36
годами. И при этом, на графике доходов (Рис.4) видно, что в 2017 году
продажи были хуже.
3281078 руб.
5291113 руб.
4274129 руб.
6528510 руб.
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
2014 2015 2016 2017
Рисунок 4. Расходы от операций драгоценных металлов и драгоценных
камней
Проведём анализ изменения стоимости драгоценных металлов в ПАО
«Сбербанк России», чтобы выяснить, почему доходы снижались, а расходы
увеличивались.
«Сбербанк России» осуществляет операции с драгоценными металлами
по 4 видам металлов, с различными массами слитков (Приложение 1).
Рассмотрим изменение курсов купли-продажи по видам драгоценных
металлов в ПАО «Сбербанк России».
Первым, рассмотрим графически, цены купли-продажи на золото в
ПАО «Сбербанк». Данные за последний год (с 16.05.2017 по 15.05.2018)
цены указаны за 1 грамм.
Продажа золота 16.05.2017 составляла 2039 руб., спустя год стоимость
увеличилась до 2863 руб. В течение года, цена на продажу золота изменялась
от 2039 руб. до 3416 руб. Максимальная стоимость продажи в размере 3416
руб. «держалась» с 11 февраля до 13 февраля 2018 года, после чего начала
снижаться.
37
Покупка золота 16.05.2017 составляла 1843 руб., спустя год стоимость
увеличилась до 2479 руб. В течение года, цена на покупку золота изменялась
от 1843 руб. до 2963 руб. максимальная стоимость покупки в размере 2963
руб. «держалась» с 11 февраля до 13 февраля 2018 года, после чего начала
снижаться.
Узнать на сегодня цены ПАО «Сбербанк РФ» на золото не составляет
труда. На официальном Интернет-ресурсе Сбербанка можно узнать
котировки драгметаллов в сбербанке. Котировки СБ основываются на
стоимости, определенной на мировых площадках, но нестабильность валют
оказывает свое влияние на стоимость. Поэтому стоит внимательно
отслеживать котировки золота в Сбербанке, чтобы выбрать наиболее
удачный момент инвестирования.
2.2. Особенности функционирования металлических счетов в
банке
«Сбербанк РФ» является одним из ведущих операторов российского
рынка драгоценных металлов и имеет опыт работы на рынке драгметаллов
более 10 лет. Вклады в металлический счёт в Сбербанке являются хорошей
альтернативой инвестирования средств в долларовом или рублёвом
эквиваленте. Наиболее востребованными являются обезличенные
металлические счета ОМС, вклады в которые обычно реализуются клиентами
банка в эквиваленте определённого количества драгметалла.
ОАО «Сбербанк РФ» совершает следующие основные виды операций с
драгоценными металлами на межбанковском рынке Российской Федерации:
купля-продажа драгметаллов на условиях спот,
купля-продажа драгметаллов на условиях форвард;
открытие обезличенных металлических счетов.
Среди иностранных контрагентов «Сбербанк РФ» по драгоценным
металлам необходимо выделить таких крупнейших маркетмейкеров как UBS,
38
Credit Suisse, Commertzba№k, ScotiaMocatta, Sta№dard Ba№k и другие. С
ними 38 также установлены корреспондентские отношения и открыты
металлические корр. счета.
Тарифы «Сбербанк РФ» по открытию и обслуживанию обезличенных
металлических счетов представлены в Приложении 2.
Различают два вида металлических счета:
1. Ответственный счёт, подразумевающий передачу в банк
настоящих слитков драгоценных металлов, где им присваиваются
индивидуальные номера. Банк несёт ответственность за их сохранность на
протяжении договорного периода времени сотрудничества с клиентом на
правах инвестирования.
2. Обезличенные счета, являющиеся альтернативой стандартным
ответственным продуктам, в которых для вкладов вместо валюты
используются обезличенные эквиваленты драгоценных металлов.
Различают срочные и текущие ОМС:
1. Срочные продукты подразумевают их активацию на правах
договорённости, в которой должны присутствовать разделы о сроке
сотрудничества и размере процентной ставки. В случае, если клиент
досрочно прерывает время действия договора, прибыль с процентов ему не
выплачивается.
2. Текущие ОМС подразумевают хранение продуктов инвестиции
без начисления процентных ставок Клиент получает прибыль за счёт
изменения котировок финансового инструмента.
Для открытия обезличенного металлического счёта отсутствует
необходимость предоставления банку слитков драгметаллов. Клиент
покупает и одновременно инвестирует виртуальные слитки по стоимости,
установленной банком.
Реализация мероприятия физическим лицом происходит в несколько
этапов:
1. Предоставление специалистам банковского заведения
39
документов, подтверждающих личность заявителя — паспорта гражданина
Российской Федерации и индивидуального налогового номера.
2. Заполнение анкетного заявления на открытие счета.
3. Подписание договора о сотрудничестве
4. Оформление бумаг по приёму драгметаллов от клиента к банку.
Проведение процедуры для юридического лица аналогично, за
исключением требуемых к предъявлению документов: паспорт и ИНН
руководителя субъекта предпринимательской деятельности; свидетельство о
государственной регистрации; справки из ГИПН и налоговой.
Финансовые мероприятия ПАО «Сбербанк РФ, производимые со
счётом, подразумевают операции:
открытие и закрытие счёта;
покупки и продажи драгметалла по курсу банка;
перевод денежных средств;
снятие денег в виде купюр или в виде слитка.
Депозиты с процентами в драгоценных металлах - это надежность и
дополнительная доходность за счет процентов, начисляемых на массу
драгоценных металлов, размещенных в депозит. Ставка зависит от срока
депозита.
Минимальная масса: золото - 100 гр., серебро – 10 000 гр., платина и
палладий – 3 100 гр. Сроки депозита: 181, 271, 367 дней. Пополнение
депозита: не предусмотрено. Продление депозита: не предусмотрено.
Начисление и выплата процентов: в конце срока на отдельный счет.
Начисляемый процент: до 1%, при досрочном расторжении депозита
проценты не начисляются. Процентная ставка для депозитов в платине и
палладии согласовывается в индивидуальном порядке.
Счета «до востребования» в драгоценных металлах дают возможность
разместить средства в надежный актив при прогнозируемом росте стоимости
металла в долгосрочной перспективе. Минимальная масса: 42 золото - 100
гр., серебро – 10 000 гр., платина и палладий – 3 100 гр. Металл: золото,
40
серебро, платина и палладий. Срок: неограничен (закрывается по поручению
клиента). Пополнение счета: предусмотрено в количестве кратном: для
золота – 0,1 гр., для серебра – 1,0 гр., для платины и палладия - 0,1 гр.
Расходные операции: предусмотрены. Начисление процентов: не
предусмотрено.
После активации инвестиционной программы, вкладчик может быть
подвержен расходам, связанным с нюансами функционирования счёта и с его
особенностями: разница между ценой покупки и продажи; комиссии за
проведение финансовых операций с инвестированными средствами,
находящимися в эквиваленте драгметаллов; налоги, начисляемые при
совершении определённых действий со счётом.
Необходимость оплаты налогов наступает при снятии со счета
денежных средств или слитков.
закрытие счёта и выдача слитков на руки облагается налогом в
размере 18% от общей стоимости драгметалла;
снятие денежных средств облагается по налоговой ставке 13%.
Открывая металлический счёт в банке, многие клиенты задаются
вопросом о том, какой металл выбрать для инвестирования. При принятии
решения, финансисты рекомендуют учитывать: индивидуальные
характеристики драгметаллов; величину спреда; степень влияние на значение
котировок политических и экономических событий мирового и
регионального значений.
Инвестирование в ОМС имеет множество преимуществ перед
владением золотом в виде материального драгоценного металла, связанных с
фактами: отсутствие учёта НДС при совершении финансовых операций;
высокая ликвидность, обуславливающая возможность снятия средств в
течение одного рабочего дня; возможность распределить риски в нескольких
портфелях; отсутствие необходимости в заботе о сохранности имущества, а
также о проверке его подлинности, цельности и веса; обналичивание средств
не требует продажи слитков, достаточно оформить в банке соответствующую
41
заявку; возможность обналичивания слитками; в стоимость металла нет
необходимости включать расходы на его транспортировку, изготовление и
хранение; ответственность банка за риск утери металла; при достижении
счётом трёхлетнего срока прибыль, полученная от продажи продукта, не
облагается налогом; покупка драгоценных металлов при активации
банковского продукта не подлежит НДС; возможность инвестиции от 1
грамма драгоценностей; бесплатная активация продукта; отсутствие
комиссий при проведении операций со счётом; отсутствие минимального
остатка, позволяющего закрыть счёт без наличия на нем продукта
инвестирования; возможность сохранения, а при благоприятных условиях и
приумножения имущества; минимальный риск потери денежных средств.
К минусам инвестирования в золото можно отнести факты:
Зависимость показателя прибыли от рыночного изменения цены
на драгоценный металл.
Отсутствие страховки инвестиционного вклада, поскольку его
вид не входит в перечень обязательных продуктов для страховой программы.
Это обуславливает большую вероятность потери вложенных средств, в
случае отзыва лицензии у банка.
Финансовые операции, элементами которых являются
драгоценные металлы, не подлежат налогообложению со стороны банка,
поскольку учреждение не является налоговым агентом. Поэтому инвесторы
должны самостоятельно производить отчисления НДФЛ в размере 13% от
полученного дохода и подавать налоговую декларацию.
Двойной курсовой риск, при котором вклад считается выгодным,
если при увеличении цены за унцию происходит падение котировок
российского рубля. При активации счёта стоимость драгметалла,
находящегося на нём, автоматически снижается на банковскую ставку,
обуславливающую размер спреда.
В целом, банк «Сбербанк РФ» является заметным участником
межбанковского рынка драгоценных металлов в Российской Федерации.
42
Этому способствует комплексный подход к совершаемым операциям,
высокий профессионализм сотрудников и конкурентные цены по купле-
продаже металла.
2.3. Правовое регулирование банковских операций с золотом
Драгоценные металлы и природные драгоценные камни обладают
инвестиционной деятельностью и являются инструментом образования и
накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым
активам и могут являться объектом банковских сделок.
Операции с драгоценными металлами и природными драгоценными
камнями как с валютными ценностями регулируются Федеральным законом
"О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ,
Федеральным законом "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" от
26 марта 1998 г. № 41-ФЗ, Положением ЦБ РФ "О совершении кредитными
организациями операций с драгоценными металлами на территории
Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с
драгоценными металлами" от 1 ноября 1996 г. № 50.
В первой редакции Федерального закона от 09.10.92 № 3615-1 «О
валютном регулировании и валютном контроле» к валютным ценностям
относились:
- драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы
платиновой группы (палладий, иридий, рутений и осмий). Драгоценные
металлы могут находиться в любом состоянии и виде, за исключением
ювелирных и других бытовых изделии, а также лома таких изделий.
- драгоценные камни - природные алмазы, изумруды, рубины, сапфиры
и александриты, а также природный жемчуг в сыром (естественном) и
обработанном виде и уникальные образования янтаря, за исключением
куперированных (вставленных) камней в ювелирные и другие бытовые
изделия и лома таких изделий.
43
В действующей редакции Федерального закона № 173-ФЗ драгоценные
металлы и драгоценные камни выведены из состава валютных ценностей.
Однако банки остаются обязанными соблюдать и отчитываться перед Банком
России о состоянии открытых позиций по драгоценным металлам.
Операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями
включают:
- действия, выражающиеся в переходе права собственности и иных
имущественных прав на драгоценные металлы и драгоценные камни
(обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), в том числе их
использование в качестве залога;
- изменение физического состояния или содержания драгоценных
металлов и драгоценных камней в любых веществах и материалах при
добыче, производстве драгоценных металлов и драгоценных камней и
продукции из них в места хранения, фонды и запасы;
- хранение и экспонирование драгоценных металлов и драгоценных
камней;
- ввоз драгоценных металлов и драгоценных камней, а также
продукцию из них на территорию Российской Федерации и их вывоз с
территории Российской Федерации.
Коммерческие банки имеют право также работать с искусственно
созданными драгоценными камнями, принимая их в качестве обеспечения
кредитных и других активных операций на условиях товарного залога. При
этом Банк России не требует от коммерческих банков отчета об операциях с
искусственными драгоценными камнями.
Участие кредитных организаций в операциях и сделках с природными
драгоценными камнями Банк России письмом от 11.02.97 № 410 «О
совершении сделок с природными драгоценными камнями на территории
Российской Федерации» установил, что в проведении этих операций и сделок
могут участвовать специально уполномоченные банки, действующие
одновременно на основании Генеральной Лицензии Банка России на
44
совершение банковских операций и лицензии на осуществление операций с
драгоценными металлами, в порядке, установленном в этом письме.
Лицензия может быть выдана кредитной организации одновременно с
лицензией, дающей право осуществлять операции со средствами в
иностранной валюте. Разрешение на совершение сделок с драгоценными
металлами выдается Центральным банком Российской Федерации по
согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.
Лицензия выдается без ограничения сроков ее действия, в ней указаны
операции, на осуществление которых имеет право кредитная организация.
Разница между лицензией и разрешением заключается в том, что разрешение
ограничивает банк операциями только с золотом и серебром и исключает
возможность привлечения и размещения во вклады драгоценных металлов в
физической форме. Банк России проводит планомерную работу по замене
ранее выданных разрешений на лицензии.
Постановление Правительства РФ от 25.11.95 № 1157 «О
дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней в Российской Федерации» определяет, что сделки
купли-продажи драгоценных металлов и драгоценных камней, должны, как
правило, совершаться на соответствующих биржах в порядке и на условиях,
разработанных Минфином России и Банком России, утвержденных
Правительством РФ. До настоящего времени порядок и условия торговли
драгоценными металлами и драгоценными камнями не утверждены, поэтому
такие сделки с участием коммерческих банков осуществляются в
соответствии с письмом от 11.02.97 № 410 «О совершении сделок с
природными драгоценными камнями на территории Российской Федерации».
В целях дальнейшего формирования рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней постановление предусматривает расширение состава
участников сделок с этими ценностями, включая физических лиц.
Физические лица имеют право совершать куплю-продажу и другие сделки со
слитками золота, серебра и платины, сертифицированными бриллиантами и
45
другими ограненными драгоценными камнями.
Развитию внутреннего российского рынка драгоценных камней
способствовал также приказ Минфина России от 05.06.2001 № 42н «О
порядке проведения аукционов», которые проходят периодически с целью
реализации на внутреннем рынке необработанных природных алмазов
массой 10,8 карата и более из Государственного фонда драгоценных
металлов и драгоценных камней РФ.