64
107,8 млрд. долларов. Второй пакет был принят в октябре, дополнен в декабре
2008 года и был объемом в 54 млрд. долларов, третий пакет – дата его запуска
27 апреля 2009 года, объем 588 млрд. долларов, четвертый пакет - 29 мая того
же года и денежными средствами в сумме 146 млрд. долларов.
В первом и втором пакетах львиная доля средств пошла на помощь
малым и средним предприятиям в виде гарантирования банковских кредитов.
Это очень важная социальная мера, предпринятая правительством, так как
данная предприятиям, где трудятся почти 70 процентов населения, занятых по
найму. Второй пакет предусматривал выдачу наличных денег населению на
общую сумму в 2 трлн. иен, или 200 млрд. долларов из расчета по 12 тысяч иен,
или 120 долларов на каждого гражданина страны. Японцы моложе 18 и старше
65 лет получают еще по 8 тысяч иен. Эта программа обошлась казне в
0,15процентов ВВП и была реализована уже весной 2009 года.
В государстве принят еще ряд льгот, в том числе по налогам на
наследование и дарение, уменьшены тарифы на проезд по платным скоростным
автомобильным дорогам. От налога освобождены дивиденды, переводимые в
Японию из зарубежных филиалов компаний.
В новой экономической стратегии 2009 года правительством страны
обозначается иной путь развития, иначе стратегия роста, создающая новый
спрос и занятость и опирающаяся на него. В перспективе должно возрасти
значение внутреннего спроса как фактора экономического роста, и этот
внутренний спрос будет создаваться за счет развития социальной
инфраструктуры — здравоохранения, охраны окружающей среды, туризма и
т.п.
103
В целях оказания бизнесу страны финансовой помощи бизнесу в Японии
впервые начаты траты валютных резервов и предназначались для кредитования
фирм, которые не могут самостоятельно купить валюту для торговых операций,
на эти цели было потрачено 5 млрд. долларов, объем валютных резервов
103
Тимонина И.Л. Жизнь после кризиса: направления трансформации экономической модели Японии
http://cyberleninka.ru/article/n/zhizn-posle-krizisa-napravleniya-transformatsii-ekonomicheskoy-modeli-yaponii [В
Интернете]. - 02 февраль 2017 r. – 185 с.
65
страны на тот период составлял из 1 трлн. долларов.
В третий пакет были включены разнообразные меры для поддержки
внутреннего рынка, такие как налоговые льготы на покупку жилых домов и
квартир, установление субсидированных цен на покупку товаров длительного
пользования, а именно кондиционеров, холодильников, телевизоров с
жидкокристаллическими и плазменными панелями. Владельцы, чьи машины
были старше 13 лет при покупке новой машины получали государственную
субсидию в 250 тысяч иен, или 2600 долларов США.
В четвертый пакет включили расходы на инфраструктурное
строительство - шоссе, мосты, путепроводы, школьные здания и прочее. В
2009-2010 финансовые годы объем контрактов на общественные работы
увеличен на одну пятую, что привело к скорейшему созданию рабочих мест и
роста спроса на товары и услуги.
Главными получателями льгот на общую сумму в 37 трлн. иен, или 388
млрд. долларов стали крупные и средние компании, получившие
соответственно средства в сумме 20 и 17 триллионов иен. Среди получателей
есть даже гиганты «Нисан» и «Мицубиси моторс». Займы даются под залог
краткосрочных векселей. С октября 2008 по май 2009 г. по этой программе
выдано более 13,6 млрд. долларов.
Банк Японии поддерживает финансовый сектор, использует такой
инструмент как покупка акций, векселей и корпоративных облигаций из
банковских портфелей. Также, Центробанк Японии принимает такие ценные
бумаги в залог под кредиты выдаваемые по льготной ставке в размере 0,1
процента сроком на три месяца, т.е. по аналогичной базовой ставке на
межбанковском рынке.
В октябре 2010 года появились явные признаки войны ведущих валют -
доллара, евро, иены и юаня. Страны снижали цены на свою валюту с целью
приобретения конкурентоспособных преимуществ, для того, чтобы облегчить
экспорт валют, который, в свою очередь, способен помочь положить конец
кризису. Однако если война валют и ряд льгот усилят коммерческое
66
противостояние, это приведет к торговой войне и неизбежно замедлит процесс
восстановления. Подобная ситуация происходила и ранее, во время Великой
депрессии.
В 2010 году эксперты Международного Валютного Фонда отмечают
обозначенный восстановительный рост мировой экономики, главной
основополагающей движущей силой которого указываются развивающиеся
страны и прежде всего азиатские. Это объясняется тем, что ввиду более
ограниченной финансовой интеграции стран с низкими доходами с мировой
экономикой они испытали воздействие кризиса главным образом через
торговлю, улучшение ситуации в которой происходит так же стремительно, как
она ранее ухудшилась.
Наряду с этим, в западной экономике в ряде европейских стран
расширяется европейский долговой кризис, или как его называют - кризис
суверенного долга, охвативший в 2010 году сначала периферийные страны
Евросоюза, такие как Греция и Ирландия, а затем распространившийся
практически на всю зону евро. Источником кризиса называют кризис рынка
государственных облигаций в Греции осенью 2009 года. Для некоторых стран
еврозоны стало сложным или невозможным рефинансирование
государственного долга без помощи посредников.
Во второй половине 2009 года среди инвесторов начало
распространяться беспокойство относительно кризиса государственных
заимствований ряда европейских стран. Его значительный рост к началу 2010
года всё более затруднял рефинансирование греческих, ирландских и
португальских задолженностей. Указанные кризисные явления сначала
распространились среди таких стран еврозоны как Греция, Ирландия, Италия,
Испания и Португалия, а потом перекинулись и на другие страны ЕС, в том
числе находящиеся и вне зоны обращения евро.
Исландия, пережившая очень глубокий кризис 2008 года, в ходе
которого подверглась коллапсу вся банковская система этой страны, в данном
случае пострадала от кризиса в меньшей степени, в том числе и из-за решения
67
не выплачивать долги иностранным банкам.
Такое неординарное для страны западного мира решение было принято
в ходе национального референдума. В странах, входящих в ЕС, особенно в тех,
что по примеру Америки проводили массивные вливания денежной массы в
банковскую систему для её спасения, стремительно росла долговая нагрузка на
государственные финансы.
Именно затруднения государств своевременно выплачивать проценты и
сумму взятого кредита без дальнейших, всё возрастающих заимствований,
привели к росту разрыва в доходности по облигациям и стоимости индекса
«CDS» между указанными странами, а также другими членами ЕС. И в первую
очередь, по сравнению с эталоном надёжности Евросоюза — Германией.
Из-за снижения рейтингов стран ЕС Совет министров финансов этого
союза 9 мая 2010 года постановил сформировать специализированный
резервный фонд размером в 750 млрд евро, основной целью которого является
обеспечение финансовой стабильности на европейском континенте, был создан
Европейский фонд финансовой стабильности, или «EFSF».
Страны еврозоны и Международный валютный фонд 2 мая 2010 года
договорились о выделении кредита Греции в сумме 110миллиардов евро,
который должен был сопровождаться очень жёсткими мерами экономии и
контроля расходования средств. Почти одновременно с этим был предоставлен
такой же пакет в сумме 85 миллиардов евро Ирландии, 78 - Португалии. Все
эти шаги имели своей целью остановить распространение кризиса, начавшегося
в Греции, затем распространившегося по всему континенту.
Проблемы нескольких стран-участниц Евросоюза, даже с учетом
принятых союзом мер в целом, превращались в системный кризис всей
еврозоны. В 2013 году совокупный дефицит бюджета 17 стран еврозоны
опустился до 2,9 процентов ВВП, в 2012 году этот показатель равнялся с 3,6
процентам, впервые с 2008 года бюджетный дефицит стран еврозоны упал
ниже таргетируемого уровня в 3 % ВВП. Госдолг стран еврозоны к концу 2013
года составил рекордные сумму в 9,008 трлн евро, что соответствовало 90,9
68
процентам ВВП союза, в 2012 году этот показатель был равен 89 процентам.
Такое развитие европейского долгового кризиса стало возможным из-за
одновременного воздействия ряда сложных факторов, среди которых
глобализация финансового рынка, лёгкость доступа к кредитам в 2002—2008
годах, мировой финансовый кризис, начавшийся незаметно с 2007 года, а также
и его последствия, а это возникший дефицит торговых балансов ряда стран,
рухнувшие позиции на рынках недвижимости, низкие темпы экономического
роста происходившего с 2008 года, по настоящее время, провал мер налогово-
бюджетной политики и направленных на регулирование величины
государственных доходов и расходов. Широкое распространение получила
практика оказания государственной экстренной финансовой помощи
банковским отраслям и частным держателям облигаций, осуществлялся выкуп
долгов или перенос убытков частного сектора на налогоплательщиков.
Коммуникации стран Еврозоны, т.е практическое объединение этих стран в
один общий дом-организм в рамках глобальной финансовой системы привела к
тому, что если одна из стран не выполняет свои обязательства по выплатам, или
если из-за начала экономического спада частный сектор страны не в состоянии
произвести выплаты по части внешних долговых обязательств, то это приводит
к убыткам банковской системы страны-кредитора, к так называемой
финансовой цепной реакцией.
В марте 2011 года состоялось первое за десять лет совместное валютное
предприятие стран большой семерки, «G7», созданное в сентябре 2000 года с
целью поддержать введение в обращение евро, договорились о валютных
интервенциях, чтобы снизить курс иены и помочь экономике Японии,
оказавшейся в тяжелейшем со времен Второй мировой войны кризисе.
На встрече G20 в Москве, которая состоялась в феврале 2013 года и от
которой ожидали заявления по вопросу валютных войн, итоговое коммюнике
обошлось без критики в адрес Японии за снижение курса национальной
валюты. Все согласились, что Валютные войны — это риск, но развитым
странам необходимо любыми средствами поддерживать рост, поскольку
69
развитие мировой экономики зависит от них, решили делегаты.
Летом 2011 года остро встал вопрос лимита государственного долга
США. 2 августа Конгресс США одобрил план повышения лимита госдолга и
сокращения бюджетного дефицита. В случае непринятия плана Америке грозил
технический дефолт, так как страна теряла возможность обслуживать свой
долг.
В 2013 г. темпы роста глобального ВВП составили 2,3—2,4 процента. В
2013 г. количество безработных в мире выросло на 5 млн человек по сравнению
с 2012 годом. Из доклада Международной организации труда по итогам 2013
года на планете 202 миллиона человек не имели официальной работы. В том же
докладе с оценками развития глобального рынка отмечается, что спустя более
пяти лет после начала кризиса 2008 года темпы роста мировой экономики по-
прежнему остаются слишком не удовлетворительными, из-за чего нет
возможности создать достаточное количество новых рабочих мест.
Сокращение ВВП США по итогам I квартала 2014 года оказалось
худшим со времени рецессии 2007—2009 годов и составило только 2,9
процента.
В 2014 году в весеннем обзоре мировой экономики МВФ отмечает, что
Западная экономика еще далека до полного восстановления.
Сложившаяся неблагоприятная ситуация в зоне евро вынудила
руководство Евросоюза выступить с новыми инициативами. В 2015 г. был
подготовлен так называемый «Доклад пяти председателей», который содержит
план консолидации ЭВС и завершения его строительства в обновленном виде к
2025 году. Концепция нового консолидированногоЭВС на основе глубокой
реальной конвергенции стран-членов союза
104
.
По оценке Всемирного банка, рост мировой экономики в 2015 году
составил 2,4 процента, такой же рост прогнозировался на 2016 год. В мае 2016
года директор-распорядитель Международного фонда Кристин Лагард
104
Звонова Е.А. Современные проблемы государственных долгов и суверенных дефолтов в странах Евросоюза.
http://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-problemy-gosudarstvennyh-dolgov-i-suverennyh-defoltov-v-stranah-
evrosoyuza [В Интернете]. - 27 январь 2017 r. – 116-117 с.
70
отметила, что «мировая экономика в настоящее время всё ещё страдает от
последствий кризиса 2008 года».
3.2 Антикризисные меры правительства РФ в 2008-2015 годах и их
эффективность
В соответствии со статьей 114 Конституции Российской Федерации
(принята всенародным голосованием 12.12.1993, с учетом поправок, внесенных
Законами РФ о поправке к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от
30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
105
на
правительство возложены полномочия по разработке федерального бюджета и
обеспечении его исполнения; по представлению отчета об исполнении
федерального бюджета, по обеспечению проведения в Российской Федерации
единой финансовой, кредитной и денежной политики.
Начало Кризиса в российской экономике поставило перед Правительством
Российской Федерации задачи по оперативной разработке и осуществлению
антикризисных мер, корректировке расходных статей бюджета, в том числе
предусмотренные на обеспечение проведения в Российской Федерации единой
государственной политики в области культуры, науки, образования,
здравоохранения, социального обеспечения, экологии. В соответствии с
возложенными задачами Правительство Российской Федерации готовит
проекты законодательных актов в сфере финансового, валютного, кредитного,
таможенного регулирования, денежной эмиссии, федеральных налогов и
сборов в целях стабилизации экономического состояния и поддержания
расходной части бюджета на оптимально-взвешенном уровне.
Глобальный кризис 2008–2009 гг. затронул российскую экономику, хотя
его влияние и было не прямым, а опосредованным через структуру мирового
хозяйства. Наибольшие потрясения он принес отечественному банковскому
сектору, как наиболее интегрированной в мировые финансы отрасли
национальной экономики.
105
"Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок
внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ), http://w .
71
Для достижения этих целей уже 14 октября 2008 г. вступил в силу
Федеральный закон № 173-ФЗ «О дополнительной поддержке финансовой
системы Российской Федерации». Данный закон предусматривал возможность
выдачи субординированных кредитов системообразующим банкам на общую
сумму 950 млрд руб., кредитования предприятий и банков для
рефинансирования их внешнего долга (на эти цели Банк России выделил до 50
млрд долл. США), наделения Банка России правом предоставления кредитов
коммерческим банкам без обеспечения на срок не более шести месяцев. Также
Банку России предоставлялось право заключать на межбанковском рынке с
банками договора поручительства на компенсацию убытков. Принятие этого
закона должно было быстро решить сразу ряд проблем, одна из них - устранить
недостаток ликвидности в банках, вторая – вернуть на внутренний рынок
долгосрочные ресурсы в экономике и обеспечить возврат кредитов
иностранным банкам, также вывести из застоя рынок межбанковского
кредитования. Для достижения этих целей были допущены не все банки, а
только те которые соответствовали требованиям Банка России.
В связи с падением доверия к банкам произошел значительный отток
вкладов населением.
Поэтому в пакет антикризисных федеральных законов был
включен принятый 14 октября 2008 г. Федеральный закон № 171-ФЗ «О
внесении изменений в статью 11 ФЗ “О страховании вкладов физических лиц в
банках Российской Федерации”», в соответствии с которым предусматривалось
увеличение гарантий государства по вкладам физических лиц в размере 100 %
суммы вкладов в банке, но не более 700 000 руб. Таким образом, система
страхования вкладов стала покрывать 95 % общего числа депозитов. Эта мера
была необходима для избежания паники, а также повышения доверия
вкладчиков к банковской системе Российской Федерации
106
. По данным Банка
России отток вкладов физических лиц из российских кредитных организаций в
октябре 2008 г. составлял 1,5 %, в ноябре – 6 %, в декабре снизился до 0,2 %, а
106
Терентьева Н.С. "Россия в мировом финансовом кризисе", Вопросы экономики, Вестник ТГЭУ. № 1. 2009
http://cyberleninka.ru/article/n/rossiya-v-mirovom-finansovom-krizise [В Интернете]. - 04 февраль 2017 r. – 5 с.
72
в январе прекратился совсем. Следующим шагом по борьбе с последствиями
финансового кризиса стало принятие Федерального закона № 175-ФЗ «О
дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в
период до 31 декабря 2011 г., направленного на поддержание стабильности
банковской системы и защиту интересов кредиторов при наличии признаков
неустойчивого финансового положения банка, выявлении ситуаций,
угрожающих законным интересам его вкладчиков и кредиторов. Агентство по
страхованию вкладов получило право осуществлять санацию проблемных
банков посредством оперативного поиска и отбора для них инвесторов.
Принятие пакета антикризисных мер было направлено на сохранение
российской банковской системы, и, безусловно, эту цель можно считать
достигнутой. Банковская система получила достаточно ликвидности, проблема
нехватки капитала банковской системы была частично решена, не произошло
массового банкротства кредитных организаций и оттока вкладовфизических
лиц.
Однако по мере реализации антикризисного плана стало понятно, что
коммерческие банки, получая как ликвидность от Банка России, так и
субординированные кредиты от государства, не желали брать на себя
чрезмерные риски, связанные с выполнением их главной функции –
кредитование реального сектора экономики, чрезмерно поднимая процентные
ставки по кредитам. Опрос предпринимателей, проведенный в ноябре 2008 г.
Российским союзом промышленников и предпринимателей, показал, что
наиболее острыми проблемами в отношениях с банками являются рост
процентных ставок, сложности с получением длинных денег, изменение правил
игры со стороны банков
107
. А по результатам опроса, проведенного в конце
декабря 2008 г., главными проблемами стали нехватка оборотных средств,
неплатежи контрагентов и снижение спроса на продукцию. Таким образом,
проблема доведения средств до конечного получателя осталась не решенной.
Тем не менее, на 2009 год был принят бюджет со значительным
107
Терентьева Н.С. "Россия в мировом финансовом кризисе", Вопросы экономики, Вестник ТГЭУ. № 1. 2009
http://cyberleninka.ru/article/n/rossiya-v-mirovom-finansovom-krizise [В Интернете]. - 04 февраль 2017 r. – 5-6 с.
73
дефицитом - Федеральный закон от 24.11.2008 N 204-ФЗ (ред. от 02.12.2009) "О
федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов"
108
,
в котором основные характеристики федерального бюджета на 2009 год,
определены исходя из прогнозируемого объема валового внутреннего продукта
в размере 40 420,0 млрд. рублей и уровня инфляции, не превышающего 13
процентов (декабрь 2009 года к декабрю 2008 года, общий объем расходов
федерального бюджета заложен в сумме 9 845 217 590,3 тыс. рублей;
нормативная величина Резервного фонда составляла в сумме 5 147 500 000,0
тыс. рублей, верхний предел государственного внутреннего долга Российской
Федерации на 1 января 2010 года определен в сумме 2 515 302 332,1 тыс.
рублей; верхний предел государственного внешнего долга Российской
Федерации на 1 января 2010 года заложен в сумме 42,8 млрд. долларов США,
или 31,2 млрд. евро; дефицит федерального бюджета в сумме 3 131 396 557,3
тыс. рублей.
Учитывая такое состояние бюджета, резкое сокращение его доходной
части руководством государства были приняты меры и непопулярные
характера, которые обычно болезненно сказываются на членах нашего
общества – это сокращение численности работающих граждан в секторах
экономики, финансирование оплаты труда которых осуществляется за счет
бюджетных средств разного уровня. Был разработан механизм по сокращению
федеральных служащих поэтапно на 20 процентов к 2011 году. В целях
экономии средств федерального бюджета некоторые полномочия федеральных
органов переданы были на региональный уровень, заморожено исполнение
некоторых ранее принятых решений на выделение средств строительной
отрасли и промышленности, существенно были сокращены ассигнования на
содержание министерств и ведомств, т.е. тех, чье финансирование
осуществляется за счет федерального бюджета.
108
Федеральный закон от 24.11.2008 N 204-ФЗ (ред. от 02.12.2009) "О федеральном бюджете на 2009 год и на
плановый период 2010 и [В Интернете] // http://government.ru/.