маневрирования у предприятия.
За исследуемый период коэффициент маневренности, в 2017, году
сократился до 0,73 по сравнению с 2016 годом, но в 2018 году он
уменьшается до 0,65, что, несомненно, является отрицательной тенденцией.
42
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях
рынка, в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью
оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность хозяйствующего
субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную
платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Данный анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия,
т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность
баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего
субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
На основании полученных данных можно сделать вывод, что
коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий
платежеспособность предприятия низкий, на протяжении исследуемого
периода 2016-2018 гг. (таблица 7).
Коэффициент покрытия показывает, в какой степени текущие активы
покрывают краткосрочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности показывает прогнозируемые
платежные возможности предприятия, при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами.
Таблица 7
Коэффициенты ликвидности «Пермская краевая общественная
организация «Федерация конного спорта»
Показатели
Нормат
ив
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Изменение
2017 г. к
2016 г.
(+,-)
2018 г.
к 2017
г. (+,-)
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,01
0,58
0,63
0,57
0,05
43
Продолжение таблицы 7
На протяжении 2016 года, в исследуемом периоде, коэффициент
абсолютной ликвидности не придерживается нормативного показателя более
0,2. В 2017 году, он увеличился до 0,58, по сравнению с 2016 годом, а в 2018
году поднялся до 0,63, более высокое значение показателя свидетельствует о
более высокой платежеспособности. Коэффициент покрытия на протяжении
исследуемого периода возрос. Данное значение выше норматива (>2,0),
следовательно, текущие активы покрывают краткосрочные обязательства в
отчетном периоде.
На данном предприятии значения коэффициента критической
ликвидности в 2018 году превышают норматив (≥1,0) и составляют 3,49 в
2018 году. Это показывает, что после погашения текущих долгов, у
предприятия еще останется быстроликвидное имущество.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях,
необходимо оценить экономическую эффективность деятельности
предприятия. Финансово-экономическое состояние – важнейший критерий
деловой активности и надежности предприятия, определяющий его
конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации
экономических интересов, всех участников хозяйственной деятельности.
Показатели
Нормат
ив
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Изменение
2017 г. к
2016 г.
(+,-)
2018 г.
к 2017
г. (+,-)
Коэффициент
покрытия
>2,0
0,05
3,71
3,75
3,7
0,04
Коэффициент
критической
ликвидности
≥1,0
0,05
3,47
3,49
3,42
0,02
44
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
с помощью абсолютных показателей, оценим тип устойчивости (таблица 8).
Таблица 8
Оценка финансовой устойчивости с помощью абсолютных
показателей«Пермская краевая общественная организация
«Федерация конного спорта» за 2016-2018 годы
Показатель
Код
строк
и
Величина показателя, тыс.руб.
на 31.12.
2016г
на 31.12.
2017г
на 31.12.
2018г
1. Собственный капитал
1300
5501
5884
5932
2. Внеоборотные активы
1100
70
1572
1612
3. Наличие собственных средств
в обороте
п.1 -
п.2
5431
4312
4320
4. Долгосрочные обязательства
1400
0
0
0
5. Наличие собственных и
долгосрочных источников
формирования запасов
п.3 +
п. 4
5431
4312
4320
6. Краткосрочные кредиты и
займы для пополнения запасов
и затрат
1500
5865
34419
5206
7. Общая величина основных
источников формирования
запасов
п.5 +
п.6
11296
38731
9526
8. Общая величина запасов
1210
0
61
64
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственных средств в обороте
п.3 -
п.8
5431
4251
4256
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов
п. 5 -
п.8
5431
4251
4256
11. Излишек (+), недостаток (-)
общей суммы основных
источников для формирования
запасов
п. 7 -
п.8
11296
38670
9462
12.Трёхкомпонентный
показатель типа финансовой
устойчивости
{0;1;1}
{0;1;1}
{0;0;1}
13. Тип финансовой ситуации, в
которой находится предприятие
Неустойчив
ое
финансовое
положение
Неустойчив
ое
финансовое
положение
Неустойчиво
е
финансовое
положение
Таким образом, «Пермская краевая общественная организация
«Федерация конного спорта», в анализируемом периоде, имеет неустойчивое
финансовое положение, характеризуется нарушением платежеспособности,
45
при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет
пополнения источников собственных средств и увеличения собственных
оборотных средств.
Далее проведем анализ динамики ликвидности баланса, сопоставив
итоги групп актива и пассива (таблица 9).
Таблица 9
Сравнительный анализ структуры баланса по степени его
ликвидности «Пермская краевая общественная организация
«Федерация конного спорта» за 2016 – 2018 годы
Показатели
Величина показателя, тыс.руб.
на
31.12.2016г
на
31.12.2017г
на
31.12.2018г
А1
Наиболее ликвидные
активы
32
19863
874
2
Быстрореализуемые активы
262
7039
8012
А3
Медленно реализуемые
активы
0
61
64
А4
Труднореализуемыеактивы
1572
70
1612
Итого активов
745
28535
11138
П1
Наиболее срочные
обязательства
7268
5865
5206
П2
Краткосрочные пассивы
0
0
0
П3
Долгосрочные пассивы
0
0
0
П4
Постоянные пассивы
5501
31118
5932
Итого пассивов
11366
38386
11138
Разница между А1 - П1
-5833
12595
-4332
Разница между А2 - П2
262
7039
8012
Разница между А3 - П3
0
61
64
Разница между А4 - П4
-5431
-29546
-4320
Далее, в таблице 10, представим условия выполнения ликвидности
активов и пассивов баланса.
46
Т
аб
л
и
ц
а 10
Условия выполнения ликвидности баланса «Пермская краевая
общественная организация «Федерация конного спорта» за 2016
– 2018 годы
Опт
и
м
а
л
ь
ное
ус
ло
в
ие
на 31.12.2016
г.
на 31.12.2017
г.
на 31.12.2018
г.
А1 > П1
А1 < П1
А1 < П1
А1 > П1
А2 > П2
А2 < П2
А2 > П2
А2 > П2
А3 > П3
А3 = П3
А3 = П3
А3 > П3
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
Итак, на предприятии за отчетный год выполнены все неравенства.
Однако, за предыдущие года, некоторые неравенства не выполнялись. Таким
образом, предприятие не может в кратчайшие сроки погасить краткосрочные
обязательства перед сотрудниками предприятия, бюджетом, поставщиками
за счет денежных средств; у предприятия отсутствуют в наличии оборотные
средства в размере, достаточном для погашения долгосрочных обязательств.
Предприятие не обладает собственными оборотными средствами.
В результате оценки отчетности предприятия, можно сделать вывод о
том, что ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной
ликвидности.
Уровень рентабельности и прибыль, полученная организацией,
характеризует финансовые результаты деятельности. Показатели
рентабельности определяют соотношение эффекта хозяйствования с
наличными или использованными ресурсами, поэтому более полно, чем
прибыль характеризуют окончательные финансовые результаты. Показатели
рентабельности применяют для оценки деятельности организации как
инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования.
Структура показателей рентабельности представляет собой отношение
прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или
затратам, т.е. в любом изучаемом показателе рентабельности, прибыль
выступает в качестве одного из составляющих факторов.
47
Показатели рентабельности являются относительными
характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и
группируются в соответствии с интересами участников экономического
процесса.
Для оценки деловой активности используется «золотое правило
экономики», в соответствии с которым оптимальным является следующее
соотношение:
Т
пр. п
> Т
пр. выр.
> Т
пр. акт
> 100%.
Анализ показателей деловой акт
Таблица 10
Анализ показателей деловой активности «Пермская краевая
общественная организация «Федерация конного спорта» за
2016–2018 год, %
Показатель, краткое обозначение
2017 г. к
2016 г.
2018 г. к.
2017г.
Темп роста прибыли, Т
пр пр.
185,96
97,17
Темп роста выручки от продажи продукции,
Т
пр выр.
175,80
110,77
Темп роста стоимости активов (имущества),
Т
пр акт.
9171,09
3903
Согласно рассчитанным показателям на предприятии за период с 2016
по 2017 годы не соблюдается соотношение, т.е. 185,96% >175,80%
<9171,09% < 100%. За период с 2017 по 2018 годы также не соблюдается
соотношение, т.е. 97,17% >110,77% <3903% < 100%.
Эта зависимость означает что:
а) экономический потенциал предприятия снижается;
б) объем выручки увеличивается большими темпами, т.е. ресурсы
предприятия используются не эффективно.
в) прибыль снижается опережающими темпами, что свидетельствует,
об относительном росте затрат.